Modelarea situaţiilor de risc. Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc. Conceptul de risc. Criterii de clasificare a riscurilor. Investiții într-un portofoliu de valori mobiliare

Atunci când gestionați riscul, este adesea necesar să comparați situațiile reale cu cele ipotetice (ce s-ar întâmpla dacă lucrurile ar merge altfel). Acest lucru complică foarte mult analiza situațiilor de risc, deoarece necesită o bază pentru studierea și măsurarea a ceea ce nu a fost. În prezent, nu există altă modalitate de a descrie astfel de situații ipotetice decât utilizarea modelelor matematice numite modele de situaţii de risc. Aceasta este baza pentru managementul riscului cantitativ. Esența sa constă în aplicarea modelelor economice și matematice pentru a prezice situații caracterizate de risc și incertitudine și pentru a fundamenta deciziile de management adecvate.

Un model este o descriere simplificată a unui obiect sau proces real care se concentrează pe proprietățile care sunt importante pentru cercetător și ignoră acele aspecte care par neimportante pentru cercetător. Principala dificultate a modelării este tocmai de a afla care proprietăți sunt considerate importante și care nu. Descrierea corectă a proprietăților importante asigură adecvarea modelului, iar alegerea corectă a proprietăților minore, ignorate, ajută la simplificarea suficientă a unei astfel de reprezentări. Modelul ar trebui să servească drept instrument de luare a deciziilor, adică ar trebui să clarifice decidentului cum se poate dezvolta procesul, ce rezultate vor avea loc și să sugereze diverse acțiuni (de exemplu, pentru a preveni daune).

Cea mai importantă clasă de modele utilizate în managementul riscului sunt modelele matematice. Ele permit descrierea aspectelor esențiale ale procesului sau fenomenului studiat sub formă de relații matematice și apoi să le analizeze folosind aparatul matematic adecvat. Este deosebit de important să folosiți modele matematice pentru a prezice alternative pentru dezvoltarea viitoare. Acesta este ceea ce permite managerului să evalueze numeric consecințele viitoare ale deciziilor luate.

Modelele matematice utilizate în managementul riscului sunt foarte diverse și au posibilități diferite. Nu există un model universal. Multiplicitatea tipurilor de riscuri și varietatea mecanismelor de apariție a acestora fac acest lucru imposibil. În diferite situații, vom folosi instrumente specifice (în acest caz, modele), deoarece fiecare model este unic în felul său, deoarece atunci când îl construim, trebuie să plecăm de la proprietățile obiectului de modelare în sine. Cu toate acestea, situații similare ne permit să aplicăm instrumente similare (dacă nu aceleași): există câteva abordări generale ale modelării (de exemplu, folosind ecuații diferențiale stocastice sau alte instrumente matematice). Dacă este posibil să se aplice o abordare mai mult sau mai puțin standard, atunci procesul de modelare va fi mai ușor (există abordări cunoscute pentru construirea unui model și obținerea unei soluții).

În domeniul managementului riscului cantitativ, cele mai frecvente sunt modelele probabilistice și statistice.

Pentru unele tipuri de risc, utilizarea pe scară largă a modelelor matematice este standard, pentru altele nu este încă. Cu toate acestea, există o dezvoltare intensivă a diferitelor tehnici de modelare care utilizează caracteristicile managementului riscului. Managementul cantitativ al riscului devine o „ramură” separată a managementului riscului.

Nume: Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc.

Manualul conturează esența incertitudinii și a riscului, clasificarea și factorii care acționează asupra acestora; sunt date metode de evaluare calitativă și cantitativă a situațiilor economice și financiare în condiții de incertitudine și risc.

Este dată o clasificare a tehnologiilor de servicii, sunt luate în considerare exemple de activități ale organizațiilor de servicii în situații de risc.

Este schițată metodologia de gestionare a proiectelor de investiții în condiții de risc, se dau recomandări pentru gestionarea unui portofoliu de investiții, se realizează o evaluare a stării financiare și a perspectivelor de dezvoltare a obiectului de investiții și se propune un model de contabilizare a riscurilor în proiectele de investiții. .

O atenție considerabilă este acordată metodelor și modelelor de management al riscului și psihologiei comportamentului și evaluării decidentului.

Pentru studenții și studenții absolvenți ai universităților și facultăților economice, studenții școlilor de afaceri, manageri de risc, manageri de inovare și investiții, precum și specialiști în instituții bancare și financiare, angajați ai fondurilor de pensii, asigurări și investiții.

Conţinut
cuvânt înainte
Capitolul 1 LOCUL ŞI ROLUL RISCURILOR ECONOMICE ÎN MANAGEMENTUL ORGANIZAŢIILOR
1.1. Organizații, tipuri de întreprinderi, caracteristicile și obiectivele acestora
1.2. Locul și rolul riscurilor în activitatea economică
1.2.1. Definiția și natura riscurilor
1.2.2. Managementul riscurilor
1.2.3. Clasificarea riscului
1.2.4. Sistemul de incertitudini
1.3. Sistem de management al riscului
1.3.1. Activitati de management
1.3.2. Managementul riscului
1.3.3. Procesul de management al riscului
1.3.4. Metode matematice de evaluare a riscurilor economice
capitolul 2 RISCURILE ÎNTREPRINDERILOR DE SERVICII
2.1. Tehnologii de servicii
2.2. Clasificarea riscurilor întreprinderilor de servicii
2.3. Analiza dinamica a situatiei de pe piata serviciilor
2.4. Model de management al riscului pentru organizațiile de servicii
capitolul 3 IMPACTUL PRINCIPALILOR FACTORI AI ECHILIBRIULUI PIEȚEI ASUPRA MANAGEMENTULUI RISCURILOR
3.1. Factori limitatori de risc
3.2. Influența factorilor de echilibru al pieței asupra schimbării riscului
3.2.1. Relația dintre echilibrul pieței și riscul comercial
3.2.2. Influența factorilor de echilibru al pieței asupra modificărilor riscului comercial
3.2.3. Modelarea procesului de atingere a echilibrului
3.2.4. Impactul modificărilor cererii asupra nivelului de risc comercial
3.2.5. Impactul unei modificări a ofertei asupra gradului de risc comercial
3.2.6. Crearea dependențelor dintre cerere și ofertă
3.3. Influența factorului timp asupra gradului de risc
3.4. Influența factorilor de elasticitate a cererii și ofertei asupra nivelului de risc
3.5. Influența factorului de impozitare în echilibrul pieței asupra nivelului de risc
capitolul 4 MANAGEMENTUL RISCURILOR FINANCIARE
4.1. Riscuri financiare
4.1.1. Clasificarea riscurilor financiare
4.1.2. Relația efectului de pârghie financiar și operațional cu riscul total
4.1.3. Riscuri de dezvoltare
4.2. Riscuri de dobândă
4.2.1. Tipuri de riscuri ale dobânzii
4.2.2. Operațiuni cu dobândă
4.2.3. Procente medii
4.2.4. Rata variabila a dobanzii
4.2.5. Riscurile ratei dobânzii
4.2.6. Riscul ratei dobânzii la obligațiuni
4.3. Risc de pierderi din modificarea fluxului de plăți
4.3.1. Fluxuri echivalente
4.3.2. Fluxuri de plată
4.4. Procese de investiții de risc
4.4.1. Riscuri investiționale
4.4.2. Ratele de rentabilitate a activelor riscante
4.4.3. Valoarea actuală netă
4.4.4. Renta și fond de amortizare
4.4.5. Evaluarea investitiei
4.4.6. Plăți de investiții de risc
4.4.7. Reducerea timpului
4.5. Riscuri de credit
4.5.1. Factori care contribuie la riscurile de credit
4.5.2. Analiza riscului de credit
4.5.3. Tehnici de diminuare a riscului de credit
4.5.4. Plăți de împrumut
4.5.5. Acumularea și plata dobânzilor la creditele de consum
4.5.6. Garanții de credit
4.6. Riscul de lichiditate
4.7. risc de inflație
4.7.1. Relația dintre rata dobânzii și rata inflației
4.7.2. prima de inflatie
4.7.3. Influența inflației asupra diferitelor procese
4.7.4. Măsuri de reducere a inflației
4.8. Riscuri valutare
4.8.1. Conversia valutară și acumularea dobânzilor
4.8.2. Ratele de schimb în timp
4.8.3. Reducerea riscurilor valutare
4.9. Riscurile activelor
4.9.1. Riscuri de schimb
4.9.2. Impactul riscului de nerambursare și impozitarea valorii activelor
4.10. Evaluarea probabilistică a gradului de risc financiar
capitolul 5 ESTIMĂRI CANTITATIVE ALE RISCURILOR ECONOMICE SUB INCERtitudine
5.1. Metode de luare a deciziilor eficiente în condiții de incertitudine
5.2. Jocuri Matrix
5.2.1. Conceptul de a juca cu natura
5.2.2. Subiectul teoriei jocurilor. Noțiuni de bază
5.3. Criterii de eficiență în condiții de incertitudine completă
5.3.1. Criteriul de rezultat garantat
5.3.2. Criteriul optimismului
5.3.3. Criteriul pesimismului
5.3.4. Criteriul de risc Minimax al lui Savage
5.3.5. Criteriul maximinului generalizat (pesimism - optimism) Hurwitz
5.4. Evaluarea comparativă a soluțiilor în funcție de criteriile de performanță
5.5. Probleme multicriteriale ale alegerii solutiilor eficiente
5.5.1. Sarcini multicriteriale
5.5.2. Optimitatea Pareto
5.5.3. Alegerea deciziilor în prezența alternativelor multicriteriale
5.6. Model decizional în condiții de incertitudine parțială
5.7. Determinarea volumului optim de producție de îmbrăcăminte în condiții de incertitudine
5.7.1. Prețul superior și inferior al jocului
5.7.2. Reducerea unui joc de matrice la o problemă de programare liniară
5.7.3. Alegerea gamei optime de produse
5.8. Riscuri asociate muncii unei întreprinderi de cusut
Capitolul 6 LUAREA DECIZIEI OPTIMALE ÎN CONDIȚII DE RISC ECONOMIC
6.1. Declarație probabilistică de luare a deciziilor preferate
6.2. Evaluarea riscului în condiții de certitudine
6.3. Alegerea numărului optim de locuri de muncă într-un salon de coafură, ținând cont de riscul de service
6.4. Metode statistice de luare a deciziilor sub risc
6.5. Alegerea planului optim prin construirea arborilor de evenimente
6.5.1. arborele de decizie
6.5.2. Optimizarea strategiei de lansare pe piață
6.5.3. Maximizarea profitului din acțiuni
6.5.4. Selectarea proiectului optim pentru reconstrucția unei fabrici de curățătorie
6.6. Evaluarea comparativă a soluțiilor
6.6.1. Alegerea soluției optime folosind estimări statistice
6.6.2. Distributie normala
6.6.3. Curba de risc
6.6.4. Alegerea soluției optime folosind intervale de încredere
6.6.5. Model de prognoză a costurilor de producție
6.7. Apariția riscurilor la stabilirea misiunii obiectivelor companiei
6.8. Activitatea întreprinderilor de servicii în condiții de risc
6.8.1. Firma de finisaje si design
6.8.3. Salon de frumusețe
Capitolul 7 MANAGEMENTUL PROIECTELOR DE INVESTIȚII SUB RISC
7.1. Proiecte de investiții în condiții de incertitudine și risc
7.1.1. Concepte de bază ale proiectelor de investiții
7.1.2. Analiza si evaluarea proiectelor de investitii
7.1.3. Riscurile proiectelor de investiții
7.2. Alegerea optimă a volumului investiției, oferind creșterea maximă a producției
7.3. Investiții într-un portofoliu de valori mobiliare
7.3.1. Procesul de management al investițiilor
7.3.2. Portofoliu diversificat
7.3.3. Riscuri asociate cu investiția într-un portofoliu de valori mobiliare
7.3.4. Recomandări practice pentru formarea unui portofoliu de investiții
7.4. Analiza eficienței economice a proiectului de investiții
7.4.1. Analiza factorilor de risc asociati
7.4.2. Evaluarea preliminară și selecția întreprinderilor
7.4.3. Evaluarea situaţiei financiare a întreprinderii ca obiect de investiţii
7.4.4. Exemple de analiză folosind indicatori financiari
7.4.5. Evaluarea perspectivelor de dezvoltare a organizației
7.4.6. Analiza financiară comparativă a proiectelor de investiții
7.4.7. Analiza metodelor de anchetă organizațională în domeniu
7.5. Contabilitatea riscului în proiecte de investiții
7.5.1. Modelul de evaluare a riscului proiectului
7.5.2. Ține cont de risc atunci când investești
7.5.3. Concluzii practice privind managementul proiectelor de investiții riscante
Capitolul 8 MANAGEMENTUL RISCURILOR TURISMULUI
8.1. Factori care afectează dinamica dezvoltării turismului
8.1.1. Dezvoltarea turismului în Rusia
8.1.2. Tipuri și forme de turism
8.1.3. Caracteristicile turismului – ca factori ai incertitudinii dezvoltării
8.2. Psihologia impactului turismului asupra participanților și altora
8.2.1. Motivația de călătorie
8.2.2. Impactul turismului
8.3. Riscuri asociate activităților turistice
8.3.1. Factori care afectează turismul și economia turismului
8.3.2. Clasificarea riscurilor turistice
8.4. Impactul economic al turismului
8.5. Luarea unei decizii de management
8.6. Analiza activitatilor organizatiei de prestare a serviciilor turistice in conditii de risc
Capitolul 9 MANAGEMENTUL RISCURILOR HOTELURILOR SI RESTAURANTELOR
9.1. Dezvoltarea întreprinderilor hoteliere
9.2. Factorii de dezvoltare a afacerii restaurantelor
9.3. Caracteristicile și specificul ospitalității
9.4. Riscuri inerente industriei ospitalității și managementului acestora
9.4.1. Identificarea riscurilor
9.4.2. Riscurile proiectelor de investiții
9.4.3. Reducerea riscurilor în industria ospitalității
9.5. Deciziile de management în domeniul ospitalității
Capitolul 10 PRINCIPALE METODE ȘI CĂI DE REDUCERE A RISCURILOR ECONOMICE
10.1. Principii generale ale managementului riscului
10.1.1. Diagrama procesului de management al riscului
10.1.2. Exemple de risc
10.1.3. Alegerea tehnicilor de management al riscului
10.2. Diversificarea
10.3. Asigurare de risc
10.3.1. Esența asigurării
10.3.2. Principalele caracteristici ale contractelor de asigurare
10.3.3. Calculul operațiunilor de asigurare
10.3.4. contract de asigurare
10.3.5. Avantajele și dezavantajele asigurării
10.4. Acoperire
10.4.1. Strategii de management al riscului
10.4.2. Noțiuni de bază
10.4.3. Contracte forward și futures
10.4.4. Acoperirea cursului de schimb
10.4.5. Principalele aspecte ale riscului
10.4.6. Acoperirea cursului de schimb cu un swap
10.4.7. Opțiuni
10.4.8. Asigurare sau acoperire
10.4.9. Sincronizarea fluxurilor de numerar
10.4.10. Model de acoperire
10.4.11. Măsurarea eficienței acoperirii vii
10.4.12. Minimizarea costurilor de acoperire
10.4.13. Acoperirea corelată
10.5. Prescripţie
10.6. Rezervare de fonduri (autoasigurare)
10.7. Managementul riscului de calitate
10.8. Achiziționarea de informații suplimentare
10.9. Evaluarea eficacității metodelor de management al riscului
10.9.1. Finanțarea riscului
10.9.2. Evaluarea eficacității managementului riscului
Capitolul 11 PSIHOLOGIA COMPORTAMENTULUI ŞI EVALUAREA DECIZULUI
11.1. Factori personali care influenţează gradul de risc în luarea deciziilor manageriale
11.1.1. Probleme psihologice ale comportamentului unei personalități economice
11.1.2. Acțiuni de management ale unui antreprenor în sectorul serviciilor
11.1.3. Atitudine personală față de risc
11.1.4. intuiție și risc
11.2. Teoria utilității așteptate
11.2.1. Grafice ale funcțiilor de utilitate
11.2.2. Teoria utilității așteptate
11.2.3. Ține cont de atitudinea decidentului față de risc
11.2.4. Luarea deciziilor în grup
11.3. Teoria comportamentului rațional
11.3.1. teoria perspectivei
11.3.2. Abordarea rațională a luării deciziilor
11.3.3. Asimetrie de decizie
11.3.4. Invarianța comportamentului
11.3.5. Rolul informației în luarea deciziilor
11.4. Situații conflictuale
11.5. Rolul liderului în luarea deciziilor riscante
11.5.1. Luarea deciziilor sub risc
11.5.2. Cerințe pentru decident
11.5.3. Principii de evaluare a eficacității deciziilor luate de factorii de decizie
Întrebări de revizuire

Descărcați gratuit cărți electronice într-un format convenabil, vizionați și citiți:
Descarcă cartea Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc - Shapkin A.S., Shapkin V.A. - fileskachat.com, descărcare rapidă și gratuită.

Descărcați pdf
Mai jos puteți cumpăra această carte la cel mai bun preț redus cu livrare în toată Rusia.

Descriere : Manualul „Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc” a fost scris în conformitate cu cerințele standardelor educaționale de stat din a doua generație a Ministerului Educației al Federației Ruse. Corespunde programelor disciplinelor „Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc” și special „Metode matematice de analiză financiară”. 061800 „Metode matematice în economie”, programul disciplinar „Teoria deciziei și managementul riscului în sfera financiară și fiscală” spec. 351200 „Impozite și impozitare”, programul disciplinei „Management” spec. 061100 „Management”, precum și o serie de specialități economice care conțin disciplina „Management”, întrucât „Managementul riscurilor” face parte din această disciplină.
Manualul „Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc” conține unsprezece capitole.
Primul capitol „Locul și rolul riscurilor economice în managementul organizațiilor” definește organizația, are în vedere tipurile de organizații, caracteristicile și scopurile acestora. Se determină locul și rolul riscurilor în activitatea economică, se dau definițiile și esența riscurilor. Este dată clasificarea incertitudinilor și riscurilor, este dezvăluit sistemul de management al riscului, sunt date conceptele de bază ale managementului riscului. Sunt luate în considerare principalele metode matematice de evaluare a riscurilor economice și sunt date caracteristicile acestora.
Al doilea capitol „Riscuri ale întreprinderilor de servicii” este dedicat tehnologiilor de servicii și diferențelor acestora față de tehnologiile industriale. Se face clasificarea riscurilor intreprinderilor de servicii si se face o analiza dinamica a situatiei de pe piata serviciilor. Este propus un model de management al riscului pentru organizațiile din sectorul serviciilor.
Al treilea capitol „Influența principalilor factori ai echilibrului pieței asupra managementului riscului” este consacrat studiului influenței asupra modificării gradului de risc economic a unor factori care caracterizează incertitudinea unei economii de piață ca: limitele de risc, incertitudinea. în cerere și ofertă, contabilitatea timpului, elasticitate, fiscalitate etc.
În cel de-al patrulea capitol „Managementul riscului financiar” sunt create bazele teoretice ale managementului riscului financiar pe baza metodelor matematicii financiare și actuariale. Este prezentată o clasificare a riscurilor financiare, sunt identificați principalii parametri inerenți riscurilor financiare considerate, iar folosind metodele matematice propuse sunt date dependențe analitice pentru evaluarea acestora. Acest lucru face posibilă efectuarea unei analize cantitative comparative a riscurilor și, pe baza acesteia, alegerea unor astfel de metode de gestionare a riscurilor care sunt cele mai eficiente.
Al cincilea capitol „Evaluarea cantitativă a riscului economic în condiții de incertitudine” are în vedere metode de luare a deciziilor eficiente în condiții de incertitudine, folosind diverse criterii de performanță. Sunt studiate probleme multicriteriale ale alegerii solutiilor eficiente. Se are în vedere o întreprindere de confecții, pentru care se selectează volumul optim de producție în condiții de incertitudine și se investighează funcționarea întreprinderii într-o situație riscantă.
Al șaselea capitol „Luarea deciziei optime sub risc” este consacrat prezentării metodelor probabilistice și statistice pentru luarea deciziilor eficiente și alegerea soluției optime folosind intervale de încredere. Se are în vedere problema alegerii numărului optim de locuri de muncă într-un salon de coafură, ținând cont de riscul de service. Folosind metoda arborelui de decizie se iau în considerare problemele de optimizare a strategiei de intrare pe piață, maximizarea profitului din acțiuni și alegerea proiectului optim pentru reconstrucția unei fabrici de curățătorie. Este atins materialul dedicat apariției riscurilor în stabilirea misiunii și obiectivelor companiei. Sunt investigate activitatile societatii de amenajare si amenajare spatii, intreprinderii de coacere a produselor de panificatie si vanzarea ulterioara a acestora si a salonului de infrumusetare sub risc.
Al șaptelea capitol „Managementul proiectelor de investiții sub risc” oferă conceptele de bază ale proiectelor de investiții, analiza și evaluarea acestora, sunt date riscurile investiționale. Studiem investițiile într-un portofoliu de valori mobiliare, al cărui scop este formarea unui portofoliu eficient, alcătuit dintr-o combinație de active fără risc și riscante. Sunt prezentate metode de analiză a eficienței economice a unui proiect de investiții și analiza financiară comparativă a proiectelor de investiții. Este luată în considerare metodologia de contabilizare a riscurilor de proiect și sunt date recomandări practice pentru gestionarea acestora.
Al optulea capitol „Managementul riscului turismului” este dedicat tipurilor și formelor, dinamicii dezvoltării turismului în Rusia. Sunt luate în considerare factorii de incertitudine ai dezvoltării turismului și riscurile asociate activităților turistice, precum și clasificarea acestora. Se studiază impactul economic al turismului și specificul luării unei decizii manageriale. Se face analiza activitatii organizatiei privind prestarea de servicii turistice in conditii de risc.
Al nouălea capitol „Managementul riscului hotelurilor și restaurantelor” discută factorii de dezvoltare, caracteristicile și specificul ospitalității, riscurile inerente industriei ospitalității și managementul acestora. Sunt oferite recomandări pentru reducerea și gestionarea riscurilor în afacerea de ospitalitate.
În cel de-al zecelea capitol „Metode de bază și modalități de reducere a riscurilor economice”, instrumentele economice de reducere a riscurilor sunt studiate pe baza modelării matematice: diversificare, asigurare, acoperire prin utilizarea contractelor forward și futures, swap-uri și opțiuni etc., precum și rezumă. metode de îmbunătăţire a managementului riscului care vizează reducerea nivelului acestora şi creşterea profitabilităţii. Este prezentată o evaluare a eficacității metodelor de management al riscului.
Capitolul unsprezece „Psihologia comportamentului și evaluarea decidentului” este dedicat studiului și sistematizării influenței factorilor psihologici asupra comportamentului participanților pe piață și formării pachetelor de recomandări pentru managementul riscului și alegerea soluțiilor eficiente. Sunt luate în considerare situațiile conflictuale și rolul managerului în luarea deciziilor riscante.
La sfârșitul manualului „Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc” sunt date întrebări pentru repetare și autocontrol pentru fiecare capitol.
Conținutul manualului

LOCUL ŞI ROLUL RISCURILOR ECONOMICE ÎN MANAGEMENTUL ORGANIZAŢIILOR
1.1. Organizații, tipuri de întreprinderi, caracteristicile și obiectivele acestora
1.2. Locul și rolul riscurilor în activitatea economică

1.2.1. Definiția și natura riscurilor
1.2.2. Managementul riscurilor
1.2.3. Clasificarea riscului
1.2.4. Sistemul de incertitudini

1.3. Sistem de management al riscului

1.3.1. Activitati de management
1.3.2. Managementul riscului
1.3.3. Procesul de management al riscului
1.3.4. Metode matematice de evaluare a riscurilor economice

RISCURILE ÎNTREPRINDERILOR DE SERVICII
2.1. Tehnologii de servicii
2.2. Clasificarea riscurilor întreprinderilor de servicii
2.3. Analiza dinamica a situatiei de pe piata serviciilor
2.4. Model de management al riscului pentru organizațiile de servicii
IMPACTUL PRINCIPALILOR FACTORI AI ECHILIBRIULUI PIEȚEI ASUPRA MANAGEMENTULUI RISCURILOR
3.1. Factori limitatori de risc
3.2. Influența factorilor de echilibru al pieței asupra schimbării riscului

3.2.1. Relația dintre echilibrul pieței și riscul comercial
3.2.2. Influența factorilor de echilibru al pieței asupra modificărilor riscului comercial
3.2.3. Modelarea procesului de atingere a echilibrului
3.2.4. Impactul modificărilor cererii asupra nivelului de risc comercial
3.2.5. Impactul unei modificări a ofertei asupra gradului de risc comercial
3.2.6. Crearea dependențelor dintre cerere și ofertă

3.3. Influența factorului timp asupra gradului de risc
3.4. Influența factorilor de elasticitate a cererii și ofertei asupra nivelului de risc
3.5. Influența factorului de impozitare în echilibrul pieței asupra nivelului de risc
MANAGEMENTUL RISCURILOR FINANCIARE
4.1. Riscuri financiare

4.1.1. Clasificarea riscurilor financiare
4.1.2. Relația efectului de pârghie financiar și operațional cu riscul total
4.1.3. Riscuri de dezvoltare

4.2. Riscuri de dobândă

4.2.1. Tipuri de riscuri ale dobânzii
4.2.2. Operațiuni cu dobândă
4.2.3. Procente medii
4.2.4. Rata variabila a dobanzii
4.2.5. Riscurile ratei dobânzii
4.2.6. Riscul ratei dobânzii la obligațiuni

4.3. Risc de pierderi din modificarea fluxului de plăți

4.3.1. Fluxuri echivalente
4.3.2. Fluxuri de plată

4.4. Procese de investiții de risc

4.4.1. Riscuri investiționale
4.4.2. Ratele de rentabilitate a activelor riscante
4.4.3. Valoarea actuală netă
4.4.4. Renta și fond de amortizare
4.4.5. Evaluarea investitiei
4.4.6. Plăți de investiții de risc
4.4.7. Reducerea timpului

4.5. Riscuri de credit

4.5.1. Factori care contribuie la riscurile de credit
4.5.2. Analiza riscului de credit
4.5.3. Tehnici de diminuare a riscului de credit
4.5.4. Plăți de împrumut
4.5.5. Acumularea și plata dobânzilor la creditele de consum
4.5.6. Garanții de credit

4.6. Riscul de lichiditate
4.7. risc de inflație

4.7.1. Relația dintre rata dobânzii și rata inflației
4.7.2. prima de inflatie
4.7.3. Impactul inflației asupra diferitelor procese de reducere a inflației

4.8. Riscuri valutare

4.8.1. Conversia valutară și acumularea dobânzilor
4.8.2. Ratele de schimb în timp
4.8.3. Reducerea riscurilor valutare

4.9. Riscurile activelor

4.9.1. Riscuri de schimb
4.9.2. Impactul riscului de nerambursare și al impozitării
4.9.3. Maximizarea valorii activelor

4.10. Evaluarea probabilistică a gradului de risc financiar
ESTIMĂRI CANTITATIVE ALE RISCURILOR ECONOMICE SUB INCERtitudine
5.1. Metode de luare a deciziilor eficiente în condiții de incertitudine
5.2. Jocuri Matrix

5.2.1. Conceptul de a juca cu natura
5.2.2. Subiectul teoriei jocurilor. Noțiuni de bază

5.3. Criterii de eficiență în condiții de incertitudine completă

5.3.1. Criteriul de rezultat garantat
5.3.2. Criteriul optimismului
5.3.3. Criteriul pesimismului
5.3.4. Criteriul de risc Minimax al lui Savage
5.3.5. Criteriul maximinului generalizat (pesimism - optimism) Hurwitz

5.4. Evaluarea comparativă a soluțiilor în funcție de criteriile de performanță
5.5. Probleme multicriteriale ale alegerii solutiilor eficiente

5.5.1. Sarcini multicriteriale
5 5 2. Optimitatea Pareto
5.5.3. Alegerea deciziilor în prezența alternativelor multicriteriale

5.6. Model decizional în condiții de incertitudine parțială
5.7. Determinarea volumului optim de producție de îmbrăcăminte în condiții de incertitudine

5.7.1. Prețul superior și inferior al jocului
5.7.2. Reducerea unui joc de matrice la o problemă de programare liniară
5.7.3. Alegerea gamei optime de produse

5.8. Riscuri asociate muncii unei întreprinderi de cusut
LUAREA DECIZIEI OPTIMALE ÎN CONDIȚII DE RISC ECONOMIC
6.1. Declarație probabilistică de luare a deciziilor preferate
6.2. Evaluarea riscului în condiții de certitudine
6.3. Alegerea numărului optim de locuri de muncă într-un salon de coafură, ținând cont de riscul de service
6.4. Metode statistice de luare a deciziilor sub risc
6.5. Alegerea planului optim prin construirea arborilor de evenimente

6.5.1. arborele de decizie
6.5.2. Optimizarea strategiei de lansare pe piață
6.5.3. Maximizarea profitului din acțiuni
6.5.4. Selectarea proiectului optim pentru reconstrucția unei fabrici de curățătorie

6.6. Evaluarea comparativă a opțiunilor de soluție

6.6.1. Alegerea soluției optime folosind estimări statistice
6.6.2. Distributie normala
6.6.3. Curba de risc
6.6.4. Alegerea soluției optime folosind intervale de încredere
6.6.5. Model de prognoză a costurilor de producție

6.7. Apariția riscurilor în stabilirea misiunii și obiectivelor companiei
6.8. Activitatea întreprinderilor de servicii în condiții de risc

6.8.1. Firma de amenajari interioare si design
6.8.2. Întreprindere de coacere a produselor de panificație și vânzarea lor ulterioară
6.8.3. Salon de frumusețe

MANAGEMENTUL PROIECTELOR DE INVESTIȚII SUB RISC
7.1. Proiecte de investiții în condiții de incertitudine și risc

7.1.1. Concepte de bază ale proiectelor de investiții
7.1.2. Analiza si evaluarea proiectelor de investitii
7.1.3. Riscurile proiectelor de investiții

7.2. Alegerea optimă a volumului investiției, oferind creșterea maximă a producției
7.3. Investiții într-un portofoliu de valori mobiliare

7.3.1. Procesul de management al investițiilor
7.3.2. Portofoliu diversificat
7.3.3. Riscuri asociate cu investiția într-un portofoliu de valori mobiliare
7.3.4. Recomandări practice pentru formarea unui portofoliu de investiții

7.4. Analiza eficienței economice a proiectului de investiții

7.4.1. Analiza factorilor de risc asociati
7.4.2. Evaluarea preliminară și selecția întreprinderilor
7.4.3. Evaluarea situaţiei financiare a întreprinderii ca obiect de investiţii
7.4.4. Exemple de analiză folosind indicatori financiari
7.4.5. Evaluarea perspectivelor de dezvoltare a organizației
7.4.6. Analiza financiară comparativă a proiectelor de investiții
7.4.7. Analiza metodelor de anchetă organizațională în domeniu

7.5. Contabilitatea riscului în proiecte de investiții

7.5.1. Modelul de evaluare a riscului proiectului
7.5.2. Ține cont de risc atunci când investești
7.5.3. Concluzii practice privind managementul proiectelor de investiții riscante

MANAGEMENTUL RISCURILOR TURISMULUI
8.1. Factori care afectează dinamica dezvoltării turismului

8.1.1. Dezvoltarea turismului în Rusia
8.1.2. Tipuri și forme de turism
8.1.3. Caracteristicile turismului – ca factori ai incertitudinii dezvoltării

8.2. Psihologia impactului turismului asupra participanților și altora

8.2.1. Motivația de călătorie
8.2.2. Impactul turismului

8.3. Riscuri asociate activităților turistice

8.3.1. Factori care afectează turismul și economia turismului
8.3.2. Clasificarea riscurilor turistice

8.4. Impactul economic al turismului
8.5. Luarea unei decizii de management
8.6. Analiza activitatilor organizatiei de prestare a serviciilor turistice in conditii de risc
MANAGEMENTUL RISCURILOR HOTELURILOR SI RESTAURANTELOR
9.1. Dezvoltarea întreprinderilor hoteliere
9.2. Factorii de dezvoltare a afacerii restaurantelor
9.3. Caracteristicile și specificul ospitalității
9.4. Riscuri inerente industriei ospitalității și managementului acestora

9.4.1. Identificarea riscurilor
9.4.2. Riscurile proiectelor de investiții
9.4.3. Reducerea riscurilor în industria ospitalității

9.5. Deciziile de management în domeniul ospitalității
PRINCIPALE METODE ȘI CĂI DE REDUCERE A RISCURILOR ECONOMICE
10.1. Principii generale ale managementului riscului

10.1.1. Diagrama procesului de management al riscului
10.1.2. Exemple de risc
10.1.3. Alegerea tehnicilor de management al riscului

10.2. Diversificarea
10.3. Asigurare de risc

10.3.1. Esența asigurării
10.3.2. Principalele caracteristici ale contractelor de asigurare
10.3.3. Calculul operațiunilor de asigurare
10.3.4. contract de asigurare
10.3.5. Avantajele și dezavantajele asigurării

10.4. Acoperire

10.4.1. Strategii de management al riscului
10.4.2. Noțiuni de bază
10.4.3. Contracte forward și futures
10.4.4. Acoperirea cursului de schimb
10.4.5. Principalele aspecte ale riscului
10.4.6. Acoperirea cursului de schimb cu un swap
10.4.7. Opțiuni
10.4.8. Asigurare sau acoperire
10.4.9. Sincronizarea fluxurilor de numerar
10.4.10. Model de acoperire
10.4.11. Măsurarea eficienței acoperirii vii
10.4.12. Minimizarea costurilor de acoperire
10.4.13. Acoperirea corelată

10.5. Prescripţie
10.6. Rezervare de fonduri (autoasigurare)
10.7. Managementul riscului de calitate
10.8. Achiziționarea de informații suplimentare
10.9. Evaluarea eficacității metodelor de management al riscului

10.9.1. Finanțarea riscului
10.9.2. Evaluarea eficacității managementului riscului

PSIHOLOGIA COMPORTAMENTULUI ŞI EVALUAREA DECIZULUI
11.1. Factori personali care influenţează gradul de risc în luarea deciziilor manageriale

11.1.1. Probleme psihologice ale comportamentului unei personalități economice
11.1.2. Acțiuni de management ale unui antreprenor în sectorul serviciilor
11.1.3. Atitudine personală față de risc
11.1.4. intuiție și risc

11.2. Teoria utilității așteptate

11.2.1. Grafice ale funcțiilor de utilitate
11.2.2. Teoria utilității așteptate
11.2.3. Ține cont de atitudinea decidentului față de risc
11.2.4. Luarea deciziilor în grup

11.3. Teoria comportamentului rațional

11.3.1. teoria perspectivei
11.3.2. Abordarea rațională a luării deciziilor
11.3.3. Asimetrie de decizie
11.3.4. Invarianța comportamentului
11.3.5. Rolul informației în luarea deciziilor

11.5. Rolul liderului în luarea deciziilor riscante

11.5.1. Luarea deciziilor sub risc
11.5.2. Cerințe pentru decident
11.5.3. Principii de evaluare a eficacității deciziilor luate de factorii de decizie

LITERATURĂ

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Foloseste formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

postat pe http://www.allbest.ru/

Introducere

1.1 Observații introductive

1.4.2 Sistem de management al riscului

Capitolul 2. Modelarea procesului de gestionare a riscului operațional al instituțiilor de credit

2.1 Enunțarea matematică a problemei

2.2 Modelarea pierderilor

2.3 Modelarea structurilor dependente de variabile aleatoare. Funcții de copulă

2.4 Modelarea ratelor de pierdere

2.5 Aproximația Monte Carlo stocastică a unei aleatoare

2.6 Calcularea capitalului de risc 66

Capitolul 3. Implementarea sistemului de management al riscului operațional

3.1 Dezvoltarea și implementarea unui sistem de management al riscului operațional

3.2 Calculul capitalului de risc

3.3 Evaluarea rentabilității și durabilității modelului

Concluzie

Lista literaturii folosite

Aplicații

Introducere

risc operaţional matematic economic

Modelarea economică și matematică se află acum într-un stadiu în care un salt calitativ este copt. Peste tot în lume s-au acumulat un număr mare de modele diferite. Indiferent de domeniul economic pe care îl luăm, va exista întotdeauna o întreagă gamă de modele matematice, informatice, verbale și semnificative, într-un fel sau altul legate de aceasta. Sute de reviste științifice publică lunar descrieri ale modelelor noi, sau modificări și dezvoltări ale celor vechi.

Toate, deși sunt numite modele ale economiei, sunt de fapt modele ale uneia dintre domeniile sale, explică un lucru. Fiecare dintre ele contribuie la sistemul de cunoștințe despre economie. O caracteristică a procesului de înțelegere, cunoaștere de către o persoană a fenomenelor complexe este simplificarea lor, reducerea la o imagine simplă. Prin urmare, întrucât cunoașterea este infinită, crearea de modele pare să nu aibă nicio limită.

În cadrul economiei matematice, cu ajutorul mijloacelor formale, studiul mecanismelor economice complexe întâmpină deja dificultăți semnificative. Modelele nu mai sunt la fel de frumoase și complete ca în cazurile clasice, deși ele consideră cele mai comune sau mai viabile din punct de vedere economic combinații de mecanisme simple.

Din punct de vedere practic, orice, chiar și o cantitate foarte mare de informații în sine, nu are valoare. Datele în forma sa cea mai pură nu sunt genul de cunoaștere care se numește „putere”. Informația devine putere atunci când permite prevederea viitorului, adică. răspunde la întrebarea principală atunci când alegi o soluție: „Ce se va întâmpla dacă?” Pentru a răspunde la această întrebare, pe lângă date, este necesar să existe un model al lumii reale.

De unde provin modelele și de ce sunt practic absente în sistemele de management bancar? În afacerile bancare, procesul de creare a modelelor adecvate este complicat de doi factori existenți în mod obiectiv. Primul este că din punct de vedere al managementului banca este un obiect extrem de complex, format din multe subsisteme diferite, între care există un număr mare de legături eterogene. Activitatea băncii constă într-o serie de procese de afaceri care depind semnificativ de mulți factori externi: legislativi, economici, sociali, politici.

În cibernetică, obiectele precum o bancă sunt numite sisteme complexe, iar metodele de studiere sunt numite metode de analiză a sistemului. Cele mai semnificative rezultate în acest domeniu sunt asociate cercetării operaționale, o abordare bazată pe utilizarea metodelor matematice cantitative pentru evaluarea deciziilor. Cu toate acestea, utilizarea metodelor cantitative este posibilă doar dacă cercetătorul dispune de modele matematice adecvate, care tocmai lipsesc în domeniul bancar.

Al doilea factor se manifestă prin faptul că în domeniul bancar (în special în tranziția la economia de piață) este imposibil să se efectueze experimente țintite care preced formarea unei ipoteze și să permită testarea acesteia în practică. Acumularea experienței personale de către analiști este împiedicată de schimbarea dinamică a situației tipice Rusiei moderne.

Cel mai mult, știința financiară este asociată cu analiza profitabilității activităților de investiții. Pe lângă măsurarea profitabilității, analiștii bănci se ocupă și de incertitudinea generării de venituri; analiza riscului este asociată cu această incertitudine. Lipsa dezvoltării acestor probleme în practica noastră explică necesitatea studierii experienței străine în ceea ce privește aplicarea acesteia în Rusia.

Setul de indicatori, metode și modele de calcul utilizate în evaluarea rentabilității unei anumite strategii bancare face obiectul unor noi domenii științifice, în dezvoltare dinamică - matematica financiară și analiza financiară, formate la intersecția teoriei finanțelor moderne și a unui număr de discipline matematice. , cum ar fi econometria, teoria probabilității, statistica matematică, cercetarea operațională, teoria proceselor aleatorii.

Scopul principal al activității bancare este maximizarea profitului; o sarcină aproape echivalentă este și reducerea la minimum a riscurilor bancare. Scăderea ratei de rentabilitate din operațiunile bancare, reducerea bazei de clienți și scăderea cifrei de afaceri pe conturile clienților duc la faptul că raportul dintre profitul băncii și costurile operaționale ale acesteia devine extrem de nefavorabil. Astfel, se creează o situație în care băncile sunt nevoite să caute modalități de a reduce costurile și de a minimiza riscurile. Iar acest lucru, la rândul său, obligă băncile să acorde o atenție deosebită analizei financiare și metodelor de gestionare a resurselor lor.

Capacitatea de a-și asuma riscuri rezonabile este unul dintre elementele culturii antreprenoriale în general și ale activității bancare în special. În condițiile pieței, fiecare dintre participanții săi acceptă anumite reguli ale jocului de afaceri și, într-o anumită măsură, depinde de comportamentul partenerilor. Una dintre aceste reguli poate fi considerată disponibilitatea de a-și asuma riscul și de a lua în considerare posibilitatea implementării acestuia în activitățile lor.

Unul dintre principalele tipuri de riscuri ale instituțiilor de credit este riscul operațional din cauza incertitudinii stării și funcționării mediului lor intern și extern. Pierderile din apariția unor evenimente de risc operațional pot duce la pierderi directe și indirecte semnificative, ruinarea companiilor și chiar moartea oamenilor. Falimentele marcate din ultimii ani, care au fost cauzate, printre altele, de erori în organizarea sistemului de management al riscului operațional, mărturisesc amploarea și elaborarea insuficientă a problemelor de evaluare, prevenire și minimizare a pierderilor din apariția evenimente legate de riscul operațional. Lipsa informațiilor statistice reprezentative, eterogenul și individualizarea profilului de risc operațional pentru fiecare instituție de credit face imposibilă utilizarea metodelor și modelelor general acceptate de măsurare și gestionare a riscurilor financiare utilizate în teoria managementului riscului pentru analiza și gestionarea riscului operațional.

Necesitatea rezervării de capital pentru riscul operațional (includerea riscului operațional în calcularea ratei de adecvare a capitalului H1) a devenit o realitate pentru băncile comerciale rusești deja în august 2010, deoarece aceasta reflectă strategia de dezvoltare a sectorului bancar și cursul Banca Centrală a Federației Ruse să introducă abordări bazate pe risc pentru evaluarea organizațiilor de credit.

Astfel, sarcinile de construire a unui sistem eficient de măsurare, prognoză și minimizare a riscului operațional apărut în cursul activităților instituțiilor de credit determină relevanța studiului.

Scopul studiului este de a dezvolta metode și modele pentru managementul cuprinzător al riscului operațional al instituțiilor de credit. În conformitate cu acest obiectiv, în lucrare au fost stabilite și rezolvate următoarele sarcini:

1. Realizarea unui studiu al modelelor și metodelor existente de analiză și gestionare a riscurilor financiare în raport cu specificul riscului operațional.

2. Elaborarea unei clasificări cuprinzătoare a evenimentelor și factorilor de risc operațional, ținând cont de specificul activităților instituțiilor de credit.

3. Dezvoltarea instrumentelor matematice necesare pentru analiza, măsurarea și gestionarea riscului operațional, inclusiv:

· stabilirea și implementarea sarcinii de modelare matematică a proceselor aleatorii de pierderi, ținând cont de prezența efectului corelațiilor dintre acestea;

· dezvoltarea și implementarea programatică a unui algoritm stocastic pentru modelarea cantității totale a pierderilor cu o structură dată de dependențe și calcularea cantității de capital de risc pentru acoperirea acestora (ținând cont de prezența diferitelor acoperiri de asigurare și măsuri de risc).

4. Elaborarea unei implementări software de modelare a procesului de gestionare a riscului operațional al unei instituții de credit, evaluarea sensibilității metodelor implementate la diverse perturbări ale parametrilor de intrare.

5. Determinarea eficienței economice a modelului de management al riscului operațional implementat. Elaborarea liniilor directoare pentru organizarea procesului de management al riscului operațional în instituțiile de credit.

Obiectul cercetării tezei îl constituie riscurile operaționale apărute în cursul activităților curente ale instituțiilor de credit. Obiectul cercetării tezei îl reprezintă metodele și modelele economice și matematice ale procesului de management al riscului operațional ca element al sistemului de management al riscului al unei instituții de credit.

Baza teoretică și metodologică a studiului au fost lucrările oamenilor de știință autohtoni din domeniul afacerilor de asigurări, matematică financiară și actuarială, teoria jocurilor, teoria probabilității și statistica matematică, teoria valorii extreme, procese aleatorii, metode numerice, managementul riscului.

Noutatea științifică a studiului constă în dezvoltarea unei abordări integrate a managementului riscului operațional bazată pe sinteza următoarelor probleme de modelare economică și matematică: analiza proceselor de pierderi, evaluarea sumei totale a pierderilor, calculul cantitatea de capital de risc pentru a le acoperi. Obiectul protecției îl constituie următoarele prevederi și rezultate care conțin elemente de noutate științifică:

1. A fost pusă și rezolvată problema modelării matematice a proceselor aleatorii de producere a pierderilor instituțiilor de credit asociate cu riscul operațional, ceea ce permite o evaluare mai precisă a amplorii riscului operațional, în comparație cu metodele de calcul existente.

2. A fost implementată o modelare probabilistică a sumei agregate a pierderilor, ținând cont de prezența corelațiilor între acestea, ceea ce face posibilă evaluarea mai precisă a valorii totale a pierderilor, pentru a reduce în mod rezonabil suma estimată a capitalului de risc necesar la acoperiți-le.

3. A fost elaborată o implementare software a modelării stocastice a sumelor proceselor (pierderilor) aleatoare cu o structură predeterminată de dependențe și calculul sumei de capital pentru acoperirea acestora, ținând cont de prezența diferitelor programe de asigurare și măsuri de risc. . A fost evaluată sensibilitatea metodelor dezvoltate la diverse perturbări ale parametrilor de intrare.

4. Sa dovedit eficiența economică a aplicării modelului integrat dezvoltat de management al riscului operațional în instituțiile de credit în comparație cu metodele și modelele existente de analiză și management al riscului operațional (în ceea ce privește economisirea cantității de capital de risc).

Primul capitol discută caracteristicile modelării prin simulare a proceselor bancare, modelul de funcționare a băncii, conceptul de risc în banca, clasificarea riscurilor bancare și sistemul de management al riscului.

În al doilea capitol se pune și se rezolvă problema modelării matematice a proceselor de declanșare a pierderilor instituțiilor de credit asociate cu riscul operațional. Au fost implementate modele matematice și: metode de estimare, măsurare și prognoză a valorii totale a pierderilor agregate, calcularea și distribuția coerentă a capitalului de risc, un mecanism de completare a datelor proprii prin cartografierea informațiilor privind pierderile organizațiilor externe, ținând cont de efectul structura în timp a banilor și prezența unui prag de semnificație, la modelarea sumei pierderilor. În a treia secțiune a capitolului sunt prezentate principalele fapte ale teoriei copulei necesare pentru modelarea proceselor aleatoare dependente și sunt discutate măsurile de corelație care sunt invariante transformărilor monotone. A fost implementat un algoritm pentru modelarea stocastică a proceselor aleatoare cu funcții de distribuție cunoscute și o structură de dependență predeterminată, folosind copula gaussiană. Folosind teoria copulelor, este implementat un algoritm de generare a proceselor dependente care simulează frecvența de apariție a pierderilor. Secțiunea 2.5 descrie un model Monte Carlo stocastic, dezvoltat și implementat în MATLAB, pentru estimarea distribuțiilor de probabilitate ale pierderilor totale ale unei instituții de credit pentru cazul general, folosind t-copulele lui Gaussian și Student și transformata Fourier rapidă. Acest model a stat la baza modelului AMA, ale cărui rezultate sunt discutate în al treilea capitol. Ca o alternativă la funcția cuantilă Basel II VaR pentru calcularea cantității de capital pentru acoperirea riscului operațional, secțiunea 2.6 propune utilizarea unor măsuri coerente de risc. Se are în vedere o măsură (Expected ShortFall - ES), care satisface condiția de subaditivitate și permite obținerea unor rezultate mai rezistente la diverse distribuții extreme ale valorilor pierderilor. A fost pusă și rezolvată problema distribuției coerente a capitalului de risc între liniile de activitate și/sau subdiviziunile unei instituții de credit. Rezultatul obținut este că, în ceea ce privește teoria jocurilor non-atomice, principiul distribuției coerente a capitalului de risc poate fi determinat în mod unic prin vectorul Aumann-Shapley, care există întotdeauna și aparține miezului jocului.

În al treilea capitol sunt dezvoltate principalele etape - implementarea și suportul informațional al sistemului de management integrat al riscului operațional al unei instituții de credit. Sunt prezentate punctele cheie ale creării reglementărilor interne și metodologiilor care reglementează procesul de gestionare a riscului operațional, care fac obiectul unei acoperiri obligatorii în conformitate cu cerințele Băncii Centrale a Federației Ruse și cu recomandările Basel II. Pe lângă calcularea indicatorilor cantitativi ai riscului operațional, se recomandă monitorizarea indicatorilor calitativi ai riscului operațional care caracterizează cel mai bine principalele domenii de activitate ale instituției de credit care sunt supuse riscului operațional. Secțiunea 3.1 a elaborat un punctaj cuprinzător (KIR - indicatori cheie de risc) pentru instituțiile de credit de dimensiuni medii.

Ca o demonstrație a metodelor cantitative dezvoltate de gestionare a riscului operațional, în partea a doua a capitolului al treilea, este luată în considerare o implementare simplificată a modelului AMA folosind exemplul de calcul al valorii CaR pentru o bancă de credit de mărime medie. S-a făcut o comparație a valorilor capitalului de risc calculate pe baza diferitelor abordări și pentru diferite măsuri de risc și niveluri de semnificație. Secțiunea 3.3 analizează sensibilitatea modelului implementat pentru diverse perturbări ale parametrilor de intrare. Efectul economic estimat din introducerea modelelor și metodelor dezvoltate de gestionare a riscului operațional al instituțiilor de credit a fost evaluat în comparație cu abordările existente.

În concluzie, sunt formulate principalele rezultate și concluzii ale studiului.

Capitolul 1. Analiza modelelor matematice existente ale băncii

1.1 Observații introductive

După cum s-a menționat mai sus, scopul principal al activității bancare este maximizarea profitului; o sarcină aproape echivalentă este și reducerea la minimum a riscurilor bancare. Aceasta înseamnă că politica unei bănci comerciale ar trebui să se bazeze pe o evaluare amănunțită și simulare a diverselor situații, o analiză a multor factori care afectează valoarea profitului. Acești factori determină nivelul riscului bancar; sarcina băncii este de a o minimiza.

Rentabilitatea băncii \u003d Rentabilitatea resurselor de credit + Rentabilitatea investițiilor:

unde este ponderea celui de-al treilea și al treilea tip de resurse,

DB - profitabilitatea băncii,

KR - resurse de credit,

Banca Centrală-investiții în valori mobiliare.

Investitorii achiziționează active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni sau proprietăți imobiliare, cu intenția de a obține venituri fie vânzându-le la un preț mai mare, fie sub formă de dividende, dobândă de cupon sau plăți de chirie. Creditorii împrumută bani în speranța de a obține un venit sub formă de plăți de dobândă atunci când împrumutatul rambursează integral împrumutul. Astfel, creditorii și investitorii au un scop comun - de a primi venituri sau dobânzi ca urmare a activităților de investiții sau de creditare.

Scăderea ratei de rentabilitate din operațiunile bancare, reducerea bazei de clienți și scăderea cifrei de afaceri pe conturile clienților duc la faptul că raportul dintre profitul băncii și costurile operaționale ale acesteia devine extrem de nefavorabil. Astfel, se creează o situație în care băncile sunt nevoite să caute modalități de a reduce costurile și de a minimiza riscurile. Și acest lucru, la rândul său, face băncile rusești să acorde o atenție deosebită analizei financiare și metodelor de gestionare a resurselor lor.

Cea mai importantă regulă pe care se bazează strategiile de luare a deciziilor de risc în afaceri:

Riscul și rentabilitatea se mișcă în aceeași direcție: cu cât randamentul este mai mare, cu atât riscul operațiunii este mai mare, de regulă.

Dacă băncile doresc să strângă fonduri suplimentare, acestea trebuie să le demonstreze clienților că iau în considerare pe deplin raportul risc-randament.

Această teză este utilizată în prezent într-o serie de bănci străine majore.

În condițiile unei economii planificate, a fost exclusă înțelegerea riscului și incertitudinii ca componente integrante ale dezvoltării socio-economice, ca fiind cele mai importante categorii științifice care necesită un studiu cuprinzător. Formarea relațiilor de piață în Rusia și mecanismele economice corespunzătoare au condus la revenirea conceptului de risc la teoria și practica gestionării obiectelor economice la toate nivelurile și formele de proprietate.

Se acordă multă atenție modelării proceselor bancare în străinătate. Ideea de gestionare a portofoliului bancar sau de gestionare a bilanțului de la capăt la capăt își are originea în teoria portofoliului modernă (teoria portofoliului), dezvoltată la mijlocul anilor 1950. Primele încercări de a aplica teoria modernă a portofoliului în domeniul bancar au fost sub forma unor modele liniare și pătratice de programare matematică. Deși aceste modele erau destul de zvelte în sensul clasic, erau prea limitate și complexe pentru utilizare practică. Valoarea lor principală constă în capacitatea de a pătrunde în gestionarea deplină a bilanţului. Este util ca ajutor pentru înțelegerea modului de gestionare a unui portofoliu bancar și a riscului.

Conceptele de management al portofoliului sunt ilustrate folosind un model de programare liniară. Desigur, pentru a demola realitatea într-o problemă bidimensională, a trebuit să simplificăm serios formularea problemei.

Să reprezentăm bilanţul băncii în următoarea formă simplificată:

în cazul în care Banca Centrală este titluri de valoare,

KR - împrumuturi,

DV - depozite la vedere,

SD - depozite la termen,

K este capitală. Egorova N.E., Smulov A.S. Întreprinderi și bănci: interacțiune, analiză economică și modelare.-M.; Delo, 2002. P.61.

Să desemnăm profitul pe titluri de valoare și profitul pe împrumuturi ca Pcb și, respectiv, Pkr. Costurile de atragere a depozitelor și a capitalului sunt considerate a fi zero. Prin urmare, venitul sau profitul băncii Pr este dat de ecuația:

De asemenea, oferim o clasificare a programelor analitice ale activităților bancare:

1. Nivel în structura organizatorică a băncii: top management, nivel mediu, performeri.

2. Tipul tranzacției analizate: tranzacții cu credit, valori mobiliare, tranzacții valutare, alte tranzacții.

3. Tipul problemei care se rezolvă: monitorizare, analiză, optimizare, modelare, prognoză, planificare, control.

4. Analiza decalajului: moment curent, estimări pe termen scurt, estimări pe termen mediu, estimări pe termen lung.

1.2 Caracteristici ale modelării prin simulare a proceselor bancare

Necesitatea utilizării modelelor de simulare se datorează în primul rând particularităților pieței ruse. O trăsătură distinctivă a pieței financiare ruse este „subiectivismul”, dependența extremă de factori non-economici și, ca urmare, un grad ridicat de incertitudine, ceea ce face dificilă luarea unor decizii financiare sănătoase.

Această incertitudine este creată de:

1. instabilitatea mediului extern al băncilor rusești, lipsa unor reguli și proceduri clar stabilite pentru organizarea diverselor sectoare ale pieței financiare (aspect instituțional);

2. lipsa unui aparat suficient de dezvoltat pentru prezicerea situaţiei macroeconomice în condiţii incerte şi analiza multiplicării factorilor (aspect instrumental);

3. imposibilitatea luării în considerare și formalizării tuturor legăturilor pentru a construi un model economic și matematic care să reflecte adecvat structura pieței financiare (aspect cognitiv);

4. inaccesibilitatea informaţiilor de încredere - absenţa unui spaţiu informaţional unic „bancă – client – piaţă financiară – stat” (aspect informaţional);

5. reflectarea inadecvată a stării financiare reale a băncii în situaţiile financiare (bilanţ etc.) şi, astfel, lipsa transparenţei financiare în bancă (aspect contabil). Utilizarea mijloacelor tradiționale de susținere a deciziilor de management și de prognoză în aceste condiții este dificilă, iar cu atât mai valoroasă este posibilitatea utilizării metodei simulării. Emelyanov A.A. Modelare de simulare în managementul riscului. - Sankt Petersburg: Academia de Inginerie și Economie din Sankt Petersburg, 2000. P.132.

Multe produse software moderne sunt concepute special pentru a prezice situația de pe piața financiară. Acestea includ instrumente de analiză tehnică a pieței de valori, sisteme expert și pachete statistice. Aceste produse sunt destinate în primul rând factorilor de decizie de pe piața datoriilor guvernamentale.

Practica folosirii instrumentelor de previziune de către bănci și companii de investiții în tranzacționarea pe piața valorilor mobiliare arată că prognoza nu este întotdeauna credibilă nici din punct de vedere al tendinței. Unul dintre motive este perioada limitată de observații statistice.

La rândul său, modelarea prin simulare este un instrument care poate fi utilizat pentru a acoperi toate domeniile de activitate ale băncii: credit și depozit, stoc, lucru cu active valutare. Modelul de simulare bancară (BMI) nu prezice comportamentul pieței. Sarcina acestuia este de a lua în considerare numărul maxim posibil de factori financiari ai mediului extern (piața valutară, piața valorilor mobiliare, împrumuturile interbancare etc.) pentru a sprijini luarea deciziilor financiare la nivelul șefului băncii, trezorerie, comitetul de management al activelor și pasivelor.

În acest sens, MBI este strâns legat în funcțiile sale de sistemele bancare automatizate (ABS) dezvoltate de dezvoltare occidentală, care sunt utilizate de marile bănci comerciale internaționale.

Procesele de modelare într-o bancă vă permite să simulați înregistrarea tranzacțiilor bancare și să luați în considerare informațiile pe care le conține tranzacția. Utilizarea acestei ideologii de construcție este pe deplin justificată nu numai din punctul de vedere al simulării fluxurilor financiare reale în bancă, ci și din punctul de vedere al aplicabilității practice a rezultatelor simulării în activitățile managerului financiar al băncii. .

Într-adevăr, bilanţul este un rezultat secundar al deciziilor luate. Atât în practică, cât și în MIB, managerul, atunci când ia o decizie cu privire la o tranzacție, evaluează riscurile și consecințele acesteia pentru bancă nu deodată, ci de-a lungul întregului ciclu de viață al tranzacției.

Modelele de simulare sunt o parte integrantă a managementului bancar modern. Managementul activelor și pasivelor, planificarea operațiunilor la scară largă necesită tehnici analitice fiabile.

Sistemele de modelare prin simulare sunt utilizate pe scară largă pentru analiza, prognoza și studiul diferitelor procese din diverse domenii ale economiei, industriei, cercetării științifice, atât pur teoretice, cât și practice.

Utilizarea unor astfel de sisteme este cea mai eficientă și mai justificată pentru prognoza pe termen lung și în situațiile în care este imposibil sau dificil să se efectueze un experiment practic. Modelarea prin simulare este o tehnologie informațională care funcționează cu un model de simulare și vă permite să evaluați parametrii acestuia (și, prin urmare, eficiența) pe o scară de timp accelerată.

Model de simulare - software care vă permite să simulați activitatea oricărui obiect complex. Uneori, obiectele simulate pot fi atât de complexe și au atât de mulți parametri, încât crearea unui model de simulare într-un limbaj de programare standard de nivel înalt poate dura prea mult pentru a justifica rezultatele. Emelyanov A.A. Modelare de simulare în managementul riscului. - Sankt Petersburg: Academia de Inginerie și Economie din Sankt Petersburg, 2000. P.24

Există multe sarcini și situații care necesită utilizarea tehnologiilor de simulare. Acestea includ modelarea scenariilor pentru bancă, „testarea” anumitor decizii, analiza strategiilor alternative și multe altele. Un specialist calificat este capabil să aducă zeci de probleme tipice și particulare care necesită tehnici analitice. Acestea includ atât sarcinile clasice de planificare bancară, cât și sarcinile de origine „acasă”, de exemplu, coordonarea graficelor de obligații și încasări. Modelele de simulare permit realizarea atât a estimărilor aproximative, cât și a unui audit expres al deciziilor luate, precum și a previziunilor și calculelor numerice detaliate. Analiza rapidă a situației pe baza unui model compact de complexitate medie este o oportunitate valoroasă pentru orice manager de bancă.

Modelele de simulare fac posibilă legarea activităților tuturor departamentelor băncii într-un singur întreg. Pe această bază, devine posibilă organizarea eficientă a întregului sistem de planificare operațională și strategică a unei bănci comerciale. Datorită utilizării abordărilor de streaming, informațiile despre activitățile băncii și serviciile acesteia devin concise și ușor de citit. Se pretează la analize cantitative și calitative (semnificative). Un model de simulare bazat pe unul dintre pachetele de experți este un etalon de încredere pentru managementul băncii. „Imaginea” în streaming a activităților băncii facilitează foarte mult atât managementul operațional, cât și planificarea pe termen lung a activității băncii.

Modelele de simulare pot fi încorporate în baza complexului de experți al unei bănci comerciale. În acest caz, modelul de simulare creat pe baza unuia dintre pachetele expert este conectat prin canale de schimb de date cu alte pachete software specializate și foi de calcul de baze de date. Un astfel de complex poate funcționa în timp real. În ceea ce privește capacitățile sale, abordează sisteme mari și costisitoare pentru automatizarea managementului băncilor.

Modelele de optimizare, inclusiv cele multicriteriale, au o proprietate comună - un scop binecunoscut, de a-l atinge pe care de multe ori trebuie să se ocupe de sisteme complexe, unde nu este vorba atât de rezolvarea problemelor de optimizare, cât de cercetarea și predicția stărilor în funcție de strategiile de control alese. Și aici ne confruntăm cu dificultăți în implementarea planului anterior. Acestea sunt după cum urmează:

1. un sistem complex conține multe conexiuni între elemente;

2. sistemul real este influențat de factori aleatori, care nu pot fi luați în considerare analitic;

3. Posibilitatea de a compara originalul cu modelul există doar la începutul și după aplicarea aparatului matematic, deoarece rezultatele intermediare pot să nu aibă analogi în sistemul real. Emelyanov A.A. Modelare de simulare în managementul riscului. - Sankt Petersburg: Academia de Inginerie și Economie din Sankt Petersburg, 2000. P.58.

Datorită diferitelor dificultăți care apar în studiul sistemelor complexe, practica a necesitat o metodă mai flexibilă, și a apărut - modelarea prin simulare (Simulation modeling).

De obicei, un model de simulare este înțeles ca un set de programe de calculator care descrie funcționarea blocurilor individuale de sisteme și regulile de interacțiune dintre ele. Utilizarea variabilelor aleatoare face necesară efectuarea în mod repetat a experimentelor cu un sistem de simulare (pe computer) și analiza statistică ulterioară a rezultatelor obținute. Un exemplu foarte comun de utilizare a modelelor de simulare este rezolvarea unei probleme de coadă prin metoda Monte Carlo.

Astfel, lucrul cu sistemul de simulare este un experiment efectuat pe un computer. Care sunt beneficiile?

1. apropiere mai mare de sistemul real decât modelele matematice;

2. principiul blocului face posibilă verificarea fiecărui bloc înainte de a fi inclus în sistemul general;

3. utilizarea unor dependențe de natură mai complexă, nedescrise prin simple relații matematice.

Avantajele enumerate determină dezavantajele:

1. construirea unui model de simulare este mai lungă, mai dificilă și mai costisitoare;

2. pentru a lucra cu sistemul de simulare, trebuie sa ai un calculator potrivit pentru clasa;

3. interacțiunea dintre utilizator și modelul de simulare (interfață) nu trebuie să fie prea complicată, convenabilă și binecunoscută;

4. Construirea unui model de simulare necesită un studiu mai profund al procesului real decât modelarea matematică. Emelyanov A.A. Modelare de simulare în managementul riscului. - Sankt Petersburg: Academia de Inginerie și Economie din Sankt Petersburg, 2000. P.79.

Se pune întrebarea: modelarea prin simulare poate înlocui metodele de optimizare? Nu, dar le completează convenabil. Un model de simulare este un program care implementează un algoritm, pentru a optimiza controlul căruia se rezolvă mai întâi o problemă de optimizare.

Deci, nici un computer, nici un model matematic, nici un algoritm pentru studierea lui separat nu pot rezolva o problemă destul de complicată. Dar împreună reprezintă forța care îți permite să cunoști lumea din jurul tău, să o gestionezi în interesul omului.

Având în vedere complexul de sarcini cu care se confruntă analiștii bancari, acest sistem ar trebui să ofere:

1. calculul indicatorilor condițiilor financiare actuale și viitoare ale băncii;

2. previziunea stării tranzacțiilor financiare individuale și a bilanțului băncii în ansamblu;

3. evaluarea atractivității tranzacțiilor financiare individuale;

4. sinteza (formarea) deciziilor de management;

5. evaluarea eficacității deciziei de management adoptate;

6. evaluarea completității și neredundantei seturi de indicatori ai stării financiare a băncii.

Realizarea oricăreia dintre aceste funcții necesită modelarea activităților financiare ale băncii.

1.3 Modelul bancar

Setul de metode utilizate pentru analiza și modelarea activităților bancare este extins și variat. Pe parcursul evoluției teoriei matematice a băncilor s-au folosit metodele statisticii matematice, teoria controlului optim, teoria proceselor aleatoare, teoria jocurilor, teoria cercetării operaționale etc. De reținut că banca este un obiect complex care necesită o abordare integrată. Va fi extrem de dificil să se creeze un model bancar integrat care să acopere simultan managementul lichidității, formarea portofoliului de active, formarea politicii de credit și depozit etc., așa că vom descrie funcționarea băncii într-un mod destul de agregat.

Luați în considerare funcționarea băncii pe un interval de timp suficient de mare.

Lăsați banca să primească venituri sub formă de plată pentru serviciile sale pentru decontarea operațiunilor de garantare, servicii de brokeraj (sau alte venituri independente de portofoliul de active) - și venituri din titluri de valoare achiziționate cu fonduri gratuite care alcătuiesc portofoliul de active bancare în agregat.

Venitul din titlurile de valoare achiziționate constă în dobânzi la titluri de valoare - și plăți ale fondurilor investite la răscumpărarea sau vânzarea valorilor mobiliare -

(în cazul cotei

unde este rata dobânzii la titlurile de valoare cumpărate

timpul mediu până la scadența titlurilor de valoare achiziționate de bancă. Kolemaev V.A. Economia matematică. - M.: UNITI, 1998. P.68.

Banca primește și fonduri împrumutate din plasarea titlurilor sale la o rată de - W. Vom presupune că titlurile emise de bancă sunt inițial plasate și răscumpărate la egalitate, iar venitul din dobânzi aferente acestora este determinat în funcție de situația din piata financiara la momentul emiterii .

Banca folosește în principal veniturile primite pentru a plăti costurile de strângere de fonduri, care constau în plăți de dobândă la titlurile plasate - și plăți ale sumelor principale ale fondurilor împrumutate -

unde - rata dobânzii la titlurile plasate

Durata medie până la scadență a titlurilor de valoare emise de bancă.

În plus, banca suportă cheltuieli independente de volumul datoriilor sale - , unde:

Indicele prețurilor de consum,

Să plătească pentru închirierea spațiilor, să plătească costurile de telecomunicații, precum și alte cheltuieli care nu depind de suma fondurilor (pasivelor) implicate.

Banca plătește apoi taxele necesare. Banca folosește fondurile rămase pentru a investi în propria infrastructură (investiție internă) - și pentru plata dividendelor -.

Faptul că banca este obligată să plătească unele cheltuieli din profitul său net poate fi luat în considerare prin creșterea sumei cheltuielilor prin împărțirea la (1-cota de impozitare). Există și impozite care se percep asupra sumei veniturilor indiferent de costurile suportate pentru generarea acestui venit, cum ar fi impozitul pe utilizatorii drumului. Astfel de impozite pot fi luate în considerare prin înmulțirea sumei venitului în avans cu (1-cota de impozitare). Metode similare pot lua în considerare și alte caracteristici determinate de deducerile fiscale, așa că nu vom lua în considerare mai jos problemele asociate cu impozitarea și stimulentele fiscale pentru anumite titluri, precum titlurile de stat. Rețineți că costurile sunt plătite de bancă într-o anumită ordine. În primul rând, banca este obligată să răscumpere titlurile emise anterior și să plătească dobânzi pentru acestea, apoi plătește cheltuieli care nu depind de volumul datoriilor, impozitelor și numai după aceea poate plăti dividende.

Dacă banca are numerar gratuit, atunci îi îndrumă să cumpere titluri de valoare (investiții străine) la o rată de -. În caz de lipsă de fonduri, valorile mobiliare din portofoliul băncii pot fi vândute, atunci aceasta are semn negativ. Artyukhov SV, Bazyukina O.A., Korolev V.Yu., Kudryavtsev A.A. Un model de preț optim bazat pe procese de risc cu prime aleatorii. // Sisteme și mijloace informatice. Emisiune specială. - M.: IPIRAN, 2005. P.102

Suma de bani, titlurile achiziționate de bancă și titlurile plasate de bancă se modifică în timp, după cum urmează:

unde este cheltuiala banilor pentru achizitionarea titlurilor de valoare (primirea banilor din vanzarea acestora), si este o constanta de timp destul de mica ce caracterizeaza calitatea activelor bancii, in sensul lichiditatii. Dacă o bancă își plasează toate activele în orice segment al pieței financiare, atunci pentru aceasta există o valoare care caracterizează gradul de dezvoltare a acestui segment. În cazul general, se obține ca medie ponderată cu volumul activelor din valorile care caracterizează gradul de dezvoltare al fiecăruia dintre „segmentele pieței financiare în care se află activele. Deoarece nu luăm în considerare problema formării activelor în această lucrare, se presupune că A este o valoare dată.

Suma maximă de fonduri pe care o bancă o poate strânge prin plasarea propriilor titluri de valoare este limitată și depinde în principal de valoarea capitalului propriu al băncii, de structura bilanțului acesteia, de calitatea portofoliului de investiții al băncii și de alți indicatori de performanță mai puțin importanți. Vom presupune că

unde este coeficientul de fiabilitate al băncii,

Suma fondurilor proprii ale băncii.

Plasarea de către bancă a propriilor valori mobiliare, pentru a strânge fonduri împrumutate, are loc, de asemenea, cu o anumită viteză limitată, prin urmare

unde este o constantă de timp care caracterizează gradul de dezvoltare a pieţei pentru alte valori mobiliare emise de bancă. Depinde de cât de dezvoltată este infrastructura băncii, cât de mare este numărul participanților pe piață cu care banca cooperează.

Să introducem o variabilă - valoarea portofoliului de titluri cumpărate. Atunci ecuațiile (1.4) - (1.6) iau forma

Să introducem controale adimensionale: prin care rata de cheltuire a banilor pentru cumpărarea de valori mobiliare și rata de primire a banilor din plasarea titlurilor bancare sunt exprimate astfel:

Valoarea corespunde cumpărării/vânzării de valori mobiliare ale emitenților terți cât de repede o permite eficiența pieței valorilor mobiliare. Valoarea corespunde celei mai rapide atrageri de fonduri împrumutate de către bancă și - un refuz total de a atrage fonduri.

Principala trăsătură a banilor – care îi deosebește semnificativ de valorile mobiliare achiziționate de bancă, chiar și de cele guvernamentale – este posibilitatea de a le folosi pentru a plăti cheltuielile curente ale băncii. Fluxul de plăți nu poate fi efectuat dacă nu există suficienți bani, prin urmare, viteza de efectuare a plăților este limitată și depinde de suma de bani:

unde este momentul caracteristic de primire a fondurilor în bancă (efectuarea plăților). Restricțiile de acest tip se numesc restricții de lichiditate.

Plățile efectuate de bancă trebuie împărțite în două grupe:

Plăți obligatorii. Acestea includ plăți pentru răscumpărarea valorilor mobiliare emise de bancă -, plata dobânzii la titluri - cheltuieli care nu depind de volumul datoriilor - În practică, banca poate întârzia plățile obligatorii, dar acest lucru va duce la pierderi financiare grave. , iar în caz de întârziere mare, să recunoască insolvabilitatea acesteia și eventual lichidată. Vom presupune că întârzierea plăților obligatorii este complet exclusă, adică banca este obligată să mențină în mod constant lichiditatea.

Plăți opționale. Efectuarea acestor plăți depinde de conducerea și de proprietarii băncii. Acestea includ investițiile interne - și dividendele - PC 2 .

Pentru ca o bancă să mențină lichiditatea, este necesar ca:

pentru toată lumea (1.11)

Astfel, obținem prima constrângere de fază pentru problema noastră, condiția (1.11).

Rețineți că din această inegalitate, sub condiția non-negativității, în special, rezultă că pentru toți

Efectuarea plăților opționale este, de asemenea, limitată ca viteză:

Conform acestei inegalități, putem introduce un control adimensional astfel încât:

Întrucât ponderea băncii pe piața serviciilor financiare depinde de volumul investițiilor interne, este posibil să se încadreze cheltuielile, într-un sens, drept obligatorii, cel puțin în cea mai mare parte a zonei de planificare. (După atingerea orizontului de planificare T, banca poate fi lichidată de către proprietarii săi). Deoarece plata dividendelor nu poate fi negativă, obținem încă o constrângere de fază:

pentru toată lumea (1.13)

Astfel, am ajuns la concluzia că investiția internă este într-adevăr obligatorie în sensul constrângerii (1.13).

Vom presupune că în zona de planificare banca nu primește „randaje excedentare”, adică profituri mari în comparație cu capitalul propriu și care nu depind de volumul activelor. Prin urmare, suma maximă de bani pe care o poate atrage și primi sub formă de profit este limitată de o anumită constantă, i.e. pentru toți și aceasta este a treia constrângere de fază (1.14).

Estimarea poate fi obținută pe baza sumei maxime a împrumuturilor, a raportului dintre ratele dobânzilor pentru atragerea și plasarea de fonduri, a sumei venitului care nu depinde de valoarea activelor - .

Rețineți că în cea mai mare parte a zonei de planificare ar trebui să fie aproape de zero, deoarece nu este rentabil pentru bancă să păstreze numerar care nu generează venituri, deoarece există întotdeauna titluri de stat absolut de încredere pe piața financiară care aduc un venit fix pozitiv. .

Absența „renderilor excedentare” înseamnă, de asemenea, că rata de creștere relativă a ratei titlurilor este limitată în zona de planificare:

Vom descrie interesele băncii (proprietarilor săi) prin dorința de a maximiza utilitatea actualizată a plăților viitoare de dividende pe un interval de timp suficient de lung Vom presupune că utilitatea primită dintr-o plată imediată este de ori mai mare decât utilitatea plății. aceeași sumă de fonduri, ținând cont de inflație, dar după un timp . Coeficientul se numește factor de discount pentru utilitatea plăților de dividende. Apoi funcționalul de maximizat poate fi scris în următoarea formă:

unde este funcția de utilitate a plăților de dividende.

Când utilitatea consumului joacă un rol, de obicei se cere ca acesta să fie continuu, monoton, concav și mărginit de sus și, de asemenea, impusă condiției Ultima condiție garantează că consumul curent este pozitiv în fiecare moment în timp. Deoarece dividendele nu pot fi plătite, nu vom solicita condiția, presupunând că funcția de utilitate are o aversiune scăzută față de consumul zero.

Dacă o funcție de utilitate are aversiunea relativă constantă la risc a lui Arrow-Pratt: atunci se poate demonstra că poate fi scrisă ca:

Pentru a scăpa de aversiunea mare față de consumul zero, luați în considerare o funcție de utilitate ușor modificată

În acest caz, aversiunea relativă la risc va depinde de volumul consumului: . Pe baza (1.9) și (1.11), obținem

În loc de funcția (1.13), luați în considerare o dreaptă care trece prin puncte

Deoarece funcția (1.17) va fi negativă pentru orice volum de dividende, adică delimitată de sus de zero și, de asemenea, continuă și monotonă pentru oricare. O astfel de funcție de utilitate are aversiune relativă la risc Arrow-Pratt zero și, prin variarea parametrului, poate fi modificată doar valoarea nominală a plăților de dividende. Acest fapt evidențiază diferențele de atitudini de risc dintre consumatorul privat și organizația comercială. Pe de o parte, acesta din urmă nu are o aversiune față de risc, deoarece poate exista la infinit, în comparație cu durata vieții unei persoane, și nu este supus pericolelor, precum ființele vii. Pe de altă parte, un consumator privat care a cheltuit suma de 2 * M ruble primește mai multă satisfacție de la primele M ruble cheltuite decât de la cele ulterioare, ceea ce determină concavitatea funcției de utilitate a consumului pentru indivizi. Vom presupune că o dublare a plăților de dividende duce la o dublare a utilității acestora pentru beneficiari, care sunt destul de numeroși și includ atât persoane fizice, cât și persoane juridice. Aceasta determină liniaritatea funcției de utilitate a plății dividendelor. În cele ce urmează, vom folosi funcția de utilitate (1.17).

Astfel, obținem problema de control optim în timp continuu

În plus, există o condiție limită în care înseamnă că banca este obligată să-și ramburseze datoria până la sfârșitul perioadei de planificare.

Aici, sunt variabile de fază și sunt controale. Aici - valorile prezise ale variabilelor corespunzătoare - sunt considerate a fi date funcții nenegative ale timpului, - constante având dimensiunea timpului.

Rețineți că dacă la un moment dat dispare, atunci conform ecuației (1.21), i.e. solutia nu scade in acest moment. În consecință, dacă la un moment dat atinge o valoare, atunci, adică, soluția nu crește. Astfel, sub control, din ecuația (1.21), condiția și continuitatea, obținem că pe întregul segment volumul la valoarea nominală a titlurilor plasate ale băncii este nenegativ, adică, și nu depășește maximul admisibil - , pentru toți (în general vorbind, pe ).

Apoi, din condiția și condițiile de non-negativitate ale funcțiilor date, precum și de non-negativitate, obținem asta pentru toate. Presupunând continuitate, se poate arăta, folosind ecuația (1.20), că pentru toți. În cele ce urmează, vom presupune că și sunt continue și sunt continue pe bucăți.

Deoarece și din ecuația (1.20) rezultă că. Folosind această inegalitate, este ușor să arătăm existența unei astfel de inegalități, pentru toți.

Nu vom lua în considerare, așa cum am sugerat mai devreme, cum se formează exact portofoliul de titluri achiziționate de bancă în funcție de fiabilitatea, rentabilitatea și lichiditatea acestora din urmă, precum și de preferințele conducerii băncii. Toate activele băncii vor fi prezentate într-o formă agregată - o variabilă.

Din cele de mai sus reiese că politica de credit și depozit a băncii, determinată în model de către departamente și, este indisolubil legată de politica de plată a dividendelor, stabilită de departament, așa că le vom studia în continuare împreună.

Pentru comoditatea studiului suplimentar al lucrării, scriem notația separat:

Volumul fondurilor gratuite ale băncii - bancnote în numerar în casieria băncii sau bani deținuți pe corr. conturi bancare în centrele de decontare ale Băncii Centrale a Federației Ruse, precum și pe corr. conturi în alte bănci

Volumul titlurilor de valoare achiziționate la valoarea nominală

Volumul titlurilor plasate la valoarea nominală

Venituri independente de volumul activelor (comisioane pentru servicii de decontare și numerar, tranzacții de garantare, servicii de intermediere etc.)

orizontul de planificare

Capitalul propriu al băncii (capital)

Rata de fiabilitate a băncii

Rata de cheltuieli de către banca a fondurilor pentru întreținerea aparatului administrativ, plata chiriei spațiilor etc. sau cheltuieli care nu depind de volumul pasivului băncii în prețuri la momentul inițial de timp

Rata de reinvestire în infrastructura băncii (investiție internă) în prețuri la momentul inițial de timp

Rata plăților de dividende în prețuri la momentul inițial de timp

Rata curentă de piață a valorilor mobiliare achiziționate de bancă

Valoarea de piață a portofoliului de valori mobiliare al băncii

Constanta de timp care caracterizeaza gradul de dezvoltare a pietei financiare, tinand cont de repartizarea activelor bancii pe sectoare ale acesteia

Constanta de timp care caracterizeaza gradul de dezvoltare a pietei valorilor mobiliare emise de banca

Indicele de creștere nominală a portofoliului de titluri achiziționate de bancă. Pentru fiecare titlu achiziționat, rata nominală se reduce la o rată anuală, ținând cont de reinvestire, apoi se calculează rata medie anuală ponderată pentru toate titlurile din portofoliul băncii. Indicele este definit ca ln (1 + „rata medie anuală ponderată”)

Indicele de creștere efectivă a portofoliului de valori mobiliare achiziționate de bancă

Indicele de creștere a datoriei totale pe titlurile plasate. Pentru fiecare titlu plasat, rata nominală se reduce la o rată anuală, luând în considerare refinanțarea datoriilor prin noi plasări de titluri, apoi se calculează rata medie anuală ponderată pentru toate titlurile plasate. Indicele este definit ca ln (1 + + „rata medie anuală ponderată”)

Scadența medie a titlurilor de valoare achiziționate de o bancă - scadența medie a titlurilor de valoare emise de o bancă - indicele prețurilor de consum

indicele de inflatie

Timp obișnuit pentru efectuarea plăților (primirea fondurilor)

Viteza de circulație a banilor în sistemul bancar

Rata de cheltuire a banilor pentru achiziționarea de valori mobiliare ale emitenților terți sau primirea de bani din vânzarea acestora

Rata de primire a banilor din plasarea titlurilor bancare

Factorul de reducere a dividendelor de utilitate

Aversiunea relativă la risc a lui Arrow-Pratt, un parametru utilizat în setarea funcției de utilitate a plății dividendelor

M* - suma maximă de bani care poate aparține băncii

Funcție de utilitate de plată a dividendelor, continuă, monotonă

Gestionarea dividendelor bancare

Gestionarea plasării fondurilor gratuite ale băncii

Gestionarea atragerii de fonduri către bancă.

1.4 Conceptul de risc în domeniul bancar

Riscul este riscul potențial al unui rezultat advers.

În condițiile pieței, fiecare dintre participanții săi acceptă anumite reguli ale jocului și, într-o anumită măsură, depinde de comportamentul partenerilor. Una dintre aceste reguli poate fi considerată disponibilitatea de a-și asuma riscul și de a lua în considerare posibilitatea implementării acestuia în activitățile lor.

Riscul este înțeles în mod obișnuit ca fiind probabilitatea, sau mai degrabă amenințarea, ca banca să își piardă o parte din resurse, deficit de venituri sau apariția unor cheltuieli suplimentare ca urmare a anumitor tranzacții financiare. Shelov O. Managementul riscului operațional într-o bancă comercială. Contabilitate si banci, 2006 - Nr.6. p.112

Într-o criză, problema managementului profesional al riscului bancar, contabilizarea promptă a factorilor de risc sunt de o importanță capitală pentru participanții la piețele financiare, și în special pentru băncile comerciale.

Principiul de conducere în activitatea băncilor comerciale în tranziția către relațiile de piață este dorința de a obține cât mai mult profit. Cu cât randamentul așteptat al operațiunii este mai mare, cu atât riscul este mai mare. Riscurile se formează ca urmare a abaterilor datelor reale de la evaluarea stării actuale și a dezvoltării viitoare.

Piața bancară modernă este de neconceput fără riscuri. Riscul este prezent în orice operațiune, doar că poate fi de diferite scări și poate fi „atenuat” și compensat în moduri diferite. Ar fi foarte naiv să cauți opțiuni bancare care să elimine complet riscul și să garanteze un anumit rezultat financiar în avans.

1.4.1 Clasificarea riscurilor bancare

În cursul activităților lor, băncile se confruntă cu o combinație de diferite tipuri de riscuri care diferă în locul și momentul apariției, factori externi și interni care le afectează nivelul și, în consecință, metodele de analiză și metodele lor de apariție. Descriere. Lobanov A.A., Chugunov A.V. Enciclopedia managementului riscului financiar. - M., Alpina Business Books, 2005. P.89. Toate tipurile de riscuri sunt interdependente și afectează activitățile băncii.

În funcție de sfera de influență sau de apariția riscului bancar, acestea se împart în externe și interne.

Riscurile externe includ riscuri care nu sunt legate de activitățile băncii sau ale unui anumit client, politice, economice și altele. Acestea sunt pierderi rezultate din izbucnirea războiului, revoluției, naționalizării, interzicerea plăților în străinătate, consolidarea datoriilor, impunerea unui embargo, desființarea licenței de import, agravarea crizei economice din țară și dezastrele naturale. Riscurile interne, la rândul lor, sunt împărțite în pierderi pentru activitățile principale și auxiliare ale băncii. Primele reprezintă cel mai comun grup de riscuri: riscuri de credit, rata dobânzii, riscuri valutare și de piață. Acestea din urmă includ pierderi în formarea depozitelor, riscuri în noile tipuri de activități, riscuri de abuz bancar.

Documente similare

Modelarea unui sistem economic cu un singur sector. Construirea de modele grafice, statistice și dinamice. Programele de rambursare a investițiilor externe. Modelarea unui sistem economic cu două sectoare. Arhitectura sistemului. Specificația datelor modelului.

teză, adăugată 16.12.2012

Modalități de îmbunătățire a performanței financiare a companiei în fața inflației. Evaluarea riscurilor activitatii economice a firmei la etapa de luare a unei decizii manageriale. Modelarea situațiilor de risc în economie. Principalele direcții ale politicii antiinflaționiste.

lucrare de termen, adăugată 16.05.2016

Experiment psihologic și pedagogic. Aflux de anxietate situațională asupra caracteristicilor memoriei. Modelul matematic arată ca un polinom de ordinul trei. Generarea de erori pentru urmărirea modelului matematic prin metoda încercărilor statistice de la Monte Carlo.

manual, adăugat 18.01.2011

Modelarea evaluării instrumentelor de investiții financiare. Principalele modele utilizate în formarea prețului curent de piață al acțiunilor și obligațiunilor. Modelarea structurii raționale a portofoliului de investiții. Metode de evaluare a investițiilor.

lucrare de termen, adăugată 16.04.2015

Conceptul de capital și surse de formare. Procedura de constituire, metode de gestionare a capitalului propriu. Analiza si evaluarea eficacitatii utilizarii capitalului social al societatii. Modelarea și evaluarea creșterii valorii capitalului propriu al unei întreprinderi.

teză, adăugată 11.05.2010

Conceptul termenului „inflație”, obiectivele și principiile generale ale modelării procesului inflaționist. Concepte și modele de bază ale inflației în economie. Caracteristici ale politicii antiinflaționiste a statului. Analiza modelelor și conceptelor de inflație în economie.

lucrare de termen, adăugată 20.12.2015

Evaluarea eficienței economice a piețelor industriale și a impactului acestora asupra economiei în ansamblu. Abordarea microeconomică și modelarea economico-matematică ca bază pentru dezvoltarea strategiilor firmei, tehnicilor de marketing și modalităților de promovare a bunurilor.

tutorial, adăugat 26.12.2011

Revizuirea modelelor matematice ale piramidelor financiare. Analiza modelului lui Chernavsky a dinamicii bulelor financiare. Revizuirea modelului de prognoză socio-economică pe termen lung. Estimarea priorității modelelor simple. Derivarea unui model matematic de macroeconomie.

lucrare de termen, adăugată 27.11.2017

Tipuri de modele: descriptive, predictive și normative. Comunicarea fenomenelor economice. Model de sistem factorial. Elemente ale teoriei modelării. Metode de luare a deciziilor. Matricea de plată. Arborele de decizie (scenarii). Teoria jocului.

rezumat, adăugat la 12.09.2002

Date trimestriale privind împrumuturile de la o bancă comercială pentru construcția de locuințe pe 4 ani. Construirea unui model Holt-Winters adaptativ multiplicativ ținând cont de factorul sezonier. Acuratețea, adecvarea și controlul calității modelului construit.

Agenția Federală pentru Educație

T O M S ȘI POLITIT

APROBA

Decan al AWTF

Gaivoronsky S.A.

„_____” _______________ 2009

CALCULUL RISCURILOR OPERAȚIONALE

ghiduri de curs

CALCULUL RISCURILOR OPERAȚIONALE

Orientări pentru curs Orientări pentru curs

„Teoria riscului și modelarea situațiilor de risc”

pentru studenții specialității 080116 „Metode matematice în economie”

Tomsk: Ed. TPU, 2009. - 26 p.

Alcătuit de: Kochegurov A.I.

Recenzător: Babușkin Yu.V.

Instrucțiunile metodice au fost discutate la ședința Departamentului de Matematică Aplicată din 16 noiembrie 2008.

Cap Departamentul V.P.Grigoriev

1. Conceptul de risc economic și clasificarea riscului

Procesele care se desfășoară în prezent în Rusia, condițiile în schimbare ale afacerii au necesitat o reorientare a principiilor muncii întreprinderilor către analiza și evaluarea diferiților factori externi și interni care afectează eficiența activităților acestora. În străinătate, chiar și în condiții de afaceri relativ stabile, se acordă o atenție considerabilă problemei cercetării riscurilor. Principiul de conducere în activitatea organizației (întreprindere de producție, bancă comercială, societate comercială) este dorința de profit. Această dorință este limitată de posibilitatea de a suferi pierderi. Aici intervine conceptul de risc.

Aș dori să observ că acest concept are o istorie destul de lungă. Dar ei au început să studieze diferite aspecte ale riscului cel mai activ abia la sfârșitul secolului al XIX-lea - începutul secolului al XX-lea.

Nu a existat niciun interes pentru problema riscurilor economice în URSS, iar motivele pentru aceasta sunt evidente: politica economică a URSS pentru o lungă perioadă de timp a corespuns orientării către dezvoltarea predominant extensivă a economiei naționale a țării și dominarea metodelor administrative de management. Toate acestea au condus la faptul că rațiunea eficienței activității economice într-o economie planificată și, în consecință, toate studiile de fezabilitate ale oricăror proiecte au făcut fără analiză de risc.

Implementarea reformei economice moderne în Rusia a trezit interesul pentru luarea în considerare a riscului în activitatea economică, iar teoria riscului în sine în procesul de formare a relațiilor de piață nu numai că a primit o dezvoltare ulterioară, ci a devenit practic în cerere.

Până în prezent, nu există încă o înțelegere clară a naturii riscului. Fiecare manager financiar are propria sa idee despre risc, metode de evaluare a acestuia și modalități de a determina dimensiunea acestuia. În plus, riscul este un fenomen complex care are multe fundamente și premise diferite și uneori opuse, ceea ce face posibilă existența mai multor definiții ale conceptelor de risc din puncte de vedere diferite și iată doar câteva dintre ele:

risc - pericol posibil; acționând la întâmplare în speranța unui rezultat fericit;

riscul este o posibilitate potențială, măsurabilă numeric, de pierdere;

risc - incertitudine asociată cu posibilitatea apariției unor situații și consecințe adverse în timpul implementării proiectului;

riscul este un concept folosit pentru a exprima incertitudinea cu privire la evenimente și/sau consecințele acestora care pot afecta material obiectivele organizației;

risc - orice eveniment din cauza căruia rezultatele financiare ale activităților companiei pot fi mai mici decât cele așteptate.

De asemenea, trebuie remarcat faptul că conceptul de „risc” este interpretat în moduri diferite și în funcție de sfera managementului riscului. Pentru matematicieni, riscul este o funcție de distribuție a unei variabile aleatoare, pentru asigurători este un obiect de asigurare, valoarea compensației de asigurare posibilă asociată unui obiect de asigurare, pentru investitori este incertitudinea asociată cu valoarea investițiilor la sfârșitul perioada, probabilitatea de a nu atinge scopul, pentru economiști este un eveniment, asociat cu un eveniment periculos care poate sau nu să apară etc.

Din aceste definiții, relația strânsă dintre risc, probabilitate și incertitudine este clar vizibilă. Prin urmare, pentru dezvăluirea cât mai completă și corectă a categoriei „risc”, este necesară fundamentarea unor concepte precum „probabilitate” și „incertitudine”, întrucât natura probabilistică a activității pieței și incertitudinea situației în timpul implementării acesteia stau la baza riscurilor. .

Luați în considerare conceptul de probabilitate. Acest termen este fundamental pentru teoria probabilității și permite compararea cantitativă a evenimentelor în ceea ce privește gradul lor de posibilitate. Probabilitatea unui eveniment este un anumit număr, care este cu cât este mai mare, cu atât este mai probabilă evenimentul. Probabilitatea este posibilitatea de a obține un anumit rezultat. Evident, evenimentul care are loc mai des este considerat mai probabil. Astfel, în primul rând, conceptul de probabilitate este legat de conceptul experimental, practic, al frecvenței unui eveniment.

Acuratețea măsurării probabilităților depinde de cantitatea de date statistice și de posibilitatea utilizării acestora pentru evenimente viitoare, de exemplu. de la menținerea condițiilor în care au avut loc evenimentele trecute. Dar, în același timp, în multe cazuri, la luarea deciziilor, datele statistice sunt foarte mici ca volum sau nu sunt disponibile deloc, prin urmare, se folosește o altă modalitate de măsurare a probabilităților situației, bazată pe opiniile subiective ale decidentului. .

În acest sens, probabilitățile măsurate în acest mod se numesc probabilități subiective ale situației. La determinarea probabilităților subiective, opinia subiectului, care reflectă starea fondului său de informații, este pe primul loc. Cu alte cuvinte, probabilitatea subiectivă este determinată pe baza unei presupuneri bazate pe judecata sau experiența personală a evaluatorului (expert), și nu pe frecvența cu care s-a obținut un rezultat similar în condiții similare. De aici variația mare a probabilităților subiective, care se explică prin spectrul de informații diferite sau posibilități de operare cu aceeași informație.

Dependenţa de volumul informaţiilor iniţiale şi de subiect duce la faptul că la situaţia probabilistică se adaugă incertitudinea. Astfel, conceptul de probabilitate în sine nu este suficient pentru a caracteriza riscul.

Incertitudinea implică prezența unor factori în care rezultatele acțiunilor nu sunt deterministe, iar gradul de influență posibilă a acestor factori asupra rezultatelor este necunoscut, de exemplu, este incompletitatea sau inexactitatea informațiilor.

Condițiile de incertitudine care au loc în orice tip de activitate antreprenorială fac obiectul cercetării și obiectul unei observații constante de către economiști de diverse profiluri.

O astfel de abordare integrată a studiului fenomenului de incertitudine se datorează faptului că entitățile economice în cursul funcționării lor sunt dependente de o serie de factori care pot fi împărțiți în externi (legislație, reacția pieței la produse, acțiunile concurenților). ) și interne (competența personalului companiei, eroarea de definire a caracteristicilor proiectului etc.).

O altă abordare a clasificării incertitudinii este utilizată în proiectarea lucrărilor și este asociată cu incertitudinea umană, cu imposibilitatea de a prezice cu exactitate comportamentul oamenilor în procesul de muncă. Incertitudinea tehnică este mult mai mică decât incertitudinea umană, este asociată cu fiabilitatea echipamentelor, predictibilitatea proceselor de producție, complexitatea tehnologiei, nivelul de automatizare etc. Incertitudinea socială este determinată de dorința oamenilor de a forma legături sociale și ajutor reciproc.

În aceste condiții, elaborarea proiectelor de construcții și a planurilor de afaceri, prognozarea și planificarea volumelor de producție, vânzărilor și fluxurilor de numerar pot fi calcule aproximative. Adesea, activitățile pot aduce pierderi în loc de profitul așteptat.

Mai mult, trebuie avut în vedere faptul că riscul însoțește toate procesele care au loc în întreprindere, indiferent dacă sunt active sau pasive. În acest caz, se dezvăluie a treia latură a riscului - apartenența sa la orice activitate. De exemplu, dacă o întreprindere intenționează să implementeze un proiect, aceasta este supusă investițiilor, riscurilor de piață; iar dacă întreprinderea nu desfășoară nicio acțiune, suportă din nou riscuri - riscul pierderii de profit, riscul de piață.

Această prevedere este deja încorporată în însăși definiția conceptului de „întreprindere”, deoarece în cursul activităților sale, întreprinderea își stabilește anumite obiective - să primească venituri, să suporte costuri etc. Prin urmare, își planifică activitățile. Dar, alegând cutare sau cutare strategie de dezvoltare, întreprinderea își poate pierde fondurile sau poate primi o sumă mai mică decât era planificată. Acest lucru se datorează incertitudinii situației în care se află. În condiții de incertitudine, conducerea întreprinderii trebuie să ia decizii, a căror probabilitate de implementare cu succes (și, prin urmare, încasarea integrală a veniturilor) depinde de mulți factori care afectează întreprinderea din interior și din exterior. In aceasta situatie se manifesta conceptul de risc, ceea ce inseamna ca riscul poate fi caracterizat ca fiind probabilitatea de scadere a venitului planificat in fata incertitudinii asociate activitatilor intreprinderii.

Atunci este posibil să se dea cea mai adecvată definiție a conceptului de „risc”. Deci, riscul este probabilitatea ca un eveniment să se producă sau apariția unor circumstanțe asociate cu o anumită structură a proceselor de afaceri care pot afecta atingerea obiectivelor.

Această abordare ia în considerare rezultatele unui eveniment fără a se desprinde de cauze. În plus, el trasează o linie de demarcație între cauzele controlabile ale riscului și cele necontrolabile, care ar fi considerate „evenimente” sau „împrejurări”. Factorii de risc care, atunci când sunt combinați cu evenimente de risc, pot provoca daune sunt lacune organizaționale și ar trebui examinați pentru locul lor în diagrama procesului de afaceri.

Astfel, trebuie remarcat faptul că riscul este un concept complex care este cauzat de incertitudine și este strâns legat de procesele probabilistice. Riscul este indisolubil legat de activitățile întreprinderii, indiferent dacă această activitate este activă sau pasivă. Cu toate acestea, există obiective generale la care ar trebui să contribuie un proces eficient de gestionare a riscurilor.

De regulă, principalele obiective urmărite de companii atunci când creează un sistem de management al riscului sunt următoarele:

utilizarea cea mai eficientă a capitalului și venitul maxim;

creșterea sustenabilității dezvoltării companiei, a eficienței muncii, a productivității generale, reducerea probabilității de a pierde o parte sau întreaga valoare a companiei;

îmbunătățirea imaginii.

Dar indiferent dacă scopul este eliminarea riscurilor sau gestionarea lor eficientă, valoarea unei abordări care abordează toate cele trei aspecte ale riscului (eveniment, impact și structura operațională a organizației) este extrem de mare. Această abordare logică are loc de trei ori: înainte de eveniment (prevenire), în timpul evenimentului (detecție) și după eveniment (protecție). O amenințare fără prevenire duce la un eveniment riscant, un eveniment fără detectare duce la un eveniment ratat, iar un eveniment ratat fără protecție duce la daune.

Așadar, pentru a atinge obiectivele de mai sus, este necesar să dezvăluim esența principalelor tipuri de risc cu care se confruntă compania.

Deoarece conceptul de risc acoperă aproape toate activitățile unei entități economice, ca urmare, există o varietate de riscuri care apar în activitatea companiei, iar pentru a gestiona corect riscurile, compania trebuie să știe ce riscuri sunt activitățile sale. asociat cu. Clasificarea acestor riscuri este o problemă destul de complexă, care a fost abordată de economiști de destul de mult timp. Mai mult, există mai mult de 40 de criterii de risc diferite și mai mult de 220 de tipuri de riscuri, deci nu există o înțelegere comună în literatura economică cu privire la această problemă.

Astfel, J. M. Keynes a fost unul dintre primii care au clasificat riscurile. Acesta a abordat această problemă din partea entității care desfășoară activități de investiții, identificând trei tipuri principale de riscuri [J. M. Keynes. Teoria generală a forței de muncă, a dobânzii și a banilor. cap.11]:

riscul antreprenorial - incertitudinea obținerii veniturilor așteptate din investirea fondurilor;

Riscul „creditor” - riscul de nerambursare a unui credit, inclusiv riscul juridic (evitarea rambursării unui credit) și riscul de credit (insuficiența garanției);

risc de modificare a valorii unității monetare - probabilitatea de a pierde fonduri ca urmare a modificărilor cursului de schimb al monedei naționale (riscul de piață).

Keynes a remarcat că aceste riscuri sunt strâns legate între ele - astfel că împrumutatul, participând la un proiect riscant, caută să obțină cea mai mare diferență posibilă între dobânda împrumutului și rata rentabilității; creditorul, dat fiind riscul ridicat, caută și el să maximizeze diferența dintre rata netă a dobânzii și rata dobânzii sale. Ca urmare, riscurile sunt „suprapuse” unele peste altele, ceea ce nu este întotdeauna observat de investitori.

În prezent, cel mai adesea, în special autorii străini, aderă la o clasificare în care apar în mod necesar următoarele tipuri de riscuri:

riscul operațional (riscul operațional);

riscul de piata (riscul de piata);

risc de credit.

Această abordare este urmată de bănci occidentale de top, experți ai Comitetului de la Basel, dezvoltatori de sisteme de analiză, măsurare și management al riscului.

La aceste riscuri de bază se adaugă mai multe opțiuni care apar într-o secvență sau alta:

risc de afaceri (risc de afaceri);

riscul de lichiditate;

riscul juridic (riscul juridic);

risc de reglementare.

Ultimele 4 riscuri nu apar în toate evoluțiile. Astfel, riscul asociat autorităților de reglementare este cel mai relevant pentru organizațiile bancare, deci este mai frecvent în domeniile legate de bancar. Riscul de lichiditate este inclus de unii autori în conceptul de riscuri de piață.

În această lucrare ne vom baza pe clasificarea care corespunde direcției avute în vedere a firmei de consultanță. Aceasta, în primul rând, va permite în etapa inițială a analizei să ne limităm la acele riscuri care au un impact direct asupra activității companiei. În al doilea rând, luarea în considerare a specificului activităților organizației ne va permite să prioritizăm studiul riscurilor de profil și să le luăm în considerare în primul rând pe cele care au cel mai mare impact asupra activităților organizației.

Cea mai cuprinzătoare clasificare a riscurilor este Ghidul de management al riscului pentru instrumente derivate. Conform acestui document, organizația se confruntă cu următoarele tipuri de riscuri:

Riscurile de credit (inclusiv riscul de rambursare) sunt pierderi probabile asociate cu refuzul sau incapacitatea unei contrapărți de a-și îndeplini integral sau parțial obligațiile de credit. Aceste riscuri există atât pentru bănci (riscul clasic de neplată la un împrumut), cât și pentru întreprinderile cu creanțe și organizațiile care își desfășoară activitatea pe piața valorilor mobiliare.

Riscurile operaționale sunt probabilitatea unor pierderi directe sau indirecte ca urmare a unor evenimente necontrolabile, deficiențe în organizarea afacerii, control inadecvat, decizii greșite, erori de sistem care sunt legate de resursele umane (neprofesionale, acțiuni ilegale ale personalului companiei), tehnologii, proprietate, sisteme interne, relații cu mediul intern și extern, reglementări legislative și proiecte individuale riscante. Acestea pot include riscuri asociate cu erori ale managementului companiei, ale angajaților acesteia, probleme cu sistemul de control intern, reguli de lucru slab dezvoltate etc., i.e. riscul operațional este riscul asociat organizării interne a muncii companiei, precum și riscul de deteriorare a mediului (risc de mediu); riscul de accidente, incendii, avarii; riscul de perturbare a funcționării instalației din cauza erorilor de proiectare și instalare, o serie de riscuri de construcție; defecțiuni ale echipamentelor etc.

Riscul de lichiditate este riscul ca o firmă să nu-și poată rambursa obligațiile cu capitalul disponibil la un anumit moment. probabilitatea unei pierderi din cauza lipsei de fonduri în intervalul de timp necesar și, ca urmare, incapacitatea companiei de a-și îndeplini obligațiile. Apariția unui astfel de eveniment de risc poate atrage amenzi, penalități, prejudicii aduse reputației de afaceri a companiei, până la declararea acesteia în faliment. De exemplu, o companie trebuie să-și plătească conturile de plătit în termen de două săptămâni, dar din cauza întârzierii plății pentru produsele expediate, nu are numerar. Este evident că creditorii vor impune penalități întreprinderii. De regulă, riscul de lichiditate apare din cauza gestionării neprofesionale a fluxurilor de numerar, a creanțelor și a datoriilor.

Riscurile de piață sunt posibile pierderi rezultate din schimbările condițiilor pieței. Acestea sunt asociate cu fluctuațiile prețurilor de pe piețele de mărfuri și ale cursurilor de schimb, ale cursurilor de schimb de pe piețele de valori etc. Riscurile de piață sunt cele mai susceptibile la activele volatile ale companiei (mărfuri, numerar, valori mobiliare etc.), deoarece valoarea acestora depinde în mare măsură de prețurile dominante pe piață.

Riscuri juridice - riscul ca, în conformitate cu legislația în vigoare, partenerul să nu fie obligat să-și îndeplinească obligațiile asumate în cadrul tranzacției.

Adesea, aceste riscuri sunt strâns întrepătrunse - un exemplu viu este situația cu faimoasa bancă engleză „Barings” - deficiențe în sistemele de control intern (risc operațional) și, ca urmare, jocul la bursa unuia dintre angajații conduși. la imposibilitatea închiderii pozițiilor futures pe SIMEX (risc de pierdere a lichidității) din cauza previziunii incorecte a prețurilor (risc de piață).

Deci, după efectuarea unui studiu al situației actuale din companie, putem spune că în prezent prioritatea pentru „Succesul” este reducerea riscurilor operaționale. Prin urmare, în această lucrare ne vom concentra pe riscurile operaționale, evaluarea și managementul acestora.

Pe lângă clasificarea de mai sus, riscurile pot fi clasificate în funcție de alte criterii. De exemplu, riscurile strategice și informaționale sunt adesea evidențiate.

Riscurile informaționale sunt înțelese ca probabilitatea de deteriorare ca urmare a pierderii de informații semnificative pentru companie.

Riscurile strategice sunt riscul de pierdere din cauza incertitudinii rezultate din deciziile strategice pe termen lung ale unei companii. În plus, ele afectează compania în ansamblu, iar aplicarea sistemului de analiză a riscurilor implementat la ei la întreprindere poate duce adesea la o schimbare în cursul companiei, oferă o evaluare clară a acțiunilor planificate ale companiei pentru a crea un avantaj competitiv și cucerirea pieței. Evaluarea strategică a riscurilor unei companii ar trebui să țină seama atât de mediul microeconomic (cum ar fi cei mai apropiați concurenți ai săi, modificările condițiilor de piață sau prețurile resurselor), cât și de mediul macroeconomic (în special riscurile politice care sunt greu de evaluat).

Adesea, în funcție de consecințele lor, riscurile sunt împărțite în trei categorii:

risc acceptabil- acesta este riscul unei decizii, în urma căreia întreprinderea este amenințată cu pierderea profitului; în cadrul acestei zone, activitatea antreprenorială își păstrează fezabilitatea economică, adică au loc pierderi, dar nu depășesc mărimea profitului așteptat;

risc critic- este riscul la care firma este amenintata cu pierderea veniturilor; cu alte cuvinte, zona critică de risc se caracterizează prin pericolul unor pierderi care depășesc în mod evident profitul așteptat și, în cazuri extreme, pot duce la pierderea tuturor fondurilor investite de întreprindere în proiect;

risc catastrofal- riscul la care intervine insolvența întreprinderii; pierderile pot atinge o valoare egală cu statutul de proprietate al întreprinderii. Acest grup include, de asemenea, orice risc asociat cu un pericol direct pentru viața umană sau cu apariția dezastrelor ecologice.

Baza următoarei clasificări a riscurilor este și natura impactului asupra rezultatelor întreprinderii. Astfel, riscurile sunt împărțite în două tipuri:

curat risc - posibilitatea unei pierderi sau a unui rezultat zero;

speculativ riscul este probabilitatea de a obține atât un rezultat pozitiv, cât și unul negativ.

Este evident că clasificările de mai sus sunt interconectate.

2. Modelarea situaţiilor de risc şi managementul riscului operaţional

2.1 Caracteristicile riscurilor operaționale

Încă o dată, remarcăm faptul că riscurile operaționale sunt asociate în primul rând cu o persoană: pierderile directe și indirecte de afaceri apar din cauza erorilor de personal, management, furt și abuz și chiar și în cazurile în care sunt cauzate de eșecuri în funcționarea telecomunicațiilor. , calculatoare și tehnologii informaționale.sisteme, în majoritatea cazurilor se bazează pe erori umane.

Înainte de a vorbi despre modelarea riscului operațional, să ne uităm la caracteristicile unice ale acestora:

Riscurile operaționale sunt de natură endogenă și, prin urmare, sunt diferite pentru fiecare companie. Acestea depind de tehnologiile, procesele, organizarea, oamenii și cultura companiei, prin urmare, pentru a gestiona riscurile operaționale, este necesară colectarea datelor specifice companiei. Trebuie remarcat faptul că majoritatea companiilor nu au o istorie lungă de date relevante. Și este posibil ca datele din industrie să nu fie în întregime aplicabile.

Riscurile operaționale sunt dinamice și în continuă schimbare în funcție de strategie, procese de afaceri, tehnologii aplicate, mediul competitiv etc., ca urmare, devine clar că chiar și datele istorice ale companiei în sine pot să nu fie indicatori relevanți ai riscurilor actuale și viitoare. .

Cele mai eficiente strategii de atenuare a riscurilor includ schimbări în procesele de afaceri, tehnologie, organizație și oameni, de exemplu. este necesară o abordare de modelare care să poată măsura impactul asupra deciziilor operaționale. De exemplu, cum se va schimba riscul operațional dacă o companie începe să vândă și să deservească produse prin Internet sau dacă unele funcții cheie sunt externalizate?

Cele mai frecvente riscuri operaționale:

erori în programele de calculator defecțiuni ale software-ului și tehnologiei sau sistemelor informaționale, defecțiunile echipamentelor și comunicațiilor);

erori de personal (n calificarea insuficientă a angajaților care efectuează această operațiune; executarea neloială a prevederilor și reglementărilor stabilite; suprasolicitarea personalului; erori aleatorii unice);

erori în sistemul de distribuție a funcțiilor(duplicarea funcțiilor; excluderea funcțiilor individuale);

lipsa unui plan de lucru sau calitatea sa slabă conduce la întârzieri în luarea deciziilor manageriale, iar formalizarea planurilor și procedurilor de acțiune în situații critice nu numai că facilitează identificarea aspectelor problematice, dar și reduce riscul conflictelor de muncă.

Din punct de vedere istoric, cele mai mari riscuri operaționale și cele mai mari pierderi ale acestora apar în prezența următoarelor circumstanțe:

concentrarea are loc într-un domeniu non-core de activitate, în care conducerea companiei nu este conștientă de riscurile reale asociate acestor operațiuni de tranzacționare;

o durată a evenimentului mai mare de câteva luni indică un mediu de control neglijent, o gestionare neglijentă și o lipsă de conștientizare a gravității problemei.

Ar putea fi util să citiți: