Andrei Kostin a finanțat "Privatizarea" de către pachetul Igor Sechin de acțiuni Rosneft. Sly Privatizare Rosneft: Ce a conceput Sechin? Glencore a scăzut riscul pentru băncile rusești

Vânzarea de 19,5% "Rosneft" de consorțiul străin al Glencore și Fundația Sovereign a Qatarului este semnată. Rosneftegaz va plăti în Trezoreria SpetsDidend, Intesa Bank va oferi cumpărătorilor 7 miliarde de euro pe credit

Sediu ROSNET din Moscova (Foto: Andrey Rudakov / Bloomberg)

Rosneft și Glencore Rosneft și cu sediul în Elveția au anunțat semnarea unui acord de vânzare de 19,5% din acțiunile Rosneft de către consorțiul internațional Glencore și Fundația Suverană a Qatarului.

Se pare că Rosneftegaz a vândut o miză în Rosneft cu 2,6% mai ieftin decât guvernul la prescris. Alte 18 miliarde de ruble. El va plăti în plus în buget sub forma "dividendelor suplimentare" pentru a îndeplini ordinea guvernului. Prețul de 692 miliarde de ruble, care este plătit de consorțiul cumpărătorilor, este determinat pe baza valorii bursiere a acțiunilor Rosneft la închiderea tranzacționării pe 6 decembrie utilizând aceeași reducere de 5%.

"Decizia Guvernului privind vânzarea va fi finalizată", RBC explică sursa aproape de una dintre părțile la tranzacție. Prețul de vânzare corespunde nivelului de 692 miliarde de ruble. Diferența cu suma specificată la dispoziția Guvernului compensează transferul suplimentar la bugetul de la Rosneftegaz, adaugă el.

În același timp, guvernul a rămas să obțină 703,5 miliarde de ruble la buget în 2016. Din privatizarea de 19,5% din Rosneft, urmată de o notă explicativă la amendamentele la bugetul-2016 (au fost semnate de președinte în data de 22 noiembrie). Aceeași sumă numită la 8 decembrie, ministrul de finanțe Anton Siluanov pe aerul "Rusia 1". Din acest punct de vedere, Rosneftegaz va enumera bugetul timp de 1% mai mult decât planificat. Planificați să atrageți 703,5 miliarde de ruble. Datorită sosirilor suplimentari de dividende de la Rosneftegaz, pe baza rezultatelor vânzării unui pachet de 19,5% din acțiunile Rosneft, a fost pusă la buget la începutul lunii octombrie, când Ministerul Finanțelor pentru prima dată un proiect de Amendamentele bugetare sunt, adică chiar înainte de privatizarea bashneft.

Reprezentantul Secretariatului Igor Shuvalov și purtătorul de cuvânt al premierului Dmitri Medvedev nu au răspuns la cererile RBC.

​Qatar plătește mai mult, dar nu explică de ce

Declarațiile sincrone de sâmbătă ale lui Rosneft și Glencore s-au clarificat la stânga după președintele rus Vladimir Putin și șeful lui Rosneft Igor Sechin la o întâlnire din Kremlin pe 7 decembrie a anunțat o tranzacție cu consorțiul Glencore și Qatar ca fiind completă. Glencore câteva ore a clarificat mai târziu că părțile continuă să conducă negocierile. Putin și Sechin au numit valoarea tranzacției la 10,5 miliarde de euro, iar Glencore este de 300 de milioane de euro mai puțin. Fundația Suverană Qatari nu a comentat deloc aplicarea Kremlinului, iar ponderea sa în finanțarea tranzacției a rămas necunoscută. De asemenea, nu a dezvăluit cine ar trece achiziția de milioane de dolari, deși sursele agențiilor RBC și de știri occidentale au indicat Banca italiană Intesa.

"Tranzacția demonstrează strategia noastră care vizează investirea în active de înaltă calitate, cu parteneri strategici din întreaga lume, pentru a genera venituri financiare pe termen lung", serviciul de presă al președintelui Președintelui Președintelui Fundației Suverane Catar Sheikh Abdul Bin Mohammed Bin Saud Al -Tanya.

Condițiile pentru intrarea Glencore și Qatar în capitalul Rosneft nu sunt egale, judecând după detaliile publicate ale tranzacției (QIA nu a emis încă niciun anunț al acesteia). Traderul elvețian va intra într-o tranzacție la numai 300 de milioane de euro (aceasta este de aproximativ 0,6% din capitalizarea actuală a pieței din Glencore) față de 2,5 miliarde de euro din partea lui Qatar, deși acțiunile lor în consorțiu sunt aceleași - 50/50, a confirmat în mesajul său Glencore. Glencore va provoca 9,75% din capitalul Rosneft. În același timp, Glencore ca parte a unui nou contract de cinci ani cu Rosneft, va primi acces la încă 220 de mii de butoaie. În ziua uleiului rus, care este probabil să-i lase să devină cea mai mare ulei de comerciant "Rosneft" (acum este Trafigura).

"Tăcerea de la Qatar este foarte ciudată, având în vedere că acestea contribuie la majoritatea capitalului propriu într-o afacere", a declarat profesorul de finanțe al RBC al Universității Houston Craig Pierron, expert în piețele comerciale de mărfuri.

Glencore a scăzut riscul pentru băncile rusești

În plus, finanțarea bancară a tranzacției va fi organizată astfel încât Glencore să nu răspundă activelor lor în fața creditorilor (un împrumut nestatal). Riscul de Glencore ca acționar printr-un consorțiu și "acorduri structurate" se va limita la nivelul de 300 de milioane de euro, rezultă din raportul lui Rosneft (pe care acest acord structurat nu este explicat). Glencore va oferi garanții pe un împrumut bancar la 1,4 miliarde de euro, însă când apare cazul de garanție, această sumă este asigurată pe deplin în "băncile rusești relevante", rapoartele Glencore. Împrumutul organizat de Intesa va fi un sindicat al băncilor rusești în volum de 1,4 miliarde de euro, RBC a spus o sursă în cercurile bancare. Serviciul de presă al VTB este deja că VTB este necunoscut, despre care băncile rusești vorbim: "Nu avem relații cu Glencore". Reprezentanții Gazprombank, banca de deschidere, deținută de Rosneft, Rosneft și Intesa Bank nu au răspuns la cererile RBC.

De ce este de aproximativ 1,4 miliarde de euro, de la mesajele Rosneft și Glencore nu sunt clare. Creditorul (INTESA) poate necesita depozite suplimentare în numerar în caz de scădere a acțiunilor Rosneft pe piață, dar Glencore a fost de acord cu băncile rusești anonime că vor plăti această cerință, sugerează Pirrong. Poate că băncile vor scrie opțiunea-puse pe împrumutul de acțiuni Rosneft (opțiunea le va permite să le vândă la un preț predeterminat în caz de scădere a valorii lor de piață), argumentele Tirrong, dar a doua parte a acestui derivat este necunoscut . Rosneft în sine nu a participat la tranzacție ca garant al obligațiilor față de creditori, spune o sursă în companie.

Glencore va fi pus sub împrumutul de mai mult de jumătate din acțiunile dobândite ale lui Rosneft, sursa din Rosneft a spus jurnaliștilor, a trecut Ria Novosti. Adică, mai mult de 4,88% din acțiunile Rosneft vor fi puse Glencore (cât de mult nu va fi raportat Fundația Qatar). "Acționarii noi efectuează o înțelegere ca LBO: activul este pus ca o pârghie financiară și folosește o parte din instrumentele lor de acoperire", a spus sursa.

Odată cu participarea lui Marina Bozhko

"Breakthrough" de afaceri lui Putin în lumea deschisă sa dovedit a fi un transmițător, ca urmare a cărora Banca VTB deținută de stat a achiziționat acțiuni toxice sechin "Rosneft".

"Vreau să vă felicit", a declarat președintele lui Vladimir Putin, Vladimir Putin, Igor Sechin, o strângere de mână, salută-l în Kremlin în decembrie 2016.

Sechin tocmai a anunțat vânzarea de 19,5% din acțiunile Rosneft Fundația Suveran a Qatarului și comerciantului brut Glencore condus de gigantul de ulei.

O tranzacție de privatizare în valoare de 10,2 miliarde de euro (11,5 miliarde de dolari) a fost extrem de necesară pentru a umple trezoreria rusă, epuizată de scăderea prețurilor pentru resursele energetice și sancțiunile occidentale.

Unii oficiali ruși au declarat că afacerea a fost dovada că, în ciuda izolării politice în creștere din partea Occidentului, Rusia este încă capabilă să atragă investitorii globali.

Acum, după aproape doi ani de la anunțarea vânzării, nouă surse familiarizate cu tranzacția, Reuters a raportat că Banca de Stat din Rusia VTB a finanțat o parte semnificativă a tranzacției, contrar obiectivului declarat de a atrage bani străini în Rusia.

Pe baza informațiilor a cinci surse, mărimea împrumutului rus de către Fundația Sovereign Qatari a fost de aproximativ 6 miliarde de dolari.

VTB neagă emiterea împrumutului de către Fondul Qatar - Autoritatea de Investiții Qatar (QIA): "VTB nu a alocat și nu intenționează să aloce împrumutul QIA pentru finanțarea achiziției".

VTB Raportarea pentru luna septembrie, postată pe site-ul Băncii Centrale a Federației Ruse, a arătat că VTB împrumută 434 miliarde de ruble pentru debitorii străini annamentali de până la trei ani, după ce el însuși a durat 350 de miliarde de ruble de la banca centrală.

VTB a refuzat să comenteze aceste tranzacții. CBR nu a răspuns la întrebări.

QIA a refuzat comentariile. Kremlinul nu a răspuns la o cerere de comentarii. Rosneft nu a răspuns la întrebări despre creditul lui VTB Cataru.

Privatizare eficientă

Rosneft este cea mai mare companie de petrol din lume în cantitatea de producție, ale căror acțiuni sunt tratate pe bursă, - Pearl în coroana corporativă rusă.

Cu toate acestea, Sechin sa ciocnit cu o sarcină dificilă - să găsească cumpărători sau creditori care doresc să-și riscă banii și să cumpere o parte din Rosneft în ceea ce privește sancțiunile împotriva Federației Ruse și în contextul strângerii lor.

Sancțiunile introduse împotriva Rusiei după anexarea Crimeei ucrainene în 2014, limita accesul companiilor rusești la piețele datoriei internaționale.

În cele din urmă, pentru a atrage investitori străini, Rusia a trebuit să le împrumute miliarde, spun surse. Două surse familiarizate cu tranzacția au spus că prezența unei finanțări a unei părți terțe o parte semnificativă a tranzacției a fost o condiție pentru achiziționarea de Qatar la Rosneft.

Acum, când prețurile petrolului depășesc în mod semnificativ nivelurile de la sfârșitul anului 2016, nevoia Rusiei pentru bani străini a scăzut.

Dar dacă va trebui să meargă din nou pe piețele internaționale, povestea de a vinde cota lui Rosneft indică provocările cu care se poate întâlni în încercările de a atrage investitori străini, mai ales dacă Statele Unite extinde sancțiunile împotriva Rusiei.

Printre cele nouă surse care le-au spus Reiter despre creditul VTB Qatar, o sursă apropiată de conducerea VTB, un angajat al băncii centrale, precum și o sursă în guvernul Federației Ruse, familiarizată cu investițiile străine în Rusia.

Cel puțin patru surse au fost implicate direct în pregătirea împrumutului. Toate sursele au vorbit cu privire la condițiile anonimatului, deoarece acestea nu sunt autorizate să discute tranzacția.

Ca răspuns la această întrebare, ca privatizare a trecut, Rosneft a raportat că tranzacția a fost transparentă și piață și, de asemenea, a răspuns intereselor tuturor acționarilor.

Compania a raportat că toate soluțiile aparținând tranzacției au fost procedurile relevante pentru aprobarea corporativă, tranzacția a fost susținută de guvernele țărilor participanților și a trecut prin procedurile de control în jurisdicțiile relevante.

"Acesta este un exemplu unic de privatizare eficientă", spune Rosneft.

Din golf în Japonia

Până la sfârșitul anului 2016, presiunea asupra lui Sechina, una dintre cei mai apropiați tovarăși ai lui Putin, a început să crească. Guvernul a anunțat public că va vinde 19,5% din acțiunile Rosneft până la sfârșitul anului.

Bugetul de stat a suferit reducerea prețurilor petrolului, a recesiunii economice și a sancțiunilor occidentale, a arătat un deficit de 3,5% din PIB. Economia rusă a experimentat al doilea an de recesiune, iar perspectiva restaurării rapide a finanțelor publice a fost absentă.

Până la căderea anului 2016, Sechin, care avea acum 58 de ani, crezând că a găsit un potențial cumpărător: fundația suverană a Emiratelor Arabe Unite Mubadala.

Potrivit celor două surse familiarizate cu dezvoltarea de evenimente, fundația a fost de acord să cumpere o cotă. Dar negocierile au intrat într-un scop mort, după ce Rosneft a schimbat valoarea ponderii lui Rosneft, care a forțat AraveIști să refuze afacerea, au spus două surse.

Mubadala a refuzat comentariile. Rosneft nu a răspuns la întrebările despre negocierile cu Mubadala.

După aceea, Sechin își întoarse ochii spre est, începând cu negocierile cu oficialii japonezi, sursa a fost spusă în guvernul rus și o sursă aproape de Rosneft. Acest lucru este, de asemenea, evidențiat prin înregistrarea conversației cu participarea sechinului, care a apărut în cadrul Curții, potrivit cărora a fost martor.

Negocierile au fost realizate în principal cu ministrul economiei, comerțului și industriei Japoniei Hiroshue Sako.

În cazul unei tranzacții, proprietarul cotei ar fi o mare investiție japoneză, cum ar fi Pensiunea de Stat GPIF, care este activele sub controlul cărora sunt de 1,4 trilioane de dolari sau corporația națională de petrol, gaze și metale Jogmec, a declarat că Reuters de trei surse familiarizați cu negocierile.

Potrivit lui Sechin la înregistrările reproduse în instanță, a apărut un obstacol în calea tranzacției, când Japonia a început să insiste asupra legăturii sale cu progresul în disputa teritorială despre Insulele Kuril.

Ca rezultat, afacerea sa stricat.

Ministerul Economiei, Comerțului și Industriei Japoniei nu a răspuns la întrebări. Rosneft nu a răspuns la întrebări despre negocierile cu Japonia. Serviciul de presă JogMec a raportat că nu poate da un comentariu. GPIF a raportat că nu va comenta negocierile interguvernamentale, deoarece nu au participat direct la ele.

Qatar se grăbește să vă ajute?

Nu găsind cumpărătorul, Sechin sa concentrat pe noii candidați: Qaia Qia și comerciantul internațional Glencore.

Nici unul dintre ei nu a fost pregătit să plătească prețul integral, au spus trei surse.

În trecut, Rosneft a recurs la serviciile mari băncilor occidentale, cum ar fi Deutsche Bank și JP Morgan, pentru a finanța tranzacțiile. Cu toate acestea, creditorii internaționali nu au declarat noi tranzacții cu Rosneft după instituirea împotriva sancțiunilor Rusiei în 2014.

Intesa Sanpaolo sa alăturat jocului, Banca italiană, care avea puține experiențe în marile tranzacții corporative rusești.

Până la începutul lunii decembrie 2016, a fost format un plan de finanțare a unei înțelegeri. Cumpărătorii au alocat unele dintre fondurile proprii: Qatar - 2,5 miliarde de euro, Glencore - 300 de milioane de euro.

Partea rămasă a căzut pe o datorie, din care Intesa a făcut 5,2 miliarde de euro. Partea lipsă, conform Glencore, ar trebui să fie furnizată de băncile rusești. Acești creditori nu au fost niciodată numiți.

Suma care a venit la băncile rusești a fost de aproximativ 2,5 miliarde de dolari. Două surse bancare aproape de Rosneft au declarat că Reuters că VTB a fost una dintre băncile care au participat la împrumuturi de 2,5 miliarde de dolari în 2016.

Aceste surse au spus că celelalte bănci au fost Gazprombank și descoperirea FC, care, ca VTB, sunt asociate cu statul, deși descoperirea a fost privată în timpul tranzacției.

Nu este clar ce parte din cele 2,5 miliarde de dolari au oferit fiecare dintre băncile rusești.

Participarea VTB la atragerea de 2,5 miliarde de dolari nu este asociată cu cele aproximativ 6 miliarde de dolari, care, în conformitate cu nouă surse, VTB a oferit Qatar în acest an.

Cu privire la întrebarea împrumuturilor pentru 2,5 miliarde de dolari VTB, el a răspuns că nu a oferit finanțare și a fost o bancă de coordonare din Rosneft.

Deschiderea a refuzat comentariul, Gazprombank nu a răspuns la întrebări.

În ceea ce privește cea mai mare parte a finanțării, un împrumut cu 5,2 miliarde de euro oferite de INTESA, banca italiană planificată să sindicalizeze aceste fonduri - o practică comună menită să disperseze riscurile și să reducă povara capitalului bancar.

Cu toate acestea, două surse bancare și o sursă apropiată de partea italiană a tranzacției li sa spus că sindicalizarea a fost spartă, deoarece băncile occidentale, la care intema abordate, era prea frică de riscuri, deoarece Rosneft și Sechin sunt sub sancțiunile americane.

INTESA a refuzat comentariile.

Un alt eșec

În timpul anunțului tranzacției în decembrie 2016 și săptămâni după aceasta, oficialii ruși au declarat public un parteneriat pe termen lung cu acționarii noi Rosneft - Qatar și Glencore.

Cu toate acestea, în septembrie 2017, Sechin a anunțat achiziția de 14,2% din Rosneft în consorțiul Catar și Glencore al Companiei Energiei Chineze CEFC, a devenit clar că tranzacția nu a fost încă finalizată.

Explicând de ce acordul inițial nu a fost încoronat cu succes, el a declarat că canalul de televiziune de stat rus că noii acționari consideră prea mult costul serviciului de datorii.

Cu toate acestea, tranzacția cu CEFC nu a fost închisă din cauza anchetei privind șeful societății e Jianmin, care a fost cercetat din cauza suspiciunii de infracțiuni economice.

Despre statutul investigației de atunci nu este prezentată nimic, precum și taxele tarifelor au fost prezentate. Denumirea E, cu toate acestea, a fost menționată în legătură cu cazul de luare în raport cu funcția de rang înalt a Partidului Comunist Chinez, canalul de televiziune de stat CCTV a raportat în septembrie.

Nu e și CEFC a răspuns cererii de comentarii.

Sechina a trebuit din nou să caute cumpărătorul.

Ca urmare, în mai 2018, Qatar a fost de acord să devină proprietarul ponderii în Rosneft, finanțat de Intesa.

Oficial, nimeni nu a spus că a fost finanțat o nouă afacere cu Qatar sau prin care au fost furnizate fondurile.

Dar participarea INTESA la el sa încheiat.

Documentul din data de 6 septembrie 2018 și sa înaintat la Registrul de Afaceri din Singapore, în care compania deținută de acțiunile lui Rosneft pe fața lui Qatar și Glencore, mărturisește că Intes a încetat să mai fie creditor și nu deține acțiuni ca garanție.

Documentul nu specifică cine a devenit un nou creditor. Potrivit a nouă surse familiarizate cu acordurile, acest creditor este VTB.

La recepția la Ambasada Italiei de la Moscova, cu ocazia obținerii comenzii "Pentru serviciile către Republica Italiană" în luna noiembrie a anului trecut, Sechin a păstrat omul cu părul gri în ochelari la modă.

A fost Andrei Kostin, șeful băncii, care a ajutat la finanțarea privatizării - VTB.

Vânzarea a 19,5% din acțiunile Rosneft a devenit un șoc pentru Occident și Expresia intereselor sale. Analiștii liberali au crezut că sancțiunile anti-ruse ar oferi o blocare fiabilă de credit și de investiții a țării noastre, ca rezultat al căruia Rosneft ar fi forțat să-și cumpere acțiunile.

Chiar și o varietate de calcule au fost publicate, în măsura în care ruble slăbește în cazul în care Rosneft își va cumpăra acțiunile în detrimentul împrumuturilor (inclusiv statul), iar bugetul federal va trimite fondurile primite pentru a completa fondul de rezervă Achiziționarea valută pentru acest lucru pe bursă.

Acestea și multe alte speculații au eșuat, iar autorii lor încearcă să nu-și amintească de ei, cheltuieli, ca după victoria lui Trump, un timp vizibil pentru a șterge posturile în rețelele sociale.

"Putin bate toată lumea", scrie tot Jurnalul Wall Street, distins pe fundalul mass-media occidentale. Numit de președintele Rusiei "Cea mai mare tranzacție de privatizare în sectorul petrolului și gazelor din lume pentru anul 2016", vânzarea de 7 decembrie 19,5% din acțiunile Rosneft a devenit o descoperire a blocării de sancțiune și a adus un buget de 10,5 miliarde de euro. În acest caz, dividendele Rosneft vor fi de 35% de acum, iar o astfel de modificare a politicii dividendelor face parte dintr-o tranzacție integrală de privatizare.

Inițial, prețul minim de vânzare a pachetului a fost stabilit la 500 de miliarde de ruble. Potrivit Dumei de Stat și aprobat de președintele modificărilor legii "privind bugetul federal" pentru anul 2016 ", din vânzarea acțiunilor Rosneft, statul urma să primească 703,5 miliarde de euro. De fapt, bugetul va primi 710,8 miliarde; Premiul investitorului de la Citatele de schimb curente A fost minimul pentru astfel de tranzacții de 5%, ceea ce pare a fi un succes remarcabil al conducerii Rosneft, care a raportat investitori (raportat la negocieri cu mai mult de 30 de potențiali cumpărători) și "Rambling" lor.

Este fundamental important ca tranzacția să fie strategică și crește valoarea companiei, extinderea eficientă și consolidarea capacităților sale legate de partenerii ei.

Pe de o parte, cel mai mare comerciant brut Glencore, cu aproximativ un an în urmă, depășind probleme financiare grave, spre deosebire de alți potențiali parteneri, nu limitează Rosneft într-o regiune specifică, ci asigură amploarea globală a operațiunilor sale. Creșterea volumului de ulei vândut prin el (mai mult de două ori) este completată de un foarte valoros pentru Rosneft prin coordonarea pozițiilor de pe piață. Și împrumuturile către Glencore una dintre cele mai mari bănci europene returnează indirect Rosneft la piețele financiare occidentale.

Unul dintre cele mai mari fonduri suverane din lume Autoritatea de Investiții din lume arată interesul pentru proiectele de producție a petrolului în Rusia și poate respecta exemplul BP, care, devenind cel mai mare acționar minoritar al lui Rosneft, a intrat în mod activ în dezvoltarea depozitelor sale siberiene. Este fundamental important ca alți investitori din țările din Golful Persic să poată urma exemplul lui Qatar, urmat foarte gelos de activitatea celuilalt.

Aspectul geopolitic al operațiunii este la fel de important: în criza din Orientul Mijlociu a puterii Qatarului, concentrându-se asupra Statelor Unite, au fost adversari tradiționali ai Rusiei și aliaților săi și, uneori, extrem de dur. Schimbarea administrației americane le-a lipsit de ei, ca mulți alți sateliți ai Statelor Unite din întreaga lume, acoperirea globală și, probabil, forțați să regândească, chiar să fie parțial, poziția lor. Achiziționarea pachetului Rosneft leagă în mod obiectiv autoritățile Qatari cu Rusia și, cel puțin, chiar și în timp ce păstrând aspirațiile lor geopolitice anterioare, limitează foarte serios libertatea de mână. În general, cooperarea cu Qatar poate influența întreaga poziție atât în \u200b\u200bOrientul Mijlociu, cât și în Africa, unde expansiunea sa este un descurajator foarte tangibil pentru China.

Nu este întâmplător numai ca urmare a raportului privind tranzacția citatelor de rosneft a crescut cu 5%, punând o înregistrare, iar capitalizarea de piață pentru prima dată a depășit 4 trilioane de ruble. În același timp, costul acțiunilor de stat a crescut cu 1,3 miliarde de dolari, iar efectul total al operațiunii de stat (inclusiv veniturile directe la bugetul de la Privatizarea Bashneft 5.16 miliarde și pachetul Rosneft de 11,12 miliarde de dolari , precum și furnizarea unui pachet de stat Rosneft acțiuni datorită efectului sinergic după combinarea cu "Bashneft" 1,25 miliarde de dolari, oferind un pachet de stat după declararea vânzării de acțiuni Rosneft de 1,33 miliarde de dolari și atragerea investitorilor mondiali de primă clasă) la aproximativ 19 miliarde de dolari. Cu toate acestea, iar cu un punct de vedere pur comercial al tranzacției pare profitabil pentru Rusia. Utilizarea probabilă a acțiunilor Rosneft ca o tranzacție este interesată în mod obiectiv atât de investitori în menținerea și construirea de citate. În același timp, statul păstrează miza de control și, în general, structura capitalului social oferă un echilibru armonios de interes.

În general, Gestionarea Rosneft a transformat privatizarea unui pachet de acțiuni din tranzacția de portofoliu tradițională într-o operațiune strategică profundă și cu mai multe niveluri, consecințele pozitive ale căror pentru Rusia vor apărea de mult timp și uneori foarte neașteptat.

Șeful lui Rosneft, Igor Sechin a raportat președintelui Vladimir Putin pentru vânzarea a 19,5% din acțiunile companiei pentru 10,5 miliarde de euro. Clienții au devenit Glencore și Sovereign Qatar Foundation Autoritate de Investiții, care va primi 9,75% din Rosneft

Directorul executiv al lui Rosneft Igor Sechin și președintele rus Vladimir Putin. Februarie 2015. (Foto: Mikhail Climetyev / Serviciul de presă al președintelui Federației Ruse / TASS)

17,5 miliarde de dolari în două luni

Directorul executiv Rosneft Igor Sechin a raportat președintelui Vladimir Putin în Kremlin la finalizarea tranzacției de privatizare a companiei, a spus site-ul Kremlin. 10,5 miliarde de euro vor merge la bugetul de privatizare (721,25 miliarde de ruble. La rata băncii centrale la 7 decembrie), a spus Putin. Și cu pachetul de control al "Bashneft", pe care Rosneft a cumpărat-o pe 12 octombrie pentru 5,3 miliarde de dolari, - 17,5 miliarde de dolari, a adăugat el.

"Chiar și în prima parte, aceasta este cea mai mare afacere de privatizare, cea mai mare vânzare și achiziție în sectorul petrolului și gazelor din lume pentru anul 2016 de ieșire", a subliniat Putin.

Cumpărătorii 19,5% din Rosneft au devenit un consorțiu de la cea mai mare companie comercială din lume Glencore și Autoritatea de Investiții din Qatar Sovereign (conform lunii iunie, a condus 335 miliarde de dolari sub control). "Sper că venirea lor la autorități vor îmbunătăți procedurile corporative, transparența companiei și, în consecință, va duce în cele din urmă la o creștere a capitalizării", a menționat președintele. Glencore și Autoritatea de Investiții Qatar vor primi 50% în acest consorțiu, Sechin clarificat (citat pe Ria Novosti). Adică, proporția efectivă a fiecărui cumpărător este de 9,75%. Acesta este al treilea pachet după stat "Rosneftegaz" (cota sa va scădea de la 69,5 la 50% plus trei acțiuni) și BP (19,75%).

"Tranzacția a fost comisă cu privire la o tendință ascendentă a costului de petrol, acest lucru se reflectă la costul companiei în sine", Putin este sigur. Cu mult timp în urmă, țările OPEC au convenit să reducă producția pentru prima dată în opt ani , așteptând această decizie și după adoptarea citatelor de petrol a trecut 50 de dolari pe baril. Miercuri, uleiul Brent se tranzacționa la 53,15 dolari pe baril.

Sechin a spus că, în cadrul pregătirii acestei tranzacții, Rosneft a avut discuții cu mai mult de 30 de investitori potențiali - companii, fonduri, investitori profesioniști, fonduri suvereig, instituții financiare din Europa, America, Orientul Mijlociu, țările din Asia-Pacific regiune.

Sechin și primul vicepreședinte al lui Rosneft în economie și finanțe Pavel Fedorov au fost în călătorii de afaceri străine în ultimele săptămâni - s-au întâlnit cu potențiali solicitanți de 19,5% din Rosneft. Despre acest RBC a spus managerilor familiali de top și a confirmat oficialul federal. Acesta este motivul pentru care șefii de Rosneft nu au fost pe anunțul poziției lui Putin la Adunarea Federală la 1 decembrie, în Kremlin (reprezentanții de afaceri mari sunt de obicei invitați), a spus una dintre sursele RBC.

Cu o zi înainte, marți, șeful Glencore Ivan Hechisenberg a venit la Moscova la Conferința Sberbank pentru Metalurgie. Apoi a refuzat să comunice cu corespondentul RBC, spunând că era foarte grabnic ("Sunt într-o grabă", a spus Glesenberg). Glencore numai la începutul lunii decembrie a raportat că a finalizat vânzarea globală a activelor pentru 4,7 miliarde de dolari Reducerea datoriei (până la sfârșitul anului, ar trebui redusă la 16,5-17,5 miliarde de dolari). În același timp, Glaisenberg a spus că compania este gata să facă cumpărături din nou.

Sechin a asigurat că această tranzacție este "nu doar o investiție de portofoliu" și "strategică": o companie împreună cu participanții consorțiului va crea un joint venture în domeniul producției de petrol din Rusia și în lume și va "coordona pozițiile în piețele. " În plus, această tranzacție include un contract pentru furnizarea de petrol cu \u200b\u200bGlencore, a adăugat el.

"Ținând cont de cea mai complicată conjunctură economică străină și extrem de comprimată pentru astfel de proiecte, raportez că o astfel de afacere a devenit posibile numai datorită contribuției dvs. personale, sprijinul pe care l-am primit de la dvs. în timpul acestei lucrări", a spus Rosneft, referindu-se la Putin. Prin ordinul guvernului publicat la începutul lunii noiembrie, tranzacția pentru vânzarea de 19,5% din Rosneft ar trebui să fie finalizată până la data de 5 decembrie, iar până pe 15 decembrie, banii din tranzacție ar trebui să fie incluși în buget.

Secretarul de presă al lui Rosneft Mikhail Leontyev a refuzat să comenteze termenii tranzacției. Suma sa (721,25 miliarde de ruble) sa dovedit a fi mai mare decât prețul minim indicat la dispoziția Guvernului - 710,8 miliarde de ruble. Dar, în urma rezultatelor tranzacționării miercuri, 7 decembrie, la Bursa de Valori din Moscova, 19,5% din Rosneft a fost și mai scump - 736,2 miliarde de ruble. Reducerea la prețul de piață Rosneft la bursa la 6 decembrie a fost de numai 5%, a spus Sechin.

Știri neașteptate

Deoarece privatizarea de 19,5% din Rosneft ar fi trebuit să fie finalizată într-un timp scurt, până la sfârșitul anului 2016, pentru a umple bugetul limpede, Rosneft a fost considerat cel mai real solicitant pentru acest pachet. Despre această versiune "interimară" (sa presupus că atunci rosneft revine acțiunile lor către investitorii terțe) în octombrie a vorbit Putin. Și săptămâna trecută, asistentul și președintele consiliului de administrație al lui Rosneft, Andrei Belousov, a declarat că guvernul consideră încă două opțiuni pentru privatizarea acțiunilor Rosneft - "Fie va fi un investitor, fie va fi cumpărat-înapoi. " Dar, cu o propunere cu privire la formatul tranzacției, compania trebuie să iasă mai întâi, a subliniat el. Pentru a clarifica situația, el chiar sa întors cu o scrisoare către Sechin. El ia răspuns la timp, 1 decembrie. "Totul, avem o claritate completă. [Management] a răspuns la acele întrebări pe care le-am avut ca președintele consiliului de administrație al lui Rosneft, Igor Ivanovich [Sechin] a răspuns ", a spus oficialul atunci.

De vanzare 19,5% din consortiul Rosneft din Glencore si Autoritatea de Investitii Qatar - Stiri neasteptate pentru piata, evident, acesta este un merit personal al Schina, directorul de scrisori mici Vitaly Kryukov. Aceasta indică faptul că venirea Fundației Qatar este deosebit de interesantă, care nu a fost observată anterior în investiții mari în industria petrolieră rusă, în timp ce Glencore este deja inclus în capitala "Russneft" (deținută de 25%) și este un cumpărător major al Rusiei ulei. El crede că, cu Qatar, care este inclus în OPEC, acum pot exista noi proiecte în industria petrolieră rusă după această tranzacție. Aceasta este cu adevărat cea mai mare afacere pe piața mondială a energiei, ia act de partenerul KPMG în Rusia Anton USOV. A avut loc o privatizare reală, parohia investitorilor străini în industria petrolieră rusă în acest sens este destul de dificilă pentru timpul industriei petrolului este o veste foarte pozitivă, adaugă el.

La întâlnirea cu Sechin Putin, Rosneft a fost instruit să dezvolte cea mai sigură pentru piața financiară schema de conversie 10,5 miliarde de euro de la vânzarea a 19,5% din acțiunile Rosneft pentru înscrierea în bugetul federal. "Piața financiară va primi acum o sumă semnificativă de valută străină, banii trebuie să fie luați la bugetul în echivalentul de ruble, așa că trebuie să dezvoltăm o astfel de schemă care nu ar fi afectat negativ piața, nu ar provoca un fel de Săriți pe piața valutară ", a spus Putin. El a reamintit că Rosneftegaz, care, în cele din urmă, trebuie să transfere bani la buget, există resurse semnificative în ruble. În plus, el a instruit-o pe Rosneft împreună cu Ministerul Finanțelor și Banca Centrală să dezvolte "mișcări treptate" asupra convertirii valutare, astfel încât să nu existe oscilații pe piața financiară. "Suntem în contact cu banca centrală și Ministerul Finanțelor, voi raporta cu siguranță președintelui guvernului [Dmitri Medvedev] și vom dezvolta o astfel de schemă care garantează impactul minim asupra pieței", a promis pe Sechin.

Odată cu participarea sub--capului Lyudmila

Șeful lui Rosneft, Igor Sechin, a declarat pentru președintele rus Vladimir Putin despre finalizarea tranzacției de privatizare a companiei. Miercuri, purtătorul de cuvânt al șefului statului, Dmitri Sadkov, a declarat reporterilor miercuri.

Potrivit acestuia, investitorii strategici din privatizarea acțiunilor au devenit un consorțiu de la companiile din Glencore și Fundația Suverană a Rapoartelor Qatarului. Participanții consorțiului au acțiuni egale de 50%.

"Mă uit la faptul că sosirea noilor investitori este consorțiul Fondului de Stat Qatar și cea mai mare companie internațională de comerciant internațional Glencore - sper că venirea lor la autorități vor îmbunătăți procedurile corporative, transparența companiei și, în consecință, va În cele din urmă, duce la creșterea capitalizării. În același timp, pachetul de control al companiei rămâne în mâinile statului rusesc - 50% ", a menționat președintele.

Putin consideră că acordul de privatizare se face pe o tendință ridicată, într-un moment bun și că acest lucru nu ar trebui să ducă la oscilațiile rublelor pe piața valutară.

În bugetul țării de la privatizarea a 19,5% din acțiunile Rosneft vor primi 10,5 miliarde de euro.

Șeful statului a fost instruit să efectueze o conversie treptată în covoare din privatizare pentru a evita oscilațiile cursurilor. "Președintele a menționat că, în zilele următoare, va exista o cantitate semnificativă de monedă în țară și, pentru a evita fluctuațiile cursului, este necesar să se prevadă sistemul de conversie în etape adecvat", au raportat nisipurile.

"Pentru aceasta, președintele a comandat Sechin să elaboreze schema corespunzătoare de conversie a convertirii cu Guvernul, Ministerul Finanțelor și Banca Centrală", a declarat purtătorul de cuvânt al liderului rus.

Anterior, miercuri, Rosneft, "Rosneft" a informat deja despre finalizarea plasării obligațiunilor de schimb decadent pentru un total de 600 de miliarde de ruble.

Compania a spus că lucrările au fost amânate integral pe un abonament deschis și au fost plătite în non-numerar. În același timp, tranzacții mari, precum și tranzacții, care ar fi interesate de emitent, nu au realizat în procesul de plasare a obligațiunilor.

La începutul acestei lungi noiembrie, Guvernul Federației Ruse a publicat o directivă, în conformitate cu care Rosneftegaz trebuie să vândă 19,5% din acțiunile Rosneft la cel puțin 710,847 miliarde de ruble până la data de 5 decembrie. Nu mai târziu de 15 decembrie, este necesar să se completeze calculele cu cumpărătorul și până la 31 decembrie, banii primiți de la tranzacție ar trebui să fie enumerați în bugetul federal.

Luni, 5 decembrie, a devenit cunoscut faptul că Rosneft a fost o colecție de cereri de participare la plasarea obligațiunilor sale în valoare de 600 de miliarde de ruble, scrie RBC. Potrivit surselor de publicare, colectarea propunerilor investitorilor pentru titlurile NC de 10 ani au trecut fără notificare prealabilă a potențialilor cumpărători, cererile au fost luate de la ora 17:00 la 17:30 Moscova.

 

Poate că va fi util să citiți: