แหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมของบริษัท ข้อดีและข้อเสียของแหล่งเงินทุนต่างๆ สำหรับกิจกรรมของบริษัท แหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร โครงสร้างแหล่งเงินทุน ข้อดีและข้อเสียของหลัก

หลักสูตรเศรษฐศาสตร์องค์กร

“แหล่งภายนอกและภายใน

การจัดหาเงินทุนกิจกรรมขององค์กร "

เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก

บทนำ. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .3

บทที่ 1 ทรัพยากรทางการเงินขององค์กร ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .4

บทที่ 2 การจำแนกแหล่งเงินทุน ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 7

2.1. แหล่งเงินทุนภายในสำหรับองค์กร ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... แปด

2.2. แหล่งเงินทุนภายนอกสำหรับองค์กร ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .12

บทที่ 3 การจัดการแหล่งเงินทุน ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .สิบหก

3.1. อัตราส่วนของแหล่งภายนอกและภายใน

ในโครงสร้างทุน ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 17

3.2. ผลกระทบจากเลเวอเรจทางการเงิน ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .nineteen

บทสรุป. ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .22

รายชื่อวรรณกรรมที่ใช้แล้ว ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .23

ภาคผนวก ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 24

บทนำ

บริษัท- นี่คือความซับซ้อนทางเทคนิคเศรษฐกิจและสังคมที่แยกจากกันซึ่งมีไว้สำหรับการผลิตสินค้าที่เป็นประโยชน์ต่อสังคมเพื่อทำกำไร เมื่อถูกสร้างขึ้นเช่นเดียวกับในกระบวนการจัดการปัญหาต่าง ๆ จะได้รับการแก้ไขซึ่งหนึ่งในนั้นคือการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรนั่นคือการจัดหาทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็น 1 สำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินการและการพัฒนา หัวข้อของชีวิตทางเศรษฐกิจได้รับทรัพยากรเหล่านี้จากแหล่งต่าง ๆ โดยที่องค์กรไม่สามารถดำรงอยู่และทำงานได้ ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่ข้อเท็จจริงที่ว่าปัญหาของแหล่งเงินทุนที่เป็นไปได้มีความเกี่ยวข้องในปัจจุบันสำหรับองค์กรธุรกิจจำนวนมากและเป็นปัญหาสำหรับผู้ประกอบการจำนวนมาก

เป้าหมายของงานคือเพื่อศึกษาแหล่งเงินทุนที่มีอยู่ บทบาทของพวกเขาในกระบวนการขององค์กรและการพัฒนา

การกำหนดลำดับความสำคัญระหว่างแหล่งเงินทุน การเลือกแหล่งที่เหมาะสมที่สุดเป็นปัญหาในปัจจุบันสำหรับหลายองค์กร ดังนั้นงานนี้จะพิจารณาการจัดประเภทแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรแนวคิด ทรัพยากรทางการเงินที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับแหล่งเหล่านี้ตลอดจนอัตราส่วนในโครงสร้างเงินทุนของทุนและกองทุนที่ยืมมาซึ่งมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร

การพิจารณาประเด็นเหล่านี้จะช่วยให้สามารถสรุปเกี่ยวกับหัวข้อที่กำหนดได้

บทที่ 1 ทรัพยากรทางการเงินขององค์กร

แนวคิดของทรัพยากรทางการเงินมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับแนวคิดของแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรทางเศรษฐกิจ ทรัพยากรทางการเงินขององค์กร- เป็นชุดของเงินทุนของตัวเองและการรับเงินที่ยืมและยืมมาซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อบรรลุภาระผูกพันทางการเงิน ต้นทุนทางการเงินในปัจจุบัน และต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการขยายทุน สิ่งเหล่านี้เป็นผลมาจากปฏิสัมพันธ์ของการรับ รายจ่าย และการกระจายเงินทุน การสะสมและการใช้

ทรัพยากรทางการเงินมีบทบาทสำคัญในกระบวนการทำซ้ำและระเบียบข้อบังคับ การกระจายเงินทุนในด้านการใช้งาน กระตุ้นการพัฒนากิจกรรมทางเศรษฐกิจและเพิ่มประสิทธิภาพ และช่วยให้คุณควบคุมสภาพทางการเงินขององค์กรทางเศรษฐกิจได้

แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินคือรายได้และรายรับที่เป็นตัวเงินทั้งหมดที่องค์กรหรือหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่นมีในช่วงเวลาหนึ่ง (หรือวันที่) และมุ่งเป้าไปที่การใช้ค่าใช้จ่ายทางการเงินและการหักเงินที่จำเป็นสำหรับการผลิตและ การพัฒนาสังคม.

ทรัพยากรทางการเงินที่สร้างขึ้นจากแหล่งต่างๆ ทำให้องค์กรสามารถลงทุนในการผลิตใหม่ได้ทันเวลา เพื่อให้มั่นใจว่าหากจำเป็น การขยายและอุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่ขององค์กรที่มีอยู่ เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ การพัฒนา การนำไปใช้งาน ฯลฯ

ทิศทางหลักของการใช้ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรในกระบวนการดำเนินกิจกรรม ได้แก่ :

จัดหาเงินทุนสำหรับความต้องการในปัจจุบันของกระบวนการผลิตและการค้าเพื่อให้แน่ใจว่าการทำงานปกติของการผลิตและ กิจกรรมการค้าองค์กรผ่านการจัดสรรเงินทุนตามแผนสำหรับกระบวนการผลิตหลัก การผลิตและกระบวนการเสริม การจัดหา การตลาด และการขายผลิตภัณฑ์

การจัดหาเงินทุนสำหรับมาตรการการบริหารและองค์กรเพื่อรักษาความสามารถในการทำงานของระบบการจัดการองค์กรในระดับสูง โดยการปรับโครงสร้างใหม่ การจัดสรรบริการใหม่ หรือการลดพนักงานฝ่ายบริหาร

การลงทุนในการผลิตหลักในรูปแบบของการลงทุนระยะยาวและระยะสั้นเพื่อพัฒนา (การปรับปรุงใหม่ให้สมบูรณ์และทันสมัย กระบวนการผลิต) การสร้างการผลิตใหม่หรือการลดพื้นที่ที่ไม่ได้ผลกำไรบางอย่าง

การลงทุนทางการเงิน - การลงทุนทรัพยากรทางการเงินเพื่อจุดประสงค์ที่ทำให้องค์กรมีรายได้สูงกว่าการพัฒนาการผลิตของตนเอง: การได้มาซึ่งหลักทรัพย์และสินทรัพย์อื่น ๆ ในส่วนต่าง ๆ ของตลาดการเงิน, การลงทุนในทุนจดทะเบียนของวิสาหกิจอื่นตามลำดับ เพื่อสร้างรายได้และรับสิทธิที่จะมีส่วนร่วมในการจัดการขององค์กรเหล่านี้, การจัดหาเงินทุน 2, การจัดหาเงินกู้ให้กับบริษัทอื่น;

การก่อตัวของเงินสำรองที่ดำเนินการโดยองค์กรเองและโดย บริษัท ประกันภัยเฉพาะทางและกองทุนสำรองของรัฐโดยมีค่าใช้จ่ายในการหักเงินตามกฎระเบียบเพื่อรักษาการไหลเวียนของทรัพยากรทางการเงินอย่างต่อเนื่องปกป้ององค์กรจากการเปลี่ยนแปลงที่ไม่พึงประสงค์ในสภาวะตลาด

เงินสำรองมีความสำคัญอย่างยิ่งในการสร้างความมั่นใจในการจัดหาเงินทุนอย่างต่อเนื่องสำหรับกระบวนการผลิต ในสภาวะตลาด บทบาทของพวกเขามีความสำคัญ ทุนสำรองเหล่านี้สามารถให้เงินทุนหมุนเวียนอย่างต่อเนื่องในกระบวนการทำซ้ำ แม้ในกรณีที่เกิดการสูญเสียครั้งใหญ่หรือเกิดเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันขึ้น บริษัทสร้างทุนสำรองจากทรัพยากรของตนเอง

การสนับสนุนทางการเงินสำหรับค่าใช้จ่ายในการทำซ้ำสามารถทำได้ในสามรูปแบบ: การจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง การให้สินเชื่อ และการจัดหาเงินทุนของรัฐบาล

การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขึ้นอยู่กับการใช้ทรัพยากรทางการเงินของบริษัทเอง กรณีไม่เพียงพอ ทุนของตัวเองมันสามารถลดต้นทุนบางส่วนหรือใช้ประโยชน์จากเงินทุนที่หามาได้ ตลาดการเงินตามการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์

การให้กู้ยืมเป็นวิธีการสนับสนุนทางการเงินสำหรับต้นทุนการทำซ้ำ ซึ่งครอบคลุมค่าใช้จ่ายโดยเงินกู้ธนาคารที่ให้ไว้บนพื้นฐานของการชำระคืน การชำระเงิน และความเร่งด่วน

เงินทุนของรัฐจัดทำขึ้นโดยไม่สามารถชำระคืนได้โดยใช้เงินงบประมาณและงบประมาณพิเศษ โดยการจัดหาเงินทุนดังกล่าว รัฐจะจัดสรรทรัพยากรทางการเงินอย่างมีจุดมุ่งหมายระหว่างภาคการผลิตและภาคที่ไม่ใช่ภาคการผลิต ภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจ ฯลฯ ในทางปฏิบัติ สามารถใช้การจัดหาเงินทุนได้ทุกรูปแบบพร้อมกัน

บทที่ 2 การจำแนกแหล่งเงินทุน

ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรจะเปลี่ยนเป็นทุนผ่านแหล่งเงินทุนที่เหมาะสม 3. การจำแนกประเภทต่าง ๆ ของพวกเขาเป็นที่รู้จักในปัจจุบัน

แหล่งเงินทุนสามารถแบ่งคร่าวๆ ได้เป็นสามกลุ่ม: ใช้แล้ว มีศักยภาพ แหล่งที่มาที่ใช้เป็นตัวแทนของแหล่งเงินทุนดังกล่าวขององค์กรซึ่งถูกใช้เพื่อสร้างทุนแล้ว ช่วงของทรัพยากรที่อาจใช้งานได้จริงจะเรียกว่าพร้อมใช้งาน แหล่งที่เป็นไปได้คือแหล่งที่สามารถนำมาใช้ในทางทฤษฎีสำหรับการทำงานของวิสาหกิจเชิงพาณิชย์ในบริบทของความสัมพันธ์ทางการเงิน เครดิต และกฎหมายที่ดีขึ้น

การจัดกลุ่มที่เป็นไปได้และพบได้บ่อยที่สุดคือการแบ่งแหล่งเงินทุนตามระยะเวลา:

แหล่งเงินทุนระยะสั้น

ทุนขั้นสูง (ระยะยาว).

นอกจากนี้ในวรรณคดียังมีการแบ่งแหล่งเงินทุนออกเป็นกลุ่มต่อไปนี้:

กองทุนของตัวเองของรัฐวิสาหกิจ

กองทุนที่ยืม;

กองทุนที่เกี่ยวข้อง;

การจัดสรรงบประมาณ

อย่างไรก็ตาม แหล่งข้อมูลหลักคือการแบ่งส่วนข้อมูลภายนอกและภายใน ในการจัดประเภทรูปแบบนี้ เงินทุนของตัวเองและการจัดสรรงบประมาณจะรวมกันเป็นกลุ่มของแหล่งเงินทุนภายใน (ของตัวเอง) และแหล่งภายนอกจะเข้าใจว่าเป็นการดึงดูดและ (หรือ) เงินทุนที่ยืมมา

ความแตกต่างพื้นฐานระหว่างแหล่งที่มาของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมาจากเหตุผลทางกฎหมาย - ในกรณีของการชำระบัญชีขององค์กร เจ้าของมีสิทธิในทรัพย์สินส่วนหนึ่งขององค์กรที่จะยังคงอยู่หลังจากการตั้งถิ่นฐานกับบุคคลที่สาม

2.1. แหล่งเงินทุนภายในองค์กร

แหล่งเงินทุนหลักสำหรับกิจกรรมของบริษัทคือเงินทุนของตัวเอง แหล่งข้อมูลภายใน ได้แก่

ทุนจดทะเบียน;

กองทุนที่สะสมโดยองค์กรในระหว่างกิจกรรม (ทุนสำรอง, ทุนเพิ่มเติม, กำไรสะสม);

ผลงานอื่น ๆ ของกฎหมายและ บุคคล(เงินทุนเป้าหมาย การบริจาคเพื่อการกุศล การบริจาค ฯลฯ)

ทุนจดทะเบียนเริ่มก่อตัวขึ้นในช่วงเวลาของการสร้างวิสาหกิจเมื่อมีการจัดตั้งทุนจดทะเบียนนั่นคือการรวมกันในรูปเงินของการบริจาค (หุ้น, หุ้นที่ตราไว้หุ้นละ) ของผู้ก่อตั้ง (ผู้เข้าร่วม) ต่อทรัพย์สินของ องค์กรในระหว่างการสร้างเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมในจำนวนที่กำหนดโดยเอกสารประกอบ การก่อตัวของทุนจดทะเบียนมีความเกี่ยวข้องกับลักษณะเฉพาะของรูปแบบองค์กรและกฎหมายขององค์กร: สำหรับห้างหุ้นส่วนมันเป็นทุนร่วม 4 สำหรับ บริษัทร่วมทุน- ทุนเรือนหุ้นสำหรับสหกรณ์การผลิต - กองทุนหุ้น 5 สำหรับวิสาหกิจรวม - กองทุนตามกฎหมาย 6. ไม่ว่าในกรณีใด ทุนจดทะเบียนเป็นทุนเริ่มต้นที่จำเป็นในการเริ่มต้นวิสาหกิจ

วิธีการสร้างทุนจดทะเบียนนั้นถูกกำหนดโดยรูปแบบองค์กรและกฎหมายขององค์กรด้วย: โดยการบริจาคโดยผู้ก่อตั้งหรือโดยสมัครรับหุ้นหากเป็นบริษัทร่วมทุน เงินสมทบทุนจดทะเบียนสามารถเป็นเงินได้ หลักทรัพย์สิ่งอื่นหรือสิทธิในทรัพย์สินที่มีมูลค่าเป็นตัวเงิน ในช่วงเวลาของการโอนสินทรัพย์ในรูปแบบของการบริจาคให้กับทุนจดทะเบียนความเป็นเจ้าของของพวกเขาส่งผ่านไปยังหน่วยงานทางเศรษฐกิจนั่นคือผู้ลงทุนสูญเสียสิทธิ์ในทรัพย์สินของพวกเขาไปยังวัตถุเหล่านี้ ดังนั้นในกรณีของการชำระบัญชีของวิสาหกิจหรือการถอนตัวของผู้เข้าร่วมจาก บริษัท หรือห้างหุ้นส่วน เขามีสิทธิได้รับค่าชดเชยสำหรับส่วนของเขาในทรัพย์สินที่เหลือเท่านั้น แต่จะไม่ส่งคืนวัตถุที่โอนให้กับเขาในเวลาที่กำหนด ในรูปของเงินสมทบทุนจดทะเบียน

เนื่องจากทุนจดทะเบียนรับประกันสิทธิของเจ้าหนี้ขององค์กรเพียงเล็กน้อย ขีดจำกัดล่างจึงถูกจำกัดตามกฎหมาย ตัวอย่างเช่น สำหรับ LLC และ CJSC จะต้องไม่น้อยกว่า 100 เท่าของขนาดค่าจ้างขั้นต่ำรายเดือน (MMOT) สำหรับ OJSC และองค์กรรวม - น้อยกว่า 1,000 เท่าของขนาดของ MMOT

การปรับเปลี่ยนขนาดของทุนจดทะเบียน (การออกหุ้นเพิ่มเติม, การลดมูลค่าหุ้นที่ตราไว้ของหุ้น, การบริจาคเพิ่มเติม, การรับผู้เข้าร่วมใหม่, การเข้าร่วมส่วนหนึ่งของกำไร ฯลฯ ) จะได้รับอนุญาตเฉพาะในกรณีและในลักษณะ กำหนดโดยกฎหมายปัจจุบันและเอกสารประกอบ

ในระหว่างการดำเนินกิจกรรม บริษัทจะลงทุนเงินในสินทรัพย์ถาวร ซื้อวัสดุ น้ำมันเชื้อเพลิง จ่ายค่าแรงคนงานอันเป็นผลมาจากการผลิตสินค้า การให้บริการ การทำงาน ซึ่งในทางกลับกัน จ่ายโดยผู้ซื้อ หลังจากนั้นเงินที่ใช้เป็นส่วนหนึ่งของรายได้จากการขายจะถูกส่งคืนให้กับบริษัท หลังจากการชดใช้ค่าใช้จ่าย องค์กรจะได้รับผลกำไรซึ่งใช้เพื่อสร้างกองทุนต่างๆ (กองทุนสำรอง กองทุนสะสม การพัฒนาสังคมและการบริโภค) หรือสร้างกองทุนองค์กรเดียว - กำไรสะสม

ในเงื่อนไข เศรษฐกิจตลาดจำนวนกำไรขึ้นอยู่กับหลายปัจจัยซึ่งส่วนใหญ่เป็นอัตราส่วนของรายได้และค่าใช้จ่าย ในเวลาเดียวกัน เอกสารกฎระเบียบที่มีอยู่สำหรับความเป็นไปได้ของกฎระเบียบบางอย่างของผลกำไรโดยฝ่ายบริหารขององค์กร กระบวนการกำกับดูแลเหล่านี้รวมถึง:

ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร

ขั้นตอนการประเมินและตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ขั้นตอนการประเมินการมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วมในทุนจดทะเบียน

การเลือกวิธีการประเมินสต็อคการผลิต

ขั้นตอนการคิดดอกเบี้ยเงินกู้ธนาคารเพื่อใช้ในการลงทุนด้านเงินทุน

องค์ประกอบของต้นทุนค่าโสหุ้ยและวิธีการจำหน่าย

กำไรเป็นแหล่งหลักของการจัดตั้งกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (ทุน) กองทุนนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อชดเชยความสูญเสียที่ไม่คาดคิดและความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจ กล่าวคือ เป็นการประกันโดยธรรมชาติ ขั้นตอนสำหรับการก่อตัวของทุนสำรองถูกกำหนดโดยเอกสารกำกับดูแลที่ควบคุมกิจกรรมขององค์กรประเภทนี้รวมถึงเอกสารทางกฎหมาย ตัวอย่างเช่น สำหรับ JSC จำนวนทุนสำรองต้องมีอย่างน้อย 15% ของทุนจดทะเบียน และขั้นตอนการจัดตั้งและการใช้ทุนสำรองนั้นกำหนดโดยกฎบัตรของ JSC จำนวนเฉพาะของเงินสมทบรายปีสำหรับกองทุนนี้ไม่ได้กำหนดโดยกฎบัตร แต่ต้องมีอย่างน้อย 5% ของกำไรสุทธิของบริษัทร่วมทุน

กองทุนสะสมและกองทุนทรงกลมทางสังคมถูกสร้างขึ้นที่องค์กรโดยมีค่าใช้จ่ายของกำไรสุทธิและใช้ไปในการจัดหาเงินทุนในการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร, การเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียน, โบนัสให้กับพนักงาน, การจ่ายค่าจ้างให้กับพนักงานแต่ละคนที่เกินกองทุนค่าจ้าง, บทบัญญัติ ของความช่วยเหลือด้านวัตถุ, การจ่ายเบี้ยประกันภายใต้โปรแกรมการรักษาพยาบาลเพิ่มเติม, การประกันภัย, ค่าที่อยู่อาศัย, การซื้ออพาร์ทเมนท์สำหรับพนักงาน, การจัดเลี้ยง, การชำระค่าโดยสารและวัตถุประสงค์อื่น ๆ

นอกจากเงินทุนที่เกิดจากกำไรแล้ว ส่วนประกอบของทุนของบริษัทยังเป็นทุนเพิ่มเติม ซึ่งตามแหล่งกำเนิดทางการเงิน มีแหล่งที่มาของการก่อตัวที่แตกต่างกัน:

เบี้ยประกันภัย ได้แก่ กองทุนที่บริษัทร่วมทุนได้รับ - ผู้ออกเมื่อขายหุ้นเกินมูลค่าที่ตราไว้

จำนวนการตีราคาใหม่ของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่เกิดขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าทรัพย์สินในระหว่างการตีราคาใหม่ตามราคาตลาด

ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของทุนจดทะเบียนเช่น ความแตกต่างระหว่างการประเมินค่ารูเบิลของหนี้ของผู้ก่อตั้ง (ผู้เข้าร่วม) สำหรับการมีส่วนร่วมในทุนจดทะเบียน ประเมินในเอกสารส่วนประกอบในสกุลเงินต่างประเทศ คำนวณจากอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย ณ วันที่ได้รับ จำนวนเงินฝากและการประเมินค่ารูเบิลของผลงานนี้ในเอกสารส่วนประกอบ

สามารถใช้เงินทุนเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มทุนจดทะเบียนได้ เพื่อชดใช้ค่าเสียหายตามที่ระบุโดย ผลงานในหนึ่งปี; เพื่อแจกจ่ายให้กับผู้ก่อตั้ง เอกสารกำกับดูแลห้ามใช้เงินทุนเพิ่มเติมเพื่อการบริโภค

นอกจากนี้ องค์กรสามารถรับเงินทุนสำหรับการดำเนินกิจกรรมเป้าหมายจากองค์กรและบุคคลระดับสูงตลอดจนจากงบประมาณ เงินช่วยเหลืองบประมาณสามารถจัดสรรในรูปแบบของการย่อยและเงินอุดหนุน การประนีประนอม- เงินงบประมาณที่มอบให้กับงบประมาณระดับอื่นหรือแก่องค์กรบนพื้นฐานที่ให้เปล่าและไม่สามารถขอคืนได้สำหรับการดำเนินการตามค่าใช้จ่ายเป้าหมายบางอย่าง เงินอุดหนุน- เงินงบประมาณที่มอบให้กับงบประมาณหรือองค์กรอื่นตามการจัดหาเงินทุนของค่าใช้จ่ายเป้าหมาย

เงินทุนและใบเสร็จรับเงินที่เป็นเป้าหมายจะถูกใช้ไปตามการประมาณการที่ได้รับอนุมัติและไม่สามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นได้ กองทุนเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของทุนขององค์กร ซึ่งแสดงสิทธิ์ที่เหลือของเจ้าของในทรัพย์สินขององค์กรและรายได้

2.2. แหล่งเงินทุนภายนอกองค์กร

องค์กรไม่สามารถครอบคลุมความต้องการได้จากแหล่งของตนเองเท่านั้น นี่เป็นเพราะลักษณะเฉพาะของกระแสเงินสดซึ่งช่วงเวลาของการรับชำระเงินค่าสินค้า บริการและงานที่องค์กรไม่ตรงกับครบกำหนดของภาระผูกพันขององค์กร ความล่าช้าในการชำระเงินที่ไม่คาดฝันอาจเกิดขึ้นได้ ความต้องการแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมอาจเกิดจากภาวะเงินเฟ้อ เมื่อเงินที่องค์กรได้รับในรูปของเงินที่ได้รับจากการขายถูกคิดค่าเสื่อมราคาและไม่สามารถให้ความต้องการขององค์กรสำหรับเงินทุนที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นและ วัสดุ. นอกจากนี้ การขยายตัวขององค์กรต้องใช้ทรัพยากรเพิ่มเติมเข้ามาเกี่ยวข้อง ดังนั้นแหล่งที่มาของการจัดหาเงินกู้จึงปรากฏขึ้น

ทุนที่ยืมขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของเงินกู้ แบ่งออกเป็นระยะยาว (หนี้สินระยะยาว) และระยะสั้น (หนี้สินระยะสั้น) ในทางกลับกัน หนี้สินระยะยาวจะถูกแบ่งออกเป็นเงินกู้ยืมจากธนาคาร (ซึ่งครบกำหนดชำระในระยะเวลามากกว่า 12 เดือน) และหนี้สินระยะยาวอื่นๆ

หนี้สินระยะสั้นประกอบด้วยเงินที่ยืมมา (เงินกู้ยืมจากธนาคารและเงินกู้อื่น ๆ ที่ครบกำหนดชำระภายใน 12 เดือน) และเจ้าหนี้ขององค์กรให้กับซัพพลายเออร์และผู้รับเหมาตามงบประมาณ ค่าจ้าง ฯลฯ

แหล่งเงินทุนที่สำคัญสำหรับกิจกรรมของบริษัทคือเงินกู้จากธนาคาร ก่อนหน้านี้หลายองค์กร (โดยเฉพาะอุตสาหกรรมและ เกษตรกรรม) ไม่สามารถใช้เงินกู้จากธนาคารพาณิชย์ได้ เนื่องจากต้นทุนเงินกู้ (ระดับอัตราดอกเบี้ย) อยู่ในระดับสูง แต่ตอนนี้พวกเขามีโอกาสที่จะดำเนินนโยบายเชิงรุกมากขึ้นในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา ตั้งแต่ปี 2545-2546 ระดับอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างรวดเร็ว เงินกู้ยืมต่างประเทศไหลเข้าสู่รัสเซีย โดยเสนอให้ธุรกิจมีอัตราที่ต่ำกว่าและ ระยะยาวให้ยืมมากกว่ารัสเซีย ธนาคารพาณิชย์ธนาคารต่างประเทศได้ประกาศตัวเองอย่างจริงจังในตลาดสินเชื่อของรัสเซีย

2001 ถึง 2004 อัตราการรีไฟแนนซ์ 7 ลดลงเกือบ 2 เท่า แต่ประเด็นไม่ได้อยู่ที่ขนาดของอัตราเท่านั้น แนวโน้มที่สำคัญคือการยืดอายุการให้กู้ยืมแก่วิสาหกิจ ซึ่งกำหนดไว้ล่วงหน้าด้วยเสถียรภาพระยะยาวของสถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจใน ของประเทศและการพัฒนาความสมบูรณ์ของหนี้สินของระบบธนาคาร

ตามประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย เงินให้กู้ยืมทั้งหมดจะออกให้แก่ผู้กู้โดยขึ้นอยู่กับข้อสรุปของสัญญาเงินกู้เป็นลายลักษณ์อักษร การให้กู้ยืมจะดำเนินการในสองวิธี สาระสำคัญของวิธีแรกคือประเด็นของการให้กู้ยืมจะตัดสินใจในแต่ละครั้งเป็นรายบุคคล เงินกู้นี้ออกเพื่อตอบสนองความต้องการเฉพาะด้านเงินทุน วิธีนี้ใช้เมื่อให้สินเชื่อสำหรับเงื่อนไขเฉพาะเช่น เงินกู้ระยะยาว

ในวิธีที่สอง เงินกู้จะได้รับภายในวงเงินที่กำหนดโดยธนาคารสำหรับผู้กู้วงเงินให้กู้ยืม - โดยการเปิดวงเงิน วงเงินสินเชื่อที่เปิดกว้างช่วยให้คุณสามารถชำระเงินด้วยการกู้ยืมเงินและเอกสารทางการเงินที่จัดทำโดยสัญญาเงินกู้ที่สรุประหว่างลูกค้าและธนาคาร ส่วนใหญ่เปิดวงเงินสินเชื่อเป็นเวลาหนึ่งปี แต่สามารถเปิดได้ในระยะเวลาที่สั้นกว่า ในช่วงระยะเวลาของวงเงิน ลูกค้าสามารถรับเงินกู้ได้ตลอดเวลาโดยไม่ต้องเจรจาเพิ่มเติมกับธนาคารและพิธีการใดๆ เปิดรับลูกค้าที่มีฐานะการเงินที่มั่นคงและมีชื่อเสียงด้านเครดิตที่ดี ตามคำขอของลูกค้า วงเงินสินเชื่อสามารถแก้ไขได้ วงเงินสินเชื่อสามารถหมุนเวียนและไม่หมุนเวียนได้ เช่นเดียวกับการกำหนดเป้าหมายและไม่ใช่เป้าหมาย

สถานประกอบการจะได้รับเงินกู้ตามเงื่อนไขการชำระเงิน ความเร่งด่วน การชำระคืน วัตถุประสงค์การใช้งาน การค้ำประกัน (การค้ำประกัน การจำนองอสังหาริมทรัพย์และทรัพย์สินอื่น ๆ ขององค์กร) ธนาคารจะตรวจสอบคำขอสินเชื่อเพื่อความเชื่อถือได้ตามกฎหมาย (สถานะทางกฎหมายของผู้กู้ ขนาดของทุนจดทะเบียน ที่อยู่ตามกฎหมาย ฯลฯ) และความสามารถในการชำระหนี้ (การประเมินความสามารถของบริษัทในการชำระคืนเงินกู้ตามกำหนดเวลา) หลังจากนั้น มีการตัดสินใจที่จะให้หรือปฏิเสธที่จะให้เงินกู้ ...

ข้อเสียของรูปแบบสินเชื่อของการจัดหาเงินทุนคือ:

จำเป็นต้องจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้

ความซับซ้อนของการลงทะเบียน

ความจำเป็นในการจัดหา;

การเสื่อมสภาพของโครงสร้างงบดุลอันเป็นผลมาจากการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา ซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียความมั่นคงทางการเงิน การล้มละลาย และท้ายที่สุด นำไปสู่การล้มละลายขององค์กร

สามารถรับเงินได้ไม่เพียงแค่การกู้ยืม แต่ยังรวมถึงการออกพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่นๆ ด้วย พันธบัตรเป็นหลักทรัพย์ประเภทที่ออกตราสารหนี้ พันธบัตรอาจเป็นระยะสั้น (สำหรับ 1-3 ปี) ระยะกลาง (สำหรับ 3-7 ปี) ระยะยาว (สำหรับ 7-30 ปี) เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการหมุนเวียนพวกเขาจะไถ่ถอนนั่นคือเจ้าของจะได้รับเงินตามมูลค่าที่กำหนด พันธบัตรสามารถเป็นคูปองซึ่งจ่ายรายได้เป็นงวด คูปอง - คูปองฉีกขาดซึ่งระบุวันที่จ่ายดอกเบี้ยและจำนวนเงิน นอกจากนี้ยังมีพันธบัตรที่ไม่มีคูปองที่ไม่จ่ายผลตอบแทนที่เกิดซ้ำ พวกเขาจะอยู่ใต้พาร์และแลกที่พาร์ ความแตกต่างระหว่างราคาตำแหน่งและมูลค่าที่ตราไว้เป็นส่วนลด - รายได้ของเจ้าของ ข้อเสียของวิธีการจัดหาเงินทุนนี้คือต้นทุนในการออกหลักทรัพย์, ความจำเป็นในการจ่ายดอกเบี้ย, การเสื่อมสภาพของสภาพคล่องของงบดุล

นอกจากนี้ แหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมของบริษัทคือเจ้าหนี้การค้า กล่าวคือ การชำระเงินรอการตัดบัญชีอันเป็นผลมาจากการที่ เงินสดใช้ชั่วคราวในการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจขององค์กรลูกหนี้ บัญชีที่สามารถจ่ายได้- นี่เป็นหนี้ต่อบุคลากรขององค์กรในช่วงเวลาตั้งแต่การจ่ายเงินเดือนจนถึงการจ่ายเงินให้กับซัพพลายเออร์และผู้รับเหมาหนี้งบประมาณและกองทุนที่ไม่ใช่งบประมาณให้กับผู้เข้าร่วม (ผู้ก่อตั้ง) สำหรับการจ่ายรายได้ ฯลฯ

กฎทองของการจัดการบัญชีเจ้าหนี้คือการยืดอายุหนี้ของคุณให้นานที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยไม่มีผลกระทบทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น ในกรณีนี้ บริษัทใช้เงิน "ของคนอื่น" เหมือนเดิมโดยไม่คิดค่าใช้จ่าย

การใช้บัญชีเจ้าหนี้เป็นแหล่งเงินทุนเพิ่มความเสี่ยงในการสูญเสียสภาพคล่องอย่างมากเนื่องจากเป็นภาระผูกพันที่เร่งด่วนที่สุดขององค์กร

บทที่ 3 การจัดการแหล่งเงินทุน

กลยุทธ์ของนโยบายการเงินขององค์กรเป็นจุดสำคัญในการประเมินอัตราที่อนุญาต ต้องการหรือคาดการณ์ของการเพิ่มศักยภาพทางเศรษฐกิจ

เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับกิจกรรม องค์กรสามารถใช้แหล่งเงินทุนหลักสามแหล่ง:

ผลลัพธ์ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจของตนเอง (การลงทุนซ้ำของผลกำไร);

การเพิ่มทุนจดทะเบียน (การออกหุ้นเพิ่มเติม);

ระดมทุนจากบุคคลภายนอกและ นิติบุคคล(การออกพันธบัตร, การขอสินเชื่อธนาคาร ฯลฯ)

แน่นอนว่าแหล่งที่มาแรกมีความสำคัญ - ในกรณีนี้ ผลกำไรที่ได้รับทั้งหมดรวมถึงผลกำไรที่เป็นไปได้นั้นเป็นของเจ้าของที่แท้จริงขององค์กร ในกรณีที่ดึงดูดแหล่งที่สองและสาม กำไรส่วนหนึ่งจะต้องเสียสละ แนวปฏิบัติของบริษัทตะวันตกขนาดใหญ่แสดงให้เห็นว่าบริษัทส่วนใหญ่ไม่เต็มใจอย่างยิ่งที่จะหันไปออกหุ้นเพิ่มเพื่อเป็นส่วนหนึ่งของนโยบายทางการเงินอย่างถาวร พวกเขาชอบที่จะพึ่งพาความสามารถของตนเอง นั่นคือ การพัฒนาองค์กรส่วนใหญ่ผ่านการลงทุนผลกำไรใหม่ มีเหตุผลหลายประการนี้:

การออกหุ้นเพิ่มเติมเป็นกระบวนการที่มีราคาแพงและใช้เวลานาน

ปัญหานี้อาจมาพร้อมกับราคาตลาดที่ลดลงของหุ้นของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์

สำหรับอัตราส่วนระหว่างแหล่งเงินทุนของตัวเองและแหล่งเงินทุนที่ดึงดูดนั้นพิจารณาจากปัจจัยต่าง ๆ : ประเพณีระดับชาติในสถานประกอบการทางการเงิน ความเกี่ยวพันในอุตสาหกรรม ขนาดขององค์กร ฯลฯ

การใช้แหล่งเงินทุนที่หลากหลายร่วมกันได้ หากบริษัทให้ความสำคัญกับทรัพยากรของตนเอง หลัก แรงดึงดูดเฉพาะในแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม กำไรจากการลงทุนซ้ำจะถูกนำมาใช้ และอัตราส่วนระหว่างแหล่งจะเปลี่ยนไปตามการลดลงของเงินทุนที่ดึงดูดจากภายนอก แต่กลยุทธ์ดังกล่าวแทบจะไม่สมเหตุสมผลเลย ดังนั้น หากองค์กรมีโครงสร้างแหล่งเงินทุนที่มั่นคงและเห็นว่าเหมาะสมที่สุดสำหรับตัวเอง ก็ควรรักษาระดับเดิมไว้ นั่นคือ มีการเติบโตของตัวเอง แหล่งที่มา เพิ่มขึ้นในสัดส่วนที่แน่นอน ขนาดของกองทุนที่ดึงดูด

อัตราการเติบโตของศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรขึ้นอยู่กับปัจจัยสองประการ: ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นและอัตราส่วนกำไรจากการลงทุนซ้ำ ปัจจัยเหล่านี้ให้คำอธิบายทั่วไปและครอบคลุมในด้านต่างๆ ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร:

การผลิต (การคืนทรัพยากร);

การเงิน (โครงสร้างของแหล่งเงินทุน);

ความสัมพันธ์ระหว่างเจ้าของและผู้บริหาร (นโยบายการจ่ายเงินปันผล)

ตำแหน่งขององค์กรในตลาด (การทำกำไรของผลิตภัณฑ์)

องค์กรใด ๆ ที่ทำงานอย่างมั่นคงในช่วงเวลาหนึ่งได้กำหนดคุณค่าของปัจจัยที่เลือกไว้อย่างเต็มที่รวมถึงแนวโน้มในการเปลี่ยนแปลง

3.1. อัตราส่วนของแหล่งภายนอกและภายใน

การจัดหาเงินทุนในโครงสร้างเงินทุน

ในทฤษฎีการจัดการทางการเงิน แนวคิดสองประการมีความโดดเด่น: "โครงสร้างทางการเงิน" และ "โครงสร้างทุน" ขององค์กร คำว่า "โครงสร้างทางการเงิน" หมายถึงวิธีการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรโดยรวม นั่นคือโครงสร้างของแหล่งเงินทุนทั้งหมด ระยะที่สองหมายถึงแหล่งเงินทุนที่แคบกว่า - หนี้สินระยะยาว (แหล่งเงินทุนของตัวเองและระยะยาว ทุนที่ยืมมา). แหล่งที่มาของเงินทุนของตัวเองและที่ยืมมาแตกต่างกันในพารามิเตอร์จำนวน 8

โครงสร้างเงินทุนส่งผลต่อผลลัพธ์ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร อัตราส่วนระหว่างแหล่งที่มาของทุนและเงินทุนที่ยืมมาเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้การวิเคราะห์ที่สำคัญซึ่งแสดงถึงระดับความเสี่ยงของการลงทุนทรัพยากรทางการเงินใน องค์กรนี้และยังกำหนดแนวโน้มขององค์กรในอนาคตอีกด้วย

ประเด็นของความเป็นไปได้และความเป็นไปได้ในการจัดการโครงสร้างเงินทุนเป็นที่ถกเถียงกันในหมู่นักวิทยาศาสตร์และผู้ปฏิบัติงานมานานแล้ว มีสองแนวทางหลักสำหรับปัญหานี้:

แบบดั้งเดิม;

ทฤษฎีของ Modigliani - Miller

ผู้ติดตามแนวทางแรกเชื่อว่า: ก) ราคาของทุนขึ้นอยู่กับโครงสร้าง b) มี "โครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุด" ราคาทุนถ่วงน้ำหนักขึ้นอยู่กับราคาของส่วนประกอบ (ทุนและกองทุนที่ยืม) ขึ้นอยู่กับโครงสร้างเงินทุน ราคาของแต่ละแหล่งจะเปลี่ยนแปลง และอัตราการเปลี่ยนแปลงจะแตกต่างกัน จากการศึกษาจำนวนมากแสดงให้เห็นว่าด้วยการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของเงินทุนที่ยืมมาในจำนวนแหล่งเงินทุนระยะยาวทั้งหมด ราคาของทุนที่เป็นทุนจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอัตราที่เพิ่มขึ้น และราคาทุนที่ยืมมานั้นคงเหลือในตอนแรกในทางปฏิบัติ ไม่เปลี่ยนแปลงแล้วก็เริ่มเพิ่มขึ้น เนื่องจากราคาของทุนที่ยืมมานั้นต่ำกว่าราคาทุนโดยเฉลี่ย จึงมีโครงสร้างทุนที่เรียกว่าโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุด ซึ่งตัวบ่งชี้ราคาทุนแบบถ่วงน้ำหนักมีค่าต่ำสุด ดังนั้น ราคาองค์กรจะสูงสุด .

ผู้ก่อตั้งแนวทางที่สอง Modigliani และ Miller (1958) แย้งว่า - ราคาของทุนไม่ได้ขึ้นอยู่กับโครงสร้างของมัน นั่นคือ มันไม่สามารถปรับให้เหมาะสมได้ ในการอธิบายแนวทางนี้ พวกเขาแนะนำข้อจำกัดหลายประการ: การมีอยู่ของตลาดที่มีประสิทธิภาพ ไม่มีภาษี; อัตราดอกเบี้ยเท่ากันสำหรับบุคคลและนิติบุคคล พฤติกรรมทางเศรษฐกิจที่มีเหตุผล ฯลฯ ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ พวกเขาโต้แย้ง ราคาของทุนจะเท่ากันเสมอ

ในทางปฏิบัติ สามารถใช้การจัดหาเงินทุนได้ทุกรูปแบบพร้อมกัน สิ่งสำคัญคือการบรรลุอัตราส่วนที่เหมาะสมระหว่างพวกเขาในช่วงเวลาที่กำหนด มีความเห็นว่าอัตราส่วนที่เหมาะสมระหว่างส่วนของผู้ถือหุ้นและกองทุนที่ยืมคืออัตราส่วน 2: 1 กล่าวอีกนัยหนึ่ง ทรัพยากรทางการเงินของตัวเองควรมีขนาดใหญ่เป็นสองเท่าของแหล่งที่ยืมมา ในกรณีนี้ฐานะการเงินของบริษัทถือว่ามีเสถียรภาพ

3.2. ผลกระทบทางการเงิน

ปัจจุบัน องค์กรขนาดใหญ่มักจะมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ที่ 70:30 น. ยิ่งส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองมากเท่าไร ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินก็จะยิ่งสูงขึ้น ด้วยการเพิ่มส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมา ความน่าจะเป็นของการล้มละลายขององค์กรเพิ่มขึ้น ซึ่งบังคับให้ผู้ให้กู้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้โดยเพิ่มความเสี่ยงด้านเครดิต

แต่ในขณะเดียวกัน องค์กรที่มีสัดส่วนเงินทุนที่ยืมมาสูงก็มีข้อได้เปรียบเหนือองค์กรที่มีสัดส่วนทุนในสินทรัพย์สูง เนื่องจากมีกำไรเท่ากัน จึงมีผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นสูงกว่า

ผลกระทบนี้ซึ่งเกิดจากลักษณะของเงินทุนที่ยืมมาในจำนวนทุนที่ใช้และช่วยให้บริษัทได้รับผลกำไรเพิ่มเติมจากส่วนของผู้ถือหุ้น เรียกว่าผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน (เลเวอเรจทางการเงิน) ผลกระทบนี้เป็นลักษณะประสิทธิภาพของการใช้เงินที่ยืมมาโดยองค์กร

วี กรณีทั่วไปด้วยความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจที่เหมือนกัน การทำกำไรของทุนทุนขึ้นอยู่กับโครงสร้างของแหล่งทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญ หากองค์กรไม่มีหนี้สินที่ต้องชำระและไม่มีการจ่ายดอกเบี้ย การเติบโตของกำไรทางเศรษฐกิจจะทำให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นตามสัดส่วน (โดยมีเงื่อนไขว่าจำนวนภาษีเป็นสัดส่วนโดยตรงกับจำนวนกำไร)

หากองค์กรที่มีทุน (สินทรัพย์) เท่ากันได้รับเงินทุนจากเงินทุนของตัวเองไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังยืมเงินด้วย กำไรก่อนหักภาษีจะลดลงโดยรวมดอกเบี้ยในต้นทุนด้วย ดังนั้นจำนวนภาษีเงินได้จะลดลงและผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นอาจเพิ่มขึ้น เป็นผลให้การใช้เงินที่ยืมมาแม้จะมีการคิดค่าธรรมเนียมทำให้คุณสามารถเพิ่มผลกำไรของเงินทุนของคุณเองได้ ในกรณีนี้ มีคนพูดถึงผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน

ผลกระทบทางการเงินคือความสามารถของทุนที่ยืมมาเพื่อสร้างผลกำไรจากการลงทุนในตราสารทุนหรือเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากทุนโดยใช้เงินทุนที่ยืมมา คำนวณได้ดังนี้

E fr = (R e - i) * K s,

โดยที่ R e คือความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ i คือดอกเบี้ยสำหรับการใช้เงินกู้ K c คืออัตราส่วนของจำนวนเงินที่ยืมมาต่อจำนวนทุน (R e - i) คือส่วนต่าง K c คือแขนคันโยก .

ความแตกต่างของเลเวอเรจทางการเงินเป็นแรงกระตุ้นของข้อมูลที่สำคัญที่ช่วยให้คุณกำหนดระดับความเสี่ยงได้ เช่น การจัดหาเงินกู้ หากความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจสูงกว่าระดับของดอกเบี้ยเงินกู้ ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินจะเป็นไปในเชิงบวก หากตัวชี้วัดเหล่านี้เท่ากัน ผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงินจะเป็นศูนย์ หากระดับของดอกเบี้ยเงินกู้เกินความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ ผลกระทบนี้จะกลายเป็นลบ นั่นคือ การเพิ่มขึ้นของเงินทุนที่ยืมมาในโครงสร้างเงินทุนจะทำให้บริษัทใกล้จะล้มละลายมากขึ้น ดังนั้น ยิ่งส่วนต่างมากเท่าไหร่ ความเสี่ยงก็จะยิ่งต่ำลง และในทางกลับกัน

เลเวอเรจมีข้อมูลพื้นฐาน เลเวอเรจขนาดใหญ่หมายถึงความเสี่ยงที่สำคัญ

ยิ่งต้นทุนของกองทุนที่ยืมมาต่ำลง (อัตราดอกเบี้ยเงินกู้) และอัตราภาษีเงินได้ยิ่งสูงขึ้น ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินก็จะยิ่งสูงขึ้น

ดังนั้น ผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงินทำให้สามารถกำหนดความเป็นไปได้ในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาเพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของเงินทุนของตัวเองและความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้อง

บทสรุป

องค์กรใดต้องการแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมของตน มีแหล่งเงินทุนที่หลากหลาย แหล่งที่มาภายใน ได้แก่ ทุนจดทะเบียน เงินทุนที่สะสมโดยองค์กร การจัดหาเงินทุนตามเป้าหมาย ฯลฯ แหล่งภายนอก ได้แก่ เงินกู้จากธนาคาร การออกพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่นๆ เจ้าหนี้การค้า ควรสังเกตว่าแหล่งเงินทุนภายในและภายนอกมีความสัมพันธ์กัน แต่ไม่สามารถใช้แทนกันได้

วันนี้ งานที่สำคัญของนโยบายการเงินของบริษัทคือการปรับโครงสร้างหนี้สินให้เหมาะสม กล่าวคือ หาเหตุผลเข้าข้างแหล่งเงินทุน ยิ่งส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองมากเท่าไร ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้น แต่องค์กรธุรกิจที่มีเงินทุนที่ยืมมาสูงก็มีข้อดีบางประการเช่นกัน เงินกู้ยืมสำหรับองค์กรแม้ว่าจะเป็นแหล่งเงินทุนที่ได้รับค่าตอบแทน การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าการใช้งานมีประสิทธิภาพมากกว่าของตนเอง

แต่ละองค์กรกำหนดโครงสร้างและวิธีการจัดหาเงินทุนอย่างอิสระขึ้นอยู่กับลักษณะอุตสาหกรรมขององค์กรขนาดระยะเวลาของวงจรการผลิตสำหรับผลิตภัณฑ์การผลิต ฯลฯ สิ่งสำคัญคือการจัดลำดับความสำคัญของแหล่งเงินทุนอย่างถูกต้องคำนวณ ความสามารถขององค์กรและคาดการณ์ผลที่อาจเกิดขึ้น

รายชื่อวรรณกรรมที่ใช้แล้ว

พจนานุกรมเศรษฐกิจขนาดใหญ่ / ed. อัซริเลียนา เอ.เอ็น. - ม.: สถาบันเศรษฐกิจใหม่, 2542.

Ermasova N.B.การจัดการทางการเงิน: คู่มือการสอบ - M.: Yurayt-Izdat, 2549.

คาเรลิน VS.การเงินองค์กร: หนังสือเรียน. - M.: สำนักพิมพ์และการค้า บริษัท "Dashkov and K", 2549

VV Kovalev บทวิเคราะห์ทางการเงิน: การจัดการทุน. การเลือกการลงทุน การวิเคราะห์การรายงาน - ม.: การเงินและสถิติ, 1998.

Romanenko I.V.การเงินองค์กร: บันทึกการบรรยาย - SPB.: สำนักพิมพ์ Mikhailov V.A. , 2000.

Selezneva N.N. , Ionova A.F.การวิเคราะห์ทางการเงิน การจัดการทางการเงิน: กวดวิชาสำหรับมหาวิทยาลัย - M.: UNITY-DANA, 2549.

เศรษฐศาสตร์สมัยใหม่: ตำรา / ศ. ศ. Mamedova O.Yu. - Rostov-on-Don: สำนักพิมพ์ฟีนิกซ์ 2538

Chuev I.N. , Chechevitsyna L.N.เศรษฐศาสตร์องค์กร: ตำราเรียน. - M.: สำนักพิมพ์และการค้า บริษัท "Dashkov and K", 2549

เศรษฐศาสตร์และการจัดการใน SCS บันทึกทางวิทยาศาสตร์ของคณะเศรษฐศาสตร์ ฉบับที่ 7 - SPb.: สำนักพิมพ์ของ SPbGUP, 2002

เศรษฐศาสตร์ขององค์กร (บริษัท): หนังสือเรียน / กศน. ศ. Volkova O.I. และรศ. Devyatkina O.V. - ม.: INFRA-M, 2004.

http://www.profigroup.by

ภาคผนวก

ตารางความแตกต่างที่สำคัญ

ระหว่างประเภทของแหล่งเงินทุน "

โครงการ "แหล่งที่มาและการเคลื่อนไหว

ทรัพยากรทางการเงินขององค์กร "

1 ทรัพยากรทางการเงิน- เงินทุนในรูปแบบเงินสดและไม่ใช่เงินสด

2 ทุนสนับสนุน- การลงทุนในโครงการที่มีความเสี่ยงสูงและในขณะเดียวกันก็มีผลกำไรสูง

3 ดู: ภาคผนวก, โครงการ "แหล่งที่มาและการเคลื่อนไหวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กร"

4 ทุน- การรวมผลงานของผู้เข้าร่วมในห้างหุ้นส่วนสามัญหรือห้างหุ้นส่วนจำกัดที่ทำกับหุ้นส่วนเพื่อดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจของตน

5 หน่วยลงทุน- ชุดของการมีส่วนร่วมของสมาชิกของสหกรณ์การผลิตสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจร่วมกันตลอดจนที่ได้มาและสร้างขึ้นในหลักสูตรของกิจกรรม

กิจกรรม รัฐวิสาหกิจวิทยานิพนธ์ >> วิทยาศาสตร์การเงิน

พิจารณาที่จะได้รับ ภายนอก การเงินในสถานการณ์ปัจจุบัน เป็นไปได้ ... ด้านทฤษฎีกำลังศึกษาแฟคตอริ่งเป็น แหล่งที่มา การเงิน กิจกรรม รัฐวิสาหกิจ) 1.1 สาระสำคัญและประเภท ... สำหรับแฟคตอริ่งทุกประเภท - ภายใน(มีและไม่มีถดถอย ...

บทคัดย่อ >> การเงิน

และข้อเสียของต่างๆ แหล่งที่มา การเงิน กิจกรรม รัฐวิสาหกิจปัญหาของการเลือก แหล่งที่มาระดมทุนเพื่อ...ความต้องการของบริษัท ถึง ภายใน แหล่งที่มารวมถึงค่าเสื่อมราคาและ ... เงินทุนจาก ภายนอก แหล่งที่มา... ข้อยกเว้นคือ ...

รายวิชา >> วิทยาศาสตร์การเงิน

บน การเงินเศรษฐกิจ กิจกรรม. ที่มาของ การเงิน รัฐวิสาหกิจแบ่งออกเป็น ภายใน(ทุน) และ ภายนอก(ยืมและดึงดูดทุน). ภายใน การเงินแนะนำ ...

บทคัดย่อ >> การเงิน

ทรัพยากร รัฐวิสาหกิจ; - วิเคราะห์ แหล่งที่มา การเงิน กิจกรรม รัฐวิสาหกิจ; - แนะนำแนวทางในการปรับปรุง แหล่งที่มา การเงิน กิจกรรม รัฐวิสาหกิจ... ... บน แหล่งที่มาแรงดึงดูดแบ่งเป็น ภายนอกและ ภายใน; ...

รายวิชา >> วิทยาศาสตร์การเงิน

... "ปัญหา แหล่งที่มา การเงิน รัฐวิสาหกิจในรัสเซีย” ศึกษาเครื่องมือที่ทันสมัย การเงิน รัฐวิสาหกิจและสำรวจปัญหาการดึงดูดระยะยาว แหล่งที่มา การเงิน กิจกรรม รัฐวิสาหกิจในประเทศรัสเซีย...

ทรัพยากรทางการเงินของ บริษัท ผู้ประกอบการตามแหล่งกำเนิดแบ่งออกเป็นของตัวเองและยืม ทรัพยากรทางการเงินของตัวเองเกิดขึ้นจากแหล่งภายในและภายนอก

แหล่งข้อมูลภายใน ได้แก่

กำไรที่เหลืออยู่ในการกำจัดของ บริษัท ซึ่งกระจายโดยการตัดสินใจของหน่วยงานกำกับดูแล
ค่าเสื่อมราคา ซึ่งแสดงมูลค่าเป็นตัวเงินของค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน และเป็นแหล่งเงินทุนภายในสำหรับการขยายพันธุ์ทั้งแบบธรรมดาและแบบขยาย

แหล่งภายนอก ได้แก่ :

การออกหลักทรัพย์เพิ่มเติมซึ่งมีการเพิ่มทุนจดทะเบียนของ บริษัท รวมถึงการดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมผ่านการบริจาคเพิ่มเติมในทุนจดทะเบียน
ความช่วยเหลือทางการเงินฟรี - อาจเป็นการจัดสรรงบประมาณแบบไม่สามารถขอคืนได้ ตามกฎแล้ว จะได้รับการจัดสรรเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับคำสั่งของรัฐบาล โครงการลงทุนที่มีความสำคัญทางสังคมบางอย่าง หรือตาม การสนับสนุนจากรัฐรัฐวิสาหกิจ การผลิตที่มีความสำคัญระดับชาติ
สินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนที่โอนไปยังบริษัทฟรีและรวมอยู่ในงบดุล
เงินกู้ยืมซึ่งรวมถึง:
ก) สินเชื่อธนาคาร
b) ยืมเงินจากองค์กรและองค์กรอื่น
c) เงินทุนจากการออกและการขายพันธบัตรของ บริษัท
ง) เงินจากกองทุนนอกงบประมาณ;
จ) การจัดสรรงบประมาณแบบชำระคืน เป็นต้น

การดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาทำให้บริษัทสามารถเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน เพิ่มปริมาณธุรกรรมทางธุรกิจ ลดงานระหว่างทำ อย่างไรก็ตาม การใช้แหล่งข้อมูลนี้ทำให้เกิดปัญหาบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับความจำเป็นในการให้บริการภาระหนี้ที่สันนิษฐานไว้ในภายหลัง ตราบใดที่รายได้เพิ่มเติมค้ำประกันโดยการดึงดูดทรัพยากรที่ยืมมาครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการให้บริการเงินกู้ ฐานะการเงินบริษัทยังคงมีความยืดหยุ่น

เมื่อตัวชี้วัดเหล่านี้เท่ากัน คำถามก็เกิดขึ้นเกี่ยวกับความเหมาะสมในการดึงดูดแหล่งที่ยืมมาของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินโดยไม่ได้ให้รายได้เพิ่มเติม ในสถานการณ์ที่ค่าใช้จ่ายของบัญชีเจ้าหนี้บริการเกินจำนวนเงิน รายได้เสริมจากการใช้งาน, สถานการณ์ทางการเงินที่แย่ลง, ผลกำไรที่ลดลง, หนี้สินที่เพิ่มขึ้น, การสูญเสียความเป็นอิสระทางการเงินเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ - บริษัท เริ่มทำงานจริง ๆ ไม่ใช่เพื่อตัวเอง แต่เพื่อเจ้าหนี้

ไม่มีองค์กรใดสามารถดำรงอยู่ได้โดยปราศจากการลงทุนทางการเงิน ไม่สำคัญว่าโครงการธุรกิจจะอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการดำเนินการหรือดำเนินมาหลายปี เจ้าของต้องเผชิญกับงานที่ยากลำบาก - เพื่อค้นหาและหาแหล่งเงินทุนสำหรับธุรกิจอย่างต่อเนื่อง

แหล่งเงินทุนธุรกิจประเภทหลัก

การเงินคือจำนวนเงินทั้งหมดที่ประกันกิจกรรมทั้งหมดของบริษัท ตั้งแต่ความสามารถในการจ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์และเจ้าของบ้านในปัจจุบัน ไปจนถึงความเป็นไปได้ในการขยายขอบเขตผลประโยชน์ในอนาคต

น่าเสียดายที่บางครั้งพวกเขาอาจ มีเหตุผลที่ขัดขวางการดำเนินงานขององค์กรที่มีการประสานงานกันเป็นอย่างดีและไม่หยุดชะงักสิ่งเหล่านี้อาจรวมถึง:

เงินทุนจากการขายสินค้ามาช้ากว่าเวลาที่จะชำระหนี้
อัตราเงินเฟ้อลดค่ารายได้ที่ได้รับเพื่อให้ไม่สามารถซื้อวัตถุดิบสำหรับการผลิตสินค้าชุดต่อไปได้
การขยายบริษัทหรือการเปิดสาขา

จากสถานการณ์ข้างต้นทั้งหมด บริษัทต้องมองหาแหล่งเงินทุนภายในและภายนอก

แหล่งที่มาของเงินทุนคือทรัพยากรของผู้บริจาคที่ให้สินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนไหลเข้าอย่างถาวรหรือชั่วคราว ยิ่งบริษัทมีความมั่นคงมากเท่าใด สภาพคล่องก็จะยิ่งสูงขึ้นในตลาดเศรษฐกิจ ดังนั้น อาการปวดหัวหลักของผู้ประกอบการก็คือการหาแหล่งเงินทุนที่ดีที่สุด

ประเภทของแหล่งเงินทุน:

ภายใน,
ภายนอก,
ผสม

นักวิเคราะห์ทางการเงินยืนกรานในแนวคิดที่ว่าแหล่งที่มาหลักควรมีรากฐานมาจากแหล่งข้อมูลที่แตกต่างกันหลายแห่ง เนื่องจากแหล่งที่มาแต่ละแห่งมีลักษณะเฉพาะของตนเอง

แหล่งข้อมูลภายใน

แหล่งเงินทุนภายในคือยอดรวมของสินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนทั้งหมดขององค์กร ซึ่งได้มาจากผลงานของบริษัท สิ่งเหล่านี้ไม่เพียงแสดงออกมาในรูปของเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงทรัพยากรทางปัญญา เทคนิค และนวัตกรรมอีกด้วย

แหล่งเงินทุนภายในของธุรกิจรวมถึง:

รายได้ในรูปเงิน,
การหักค่าเสื่อมราคา,
สินเชื่อที่ออก,
หักเงินเดือน,
แฟคตอริ่ง
การขายทรัพย์สิน,
กำไรสำรอง
การจัดสรรเงินทุนใหม่

รายได้เป็นเงิน

กำไรจากการขายสินค้าหรือบริการเป็นของเจ้าของบริษัท บางส่วนจ่ายเป็นเงินปันผลตามกฎหมายแก่ผู้ก่อตั้ง และบางส่วนใช้เพื่อให้มั่นใจว่าผลการดำเนินงานของบริษัทในอนาคต (การจัดหาวัตถุดิบ ค่าแรง ค่าสาธารณูปโภคและภาษี) เหมาะอย่างยิ่งสำหรับเป็นแหล่ง

การหักค่าเสื่อมราคา

นี่คือชื่อของจำนวนเงินที่สำรองไว้ในกรณีที่อุปกรณ์ชำรุดหรือสึกหรอ น่าจะพอซื้อได้นะ เทคนิคใหม่โดยปราศจากความเสี่ยงที่จะเข้าไปในแหล่งและทรัพย์สินอื่นสามารถใช้เป็นเงินลงทุนในแนวคิดใหม่ได้

แหล่งเงินทุนภายในของธุรกิจ

ออกเงินกู้

เงินเหล่านั้นที่ออกให้กับลูกค้าตามเกณฑ์เครดิตหากจำเป็นก็สามารถอ้างสิทธิ์ได้

หักเงินเดือน

พนักงานมีสิทธิได้รับเงินสำหรับงานที่ทำ อย่างไรก็ตาม หากจำเป็นต้องมีการลงทุนเพิ่มเติมในโครงการใหม่ คุณสามารถละเว้นการชำระเงินหนึ่งหรือสองเดือนโดยได้ตกลงกับเจ้าหน้าที่ก่อนหน้านี้วิธีการนี้เต็มไปด้วยความเสี่ยง เนื่องจากเป็นการเพิ่มหนี้ของบริษัทและกระตุ้นให้คนงานหยุดงานประท้วง

แฟคตอริ่ง

ความสามารถในการเลื่อนการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์โดยสัญญาว่าจะจ่ายทุกอย่างพร้อมดอกเบี้ยในภายหลัง

การขายทรัพย์สิน

สินทรัพย์คือทรัพยากรที่จับต้องได้หรือไม่มีตัวตนที่มีราคา หากกิจการหรือสมาชิกมีทรัพย์สินที่ไม่ได้ใช้ เช่น ที่ดินหรือ พื้นที่คลังสินค้าจากนั้นพวกเขาสามารถขายได้และนำเงินที่ได้ไปลงทุนในโครงการใหม่ที่มีแนวโน้มดี

กำไรสำรอง

เงินที่สำรองไว้ เผื่อเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดฝัน หรือเพื่อขจัดผลที่ตามมาจากเหตุสุดวิสัยและภัยธรรมชาติ

การจัดสรรเงินทุน

จะช่วยได้หากองค์กรมีส่วนร่วมในหลายด้านพร้อมกัน จำเป็นต้องกำหนดประสิทธิภาพสูงสุดและโอนการเงินไปยังส่วนที่เหลือซึ่งมีประสิทธิภาพน้อยกว่า

การจัดหาเงินทุนภายในเป็นสิ่งที่ดีกว่าเนื่องจากไม่ได้หมายความถึงการแทรกแซงจากภายนอกกับการสูญเสียการควบคุมหลักในกิจกรรมขององค์กรบางส่วนหรือทั้งหมดในภายหลัง

แหล่งภายนอก

แหล่งเงินทุนภายนอกคือการใช้เงินทุนที่ได้รับจากภายนอกเพื่อดำเนินกิจกรรมของบริษัทต่อไป

ขึ้นอยู่กับประเภทและระยะเวลา การดึงดูดเงินทุนจากภายนอก (จากนักลงทุนและรัฐ) และหนี้ (บริษัทสินเชื่อ บุคคล และนิติบุคคล)

ตัวอย่างแหล่งเงินทุนภายนอก:

เงินกู้
ลีสซิ่ง,
เงินเบิกเกินบัญชี,
พันธบัตร
สินเชื่อการค้า,
การจัดหาเงินทุน
รวมกับองค์กรอื่น
การขายหุ้น,
การสนับสนุนของรัฐบาล

ประเภทของแหล่งเงินทุนภายนอกธุรกิจ

เงินกู้

เงินกู้เป็นวิธีที่พบได้บ่อยที่สุดในการหาเงินเพื่อการพัฒนา เพราะไม่เพียงแต่คุณจะได้เงินเร็วเท่านั้น แต่คุณยังสามารถเลือกโปรแกรมที่เหมาะสมที่สุดได้ นอกจากนี้ การให้กู้ยืมยังมีให้สำหรับเจ้าของธุรกิจส่วนใหญ่

เงินกู้มีสองประเภทหลัก:

เชิงพาณิชย์ (จัดหาโดยซัพพลายเออร์ในรูปแบบของการชำระเงินรอการตัดบัญชี)
การเงิน (อันที่จริงเป็นเงินกู้เงินสดจากองค์กรทางการเงิน)

เงินกู้ดังกล่าวออกให้กับเงินทุนหมุนเวียนหรือทรัพย์สินของบริษัท จำนวนไม่เกิน 1 พันล้านรูเบิลซึ่ง บริษัท จำเป็นต้องส่งคืนภายใน 3 ปี

ลีสซิ่ง

ลีสซิ่งถือเป็นการให้กู้ยืมประเภทหนึ่ง มันแตกต่างจากเงินกู้ทั่วไปตรงที่องค์กรสามารถเช่าเครื่องจักรหรืออุปกรณ์ และดำเนินกิจกรรมด้วยความช่วยเหลือของพวกเขา ค่อยๆ จ่ายเต็มจำนวนให้กับเจ้าของที่ถูกกฎหมาย กล่าวอีกนัยหนึ่งนี่คือแผนการผ่อนชำระเต็มรูปแบบ

ในการเช่าสามารถเช่าได้:

ทั้งองค์กร
แปลงที่ดิน,
อาคาร,
ขนส่ง,
เทคนิค,
ทรัพย์สิน

ตามกฎแล้ว บริษัท ลีสซิ่งจะปฏิบัติตามและให้เงื่อนไขที่ดีที่สุดสำหรับผู้กู้: พวกเขาไม่ต้องการหลักประกัน ไม่เรียกเก็บดอกเบี้ย และจัดทำกำหนดการสำหรับรับการชำระเงินเป็นรายบุคคล

ลีสซิ่งเร็วกว่าเงินกู้มากเนื่องจากไม่ต้องการเอกสารจำนวนมาก

เงินเบิกเกินบัญชี

เงินเบิกเกินบัญชีเป็นรูปแบบการให้กู้ยืมโดยธนาคาร เมื่อบัญชีหลักขององค์กรเชื่อมโยงกับบัญชีเครดิต จำนวนเงินสูงสุดเท่ากับ 50% ของกระแสเงินสดรายเดือนของบริษัทเอง

ดังนั้นธนาคารจึงกลายเป็นพันธมิตรทางการเงินที่มองไม่เห็นซึ่งตระหนักดีถึงสถานการณ์ทางการค้าเสมอ: หากองค์กรต้องการการลงทุนสำหรับความต้องการใด ๆ เงินจากธนาคารจะถูกโอนไปยังบัญชีโดยอัตโนมัติ อย่างไรก็ตาม หากภายในสิ้นสุดระยะเวลาที่ตกลงกันไว้ เงินที่ออกนั้นไม่ส่งคืนให้กับสถาบันการธนาคาร จะมีการคิดดอกเบี้ย

พันธบัตร

พันธบัตรหมายถึงเงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยซึ่งออกโดยนักลงทุน

ในแง่ของเวลา อาจมีพันธบัตรระยะยาว (ตั้งแต่ 7 ปี) ระยะกลาง (สูงสุด 7 ปี) และพันธบัตรระยะสั้น (สูงสุด 2 ปี)

พันธบัตรมีสองประเภท:

คูปอง (ชำระเงินกู้พร้อมดอกเบี้ยเท่ากัน 2, 3 หรือ 4 ครั้งในระหว่างปี)
ส่วนลด (ชำระเงินกู้หลายครั้งในระหว่างปี แต่อัตราดอกเบี้ยอาจแตกต่างกันเป็นครั้งคราว)

สินเชื่อการค้า

วิธีการจัดหาเงินทุนภายนอกนี้มีความเหมาะสมหากวิสาหกิจที่ให้ความร่วมมือตกลงรับชำระเงินค่าสินค้าหรือบริการ แลกเปลี่ยนผลิตภัณฑ์ที่ผลิต.

ลีสซิ่งเป็นรูปแบบการจัดหาเงินทุนภายนอก

การจัดหาเงินทุน

แหล่งที่คล้ายคลึงกันหมายถึง การมีส่วนร่วมในการก่อตั้งสมาชิกใหม่ นักลงทุนซึ่งการลงทุนในทุนจดทะเบียนจะขยายตัวหรือมีเสถียรภาพ โอกาสทางการเงินบริษัท.

ผสาน

หากจำเป็น คุณสามารถค้นหาบริษัทอื่นที่มีปัญหาด้านเงินทุนเหมือนกันและรวมบริษัทเข้าด้วยกัน องค์กรพันธมิตรสามารถค้นหาแหล่งที่ทำกำไรได้มากกว่าด้วยการประหยัดจากขนาดยังไง? ในการกู้ยืมเงินแบบเดียวกัน บริษัทจะต้องได้รับใบอนุญาต และยิ่งมีขนาดใหญ่เท่าใด ก็ยิ่งมีโอกาสมากขึ้นที่ขั้นตอนการขอใบอนุญาตจะประสบความสำเร็จ

การขายหุ้น

การขายหุ้นของบริษัทแม้เพียงเล็กน้อยก็สามารถเพิ่มงบประมาณได้อย่างมากอีกทั้งยังมีโอกาสที่นายทุนรายใหญ่ที่พร้อมจะลงทุนด้านการผลิตจะสนใจบริษัทนี้ด้วย แต่คุณต้องพร้อมที่จะแบ่งปันการควบคุม ยิ่งกระแสการลงทุนจากภายนอกมากเท่าไหร่ ส่วนแบ่งก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

การสนับสนุนจากรัฐ

การจัดหาเงินทุนภายนอกประเภทแยกต่างหาก ไม่เหมือนเงินกู้ธนาคาร การสนับสนุนของรัฐบาลหมายถึงการกู้ยืมเงินฟรีและเพิกถอนไม่ได้ ถึงกระนั้นมันก็ไม่ง่ายเลยที่จะได้มันมาเพราะคุณต้องปฏิบัติตามเกณฑ์สำคัญประการหนึ่ง - มันรวมอยู่ในขอบเขตผลประโยชน์ของหน่วยงานของรัฐ

เงินทุนของรัฐบาลมีหลายประเภท:

การลงทุน (หากเป็นไปอย่างต่อเนื่อง รัฐจะได้รับส่วนได้เสียที่ควบคุม)
เงินอุดหนุน (สปอนเซอร์บางส่วน),
คำสั่งซื้อ (รัฐสั่งซื้อและซื้อสินค้าโดยให้ยอดขายสินค้าแก่ บริษัท หนึ่งร้อยเปอร์เซ็นต์)

การจัดหาเงินทุนจากภายนอกมีความเสี่ยงสูง และควรใช้ในกรณีที่ไม่สามารถรับมือกับวิกฤตในบริษัทได้ด้วยตัวเอง

ข้อดีและข้อเสียของแหล่งเงินทุนภายในและภายนอก

แหล่งที่มา

ข้อดี

ข้อเสีย

ภายใน

- ความสะดวกในการดึงดูดการเงิน

-ไม่ต้องขออนุญาติใช้จ่าย

- ไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ย

- รักษาการควบคุมกิจกรรม

– จำนวนจำกัดการเงิน,

- ข้อ จำกัด การขยาย

ภายนอก

- ไม่ จำกัด กระแสการเงิน,

- ความสามารถในการเปลี่ยนอุปกรณ์

- การเพิ่มขึ้นของมูลค่าการซื้อขายและผลกำไร

- เสี่ยงล้มละลายสูง

- ความจำเป็นในการจ่ายอัตราดอกเบี้ย

- ความจำเป็นในการผ่านระบบราชการล่าช้า

วิธีเลือกแหล่งเงินทุน

จาก ทางเลือกที่เหมาะสมแหล่งเงินทุนขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพและผลกำไรของทั้งองค์กรในภาพรวมก่อนอื่น นักธุรกิจควรตรวจสอบการกระทำของเขากับรายการต่อไปนี้:

ให้คำตอบที่ชัดเจนสำหรับคำถามต่อไปนี้: เงินทุนมีไว้เพื่ออะไร? คุณต้องการเงินเท่าไหร่? เมื่อไหร่บริษัทจะคืนได้?
ตัดสินใจเลือกแหล่งที่มาของการรักษาความปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้น
จากราคาถูกที่สุดไปแพงที่สุด ให้สร้างลำดับชั้น
คำนวณต้นทุนและการคืนทุนของแนวคิดทางธุรกิจที่มีการค้นหาแหล่งที่มา
เลือกตัวเลือกทางการเงินที่เหมาะสมที่สุด

เป็นไปได้ที่จะเข้าใจว่าการเลือกแหล่งเงินทุนนั้นสมเหตุสมผลเพียงใดโดยผลงานเท่านั้นหลังจากนั้นไม่นาน: หากผลผลิตและการหมุนเวียนขององค์กรเพิ่มขึ้นแสดงว่าทุกอย่างถูกต้อง

การเงิน องค์กรธุรกิจ- เป็นชุดของรูปแบบและวิธีการ หลักการและเงื่อนไขของการสนับสนุนทางการเงินสำหรับการทำสำเนาแบบง่ายและขยายเวลา การจัดหาเงินทุนหมายถึงกระบวนการสร้างเงินทุนหรือกว้างกว่านั้นคือกระบวนการสร้างเมืองหลวงของ บริษัท ในทุกรูปแบบ แนวคิดของ "การจัดหาเงินทุน" ค่อนข้างเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับแนวคิดของ "การลงทุน" หากการจัดหาเงินทุนคือการก่อตัวของกองทุน การลงทุนก็คือการใช้ แนวคิดทั้งสองมีความสัมพันธ์กัน แต่แนวคิดแรกมาก่อนส่วนที่สอง เป็นไปไม่ได้ที่บริษัทจะวางแผนการลงทุนโดยไม่มีแหล่งเงินทุน ในเวลาเดียวกันการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของ บริษัท เกิดขึ้นตามกฎโดยคำนึงถึงแผนการใช้งาน เมื่อเลือกแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร จำเป็นต้องแก้ไขงานหลักห้าประการ:

· กำหนดความต้องการเงินทุนระยะสั้นและระยะยาว

· เพื่อระบุการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในองค์ประกอบของสินทรัพย์และทุนเพื่อกำหนดและองค์ประกอบและโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุด

· เพื่อให้มั่นใจว่าสามารถละลายได้อย่างต่อเนื่องและเป็นผลให้มีเสถียรภาพทางการเงิน

· ใช้เงินของตัวเองและที่ยืมมาโดยมีกำไรสูงสุด

· ลดต้นทุนของกิจกรรมทางการเงินทางการเงิน

แหล่งเงินทุนขององค์กรแบ่งออกเป็นภายใน (ทุน) และภายนอก (ทุนที่ยืมและดึงดูด) การจัดหาเงินทุนในประเทศเกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุนของตัวเองและเหนือสิ่งอื่นใดคือกำไรสุทธิและค่าเสื่อมราคา การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองมีข้อดีหลายประการ:

1. เนื่องจากการเติมเต็มจากกำไรขององค์กร ความมั่นคงทางการเงินจึงเพิ่มขึ้น

2. การสร้างและการใช้เงินทุนของตัวเองมีเสถียรภาพ

3. ค่าใช้จ่ายสำหรับการจัดหาเงินทุนภายนอก (การให้บริการหนี้แก่เจ้าหนี้) จะลดลง

4. กระบวนการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมง่ายขึ้น การตัดสินใจของผู้บริหารในการพัฒนาองค์กรเนื่องจากทราบแหล่งที่มาของค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมล่วงหน้า

ระดับของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขององค์กรไม่ได้ขึ้นอยู่กับความสามารถภายในเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับ สภาพแวดล้อมภายนอก(ภาษี ค่าเสื่อมราคา งบประมาณ ศุลกากร และนโยบายการเงินของรัฐ) การจัดหาเงินทุนจากภายนอกจัดให้มีการใช้เงินทุนจากรัฐ องค์กรทางการเงินและสินเชื่อ บริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน และพลเมือง นอกจากนี้ยังเกี่ยวข้องกับการใช้ ทรัพยากรทางการเงินผู้ก่อตั้งองค์กร การดึงดูดทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นดังกล่าวมักจะเป็นที่นิยมมากที่สุดเนื่องจากช่วยให้มั่นใจถึงความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรและอำนวยความสะดวกในเงื่อนไขสำหรับการได้รับเงินกู้จากธนาคารในอนาคต ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด การผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจของบริษัทเป็นไปไม่ได้หากปราศจากการใช้เงินที่ยืมมา ซึ่งรวมถึง: สินเชื่อธนาคาร สินเชื่อเพื่อการค้า เช่น ยืมเงินจากองค์กรอื่น เงินทุนจากการออกและขายหุ้นและพันธบัตรขององค์กร การจัดสรรงบประมาณตามเกณฑ์การชำระคืน เป็นต้น การดึงดูดเงินกู้ยืมช่วยให้บริษัทเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน เพิ่มปริมาณธุรกรรมทางธุรกิจ และลดปริมาณงานระหว่างทำ อย่างไรก็ตาม การใช้แหล่งข้อมูลนี้ทำให้เกิดปัญหาบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับความจำเป็นในการให้บริการภาระหนี้ที่สันนิษฐานไว้ในภายหลัง ตราบใดที่จำนวนรายได้เสริมที่ค้ำประกันโดยการดึงดูดทรัพยากรที่ยืมมานั้นครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการให้บริการเงินกู้ ฐานะการเงินของบริษัทยังคงมีเสถียรภาพ และการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมานั้นมีผล เมื่อตัวชี้วัดเหล่านี้เท่ากัน คำถามก็เกิดขึ้นเกี่ยวกับความเหมาะสมในการดึงดูดแหล่งที่ยืมมาของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินโดยไม่ได้ให้รายได้เพิ่มเติม ในสถานการณ์ที่ค่าใช้จ่ายในการบริการบัญชีเจ้าหนี้เกินกว่ารายได้เพิ่มเติมจากการใช้งาน สถานการณ์ทางการเงินในองค์กรจะแย่ลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

ดังนั้นการจัดหาเงินทุนโดยใช้ทุนที่ยืมมาจึงไม่ทำให้เกิดผลกำไรเนื่องจากผู้ให้กู้จัดหาเงินทุนตามเงื่อนไขการชำระคืนและการชำระเงินนั่นคือพวกเขาไม่ได้เข้าร่วมกับเงินของพวกเขาในทุนของ บริษัท แต่ทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้ การเปรียบเทียบ วิธีการต่างๆการจัดหาเงินทุนช่วยให้บริษัทสามารถเลือกทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับการสนับสนุนทางการเงินสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานในปัจจุบันและครอบคลุมต้นทุนเงินทุน

ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรเกิดจากแหล่งบางแห่ง ดังนั้น คุณไม่สามารถซื้ออุปกรณ์การผลิต วัตถุดิบ หรือวัสดุได้หากไม่มีเงินทุนสำหรับสิ่งนี้ แหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรคือชุดของแหล่งที่มาของการตอบสนองความต้องการเงินทุนสำหรับช่วงเวลาที่กำลังจะมาถึงเพื่อสร้างความมั่นใจในการพัฒนาองค์กร แหล่งข้อมูลเหล่านี้แบ่งออกเป็นภายในและภายนอก ยืมและดึงดูด (ดูรูปที่ 1) รู้จักการจำแนกประเภทของแหล่งเงินทุนที่หลากหลาย หนึ่งในกลุ่มที่เป็นไปได้และพบได้บ่อยที่สุดแสดงไว้ในรูปที่ หนึ่ง.

ข้าว. หนึ่ง. โครงสร้างแหล่งเงินทุนขององค์กร

องค์ประกอบหลักของโครงการข้างต้นคือส่วนของผู้ถือหุ้น แหล่งที่มาของเงินทุนของตัวเองคือ (ดูรูปที่ 2):

ทุนจดทะเบียน (เงินทุนจากการขายหุ้นและหุ้นของผู้เข้าร่วม);

เงินสำรองที่สะสมโดยองค์กร

การบริจาคอื่นๆ จากนิติบุคคลและบุคคล (เงินทุนเป้าหมาย การบริจาค การบริจาคเพื่อการกุศล ฯลฯ)

แหล่งเงินทุนหลักที่ระดมได้ ได้แก่ :

สินเชื่อธนาคาร

กองทุนที่ยืม;

เงินทุนจากการขายพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่นๆ

บัญชีที่สามารถจ่ายได้.

เมื่อสร้างองค์กร การบริจาคให้กับทุนจดทะเบียนอาจเป็นเงินสด สินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตน ในช่วงเวลาของการโอนสินทรัพย์ในรูปแบบของการบริจาคให้กับทุนจดทะเบียน สิทธิ์ความเป็นเจ้าของให้กับพวกเขาจะถูกโอนไปยังหน่วยงานทางเศรษฐกิจนั่นคือผู้ลงทุนสูญเสียสิทธิ์ในทรัพย์สินของพวกเขาไปยังวัตถุเหล่านี้

ดังนั้นในกรณีของการชำระบัญชีของวิสาหกิจหรือการถอนตัวของผู้เข้าร่วมจาก บริษัท หรือห้างหุ้นส่วน เขามีสิทธิได้รับค่าชดเชยสำหรับส่วนของเขาในทรัพย์สินที่เหลือเท่านั้น แต่จะไม่ส่งคืนวัตถุที่โอนให้กับเขาในเวลาที่กำหนด ในรูปของเงินสมทบทุนจดทะเบียน ทุนจดทะเบียนจึงสะท้อนถึงภาระผูกพันของกิจการที่มีต่อผู้ลงทุน

ทุนจดทะเบียนจะเกิดขึ้นจากการลงทุนครั้งแรกของกองทุน มูลค่าของมันถูกประกาศในระหว่างการจดทะเบียนขององค์กรและการปรับเปลี่ยนใด ๆ กับขนาดของทุนจดทะเบียน (การออกหุ้นเพิ่มเติม, การลดมูลค่าหุ้นที่ตราไว้ของหุ้น, การบริจาคเพิ่มเติม, การรับผู้เข้าร่วมใหม่, การเข้าร่วมส่วนหนึ่งของกำไร, ฯลฯ) อนุญาตเฉพาะในกรณีและในขั้นตอนที่กำหนดไว้สำหรับ กฎหมายปัจจุบันและเอกสารประกอบ

การก่อตัวของทุนจดทะเบียนอาจมาพร้อมกับการก่อตัวของแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม - ส่วนแบ่งพรีเมี่ยม ที่มานี้เกิดขึ้นเมื่อในระหว่างการออกหุ้นครั้งแรกขายหุ้นที่ราคาสูงกว่าพาร์ เมื่อได้รับเงินจำนวนนี้แล้ว จะถูกโอนไปยังทุนเพิ่มเติม

กำไรคือแหล่งเงินทุนหลักสำหรับบริษัทที่กำลังพัฒนาอย่างไม่หยุดนิ่ง ในงบดุล จะแสดงอย่างชัดเจนว่าเป็นกำไรสะสมและยังอยู่ในรูปแบบปิดบัง - เนื่องจากเงินทุนและเงินสำรองที่สร้างขึ้นด้วยค่าใช้จ่ายของกำไร ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด ปริมาณกำไรขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ซึ่งส่วนใหญ่เป็นอัตราส่วนของรายได้และค่าใช้จ่าย ในเวลาเดียวกัน เอกสารกฎระเบียบที่มีอยู่สำหรับความเป็นไปได้ของกฎระเบียบบางอย่างของผลกำไรโดยฝ่ายบริหารขององค์กร กระบวนการกำกับดูแลเหล่านี้รวมถึง:

การเปลี่ยนแปลงขอบเขตของการจำแนกประเภทสินทรัพย์เป็นสินทรัพย์ถาวร

ค่าเสื่อมราคาแบบเร่งของสินทรัพย์ถาวร

วิธีการคิดค่าเสื่อมราคาสินค้ามูลค่าต่ำและสินค้าเสื่อมสภาพ

ขั้นตอนการประเมินและตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

ขั้นตอนการประเมินการมีส่วนร่วมของผู้เข้าร่วมในทุนจดทะเบียน

การเลือกวิธีการประเมินสต็อคการผลิต

ขั้นตอนการคิดดอกเบี้ยเงินกู้ธนาคารเพื่อใช้ในการลงทุนด้านเงินทุน

ขั้นตอนการสร้างสำรองหนี้สงสัยจะสูญ

ขั้นตอนการพิจารณาต้นทุนสินค้าขาย บางชนิดค่าใช้จ่าย;

องค์ประกอบของต้นทุนค่าโสหุ้ยและวิธีการกระจาย

กำไรเป็นแหล่งหลักของการสร้างทุนสำรอง ทุนนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อชดเชยความสูญเสียที่คาดไม่ถึงและความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจ กล่าวคือ เป็นการประกันโดยธรรมชาติ ขั้นตอนสำหรับการก่อตัวของทุนสำรองถูกกำหนดโดยเอกสารกำกับดูแลที่ควบคุมกิจกรรมขององค์กรประเภทนี้รวมถึงเอกสารทางกฎหมาย

เงินทุนเพิ่มเติมเป็นแหล่งเงินทุนสำหรับองค์กรตามกฎแล้วจากการตีราคาสินทรัพย์ถาวรและมูลค่าวัสดุอื่น ๆ เอกสารกำกับดูแลห้ามมิให้นำไปใช้เพื่อการบริโภค

แหล่งเงินทุนเฉพาะคือกองทุนเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษและการจัดหาเงินทุนตามเป้าหมาย: มูลค่าที่ได้รับอย่างเปล่าประโยชน์ ตลอดจนการจัดสรรของรัฐที่เพิกถอนไม่ได้และชำระคืนได้สำหรับการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมที่ไม่ใช่การผลิตที่เกี่ยวข้องกับการบำรุงรักษาสิ่งอำนวยความสะดวกทางสังคม วัฒนธรรม และชุมชน สำหรับการจัดหาเงินทุนสำหรับค่าใช้จ่ายในการฟื้นฟู การละลายขององค์กรที่ตั้งอยู่ในการจัดหาเงินทุนเต็มจำนวน ฯลฯ ประการแรกองค์กรมุ่งเน้นไปที่การใช้แหล่งเงินทุนภายใน การก่อตัวของทุนจดทะเบียน ของมัน การใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพการจัดการเป็นหนึ่งในงานหลักและสำคัญที่สุดของการบริการทางการเงินขององค์กร ทุนจดทะเบียนเป็นแหล่งเงินทุนหลักขององค์กรเอง จำนวนทุนจดทะเบียนของ บริษัท ร่วมทุนสะท้อนถึงจำนวนหุ้นที่ออกโดย บริษัท และรัฐและ เทศบาลนคร- จำนวนทุนจดทะเบียน ทุนจดทะเบียนมีการเปลี่ยนแปลงโดยองค์กรตามกฎตามผลงานเป็นเวลาหนึ่งปีหลังจากการแก้ไขเอกสารส่วนประกอบ เป็นไปได้ที่จะเพิ่ม (ลด) ทุนจดทะเบียนโดยการออกหุ้นเพิ่มเติมในการหมุนเวียน (หรือถอนจำนวนบางส่วนออกจากการหมุนเวียน) เช่นเดียวกับการเพิ่ม (ลด) มูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นเก่า

ถึง เพิ่มทุนเกี่ยวข้อง:

1) ผลการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ถาวรใหม่

2) ส่วนเกินมูลค่าหุ้นของบริษัทร่วมทุน

3) เงินที่ได้รับฟรีและ ค่าวัสดุเพื่อวัตถุประสงค์ในการผลิต

๔) การจัดสรรงบประมาณเพื่อใช้ในการลงทุน

5) กองทุนเพื่อเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียน

กำไรสะสมคือกำไรที่ได้รับในช่วงเวลาหนึ่งและไม่ได้กำหนดไว้ในกระบวนการจำหน่ายเพื่อการบริโภคโดยเจ้าของและบุคลากร กำไรส่วนนี้จัดทำขึ้นเพื่อใช้เป็นตัวพิมพ์ใหญ่ กล่าวคือ เพื่อการลงทุนซ้ำในการผลิต ในแง่ของเนื้อหาทางเศรษฐกิจ มันเป็นหนึ่งในรูปแบบของการสำรองทรัพยากรทางการเงินขององค์กร เพื่อให้แน่ใจว่าการพัฒนาการผลิตในช่วงเวลาที่จะมาถึง

ส่งงานที่ดีของคุณในฐานความรู้เป็นเรื่องง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงานจะขอบคุณเป็นอย่างยิ่ง

โพสต์เมื่อ http://www.allbest.ru/

แหล่งเงินทุนสำหรับองค์กร

บทนำ
บทสรุป
แอปพลิเคชั่น
บทนำ

การเงินครอบครองสถานที่พิเศษในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ ความจำเพาะของพวกเขาเป็นที่ประจักษ์ในความจริงที่ว่าพวกเขามักจะปรากฏในรูปแบบการเงินมีลักษณะการกระจายและสะท้อนการก่อตัวและการใช้ ประเภทต่างๆรายได้และการออมขององค์กรธุรกิจในทรงกลม การผลิตวัสดุรัฐและผู้เข้าร่วมในขอบเขตที่ไม่ใช่การผลิต

ความสัมพันธ์ทางการเงินมีอยู่อย่างเป็นกลาง แต่มีรูปแบบเฉพาะของการแสดงออกที่สอดคล้องกับธรรมชาติของความสัมพันธ์ในการผลิตในสังคม ในสภาพปัจจุบัน รูปแบบของความสัมพันธ์ทางการเงินกำลังเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก การก่อตัวของตลาดและการเป็นผู้ประกอบการในยูเครนไม่เพียงหมายความถึงการกีดกันของเศรษฐกิจ การแปรรูปรัฐวิสาหกิจ การทำลายล้างเพื่อสร้างภาคเศรษฐกิจเสรี การพัฒนาการแข่งขัน การเปิดเสรีด้านราคา และความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจต่างประเทศขององค์กร การฟื้นตัวทางการเงินของเศรษฐกิจของประเทศ การสร้างระบบความสัมพันธ์ทางการเงินที่เพียงพอ

การเงินของวิสาหกิจซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของระบบทั่วไปของความสัมพันธ์ทางการเงิน สะท้อนถึงกระบวนการของการก่อตัว การกระจาย และการใช้รายได้ในวิสาหกิจของภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจของประเทศ และมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการเป็นผู้ประกอบการ เนื่องจากวิสาหกิจเป็นรูปแบบของผู้ประกอบการ กิจกรรม.

ความเกี่ยวข้องของหัวข้อที่เลือก ภาคนิพนธ์เนื่องจากการใช้ทรัพยากรทางการเงินเพื่อแสวงหาผลกำไรครอบครองสถานที่แห่งใดแห่งหนึ่งใน ระบบทั่วไปเครื่องมือมูลค่า คันโยก และข้อจำกัดของระบบเศรษฐกิจตลาด

วัตถุประสงค์ของหลักสูตรการทำงาน - เพื่อประเมินแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมของ บริษัท "Amelia"

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายของหลักสูตร จำเป็นต้องแก้ไขงานต่อไปนี้:

1. เพื่อศึกษาพื้นฐานทางทฤษฎีของแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรและการประเมิน

2. เพื่อประเมินแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมของบริษัท "Amelia" LLC.

วัตถุประสงค์ของการวิจัยงานคือสมาคมกับ ความรับผิด จำกัด"อมีเลีย". เรื่องของการวิจัยเป็นแหล่งเงินทุนขององค์กร

หัวข้อของการวิจัยคือแหล่งเงินทุนขององค์กร

วิธีการวิจัยจบการศึกษา งานวุฒิการศึกษากลายเป็น:

ก) วิทยาศาสตร์ทั่วไป - วิธีการวิเคราะห์ทางการเงิน, เศรษฐกิจ, การบัญชี, วิธีการจัดกลุ่ม, วิธีเปรียบเทียบ

b) เฉพาะ - วิธีการกำหนดข้อสรุปทั่วไปตามลักษณะทั่วไปของการปฏิบัติทางการเงินและการวิเคราะห์

ฐานข้อมูลของการศึกษาวิจัยเป็นข้อมูลทางกฎหมายและ กฎระเบียบของสหพันธรัฐรัสเซียเกี่ยวกับการเงินขององค์กร เอกสารและสิ่งพิมพ์ในวารสารรัสเซียทั้งหมด เอกสารทางบัญชี และแหล่งที่มาของระเบียบวิธีต่างๆ: งบดุล งบกำไรขาดทุน 9 เดือน 2554 - 2556 ของ Amelia LLC

บทที่ 1 รากฐานทางทฤษฎีของแหล่งเงินทุนสำหรับองค์กร

1.1 สาระสำคัญของแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร

ในทางปฏิบัติของรัสเซีย เมืองหลวงขององค์กรมักถูกแบ่งออกเป็นทุนแบบแอคทีฟและแบบพาสซีฟ จากมุมมองของระเบียบวิธี สิ่งนี้ไม่เป็นความจริง วิธีนี้เป็นสาเหตุของการประเมินสถานที่และบทบาทของทุนในธุรกิจต่ำเกินไป และนำไปสู่การพิจารณาอย่างผิวเผินเกี่ยวกับแหล่งที่มาของเงินทุน ทุนไม่สามารถอยู่เฉยๆ ได้ เนื่องจากเป็นค่าที่นำมูลค่าส่วนเกินมาซึ่งกำลังเคลื่อนไหวอยู่ในการหมุนเวียนอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นจึงเหมาะสมกว่าที่จะใช้แนวคิดของแหล่งที่มาของการสร้างทุนและเงินทุนหมุนเวียนที่นี่

สามารถแสดงแผนผังได้ดังนี้ (รูปที่ 1)

ข้าว. 1. ที่มาของการก่อตั้งทรัพย์สินขององค์กร

ทุนขององค์กรสามารถดูได้จากหลายมุมมอง ประการแรก แนะนำให้แยกความแตกต่างระหว่างทุนจริง กล่าวคือ มีอยู่ในรูปของวิธีการผลิตและเงินทุน ได้แก่ มีอยู่ในรูปของเงินและเคยได้รับวิธีการผลิตเป็นชุดของแหล่งเงินทุนเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร พิจารณาเงินทุนก่อน

ส่วนของผู้ถือหุ้นคือที่มาของส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ที่เหลืออยู่หลังจากหักหนี้สินทั้งหมดออกจากสินทรัพย์รวมแล้ว บางคนใช้คำนี้ในวงกว้างขึ้นเพื่อรวมภาระผูกพัน ทุนจดทะเบียนประกอบด้วยทุนจดทะเบียน เพิ่มเติม ทุนสำรอง เงินทุนและรายรับเป้าหมายกำไรสะสม โครงสร้างของทุนสามารถแสดงในรูปแบบของไดอะแกรม (รูปที่ 2)

ข้าว. 2. โครงสร้างตราสารทุน

ในโครงสร้างของทุนจดทะเบียนสถานที่หลักถูกครอบครองโดยทุนจดทะเบียน

ทุนจดทะเบียน - จำนวนทุนที่กำหนดโดยข้อตกลงและกฎบัตรขององค์กรซึ่งจัดสรรโดย บริษัท ร่วมทุนและองค์กรอื่น ๆ เพื่อเริ่มกิจกรรม ทุนจดทะเบียนในองค์กรที่สร้างขึ้นโดยค่าใช้จ่ายของเจ้าของคือชุดของผลงานจากผู้ก่อตั้ง (ผู้เข้าร่วม) ของหุ้นส่วนทางธุรกิจและ บริษัทธุรกิจ(ในรูปของบริษัทร่วมทุน, บริษัทจำกัดความรับผิด เป็นต้น), เทศบาล, รัฐ.

โครงสร้างของแหล่งที่ยืมมาสามารถแสดงในรูปแบบของไดอะแกรม (รูปที่ 3)

ข้าว. 3. โครงสร้างเงินทุน

ทุนหนี้เป็นทุนที่ดึงดูดโดยองค์กรจากภายนอกในรูปแบบของเงินกู้ ช่วยเหลือทางการเงินจำนวนเงินที่ได้รับจากการประกันตัว และแหล่งภายนอกอื่นๆ ในช่วงเวลาหนึ่ง ตามเงื่อนไขบางประการภายใต้การรับประกันใดๆ

กลุ่มเงินกู้ธนาคารประกอบด้วยเงินกู้ยืมระยะสั้นและระยะยาวจากธนาคาร เงินให้กู้ยืมออกโดยธนาคารอย่างเคร่งครัด เป้าหมายเฉพาะเป็นระยะเวลาหนึ่งและมีเงื่อนไขการคืนสินค้า แหล่งที่มาของสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจที่พิจารณาทั้งหมดถือเป็นหนี้สินของงบดุล

ผลรวมของสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจขององค์กรและผลรวมของแหล่งที่มาของการก่อตัวมีค่าเท่ากัน เนื่องจากองค์กรไม่สามารถมีทรัพย์สินทางเศรษฐกิจมากไปกว่าแหล่งที่มาของการก่อตัวของพวกเขา และในทางกลับกัน

ทุนในศูนย์รวมวัสดุและวัสดุแบ่งออกเป็นทุนคงที่และหมุนเวียน

ทุนถาวรใช้เวลาหลายปี เงินทุนหมุนเวียนถูกใช้จนหมดในหนึ่งรอบการผลิต

ทุนถาวรในกรณีส่วนใหญ่จะระบุด้วยสินทรัพย์ถาวร (สินทรัพย์ถาวร) ขององค์กร อย่างไรก็ตาม แนวคิดของทุนถาวรนั้นกว้างกว่า เนื่องจากนอกจากสินทรัพย์ถาวร (อาคาร โครงสร้าง เครื่องจักรและอุปกรณ์) ซึ่งเป็นตัวแทนของส่วนสำคัญแล้ว โครงสร้างของทุนถาวรยังรวมถึงการก่อสร้างระหว่างก่อสร้างและการลงทุนระยะยาว - กองทุนที่มุ่งเป้า ในการเพิ่มทุน ตอนนี้เราจะพิจารณาวิธีการและแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร

1.2 วิธีการและแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรและการประเมิน

มีบทบาทสำคัญในการดำเนินการตามนโยบายทางการเงินขององค์กรและการจัดการกระแสเงินสดโดยการวางแผนทางการเงินภายในองค์กร ก่อนเริ่มพัฒนา แผนการเงินจำเป็นต้องกำหนดวิธีการและแหล่งที่มาของการเพิ่มทุนเพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน (ปฏิบัติการ) และกิจกรรมการลงทุน

เมื่อเลือกแหล่งเงินทุนสำหรับองค์กร มีความจำเป็น:

กำหนดความต้องการเงินทุนระยะสั้นและระยะยาว

วิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในองค์ประกอบของสินทรัพย์และทุนเพื่อกำหนดโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุดในแง่ของปริมาณและประเภท

ประกันการละลายอย่างต่อเนื่องและด้วยเหตุนี้ความมั่นคงทางการเงิน

ใช้เงินทุนของคุณเองและที่ยืมมาเพื่อสร้างผลกำไรให้ได้มากที่สุด

ลดต้นทุนของกิจกรรมทางการเงินทางการเงิน

การเงินและ แผนการลงทุนช่วยให้คุณกำหนดจำนวนทรัพยากรทางการเงินขององค์กรโดยคำนึงถึง:

1) ความสามารถในการบริหารจัดการ

2) กฎหมายภาษีอากรและผลกระทบต่อรายได้ของบริษัท

3) นโยบายการเงินของรัฐ

4) อัตราส่วนของเงินของตัวเองและเงินที่ยืมมาในหนี้สินในงบดุล

5) ค่าใช้จ่ายในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมการลงทุนปัจจุบันพร้อมทางเลือกที่หลากหลายสำหรับการคืนทุน

แหล่งเงินทุนสำหรับวิสาหกิจแบ่งออกเป็นภายใน (ทุนทุน) และภายนอก (ยืมและดึงดูดเงินทุนจากตลาดการเงิน)

ข้าว. 4. แหล่งเงินทุนขององค์กร

ดังที่เห็นได้จากรูปที่ 4 การจัดหาเงินทุนในประเทศคือการใช้เงินทุนของตัวเอง ก่อนที่จะมีกำไรสุทธิและค่าเสื่อมราคา ด้วยการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองอย่างแข็งขัน กำไรขององค์กรควรเพียงพอที่จะจ่ายภาษีให้กับระบบงบประมาณ เงินปันผลจากหุ้นของผู้ออกหุ้น ขยายสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เติมเงินทุนหมุนเวียน และดำเนินโครงการทางสังคม

หลังจากศึกษาและพิจารณาพื้นฐานทางทฤษฎีของแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรแล้ว เราจะวิเคราะห์แหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมของบริษัท "Amelia" LLC

บทที่ 2 การวิเคราะห์แหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมของ บริษัท "Amelia"

2.1 บทสรุป ลักษณะทางเศรษฐกิจรัฐวิสาหกิจของ LLC "Amelia"

บริษัท Amelia ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์ เครื่องสำอาง และสุขอนามัย มี หน่วยการผลิตตั้งอยู่ในภูมิภาคต่าง ๆ ของรัสเซียและประเทศเพื่อนบ้าน โรงงานผลิตผ้าฝ้ายทางการแพทย์และผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์และเครื่องสำอางอื่น ๆ ตั้งอยู่ในเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก โรงงานสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปสำหรับผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายตั้งอยู่ในเมืองโนฟโกรอด อิวาโนโว และอุซเบกิสถาน

เป้าหมายของ Amelia LLC คือการบรรลุความเป็นผู้นำที่ไม่อาจโต้แย้งได้ในรัสเซียในการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์ เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ บริษัทได้กำหนดมาตรฐานไว้หลายประการ

ที่ตั้งของ OOO "Amelia": 192171, รัสเซีย, เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก, โอกาส Zheleznodorozhny, 20.

เมื่อพิจารณาถึงสถานะทางการเงินขององค์กร จำเป็นต้องวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจหลักที่แสดงในตารางที่ 1 ตัวชี้วัดถูกรวบรวมตามข้อมูล งบการเงิน LLC "Amelia" สำหรับปี 2554-2556 (ภาคผนวก A, B).

ตารางที่ 1 แสดงให้เห็นว่ารายได้จากการขายในปี 2555 ลดลง 2,370,000 rubles และในปี 2013 เพิ่มขึ้น 43701,000 rubles หรือ 54.32% การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากปริมาณที่เพิ่มขึ้นและการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าที่ขาย

ตารางที่ 1 - ตัวชี้วัดทางเทคนิคและเศรษฐกิจหลักของกิจกรรมของ Amelia LLC สำหรับปี 2554-2556

ชื่อของตัวชี้วัด				การเบี่ยงเบน


1. รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ พันรูเบิล
2. กำไรงบดุล พันรูเบิล
3. กำไรจากการขายสินค้าพันรูเบิล
4. ต้นทุนของผลิตภัณฑ์ในท้องตลาดพันรูเบิล
5. ต้นทุนต่อรูเบิลของผลิตภัณฑ์ในท้องตลาด kopecks (หน้า 4 / หน้า 1 * 100)
6. จำนวนพนักงานโดยเฉลี่ย คน
7. กองทุนค่าจ้างคนงานพันรูเบิล
8. ค่าใช้จ่ายประจำปีเฉลี่ยของ OPF พันรูเบิล
9.ผลตอบแทนจากทรัพย์สินของ OPF ถู (ข้อ 1 / ข้อ 8)
10. ผลิตภาพแรงงานพันรูเบิล
11. ปานกลาง ค่าจ้างพนักงาน 1 คน RUB / เดือน
12. ผลตอบแทนจากการขาย% (หน้า 3 / หน้า 1 * 100)
13. อัตราส่วน ความยั่งยืนทางการเงิน(? 0.7), coeff.
14. อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (? 2, เลือกไม่< 1), коэфф.

อัตราส่วนของรายได้และต้นทุนของผลิตภัณฑ์ที่ขายของ บริษัท LLC Amelia จะแสดงในรูปที่ 5

ข้าว. 5. อัตราส่วนรายได้และต้นทุนขายผลิตภัณฑ์ของบริษัท "Amelia" สำหรับปี 2554-2556

ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นในปี 2556 ส่งผลให้อัตรากำไรลดลงและอัตรากำไรที่ลดลง กำไรจากการขายในปี 2555 เทียบกับปี 2554 ลดลง 30,948,000 รูเบิล และในปี 2556 เพิ่มขึ้น 20,575,000 รูเบิล ความสามารถในการทำกำไรของการขายแสดงให้เห็นว่าบริษัทได้รับผลกำไรเท่าใดจากการขายผลิตภัณฑ์ 1 รูเบิล เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของกำไรจากการขายสินค้า ผลตอบแทนจากการขายเพิ่มขึ้นจาก 7.336 เป็น 21.326% ราคาต่อหนึ่งรูเบิลของรายได้จากการขายมีจำนวน 63.809 รูเบิลในปี 2554 และ 78.674 รูเบิลในปี 2556 ซึ่งเท่ากับ 13.990 รูเบิล ต่ำกว่าปี 2555 กล่าวคือมีการลดต้นทุนสินค้าคงเหลือ สินทรัพย์ถาวรเพิ่มขึ้นในปี 2555 2,197,000 รูเบิลและในปี 2556 482,000 รูเบิล

การผลิตที่มากเกินไปทำให้จำนวนคนในปี 2555 เพิ่มขึ้น 4 คนและในปี 2556 จาก 91 เป็น 93 คน เนื่องจากการเพิ่มจำนวนบุคลากรและการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ ทำให้ผลิตภาพแรงงานในปี 2556 เพิ่มขึ้น 450,891 พันรูเบิล / คน

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์แสดงปริมาณการผลิตที่ตกลงกับหนึ่งรูเบิลของสินทรัพย์ถาวร และด้วยเหตุนี้จึงแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ถาวร ที่องค์กรมีการใช้สินทรัพย์ถาวรอย่างมีประสิทธิภาพในปี 2556 เนื่องจากผลตอบแทนจากสินทรัพย์เพิ่มขึ้นจาก 0.090 เป็น 0.132r การประเมินฐานะการเงินของ Amelia LLC เราสามารถสรุปได้ว่าอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน ณ สิ้นปี 2554 เท่ากับ 0.561 ในปี 2555 เท่ากับ 0.571 และ ณ สิ้นปี 2556 เท่ากับ 0.065 ทั้งหมดนี้เป็นเครื่องพิสูจน์ถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กรที่ลดลงและการขาดเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันตลอดรอบระยะเวลารายงานเพิ่มขึ้นจาก 12.079 เป็น 49.929 ซึ่งเป็นไปตามข้อจำกัดและมีผลดีต่อฐานะการเงินของบริษัท ทำให้เราสามารถสรุปได้ว่าจำนวนเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมดเพียงพอที่จะประกันการละลายได้

ในอนาคตแหล่งรายได้หลักของ Amelia LLC จะยังคงเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความต้องการที่มั่นคงในตลาด รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่มีลักษณะทางการตลาดจะเกิดขึ้นจากเทคโนโลยีที่ประหยัดพลังงานและเป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม

2.2 การวิเคราะห์องค์ประกอบและโครงสร้างของแหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมของ บริษัท "Amelia"

ตามงบการเงิน (ภาคผนวก A, B) เราจะวิเคราะห์สถานะทรัพย์สินของ Amelia LLC สำหรับปี 2554-2556 ในการทำเช่นนี้จำเป็นต้องศึกษาการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบและโครงสร้างของทรัพย์สินขององค์กร (ตารางที่ 2)

ตารางที่ 2 - องค์ประกอบและโครงสร้างของทรัพย์สินของ Amelia LLC สำหรับงวด 2554-2556 (ในตอนท้ายของปี)

ประเภทอสังหาริมทรัพย์				2013 ถึง 2011 ใน%

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน - รวม
สินทรัพย์ถาวร
อยู่ระหว่างการก่อสร้าง
สินทรัพย์หมุนเวียน - รวม
รวมทั้ง
ภาษีมูลค่าเพิ่มของสินทรัพย์ที่ซื้อ
ลูกหนี้การค้า
การลงทุนทางการเงินระยะสั้น
เงินสด
ทรัพย์สินทั้งหมด

จากการวิเคราะห์ตารางที่ 2 เราสามารถพูดได้ว่า บริษัท กำลังพัฒนาอย่างไม่เท่าเทียมกันเนื่องจากทรัพย์สินลดลงในช่วงสองปีที่ผ่านมาและมีจำนวน 136455,000 รูเบิล ในปี 2556 หรือร้อยละ 99.30% เมื่อเทียบกับดัชนีชี้วัดในปี 2554

ในเวลาเดียวกันในปี 2555 มูลค่าทรัพย์สินทั้งหมดขององค์กรเพิ่มขึ้นถึง 144,400,000 รูเบิล ดังนั้นในปี 2556 มูลค่าทรัพย์สินของ Amelia LLC จึงมีค่าน้อยที่สุดจากระยะเวลาที่พิจารณาทั้งหมด

สินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทประกอบด้วยกลุ่มต่างๆ เช่น สินค้าคงเหลือ ภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับมูลค่าที่ได้มา (เฉพาะในปี 2554) การชำระหนี้กับลูกหนี้ การลงทุนทางการเงินระยะสั้น และเงินสด ส่วนแบ่งของสินค้าคงเหลือตลอดระยะเวลาการศึกษาทั้งหมดมีความสำคัญ โดยคิดเป็น 40.04% ของมูลค่าทรัพย์สินทั้งหมดของบริษัทในปี 2556

ในปี 2554 การชำระหนี้กับลูกหนี้คิดเป็นมากกว่า 9% ของทรัพย์สินของ บริษัท ในปี 2555 ส่วนแบ่งของพวกเขาลดลงเหลือ 4.96% ในปี 2556 - เพิ่มขึ้นเป็น 5.23% จำนวนเงินลดลงเกือบครึ่งหนึ่งในสองปี ... ในปี 2554 จำนวนการชำระหนี้กับลูกหนี้มีขนาดใหญ่ที่สุดและมีจำนวน 13,071 พันรูเบิลในปี 2556 ลดลงเหลือ 7,130,000 รูเบิลซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ของ บริษัท ที่มีการชำระเงินรอการตัดบัญชีจะเบี่ยงเบนความสนใจจำนวนมากจากกองทุนกระแสเงินสด ทำให้เกิดปัญหากับบริษัทในการจ่ายบิล ดังนั้น LLC "Amelia" จึงตัดสินใจลดมูลค่าลง ลูกหนี้.

การเปลี่ยนแปลงของบัญชีลูกหนี้ของบริษัทจะแสดงในรูปที่ 6

ต้นทุนทางการเงินลูกหนี้

ข้าว. 6. บัญชีลูกหนี้ของบริษัท "อมีเลีย"

รายการงบดุลเช่นการลงทุนทางการเงินระยะสั้นมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อย ๆ ในปี 2554 ส่วนแบ่งของมันคือ 10.02% (13773 พันรูเบิล) ในปี 2555 ลดลงเกือบครึ่งหนึ่งเป็น 5.42% (7821,000 รูเบิล) ในปี 2556 - เพิ่มขึ้นเป็น 10.37% (14149 พันรูเบิล) ปริมาณการลงทุนทางการเงินระยะสั้นเพิ่มขึ้น 1.03 เท่าในช่วงสองปีที่ศึกษา สิ่งนี้บ่งบอกถึงความพร้อมของเงินทุนฟรีของ บริษัท ซึ่งลงทุนในหลักทรัพย์หรือการสร้างองค์กรอื่น ๆ

ในระหว่างการศึกษาทั้งมูลค่าและส่วนแบ่งของเงินทุนมีความผันผวนอย่างมาก: ในปี 2554 มีมูลค่า 4.8% (6600,000 รูเบิล) ของทรัพย์สินของ บริษัท ในปี 2555 เพิ่มขึ้นเป็น 6.90% (9968 พันรูเบิล) ในปี 2556 - ลดลงอย่างมากเป็น 1.82% (2481,000 rubles) สถานการณ์นี้บ่งชี้ว่ามีค่าน้อย สภาพคล่องแน่นอนและความยากลำบากของ บริษัท ในการชำระบิลปัจจุบัน

รูปที่ 7 แสดงโครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียนของ Amelia LLC

ข้าว. 7. โครงสร้างสินทรัพย์หมุนเวียนของ Amelia LLC

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนขององค์กรแสดงด้วยสินทรัพย์ถาวรและอยู่ระหว่างการก่อสร้าง ส่วนประกอบอื่น ๆ ของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนไม่มีอยู่ใน LLC Amelia ในช่วงระยะเวลาการศึกษา ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ถาวรค่อยๆ ลดลงตามมูลค่าที่ลดลง: ในปี 2554 จำนวนสินทรัพย์ถาวรอยู่ที่ 62,693 พันรูเบิล (45.62% ในทรัพย์สินของ บริษัท) ในปี 2556 - ลดลง 1.1 เท่าเป็นมูลค่า 56885,000 รูเบิล หรือ 41.69% ในทรัพย์สินของบริษัท สิ่งนี้บ่งชี้ว่าพื้นที่จอดรถเครื่องจักรและอุปกรณ์ของ Amelia LLC แคบลง

นอกจากนี้ในสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรมีรายการเช่นการก่อสร้าง แต่ส่วนแบ่งมีขนาดเล็กมากและน้อยกว่า 1% ทั้งในปี 2554 และ 2556 ในปี 2555 ทั้งจำนวนและส่วนแบ่งของรายการนี้ เพิ่มขึ้นในสามเท่า นี่แสดงให้เห็นว่า LLC Amelia กำลังพยายามดำเนินการก่อสร้างในเวลาที่สั้นที่สุด

เสร็จสิ้นการวิเคราะห์องค์ประกอบและโครงสร้างของทรัพย์สินของ Amelia LLC สำหรับปี 2554-2556 รูปที่ 8 จะแสดงให้เห็นพลวัตของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน สินทรัพย์หมุนเวียน และสกุลเงินในงบดุล

ข้าว. 8. โครงสร้างทรัพย์สินของ LLC Amelia สำหรับปี 2554-2556

ตารางที่ 3 - องค์ประกอบและโครงสร้างของแหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพย์สินของ Amelia LLC สำหรับช่วงเวลา 2554-2556 (ในตอนท้ายของปี)

แหล่งที่มา				2013 ถึง 2011 ใน%

เงินทุนของตัวเอง - ทั้งหมด
รวมทั้ง ทุนจดทะเบียน
ทุนพิเศษ
ทุนสำรอง
กำไรสะสม (ขาดทุนที่ไม่เปิดเผย)
เงินทุนที่ยืมและดึงดูด - ทั้งหมด
รวมทั้ง หน้าที่ระยะยาว
เงินกู้ระยะยาวและสินเชื่อ
หนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี
หนี้สินระยะยาวอื่นๆ
หนี้สินระยะสั้น - รวม
เงินกู้ยืมระยะสั้นและสินเชื่อ
บัญชีที่สามารถจ่ายได้
รวมแหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพย์สิน

จากผลการวิเคราะห์ที่ดำเนินการในตารางที่ 3 ควรสังเกตว่าองค์กรที่ศึกษาค่อนข้างมีเสถียรภาพทางการเงิน: ตลอดระยะเวลาตั้งแต่ปี 2554 ถึง 2556 ส่วนแบ่งของเงินทุนของตัวเองยิ่งไปกว่านั้นในปี 2554 อยู่ที่ 56.06% แล้วค่อยๆ เพิ่มขึ้นถึง 64.58%

จำนวนทุนจดทะเบียนตลอดระยะเวลาการศึกษาทั้งหมดยังคงไม่เปลี่ยนแปลง - 41,000 พันรูเบิลในขณะที่หุ้นผันผวนจาก 29.84% เป็น 30.05% เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงินในงบดุล กำไรสะสมขององค์กรค่อยๆเพิ่มขึ้นทั้งในปริมาณและส่วนแบ่ง: จำนวนกำไรสะสมในปี 2554 คือ 36,043 พันรูเบิล หรือ 26.23% ของมูลค่าของแหล่งที่มาทั้งหมดขององค์กรในปี 2556 - เพิ่มขึ้นเป็น 47126,000 รูเบิล หรือ 34.54%

ดังนั้น Amelia LLC จึงพยายามใช้เงินทุนที่ได้รับสำหรับการพัฒนาองค์กรเพื่อลดการพึ่งพาการยืมและดึงดูดเงินทุน ในช่วงวิกฤตทางการเงิน นโยบายทางการเงินดังกล่าว ในความเห็นของเรา ค่อนข้างสมเหตุสมผล

จำนวนเงินกู้และดึงดูดเงินทุนของ Amelia LLC สำหรับปี 2554-2556 ลดลง 1.2 เท่าและมีจำนวน 48329,000 รูเบิล ณ สิ้นปี 2556 (ร้อยละ 80.05 เทียบกับมูลค่าปี 2554) กิจกรรมขององค์กรในการดึงดูดสินเชื่อและเงินกู้ยืมประเภทต่าง ๆ ลดลงทั้งระยะยาวและระยะสั้นและความมั่นคงทางการเงินที่เพิ่มขึ้น

จำนวนหนี้สินระยะยาวลดลง 2.5 เท่าและมีจำนวน 21,000 พันรูเบิล หนี้สินระยะยาวแสดงด้วยรายการเช่น "เงินกู้และเครดิตระยะยาว" จะเห็นได้ว่าองค์กรค่อยๆ ทยอยชำระคืนเงินกู้ระยะยาวที่กู้ไปเมื่อหลายปีก่อน

หนี้สินระยะสั้นเพิ่มขึ้นมากกว่า 2.4 เท่าและมีจำนวน 27,329,000 รูเบิล หรือ 20.03% ในงบดุล หนี้สินระยะสั้นแสดงด้วยรายการต่างๆ เช่น "เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม" และ "บัญชีเจ้าหนี้" ในเวลาเดียวกัน เงินให้กู้ยืมระยะสั้นและเครดิตคิดเป็น 15310,000 รูเบิลในปี 2556 หรือ 11.22% ในช่วงระยะเวลาที่ผ่านมา มูลค่าเพิ่มขึ้น 1.92 เท่า และส่วนแบ่งเพิ่มขึ้น 5.5%

พลวัตของบัญชีเจ้าหนี้ขององค์กร LLC Amelia จะแสดงในรูปที่ 9

ข้าว. 9. พลวัตของบัญชีเจ้าหนี้ของ บริษัท "Amelia"

นอกจากนี้ยังมีการเพิ่มขึ้นทั้งมูลค่าและส่วนแบ่งในจำนวนรวมของแหล่งที่มาขององค์กรของเจ้าหนี้การค้า: ในปี 2554 มีจำนวน 3437,000 รูเบิลส่วนแบ่ง 2.50% ภายในสิ้นปี 2556 จำนวนเพิ่มขึ้น 3.5 ครั้ง และมีจำนวน 12019 พันรูเบิล หรือ 8.81%

นี่แสดงให้เห็นว่าองค์กรกำลังประสบปัญหาขาดแคลนเงินทุนอย่างเฉียบพลัน: เพื่อเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียน บริษัทพยายามที่จะดึงดูดทั้งเงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม และเพื่อชะลอการชำระเงินของตั๋วเงินปัจจุบัน

พิจารณาตัวชี้วัด ผลลัพธ์ทางการเงินตามผลงานของ Amelia LLC เป็นเวลา 3 ปี นำเสนอในตารางที่ 4

ตารางที่ 4 - การวิเคราะห์ตัวชี้วัดกำไรของ Amelia LLC

ตัวบ่งชี้	2013 ถึง 2011 ใน%

รายได้จากการขายสินค้า
ต้นทุนการขายสินค้า
กำไรขั้นต้น
ค่าใช้จ่ายทางธุรกิจ
ค่าใช้จ่ายในการบริหาร
กำไรจากการขาย
ดอกเบี้ยค้างรับ
เปอร์เซ็นต์ที่ต้องจ่าย
รายได้จากการมีส่วนร่วมในองค์กรอื่นๆ
รายได้อื่นๆ
ค่าใช้จ่ายอื่นๆ		170.69 ครั้ง
กำไรก่อนหักภาษี
ภาษีเงินได้ปัจจุบันและการชำระเงินอื่น ๆ จากกำไร
กำไรสุทธิ

หลังจากวิเคราะห์องค์ประกอบและโครงสร้างของทรัพย์สินและแหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพย์สินของ LLC "Amelia" สำหรับปี 2554-2556 ควรสังเกตการเสื่อมสภาพทางการเงิน

บทสรุป

ทรัพยากรทางการเงินคือเงินทุนที่ยังคงอยู่ในการกำจัดขององค์กรหลังจากดำเนินการตามต้นทุนปัจจุบันเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนวัสดุและค่าจ้าง

กลยุทธ์ทางการเงินประกอบด้วยวิธีการและแนวทางปฏิบัติสำหรับการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงิน การวางแผน และการรับรองความมั่นคงทางการเงินของบริษัท

บทบาทของนโยบายการเงินในระบบ การจัดการเชิงกลยุทธ์บริษัทคือการก่อตัวของการเงินและการวางแผนเพื่อสร้างความมั่นคงทางการเงินของบริษัท องค์ประกอบชั้นนำของการวิเคราะห์สภาพทางการเงินและเศรษฐกิจคือระบบของสัมประสิทธิ์การวิเคราะห์ซึ่งถูกนำไปใช้ กลุ่มต่างๆผู้ใช้

สินทรัพย์ทางเศรษฐกิจขององค์กรเกิดจากแหล่งที่มาเช่น ทรัพยากรทางการเงิน แยกแยะ:

แหล่งที่มาของทุน (ส่วนของผู้ถือหุ้น);

แหล่งที่มาของเงินทุนที่ยืม (ทุนที่ยืมมา)

รายได้จากการขายในปี 2555 ลดลง 21,370,000 rubles และในปี 2013 เพิ่มขึ้น 43,701,000 rubles หรือ 54.32% การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากปริมาณที่เพิ่มขึ้นและการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าที่ขาย

ในเวลาเดียวกันต้นทุนการผลิต (งานบริการ) ในปี 2555 เทียบกับปี 2554 เพิ่มขึ้น 9578,000 รูเบิลและในปี 2556 เทียบกับปี 2555 เพิ่มขึ้น 23126,000 รูเบิลซึ่งส่งผลเสียต่อสถานะทางการเงินขององค์กร การเพิ่มขึ้นของราคาต้นทุนหลักเนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของราคาสำหรับตัวขนส่งพลังงาน เชื้อเพลิง วัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลือง

ทรัพย์สินของ Amelia LLC แสดงโดยสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและหมุนเวียน และส่วนแบ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนระหว่างปี 2554 - 2556 คือ มีความเด่นเหนือกว่าเล็กน้อย (มากกว่า 50 แต่น้อยกว่า 60%) แม้ว่าจะเพิ่มขึ้นในปี 2555 และลดลงเล็กน้อยในปี 2556 และสูงถึง 57.46% ภายในสิ้นปี 2556

ปริมาณสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นในปี 2554 - 2556 1.07 ครั้งและจำนวน 78401 พันรูเบิล ณ สิ้นปี 2556

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนของ Amelia LLC สำหรับปี 2554 - 2556 ลดลงเล็กน้อยและมีจำนวน 58,054 พันรูเบิล ภายในสิ้นปี 2556 ซึ่งคิดเป็น 90.86% ของมูลค่าสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนในปี 2554 ซึ่งเป็นข้อเท็จจริงเชิงลบในการทำงานของบริษัท

LLC Amelia ค่อนข้างมีความมั่นคงทางการเงิน: ตลอดระยะเวลาตั้งแต่ปี 2011 ถึง 2013 ส่วนแบ่งของกองทุนของตัวเองที่เด่นกว่านั้นคือในปี 2011 อยู่ที่ 56.06% แล้วค่อยๆ เพิ่มขึ้นเป็น 64.58%

จำนวนเงินทุนของตัวเองเพิ่มขึ้น 1.14 เท่าในสองปีและมีจำนวน 88,126,000 รูเบิล ภายในสิ้นปี 2556

กองทุนของตัวเองของ Amelia LLC ประกอบด้วยทุนจดทะเบียนและกำไรสะสม ควรสังเกตว่าส่วนแบ่งขนาดใหญ่ (มากกว่า 50% ของแหล่งที่มาของทรัพย์สินที่มีอยู่ทั้งหมด) ในปี 2555 และ 2556 คือกำไรสะสมซึ่งแสดงให้เห็นว่า Amelia LLC ใช้ผลกำไรจำนวนมากที่ได้รับสำหรับการพัฒนาองค์กรต่อไป

รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ของ LLC "Amelia" ในปี 2554 มีจำนวน 101,822 พันรูเบิล จากนั้นลดลงในปี 2555 เป็น 80,452 พันรูเบิล และเพิ่มขึ้นในปี 2556 เป็น 124,153,000 รูเบิล อัตราการเติบโตของรายได้จากการขายอยู่ที่ 121.93% ในปี 2556 เทียบกับมูลค่าปี 2554

ในทำนองเดียวกันค่าใช้จ่ายในการขายของผลิตภัณฑ์เปลี่ยนแปลงไป: ในปี 2554 มีจำนวน 64,972 พันรูเบิลจากนั้นลดลงในปี 2555 และเพิ่มขึ้นในปี 2556

ในเวลาเดียวกัน อัตราการเติบโตของต้นทุนเฉพาะเกินอัตราการเติบโตของรายได้จากการขายและเป็นจำนวน 150.34% การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ส่งผลให้กำไรขั้นต้นลดลงจาก 36850 พันรูเบิล ในปี 2554 เป็นมูลค่า 26,477,000 รูเบิล ในปี 2556 ซึ่งคิดเป็นร้อยละ 71.85 ของระดับปี 2554

เนื่องจาก บริษัท ลงทุนในการลงทุนทางการเงินระยะสั้นในปี 2556 มีดอกเบี้ยค้างรับจำนวน 40,000 รูเบิล หรือ 0.03%

เนื่องจาก บริษัท มีความกระตือรือร้นในการดึงดูดสินเชื่อและเงินกู้ยืมระยะสั้นจำนวนดอกเบี้ยที่ต้องชำระจึงสูงกว่าจำนวนดอกเบี้ยค้างรับ 2,100 เท่าและจำนวน 8309 พันรูเบิล หรือ 6.69%

บริษัทไม่มีรายได้จากการมีส่วนร่วมในองค์กรอื่น แต่ "งบกำไรขาดทุน" มีรายการเช่น "รายได้อื่น" และ "ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ " อย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน ในปี 2554 รายได้อื่นก็เกินรายจ่ายอื่นๆ หลายครั้ง ส่งผลให้กำไรก่อนภาษีเพิ่มขึ้น ในปี 2555 และ 2556 แนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป แต่ความแตกต่างระหว่างรายได้อื่นและค่าใช้จ่ายอื่นลดลง ในปี 2556 ความแตกต่างระหว่างรายได้อื่นและค่าใช้จ่ายอื่นมีจำนวน 2,898,000 RUB ซึ่งส่งผลให้กำไรก่อนหักภาษีเพิ่มขึ้นในจำนวนเท่ากัน

ในเรื่องนี้กำไรก่อนหักภาษีในปี 2554 มีจำนวน 33,963,000 รูเบิลและในปี 2556 ลดลงเหลือระดับ 60.82% หรือ 20,656 พันรูเบิล ดังนั้น บริษัทจึงดำเนินงานโดยมีกำไร แต่มูลค่าของบริษัทค่อยๆ ลดลง ซึ่งเป็นข้อเท็จจริงเชิงลบในการทำงาน

รายการแหล่งที่ใช้

1. สหพันธรัฐรัสเซีย... รัฐธรรมนูญ (1993). รัฐธรรมนูญของสหพันธรัฐรัสเซีย [ข้อความ] .- M.: การตลาด, 2555. - 39 หน้า

2. สหพันธรัฐรัสเซีย รหัสงบประมาณของสหพันธรัฐรัสเซีย

3. สหพันธรัฐรัสเซีย ประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ตอนที่ 1 และ 2 [Text] .- M: Prospect, 2012. - 452 p.

4. สหพันธรัฐรัสเซีย กฎหมาย. เกี่ยวกับบริษัทจำกัดความรับผิด [ ทรัพยากรอิเล็กทรอนิกส์]: กฎหมายของรัฐบาลกลางเมื่อวันที่ 8 กุมภาพันธ์ 2541 ฉบับที่ 14-FZ (แก้ไขโดย กฎหมายของรัฐบาลกลาง[ลงวันที่ 06.12.2011 N 405-FZ)] - โหมดการเข้าถึง: http://www.consultant.ru

5. Abryutina, M. S. , Grachev, A. V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร [ข้อความ]: ตำราเรียน - ภาคปฏิบัติ คู่มือ / วิทยาศาสตรมหาบัณฑิต Abruutina, A.V. กราเชฟ. - ม.: เดโล่ แอนด์ เซอร์วิส, 2553.-256 น.

6. Amurzhuev, O. V. การไม่ชำระเงินวิธีการป้องกันและลด [ข้อความ] /О.V. Amurzhuev - M.: Arkayur, 2009. - 400 หน้า

7. Bakanov, MI, Sheremet, AD ทฤษฎีการวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจ [ข้อความ] / MI บากาโนวา ค.ศ. เชอเรเมท - ม.: การเงินและสถิติ, 2552.-365 น.

8. Balabanov, I. T. การจัดการทางการเงิน [ข้อความ] / I. T. บาลาบานอฟ - ม.: การเงินและสถิติ, 2552.-542 น.

9. Borisov, A.B. พจนานุกรมเศรษฐศาสตร์ขนาดใหญ่ [ข้อความ] - M.: Knizhnyi mir, 2009 .-- 895 p.

10. เปล่า ไอ.เอ. การจัดการทางการเงิน [ข้อความ] / I.A. รูปร่าง. - เคียฟ, Nika-Center Elga, 2010.- 404 p.

11. Gorsky, IV การเงินองค์กรและการเติบโตทางเศรษฐกิจ [ข้อความ] / I.V. Gorsky // การเงิน .- 2013.-№ 1.-S. 22-26.

12. Gracheva, A.V. องค์กรและการจัดการทุนส่วนทุน บทบาท ซีเอฟโอที่องค์กร [ข้อความ] / A.V. Gracheva // การจัดการทางการเงิน. - 2556. - ครั้งที่ 1 - ส. 60-81.

13. Gracheva, A.V. พื้นฐานของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร [ข้อความ] / A.V. Gracheva // การจัดการทางการเงิน. - 2555. - ครั้งที่ 4 - หน้า 15 - 35.

14. Danilov, I.V. การประเมินความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท [ข้อความ] / I.V. Danilov // การจัดการทางการเงิน - 2555. - ลำดับที่ 10. -S.66-70.

15. เออร์โมโลวิช LL การวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร [ข้อความ] / L.L. Ermolovich - มินสค์: BSEU, 2009.-154 p.

16. Efimova, O. V. การวิเคราะห์ทางการเงิน: การประเมินสภาพทางการเงินเบื้องต้น การวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง [ข้อความ] / О.V. เอฟิโมว่า - ม.: การบัญชี, 2552.-146 น.

17. Kovalev, V.V. การวิเคราะห์ฐานะการเงินและการพยากรณ์การล้มละลาย [ข้อความ] / V.V. โควาเลฟ. - S.-Pb., UNITI, 2552.-261s.

18. Kovalev, A.I. การจัดการทางการเงินขององค์กร [ข้อความ] / A.I. โควาเลฟ. - M.: Finance, IO UNITI, 2009 .-- 207 p.

19. Kolchina, N.V. การวิเคราะห์เงินทุนหมุนเวียนขององค์กร [ข้อความ] / N.V. Kolchina // การจัดการทางการเงิน. -2012. -ลำดับที่ 3. -C.10-19.

20. Kreinina, M.N. สถานะทางการเงินขององค์กร [ข้อความ] / M.N. ไครนิน. M.: DIS, 2009.-287 p.

21. ไมดันชิก, บี.ไอ. การวิเคราะห์และเหตุผลในการตัดสินใจของผู้บริหาร [ข้อความ] / B.I. ไมดานิก. - ม.: การเงินและสถิติ 2552. - 214 น.

22. Nikolaev, S. A. รายได้และค่าใช้จ่ายขององค์กร [ข้อความ] / S. A. Nikolaev // ประกาศภาษี - 2555. - ลำดับที่ 12. - หน้า 23 - 30.

23. Paliy, V. F. , Paliy, V. V. การวิเคราะห์ทางการเงิน [ข้อความ] / V.F. ปาลี, V.V. ปาลี. - M.: ID FBK-PRESS, 2009 .-- 450 p.

24. รุศักดิ์, N.A. การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจของกิจกรรมขององค์กร [ข้อความ] / N.A. กระต่าย. - M.: Ecoperspectiva, 2009.-365p.

25. Savitskaya, G.V. การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ [ข้อความ] / G.V. ซาวิทสกายา - มินสค์: ความรู้ใหม่, 2552.-688 น.

โพสต์เมื่อ Allbest.ru

เอกสารที่คล้ายกัน

พื้นฐานทางทฤษฎี สาระสำคัญและการจำแนก เนื้อหาของแหล่งเงินทุนของบริษัท แหล่งที่ยืมมา การจัดการกองทุนของตัวเองและที่ยืมมา การออกหุ้น การดึงดูดเงินกู้จากธนาคาร เครื่องมือทางการเงิน

เพิ่มกระดาษภาคเรียน 01/14/2010

ศึกษาความเป็นไปได้ของการใช้แฟคตอริ่งเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร การประเมินสถานะทางการเงินของ ONK-Zavod LLC และระดับของลูกหนี้ การพัฒนากลไกการนำแฟคตอริ่งไปใช้ในกิจกรรมการเงิน

วิทยานิพนธ์, เพิ่มเมื่อ 13/9/2013

แหล่งเงินทุนหลักสำหรับธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง ด้านบวกและด้านลบของการใช้งาน ลักษณะองค์กรเศรษฐกิจและการเงินของ JSC "Druzhba" องค์กรของการจัดการเงินทุน กิจกรรมปัจจุบันรัฐวิสาหกิจ

ภาคเรียนเพิ่ม 02/17/2014

วิธีการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมของบริษัท สาระสำคัญและการจำแนกแหล่งเงินทุน วิธีการแบบดั้งเดิมของการจัดหาเงินทุนระยะกลางและระยะสั้น เครื่องมือในระบบการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมของบริษัท สัญญาเช่าการเงิน, ลีสซิ่งและสัมปทาน.

ภาคเรียนที่เพิ่ม 05/16/2011

แหล่งเงินทุนสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรและพื้นที่ของการปรับปรุงเพื่อดึงดูดพวกเขา เทคนิคการควบคุมแหล่งที่มา ปัญหาการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมวิสาหกิจ การวิเคราะห์สินทรัพย์และหนี้สินของงบดุล ความสัมพันธ์

วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 02/01/2011

การประเมินกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจและสภาพทางการเงินขององค์กรที่อยู่อาศัยและบริการชุมชน แหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุน ระเบียบและ คำแนะนำการปฏิบัติเพื่อปรับปรุงการจัดหาที่อยู่อาศัยและบริการชุมชนในบริบทของการปฏิรูป

วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 04/28/2012

การวิจัยเชิงทฤษฎี ลักษณะทั่วไปและการจัดประเภทแหล่งเงินทุนของบริษัทเอง การวิเคราะห์แหล่งเงินทุนของกิจกรรมทางเศรษฐกิจตามตัวอย่างของ "ความคืบหน้า" ของ CJSC และการปรับปรุงการใช้งาน

ภาคเรียนที่เพิ่ม 04/08/2011

ประเภทของเครื่องมือทางการเงินและเครื่องมือทางการเงิน ลักษณะและการจัดประเภทของรูปแบบการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กร ทิศทางและแหล่งที่มาของข้อมูลในการวิเคราะห์สภาพทางการเงิน: ความสามารถในการทำกำไร ความสามารถในการชำระหนี้ ความมั่นคงทางการเงิน

วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 03/28/2011

สาระสำคัญและเนื้อหาทางเศรษฐกิจของแหล่งเงินทุน องค์กรสมัยใหม่การจำแนกประเภทและประเภทในกิจกรรมผู้ประกอบการ วิธีการสร้างและขั้นตอนการสร้าง รูปแบบและวิธีการดึงดูดเงินกู้ยืมในองค์กร

ภาคเรียนที่เพิ่ม 12/21/2010

สาระสำคัญและการจำแนกแหล่งเงินทุนสำหรับองค์กร การจัดการกองทุนของตัวเองและที่ยืมมา การออกหุ้น และการดึงดูดเงินกู้จากธนาคาร ปัญหาการดึงดูดแหล่งเงินทุนระยะยาวในบริบทของวิกฤตการณ์ทางการเงิน

อาจเป็นประโยชน์ในการอ่าน: