Fluxul din activitățile financiare. Tipuri de fluxuri de numerar. Cum se calculează fluxul de bani din activitatea principală

Conceptul de flux de bani

Fluxul de numerar din activitatea de investiții

Fluxul de numerar din activitățile de exploatare

Fluxul de numerar din activitățile financiare

Calculul fluxului de numerar (forme de tabele)

1. Conceptul fluxului de numerar

Calculul valorii actuale se face numai pe baza reducerii fluxul de numerar (cu frasin. curgere ), În cadrul cărora, în general, înțelegeți cifra de afaceri a banilor unei anumite direcții sau tip de activitate care curge continuu în timp. Este recomandabil sub fluxul de bani pentru a înțelege diferența dintre sumele de bani care intră în investitor la contul curent și de casierie (afluenți de bani) și sumele care merg din contul curent și de la casierie (ieșiri de bani ).

Fluxurile de numerar recomandate PI a indicat prin Cf. ( t. ), dacă se referă la momentul timpului t.sau prin Cf.(m.), dacă se referă la m.- pas cu pas. Fluxurile de numerar ale proiectului sunt clasificate în funcție de activitățile individuale:

1. Fluxul de numerar din activitatea de investiții Cf.și(t.);

2. Fluxul de numerar din activitățile de exploatare Cf.FD (t.);

3. Fluxul de numerar din activitățile financiare Cf.f (t.).

Ca parte a fiecăreia dintre aceste trei tipuri de activități în timpul oricărei perioade de setare (etapă) - lună, trimestru, debitul de numerar se caracterizează prin:

dar)influx P (m.) numerar egal cu mărimea veniturilor în numerar în contul curent și la casierie (intrările de bani determină rezultatimplementarea IP în termeni de valoare în acest pas);

b)ieșirea o (m.) numerar egal cu plățile în acest pas;

c) echilibru (echilibru activ, efect),diferența egală între aflux și ieșire.

2. Fluxul de numerar din activitățile de investiții

Pentru fluxul de numerar de la activități de investiții:

la ieșiriraporta:

investiții de capital

costurile pentru punerea în funcțiune,

costurile de eliminare a proiectului

costuri ON. a crescutchenie.acoperire.

Aceasta include, de asemenea, costuri ne-capitalizate (plata impozitului pe terenul de teren utilizat pentru proiect, costurile de construcție a instalațiilor de infrastructură externă). Informațiile privind costul investițiilor ar trebui să includă informații enumerate după tipul de costuri. Distribuția costurilor de investiții în perioada de construcție ar trebui să fie legată de programul de construcție;

la afluenți:

vânzarea de active în cursul sfârșitului proiectului (în acest caz, este necesar să se țină seama de plata impozitelor relevante care vor fi ieșiri de numerar),

Încasările prin reducerea capitalului de lucru.

3. Fluxul de numerar din activitățile de exploatare

Pentru fluxul de numerar de la activitati de operare:

la ieșiri raporta:

costurile productiei;

la afluenți:

venituri din vânzări,

alte venituri, inclusiv veniturile din fonduri investite în fonduri suplimentare.

4. Fluxul de numerar din activitățile financiare

La activități financiareoperațiuni cu fonduri extern în raport cu proiectul,adică, intrarea nu prin implementarea proiectului. Acestea constau din capitalul propriu (acționar pentru SA) și fonduri atrase.

Pentru fluxul de numerar de la f.activitatea Nanced:

la ieșiriincludeți: costul de returnare și de întreținere a creditelor și a titlurilor de creanță emise de întreprindere (în întregime, indiferent dacă acestea au fost incluse în fluxul sau fondurile suplimentare), precum și, dacă este necesar, să plătească dividende pe acțiuni;

la tributams- Investiția capitalului capitalului și a fondurilor atrase (subvenții, subvenții, fonduri împrumutate, inclusiv prin obligațiile datoriei proprii ale societății.

Calculul valorii actuale se face numai pe baza reducerii fluxul de numerar ( bani gheata curgere) De sub cazul general înțelege cifra de afaceri a banilor unei anumite direcții sau tip de activitate care curge continuu în timp. Este recomandabil sub fluxul de bani pentru a înțelege diferența dintre sumele de bani care intră în investitor la contul curent și de casierie (afluenți de bani) și sumele care merg din contul curent și de la casierie (ieșiri de bani ).

Fluxurile de numerar recomandate PI a indicat prin F (t)Dacă se referă la timp t.sau prin F (m)Dacă se referă la m.pasul mu. Fluxurile de numerar ale proiectului sunt clasificate în funcție de activitățile individuale:

Fluxul de numerar din activitatea de investiții F și (t); fluxul de numerar din activitățile de exploatare F o (t) fluxul de numerar din activitățile financiare F F (t)Ca parte a fiecăruia dintre aceste trei tipuri de activități în timpul oricăror m. Perioada estimată (etapa) a lunii, trimestrial, fluxul de numerar al anului este caracterizat de:

dar) influx P (m)numerar egal cu mărimea veniturilor în numerar în contul curent și la casierie (intrările de bani determină rezultatimplementarea IP în termeni de valoare în acest pas);

b) ieșire o (m)numerar egal cu plățile în acest pas;

în) echilibru (echilibru activ, efect)egală cu diferența dintre aflux și fluxul de ieșire.

Pentru fluxul de numerar de la activitatea de investiții: K. flotokam.investițiile de capital includ costurile de punere în funcțiune, costul lichidării proiectului, costurile creștecapital, fonduri încorporate în fonduri suplimentare. Aceasta include, de asemenea, costuri ne-capitalizate (plata impozitului pe terenul de teren utilizat pentru proiect, costurile de construcție a instalațiilor de infrastructură externă). Informațiile privind costul investițiilor ar trebui să includă informații enumerate după tipul de costuri. Distribuția costurilor de investiții în perioada de construcție ar trebui să fie legată de programul de construcție;

LA potokam. Vânzarea de active în timpul și la sfârșitul proiectului (în acest caz, este necesar să se țină seama de plata impozitelor adecvate, care vor fi ieșiri de numerar), încasările datorate reduceacoperire.

Pentru fluxul de numerar de la activitati de operare:

LA flotokam.costurile de producție și taxele menționate;

LA potokam. Venituri provenite din vânzări, alte venituri și ne-venituri, inclusiv veniturile din fonduri investite în fonduri suplimentare.

LA activități financiareoperațiuni cu fonduri extern în raport cu IP,adică, intrarea nu prin implementarea proiectului. Acestea constau din capitalul propriu (acționar pentru SA) și fonduri atrase. Pentru fluxul de numerar de la activități financiare:

LA flotokam.costurile de returnare și de întreținere a creditelor și a titlurilor de creanță emise de întreprindere (în totalitate, indiferent dacă acestea au fost incluse în fonduri afluenești sau suplimentare), precum și, dacă este necesar, să plătească dividende pe acțiuni;

LA potokam. Investițiile de capital și fonduri atrase (subvenții, subvenții, fonduri împrumutate, inclusiv în detrimentul obligațiilor de datorie ale societății.

Fluxurile de bani din investiții, activități de exploatare și financiare pentru fiecare etapă a proiectului de investiții, se recomandă să se bazeze pe mese speciale.

Fluxurile de numerar din activitatea de investiții sunt luate în considerare pe baza tabelului 1, în cazul în care scrisoarea "S"ieșiri marcate de bani (pentru achiziționarea de active și creștecapitalul de lucru), luat în considerare cu semnul "minus" și cu scrisoarea "P" Intrări de bani (de la eliminarea activelor de capital și reducecapitalul de lucru luat în considerare cu semnul "plus":

Pentru a calcula fluxurile de numerar din activități de investiții, este important să atrageți atenția la următoarele: principalele componente ale capitalului de lucru sunt: \u200b\u200bstocurile de materii prime și produse finite, creanțe și datorii.

Creștecapitalul capitalului este conectat fie cu creșterea stocurilor și / sau a creanțelor (adică datoria cumpărătorilor de la companie) sau cu o scădere a conturilor plătibile (datoria întreprinderii către furnizorii săi). Din punctul de vedere al fluxurilor de bani, o creștere a rezervelor sau a creanțelor înseamnă că, înainte de acceptare nu a primit bani reali: produsele finite și materiile prime nu sunt implementate în stoc, iar cumpărătorii bunurilor acestei companii nu au transferat bani produselor livrate . În acest sens, aceste sume se referă la ieșirile de numerar. În mod similar, dacă o întreprindere a redus datorii, adică plătit în ceea ce privește datoriile sale, atunci aceste sume se referă la ieșirile de numerar.

Prognoza sunt o tijă a oricărui sistem de tranzacționare, așa că profesional, vă poate face să vă asspiră bogați.

Bani fluxurile de numerar de la operaționalactivitățile sunt calculate pe tabelul 2.

Variabilecosturile depind de volumul produselor emise (costurile materiilor prime, forței de muncă etc.); permanentcosturile nu sunt asociate cu volumul de producție de bunuri și servicii; Acestea sunt prezente pentru orice volum de producție și pot fi pe un pas de calcul zero (chirie, conținut al aparatului de coordonare etc.).

Contabilitatea separată a deprecierii pe clădiri și echipamente este determinată de referința sa la costul de lichidare pură.

La înregistrarea costurilor de amortizare, trebuie să acordați atenție momentului principal: luate în considerare la evaluarea proiectelor de investiții fluxurile de bani(afluenții și ieșirile lor) nu sunt identice cu conceptele de venit și costuri. Deprecierea activelor și amortizarea activelor fixe reduce venituri curate; Calculul deducerilor de amortizare este necesar pentru a determina amploarea profitului (linia 9) și a taxelor de mers pe jos (linia 10), dar nu implică tranzacții pentru a transfera bani din contul curent, astfel încât deducerile de depreciere nu ar trebui luate în considerare atunci când de calculat fluxurile de bani. De aceea influxul curat de operațiuni(Rândul 13) se obține prin însumarea venitului net previzionat (linia 11) cu deducerile de depreciere (linia 7 plus șir 8).

Pe de altă parte, achiziționarea de fonduri de capital nu se aplică costurilor de producție și nu este luată în considerare la calcularea profiturilor, dar este o ieșire de bani și este inclusă în calculul fluxurilor de bani.

La calcularea impozitelor, ar trebui să se țină cont de faptul că, dacă pierderile sunt prezentate în linie (9), atunci pe linie (10) impozitul este luat în considerare cu semnul "minus" și valoarea sa adăugatla amploarea profiturilor.

Costul de lichidare pură (Un flux curat de bani la subiect pentru a elimina obiectul) este determinat pe baza datelor prezentate în tabelul 3:

Valoare de piațăelementele obiectului sunt estimate de managerii companiei, pe baza schimbărilor din situația pieței, care se așteaptă în domeniul localizării facilității de investiții (de exemplu, o creștere accentuată a cererii de clădiri de producție etc.) . Calculele trebuie, de asemenea, să fie efectuate în prețurile nominale (prognozate) cu inflație. Articolul "Costurile" preia din tabelul 1 (aceste date corespund valorii inițiale a activelor fixe la momentul începerii proiectului de investiții) și valorile de depreciere din tabelul 2. Valoarea reziduală este definită ca a diferența dintre costurile inițiale (costul dobândirii fondurilor reale) și deprecierea. "Costurile de eliminare" este o valoare estimată prevăzută de managerii companiei.

Creșterea costului capitalului (linia 6) se aplică numai Pământului și este definită ca diferența dintre piața sa (linia 1) și reziduul (linia 4) a costurilor minus cheltuielile privind eliminarea. Costurile de amortizare pentru Pământ nu sunt acumulate. Veniturile din exploatare (pierderi) se referă la restul elementelor de capital, adică:

(linia 7) \u003d (linia 1) [(linia 4) + (string 5)]

Valoarea de lichidare pură a fiecărui element este diferența dintre valoarea de piață (string 1) și valoarea impozitului impozabil (linia 8). Trebuie amintit că, dacă linia 7 este o valoare negativă (pierderi), atunci pe linia 8 venitul ar trebui să fie prezentat cu semnul "minus" și semnificația sa adăugatla valoarea de piață la calcularea costurilor pure de lichidare.

Transferim datele tabelului 3 la Tabelul 1, ceea ce înseamnă că pentru fiecare element al fondurilor de capital în etapa de eliminare vor fi impozite și valoarea lor de piață.

Pe baza datelor tabelelor 1 și 2, puteți începe calcularea valorii actuale nete a proiectului.

Banii curenți OT. financiaractivități F3.se recomandă calcularea conform tabelului 4:

Bani reali actualib (t)determinat de B (t)conform formulei: b (t) \u003d b (t) b (t 1), cu valoarea inițială a soldului banilor acumulați În (0)acesta este acceptat egal cu valoarea sumei din contul curent al participării proiectului la momentul inițial T \u003d 0. Criteriul necesar pentru adoptarea deciziei de investiție este proporția soldului banilor acumulați. B (t)În orice momentproiect de investiții. Valoarea negativă a acumulată de neguclearitatea indică necesitatea de a atrage adiţionalfonduri împrumutate sau proprii.

Astfel, folosind tabelele (1) (4), aplicând metoda de calculare a indicatorilor specificați în acestea, puteți găsi o valoare actuală curată a proiectului și puteți determina fezabilitatea investițiilor în el.

În procesul de activități, întreprinderea sau compania generează diferite fluxuri de numerar. Acestea pot avea un accent diferit - pe afluxul sau fluxul de fonduri, adică Admitere sau costuri. Prezența banilor gratis la checkout sau conturile bancare oferă companiei posibilitatea de a le reinvesti sau de a investi în alte afaceri pentru a primi profituri suplimentare.

Toate fluxurile de bani ca urmare a funcționării întreprinderii sunt împărțite în trei tipuri principale:

investiții, care vizează asigurarea dezvoltării societății;
funcționarea, obținută din activitatea principală;
fluxurile financiare, a căror bază sunt operațiuni financiare: atragerea de împrumuturi, rambursarea datoriilor, eliberarea acțiunilor, plata dividendelor.

Împreună împreună, ele formează cantitatea de flux de numerar pur (fluxul de numerar net sau NCF).

Fluxul de numerar de operare (OCF, Fluxul de numerar de operare) este numerar care provine din activitățile de exploatare ale companiei. Acest indicator este unul dintre cele mai importante semne ale succesului societății, deoarece multe obligații sunt, de obicei, rambursate pe cheltuiala acestuia. Aceasta caracterizează afacerea chiar mai precis decât rata profitului, deoarece nu există cazuri în care compania are un profit, dar lipsește fonduri. Uneori acest criteriu este, de asemenea, utilizat pentru a evalua calitatea veniturilor companiei. Unele companii dețin o politică de "contabilitate agresivă" atunci când nu au bani în contabilitate pentru venituri mari.

Partea de venit din fluxul din activitatea principală este doar valoarea fondurilor de venituri pentru produsele fabricate (vânzări, implementare). Partea de cost poate fi atribuită:

costurile de organizare a producției (achiziționarea de materii prime, plăți energetice);
salariul angajatului (uneori este separat separat);
cheltuieli generale (papetărie, închiriere de spații, plăți utilitare, primele de asigurare);
bugetul publicitar;
rambursarea dobânzii la împrumuturi și împrumuturi;
impozite (pentru profituri, la Fondul de Muncă, TVA).

Un flux de numerar din activitățile de exploatare este înțeles ca venit din activitatea principală după scăderea cheltuielilor operaționale. După unele ajustări, acesta poate fi considerat ca venit net. Puteți găsi scara OCF utilizând raportul fluxului de numerar.

Cum se calculează fluxul de bani din activitatea principală

Pentru a calcula toate tipurile de fluxuri de numerar, sunt de obicei utilizate două metode: direct și indirect. Diferența dintre ele constă într-un număr de parametri, inclusiv datele sursă privind circulația banilor pe conturile companiei. Fondurile studiate atunci când fluxul de bani din activitatea principală include indicatori care nu sunt luați în considerare la calcularea profiturilor, în special deprecierea, impozitele, cheltuielile de capital, avansuri, împrumuturi, datorii și amenzi.

Metoda directă Se bazează pe studiul mișcării de finanțe pe conturile companiei. Aceasta face posibilă studierea principalelor direcții de ieșire și surse de aflux de bani, analiza fluxurilor pe diverse activități și relații reciproce între venituri pentru o anumită perioadă și vânzări de produse.

Fluxul operațional al numerarului Metoda directă se calculează utilizând o astfel de formulă:

CDP (OD) \u003d B + WUA + PP - de la - CM - NATAL - NALP

în care:

La mărimea veniturilor din vânzarea de produse, servicii sau lucrări;
WUA - avansurile enumerate de către clienți și cumpărători;
PP - alte chitanțe de la clienți și cumpărători;
CM - fonduri la care sunt achiziționate valorile materialelor și mărfurilor pentru organizarea producției;
Furnizarea impozitelor și contribuțiile plătite la diferite fonduri extrabugetare;
De la - sunt banii cheltuiți pentru activitatea personalului;
PLDA - alte plăți care pot apărea în procesul de activitate principală.

Să încercăm să calculam fluxul de numerar din activitățile interne ale întreprinderii, pe baza unei astfel de introductive (toți indicatorii din ruble):

venituri din produsele vândute - 1 milion;
avansuri de la cumpărători - 100 de mii;
alte chitanțe de la clienți - 40 de mii;
fondul de remunerație - 100 de mii;
costul materiilor prime și furnizarea procesului de producție - 400 mii;
contribuții și impozite - 250 de mii;
alte cheltuieli - 70 de mii.

CDP (OD) \u003d 1000000 + 100000 + 40000 - 100000 - 400000 - 250000 - 70000 \u003d 1140000 - 820000 \u003d 320000 Rubles.

Pentru metoda indirectă. Calculul bazei soldului contabil și raportează rezultatele activităților financiare. Calculul se efectuează în contextul tipurilor de activitate economică, în timp ce se dovedește relația dintre modificările activelor pentru o anumită perioadă și profitul net.

Calculul metodei indirecte poate fi demonstrat utilizând o astfel de formulă:

CDP (OD) \u003d CPR (OD) +Am + Δkrz + δ dbz + Δp + Δdbp + ΔFV + ΔAVP + ΔAVV + ΔRPP + ΔRBP

CHR (OD) - plasă de profit din activități interne;
Am - uzură și depreciere;

Și, de asemenea, o serie de modificări la care indică semnul δ, relativ:

Δ CRP - dimensiunea datoriilor plătibile;
Δ dbz - creanțe de dimensiune a datoriilor;
Δ zap - stocuri de stocuri;
Δ DBS - venituri așteptate în perioadele viitoare;
Δ FV - investiții financiare;
Δ Wua - avansuri primite;
Δ AVV - avansuri emise;
Δ RPP - rezervă pentru plata plăților și cheltuielilor în perioada următoare;
Δ RBP - cheltuieli ale perioadelor viitoare.

Prezimăm indicatorii raportului contabil pentru întreprinderea menționată anterior (în mii de ruble) și vom găsi fluxul de funcționare al unei metode indirecte:

profitul nerequited - (+) 400;
depreciere și uzură - (+) 100;
creditor - (+) 150;
debitor - (-) 120;
dinamica stocurilor - (-) 60;
veniturile viitoare - (+) 130;
investiții financiare (-) 90;
avansurile primite - (+) 30;
avansuri emise - (-) 70;
rezerve - (-) 180;
costuri viitoare - (-) 110.

CDP (OD) \u003d 400 + 100 + 150 - 120 - 60 + 130 - 90 + 30 - 70 - 180 - 110 \u003d 180.

În consecință, fluxul de bani din activitatea principală a companiei este calculat de metoda indirectă a companiei este de 180 de mii de ruble.

Formula standard de calcul

În ciuda faptului că calculele de mai sus sunt disponibile pentru înțelegere, sunt utilizate în mod obișnuit denumiri acceptate, iar calculul se efectuează în conformitate cu o astfel de formulă:

Ocft \u003d ebit + da - t,

- profit din activitatea principală, adică profitul companiei de a plăti impozite și interes;
DA - deduceri pentru uzură și depreciere;
T - suma impozitului pe venit.

Există diferențe între gestiunea financiară și contabilitatea în înțelegerea fluxului de numerar din activitățile interne. În departamentul de contabilitate, OCFT este considerată ca fiind cantitatea de depreciere și profitul net, în gestiunea financiară există încă interes în utilizarea resurselor de credit.

Acest indicator este utilizat și la determinarea unor valori mai importante utilizate pentru analiza financiară și evaluarea afacerii.

Deci, dacă îndoiți indicatorul de profit din activitatea principală (EBIT) și deducerile de depreciere (DA), obținem un important criteriu EBITDA (eficiența activităților de exploatare în termeni monetari). Dacă de la același indicator EBIT scăzând impozitul pe venit, atunci obținem cantitatea de profit net de operare după plata impozitelor nr.

Aspecte teoretice ale gestionării fluxului de numerar și a lichidității

Smolina Irina Sergeevna,

studentul Facultății de Master of Samara Universitatea Economică de Stat.

După cum știți, fluxurile de numerar organizate efectiv ale companiei sunt cel mai important simptom al "sănătății financiare", condiția prealabilă pentru asigurarea creșterii durabile și a realizării unor rezultate de vârf ale activității economice în ansamblu. Acest lucru devine deosebit de important în condițiile moderne, atunci când funcționarea continuă a beneficiarului companiei depinde adesea de dezechilibrul fluxurilor de numerar în perioada scurtă.

Pentru a înțelege mecanismele mecanismelor de debit monetar, în primul rând, este necesar să se obțină o înțelegere a acestor concepte ca "flux de numerar", "lichiditate", ia în considerare clasificarea fluxurilor de numerar, precum și direcția fluxului de numerar în Contextul activităților: actuale, investiții și financiare.

Fluxurile de numerar reprezintă o totalitate de chitanțe și plăți în numerar în procesul de exploatare, de investiții și activități financiare ale companiei.

Fluxurile de numerar din activitatea principală sunt legate de operațiunile curente de venituri din vânzări, plăți de furnizori, primind împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt, plăți salariale, cu calcule bugetare. Fluxurile de numerar (ieșirile) în procesul de activitate de investiții sunt de obicei menite să achiziționeze active fixe, imobilizări necorporale. Fluxurile de numerar din activități financiare - încasări și plata fondurilor legate de implicarea capitalului comunitar suplimentar sau a capitalului social, primind împrumuturi pe termen lung și pe termen scurt și împrumuturi plătite în numerar dividende și dobânzile la depozitele proprietarului și alte fluxuri de numerar asociate cu finanțarea externă externă a activităților economice ale organizației.

Clasificarea fluxurilor de numerar ale companiei se desfășoară în multe semne, consideră doar unele dintre ele, cele mai importante, în opinia noastră:

1. După tipul de activitate economică:

a) fluxul de numerar pe activitățile de exploatare;

și promovarea magazinelor online

toate pentru sushi kharkov

b) fluxul de numerar asupra activităților de investiții;

c) fluxul de numerar pentru activități financiare.

2. În direcția fluxului de numerar:

a) fluxul de numerar pozitiv;

b) fluxul de numerar negativ.

3. Prin natura fluxului de numerar în raport cu societatea:

a) fluxul de numerar extern;

b) fluxul de numerar intern.

4. În ceea ce privește suficiența fluxului de numerar:

a) fluxul de numerar în exces;

b) fluxul de numerar limpede.

5. Dacă este posibil controlul în procesul de gestionare:

a) un flux de numerar din cauza reglementării;

b) un flux de numerar care nu poate fi reglementat.

6. Dacă este posibil, pentru a asigura solvabilitatea:

a) fluxul de numerar lichid;

b) fluxul de numerar nelichid.

După tipul de activitate economică În conformitate cu standardele internaționale de contabilitate, se disting următoarele tipuri de fluxuri de numerar:

Fluxul de numerar operațional. Se caracterizează prin plăți în numerar către furnizorii de materii prime și materiale; salariile angajate în procesul de operare, precum și gestionarea acestui proces; Plăți fiscale companii din bugetele tuturor nivelurilor și fondurilor extrabudgetare. În același timp, acest tip de flux de numerar reflectă încasările de numerar de la cumpărătorii de produse; De la autoritățile fiscale în ordinea recalculării sumelor suprapuse și a altor plăți prevăzute de standardele contabile internaționale și naționale.

Fluxul de numerar de investiții. Acesta caracterizează plățile și încasările fondurilor legate de punerea în aplicare a investițiilor reale și financiare, vânzarea din fondurile principale și a activelor necorporale și alte fluxuri similare de fonduri care deservesc activitățile de investiții ale companiei.

Fluxul financiar. Aceasta caracterizează chitanța și plata fondurilor legate de implicarea capitalului comunitar suplimentar și capital social, obținerea de credite și împrumuturi pe termen lung și pe termen scurt, plata dividendelor și a dobânzilor la depozitele proprietarilor și alte fluxuri de numerar asociate cu Finanțarea externă a activității economice a companiei.

În direcția banilor Fondurile alocă două tipuri principale de fluxuri de numerar:

Fluxul de numerar pozitivAvând o combinație de chitanțe în numerar în cadrul companiei de la toate tipurile de operațiuni economice.

Fluxul de numerar negativAvând o combinație de plăți în numerar de către companie în procesul de realizare a tuturor tipurilor de operațiuni economice.

Prin natura fluxului de numerar Pentru companie, este împărțită în două tipuri:

Fluxul de numerar intern. Acesta caracterizează setul de primire și consum de fonduri în cadrul companiei. Aceste chitanțe și plăți sunt asociate cu operațiunile cauzate de relațiile de bani ale companiei cu personalul, fondatorii (acționarii), unitățile structurale subsidiare etc. În fluxul general de numerar al companiei, fluxul său de numerar intern ocupă o mică proporție.

Fluxul de numerar extern. Acest tip de flux de numerar servește operațiunilor societății legate de relațiile sale monetare cu partenerii economici și agențiile guvernamentale. Volumul acestui tip de flux de numerar este o parte predominantă a fluxului total de numerar al companiei.

În ceea ce privește suficiența Fluxul de numerar alocă următoarele tipuri de fluxuri de numerar ale companiei:

Fluxul de numerar excesiv. Acesta caracterizează un astfel de flux de numerar la care fluxurile de numerar depășesc în mod semnificativ nevoia reală a companiei în cheltuielile vizate. Dovada fluxului de numerar excesiv este o cantitate mare pozitivă de fluxuri de numerar pur întreprinse în procesul de realizare a activității economice a companiei .

Fluxul de numerar deficitar.. Acesta caracterizează un astfel de flux de numerar la care fluxul de numerar este semnificativ mai mic decât nevoile reale ale companiei în cheltuieli vizate. Chiar și cu o valoare pozitivă a valorii fluxului de numerar pur, acesta poate fi caracterizat ca un deficitar dacă această sumă nu îndeplinește necesitatea planificată a cheltuielilor în numerar în toate domeniile activităților societății. Valoarea negativă a valorii fluxului de numerar pur face automat acest curent de deficit.

Dacă este posibil, reglementarea În procesul de gestionare, se distinge:

Fluxul de reglementare. Acesta caracterizează un astfel de tip de flux de numerar, care poate fi tratat în timp sau în volum la cererea managerilor. Un exemplu de acest tip de flux de numerar este vânzarea produselor companiei pe credit, emisia de acțiuni sau obligațiuni etc.

Fluxul de numerar care nu poate fi reglementat. Aceasta caracterizează acest tip de flux de numerar determinist, care nu poate fi schimbat în timp sau de către managerii companiei fără consecințe negative pentru rezultatele finale ale activității sale economice. Un exemplu de astfel de flux de numerar este plățile fiscale ale companiei, plățile pentru întreținerea și returnarea datoriei sale etc.

Dacă este posibil, pentru a asigura solvabilitatea Următoarele două tipuri de flux de numerar se disting:

Fluxul de numerar lichid.. Aceasta caracterizează acest tip de flux de numerar al unei societăți, conform căruia raportul fluxurilor de numerar pozitive și negative este egal sau depășește unul în fiecare interval al perioadei de timp în cauză, adică. Condiția este observată:

ODJ / PDP ≥ 1,

În cazul în care PDP reprezintă valoarea fluxului de numerar brut pozitiv al societății în fiecare dintre intervalele perioadei de timp luate în considerare; ADP - suma fluxului de numerar negativ brut al companiei în fiecare dintre intervalele perioadei de timp luate în considerare.

Fluxul de numerar nelichid.Aceasta caracterizează acest tip de flux de numerar al unei societăți, conform căruia raportul speciilor pozitive și negative este mai mic decât o unitate în anumite intervale ale perioadei de timp în cauză (și în perioada în ansamblu), adică. Condiția este observată:

PDP / ODA.< 1,

unde PDP este suma fluxului de numerar brut pozitiv al companiei în anumite intervale ale perioadei de timp luate în considerare; ODA - suma fluxului de numerar negativ brut al companiei în anumite intervale ale perioadei de timp în cauză.

Clasificarea de mai sus vă permite să efectuați contabilitatea orientată a fluxurilor de numerar și, de asemenea, să analizați și să planificați în timp util fluxurile de numerar ale companiei.

După cum sa menționat mai sus, direcțiile fluxului de numerar sunt făcute în contextul principalilor activități - actuale (operaționale, principale), investiții, financiare.

Activitate curenta Include primirea și utilizarea fondurilor pentru a asigura punerea în aplicare a principalelor funcții de producție și comercială. Mai jos sunt principalele direcții ale fluxului de flux și de ieșire în numerar în cadrul activității principale (a se vedea tabelul 1).

Tabelul 1.

Influxul și ieșirea în numerar asupra activităților curente.

Aflux	Ieșire
Venituri din vânzări, lucrări, servicii	Plăți pe conturi ale furnizorilor și contractorilor
Obținerea avansurilor de la cumpărători și clienți	Plata salariilor
Alte sosiri (sumele responsabile de returnare etc.)	Execuțiile în fonduri extrabugetare și fonduri de asigurări sociale
	Calcule cu bugetul pentru impozite
	Plata dobânzii la împrumut

Activități de investiții Include primirea și utilizarea fondurilor legate de achiziția, vânzările de active pe termen lung și veniturile din investiții. Mai jos sunt principalele direcții ale fluxului de flux și de ieșire în numerar în cadrul activităților de investiții (a se vedea tabelul 2).

Masa 2.

Influxul și ieșirea de numerar asupra activităților de investiții.

Aflux	Ieșire
Venituri din vânzarea de active pe termen lung	Achiziționarea de proprietăți pe termen lung
Dividende și interes din investițiile financiare pe termen lung	Investiții de capital
Returnarea altor investiții financiare	Investiții financiare pe termen lung

Activități financiare Include fluxul de numerar ca urmare a obținerii de împrumuturi sau de împărțire a problemelor, precum și ieșirile asociate cu rambursarea datoriilor la împrumuturile obținute anterior și plățile de dividende (a se vedea tabelul 3).

Tabelul 3.

Influxul și ieșirile de numerar asupra activităților financiare.

Aflux	Ieșire
Împrumuturi primite, împrumuturi	Returnați împrumuturile anterioare
Emisiile de acțiuni, obligațiuni	Plata dividendelor privind acțiunile și dobânzile la obligațiuni
Obținerea dividendelor privind acțiunile și dobânzile la obligațiuni	Rambursarea obligațiunilor

Evident, pentru fiecare activitate, este necesar și recomandabil să rezumăm. Astfel, predominanța ieșirii de numerar asupra activităților curente indică faptul că numerarul nu este suficient pentru a asigura plățile curente ale întreprinderii. În acest caz, lipsa de fonduri va fi acoperită în detrimentul resurselor împrumutate. Dacă, în plus, există o ieșire de fonduri privind activitățile de investiții, acest lucru, la rândul său, indică o scădere a independenței financiare a companiei.

Unul dintre condițiile de bunăstare financiară al companiei este afluxul de numerar. Cu toate acestea, suma lor excesivă spune că societatea suferă de fapt pierderi asociate cu insuficiența banilor, precum și cu impunerea plasamentului lor rațional. Acest lucru sugerează că este necesar să se controleze mișcarea fluxurilor de numerar și, în prima etapă, este analizată ponderea în numerar ca parte a fondurilor actuale ca parte a obligațiilor curente, adică raportul de lichiditate actual este determinat de următoarele formulă:

unde MU este active curente foarte lichide (numerar în numerar și conturi de decontare); Co - obligațiile pe termen scurt.

Lichiditatea este un termen economic care denotă capacitatea activelor de a fi rapid vândute la un preț apropiat de piață. Lichid - tras în bani. Distinge în mod obișnuit valorile foarte lichide, lichide low-lichide și nelichide (active). Cu cât este mai ușor și mai rapid posibil ca activul plin de costul său, cu atât este mai lichid.

În practică, raportul de lichiditate absolută arată care parte din datoria curentă poate fi rambursată la data soldului contabil (Formularul nr. 1). Normal este considerat a fi mai mare de 0,3. Cu cât este mai mare acest coeficient, cu atât este mai mare solvabilitatea companiei, cu toate acestea, valorile prea mari ale acestui coeficient pot indica structura de capital irațional, proporția mare a activelor nefuncționale sub formă de fonduri în conturile de decontare în bănci și numerar. Valorile sub coeficientul specificat, dimpotrivă, vorbesc despre deficitul de fonduri din companie. În astfel de condiții, solvabilitatea actuală va fi pe deplin dependentă de fiabilitatea debitorilor.

Literatură

1. Blank I.A. Gestionarea activelor și a întreprinderii de capital. - M.: Nika-Center Elga, 2008 - 815 s.

2.Kapranov N.S. "Managementul fluxurilor de numerar pentru a spori valoarea companiei", revista "Audit și analiză financiară" nr. 3, 2007.

3.Kapranov N.S. "Optimizarea fluxurilor de numerar la întreprinderi", Revista de Finanțe și Credit nr.23, 2007.

4. Cunoașterea V.V., Gestionarea fluxului de numerar, profit și rentabilitate. - M.: Prospekt, 2008. - 336 p.

5.Nesheshkina e.v. Gestionarea fluxurilor financiare și a mărfurilor la întreprinderile comerciale. - M.: Dashkov și K, 2009. - 192 p.

A primit 10/31/2012.

Nevyshkin e.v. Gestionarea fluxurilor financiare și a mărfurilor la întreprinderile comerciale. - M.: Dashkov și K, 2009. - 192 p.

3. Fluxul monetar pentru activități financiare.

Aceasta caracterizează primirea și plata fondurilor legate de implicarea capitalului suplimentar sau social, obținerea de împrumuturi și împrumuturi plătite în numerar de către dividende la depozitele proprietarilor de întreprinderi și alte fluxuri de numerar asociate finanțării externe a activităților economice ale întreprinderii.

În cadrul anumitor tipuri de activități de afaceri, fluxurile de numerar pot fi, de asemenea, clasificate în ceea ce privește fluxul de numerar:

· Fluxul de numerar pozitiv (fluxul de numerar) caracterizează un set de toate tipurile de încasări de numerar.

· Flux negativ de numerar (ieșire de numerar) caracterizează un set de plăți în numerar. Relația acestor tipuri de fluxuri de numerar se manifestă în faptul că eșecul volumelor în timp de la unul dintre aceste fluxuri determină reducerile ulterioare ale volumului altor tipuri de fluxuri.

· Fluxul de numerar brut caracterizează diferența (soldul) între fluxurile de numerar pozitive și negative în perioada examinată. Numerarul net este cel mai important rezultat al activității financiare a întreprinderii, în multe privințe definirea echilibrului financiar și a ratelor de creștere a valorii sale de piață.

Scopul principal al elaborării unui plan de primire și consum de fonduri se prezice în momentul fluxurilor de numerar brute și nete ale întreprinderii în ceea ce privește anumite tipuri de activități și asigurarea solvabilității constante a întreprinderii în toate etapele perioadei de planificare .

Planul DDS este dezvoltat pentru următorul an de luni pentru a se asigura că fluctuațiile sezoniere ale fluxurilor de numerar ale companiei. Planul de primire și cheltuielile de numerar este dezvoltat la întreprindere în următoarea secvență.

În etapa de numerar, primirea și cheltuielile de numerar pe activitățile de exploatare ale întreprinderii sunt prezise, \u200b\u200bdeoarece un număr de indicatori productivi ai acestui plan servește drept condiție inițială pentru dezvoltarea altor componente.

În etapa etapei, sunt elaborate indicatori planificați de fluxuri de numerar de activități de investiții (luând în considerare fluxul de numerar pe activitățile de exploatare).

Etapa III calculează fluxurile de numerar ale activităților financiare ale întreprinderii, care este concepută pentru a oferi surse de finanțare externă a activităților de exploatare și investiții în perioada de planificare.

La etapa IV, fluxurile brute și nete de numerar sunt prevăzute, precum și dinamica soldurilor de numerar asupra întreprinderii în ansamblu.

Primul stagiu

Previzionarea primirii și utilizării numerarului activităților de exploatare ale întreprinderii se desfășoară în două moduri:

· Pe baza volumului planificat al vânzărilor de produse (metoda directă);

· Pe baza cantității țintă planificată a profitului net (metoda indirectă);

La planificarea fluxurilor de numerar asupra activităților de exploatare, influența unor astfel de indicatori ca fiind "creșterea pasivelor actuale", luate în considerare la primirea de fonduri și "creșterea activelor curente", luate în considerare la costuri.

Nevoia de calculare a indicatorilor de creștere a activelor curente și creșterea pasivelor actuale în planificarea financiară se datorează faptului că atunci când elaborează un plan DDS, acești indicatori sunt luați în considerare, în conformitate cu cheltuielile de fonduri pentru crearea stocurilor de materii prime , materialele împreună cu volumul vânzărilor de produse (creșterea activelor curente) și ca surse suplimentare resurse financiare sub formă de datorii (creșterea pasivelor curente).

Calculul cantității planificate de flux de numerar pur se efectuează în conformitate cu următoarea formulă:

CDP PL \u003d PDS PL - RDS PL,

CDP PL - cantitate planificată a fluxului de numerar pur în perioada examinată;

PDS PL - suma planificată de primire a banilor din vânzarea de produse;

RDS PL - cantitate planificată de întreprindere de cheltuieli în numerar.

A doua fază

Previzionarea primirii și utilizării fondurilor privind activitatea de investiții a întreprinderii Baza de calcul este:

1. Programul real de investiții, care caracterizează valoarea investițiilor în numerar în ceea ce privește persoanele efectuate sau planificate pentru implementarea proiectelor de investiții.

2. Proiectat pentru formarea unui portofoliu de investiții financiare pe termen lung.

3. Suma estimată de primire a banilor de la punerea în aplicare a activelor fixe, imobilizări necorporale. Baza acestui calcul ar trebui să fie planul pentru actualizarea lor.

4. Valoarea planificată a profiturilor de investiții sub formă de dividende și dobânzi pentru a obține.

Calculele sunt generalizate ca parte a pozițiilor prevăzute de standardul mișcării fondurilor întreprinderii.

A treia etapă

Previziunea primirea și utilizarea fondurilor pentru activitățile financiare ale întreprinderii se desfășoară pe baza nevoilor firmei în finanțare externă, determinată de elementele sale separate. Baza acestor calcule este:

1. Volumul de emisii proprii sau atragerea capitalului social suplimentar. Numai o parte din problema suplimentară a acțiunilor, care poate fi implementată în perioada următoare, este inclusă în planul de primire a numerarului.

2. Volumul subliniat de atragere a împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung și pe termen scurt.

3. Valoarea primirii preconizate a fondurilor în ordinea finanțării țintă libere. Acești indicatori sunt incluși în planul DDS pe baza bugetelor de stat aprobate sau a bugetelor relevante ale altor organisme.

4. Valoarea plăților viitoare în perioada planificată a datoriei principale privind împrumuturile și împrumuturile. Calculul acestor indicatori este efectuat pe baza unor contracte specifice de împrumut cu bănci și alți creditori.

5. Valoarea estimată a plăților dividende către acționari. Baza acestui calcul este valoarea planificată a profitului net al întreprinderii și a politicii de dividende implementate de el.

Indicatorii planului dezvoltat de primire și consum de fonduri servesc drept bază pentru planificarea operațională a diferitelor tipuri de fluxuri de numerar ale întreprinderii. Formatele Planului DDS pot fi diferite, dar în toate cazurile indicatorii planului DDS se referă reciproc la forma planului DIR, planul de investiții de capital și planul de credit.

Deoarece, în practică, majoritatea indicatorilor sunt dificil de prezis cu o precizie suficientă, atunci în practică, această metodologie pentru planificarea fluxului de numerar simplifică.

1. Pentru a determina cei mai importanți indicatori care vor fi stabiliți în ceea ce privește DDS ca obiective (dimensiunea soldului finit minim și maxim până la luni).

2. Setați trei tipuri de sursă de numerar:

· Din operațiuni (cu plata anticipată, vânzări pentru numerar, veniturile pentru produsele expediate mai devreme);

· Finanțare externă (împrumuturi și investiții);

· Alte surse (avansuri, chitanțe de la participarea la alte activități, altele decât activitatea principală).

3. Prezentați primirea și cheltuielile de numerar pe activitățile de exploatare ale întreprinderii, deoarece un număr de indicatori productivi ai acestui plan servește drept condiție inițială pentru dezvoltarea altor componente.

4. Detaliați articolele din sursele de fonduri de fiecare tip cu alocarea celor mai importante poziții (câștiguri defalcate

2. Caracteristicile planurilor financiare anuale

Sistemul de planificare financiară actual al întreprinderii se bazează pe dezvoltarea unei strategii financiare și a unei politici financiare asupra anumitor aspecte ale activităților financiare și a planului financiar pe termen lung. În consecință, planificarea financiară actuală a implementării.

Rezultatul planificării financiare actuale este dezvoltarea a trei documente principale:

1. Planul de profit și pierdere;

2. Planul de bani pentru bani;

3. Soldul planificat.

Toate cele trei documente planificate se bazează pe aceleași date sursă, corespund reciproc și sunt dezvoltate într-o secvență specifică.

Documentele de planificare financiară actuală sunt elaborate pentru o perioadă egală cu un an prin blocarea prin intermediul trimestrelor.

Datele sursă pentru dezvoltarea planurilor financiare anuale sunt:

· Strategia financiară a întreprinderii și standardele strategice vizate în principalele direcții ale activităților financiare pentru perioada următoare;

· Rezultatele analizei financiare pentru perioada precedentă;

· Volumele planificate de producție și vânzări de produse și alți indicatori economici de exploatare a activităților industriale și economice;

· Sistemul normelor dezvoltate la întreprinderea și costurile costurilor resurselor individuale;

· Sistemul fiscal existent;

· Metode aplicate pentru calcularea deducerilor de amortizare;

· Ratele de interese medii pe piața financiară.

Dezvoltarea planurilor financiare în viața reală este precedată de o mare lucrare analitică, care este asociată cu definirea parametrilor strategici ai activităților companiei, cu cercetări de marketing voluminos, planificarea programului de producție, costurile de producție etc.

În condițiile pieței, primul indicator cu care este necesar să începeți planificarea este vânzările (vânzările de produse).

Poate că va fi util să citiți: