ROI: Cum se determină

Scopul principal al oricărei investiții este plasarea ei eficientă pentru profit. Iar unul dintre indicatorii importanți care reflectă cât de eficientă este investiția este rata rentabilității.

Astfel, rentabilitatea investiției este un indicator financiar care permite unui investitor să determine dacă o investiție este profitabilă sau neprofitabilă. De asemenea, puteți folosi următoarea interpretare a conceptului: arată ce cheltuieli sub formă de investiții trebuie efectuate pentru a atinge nivelul dorit de profitabilitate/profit.

Abreviere acceptată: ROI. Mai detaliat și reflectă clar formula de mai jos în fotografie:

Unde:

  • PE - profit net;
  • Și - suma investiției

În practica financiară este utilizat și conceptul de rentabilitate a capitalului investițional. De fapt, acest concept este analog cu rentabilitatea investiției și puteți spune pur și simplu că acesta este un alt nume. Indicatorul în cauză se calculează la determinarea eficienței și rentabilității oricărui proiect de investiții (vezi).

Calculul său vă permite să rezolvați probleme precum:

  • aproba sau respinge proiectul pe baza datelor de nivel de performanță calculate;
  • vă permite să comparați două sau mai multe proiecte și să alegeți cel mai rentabil;
  • cât de mult poate obține un investitor dintr-o unitate de capital investit.

Ținând cont de cele de mai sus, profitabilitatea unui proiect de investiții este un indicator care reflectă raportul dintre încasări/profituri la suma totală a investiției inițiale a investitorului în termeni procentuali.

În practica financiară, analiza rentabilității capitalului investițional și a proiectelor poate fi împărțită în două grupe principale.

Există grupuri bazate pe următoarele:

  • metode cu calcule bazate pe actualizare;
  • metode bazate pe evaluarea contabilă a investiţiilor.

Metode de reducere

În primul grup se pot distinge următoarele metode:

Să aruncăm o privire mai atentă la fiecare metodă.

Ce arată indicele de profitabilitate? Răspunsul este simplu: reflectă dacă venitul din proiect acoperă costurile suportate de investitor. Dacă, în urma calculului, indicatorul este mai mare sau egal cu 1, proiectul este oportun pentru aprobare, în caz contrar, este respins. Calculat folosind formula de mai jos.

Unde: VAN - venit net actualizat (valoarea actualizată a fluxurilor de numerar pentru perioada analizată); Și - investiția.

Sfat! Atunci când alegeți un proiect dintr-un număr de alternative, trebuie să utilizați calculul PI. Este cel mai convenabil pentru a determina eficiența proiectului în etapa inițială.

Rata internă de rentabilitate a investiției este rata la care venitul net actualizat este egal cu zero.

Formula arată astfel:

Unde, r este costul capitalului al proiectului de investiții

Ce reflectă acest indicator? Răspuns: reflectă nivelul maxim admisibil al costurilor/cheltuielilor pentru proiect, la care se menține fezabilitatea investiției de capital.

Prin urmare:

  • proiectul este acceptat la o valoare mai mare sau egală cu capitalul;
  • proiectul este respins dacă indicatorul este mai mic decât costul capitalului.

Ambele metode descrise se bazează pe o estimare care ține cont de schimbările de timp.

Metode simple de analiză

Al doilea grup specificat include următoarea metodă de calcul a rentabilității investiției - calculul ratei de rentabilitate contabilă (ARR). Ce arată? Răspuns: care este profitul mediu anual care poate fi obținut în urma proiectului.

Această metodă de rentabilitate a investiției este utilizată în principal în analiza investițiilor pe termen scurt. Care este motivul pentru aceasta? În primul rând: nu ia în considerare modificarea temporară, iar în al doilea rând: venitul este tratat ca profit net. Metoda este considerată simplă de calculat. Metodele statistice de rentabilitate a investiției sunt, de asemenea, caracterizate prin simplitatea calculelor fără utilizarea decontării.

Din acest motiv, calculul indicatorului ARR este utilizat în analiză folosind metode statistice și poate fi reprezentat într-o formulă simplificată:

Unde:

  • SP este profitul mediu pe an;
  • SI este valoarea medie a investiției.

Sfat! Calculul indicatorului ARR este recomandabil de utilizat numai atunci când se analizează proiecte pe termen scurt folosind datele bilanțului.

Pentru o investiție mai eficientă a capitalului și o determinare cât mai precisă a posibilului profit ce va fi obținut în viitor, este necesar să se folosească nu numai metode statistice, ci este imperativ să se aplice actualizările. Ce va da? Răspuns: o definiție mai precisă a ceea ce va fi cea mai profitabilă investiție pentru proprietarul capitalului.

Standarde indicatoare

Alături de indicatorii calculați, există și conceptul valorilor lor normative. Ele sunt, de fapt, baza pe baza căreia se face o concluzie pe baza rezultatelor calculului. Și anume: dacă coeficienții și indicii calculați respectă standardele.

De exemplu, vom oferi principalii indicatori ai eficienței (profitabilității) investițiilor în contextul industriilor și tipurilor: investiția străină și rentabilitatea industriei - nu mai puțin de 0,16; agricultură - nu mai puțin de 0,12; comert - 0,25; construcție - cel puțin 0,22 este considerată normă.

Dacă luăm în considerare standardele pentru metodele statistice care nu iau în considerare natura temporală a fluxurilor de numerar, nu folosiți actualizarea și folosiți date contabile pentru analiză, atunci:

  • indicatorul standard de profitabilitate pentru întreprinderile comerciale este permis de la 0 la 0,07;
  • standard pentru întreprinderile industriale de la 0 la 0,16.

Raportul de rentabilitate este nesatisfăcător pentru orice industrie, fără excepție, dacă valoarea sa este mai mică de 0.

 

Ar putea fi util să citiți: