Perioada de rambursare a investiției. 3 metode de calcul în Excel

Luați în considerare un astfel de indicator de investiții precum perioada de rambursare, modificările sale, exemplele și formulele de calcul.

Perioada de rambursare a investiției (EnglezăPP,rambursareperioadă) Este perioada minimă de timp pentru returnarea fondurilor investite într-un proiect de investiții, afaceri sau orice altă investiție. Perioada de amortizare este un indicator cheie pentru evaluarea atractivității investiționale a unui plan de afaceri, a unui proiect și a oricărui alt obiect de investiții. Luați în considerare diferiții indicatori ai perioadei de rambursare utilizați în practică:

Acest indicator vă permite să comparați diferite proiecte între ele în funcție de gradul de eficiență a rentabilității capitalului.

# 1 Perioada de rambursare (PP). Formulă

IC ( Investi Capital

CF i ( Bani gheata curgere

Pentru a calcula fluxul de numerar, trebuie să utilizați următoarele formule:

A ( Amortizare) - amortizarea, un tip de flux de numerar care nu este un cost;

NP ( Net Profit) - profitul net al proiectului de investiții.


 ★
(calculul Sharpe, Sortino, Trainor, Kalmar, Modilyanka beta, rapoarte VaR)
+ prezicerea mișcării cursului

Perioada de rambursare (PP). Exemplu de calcul în Excel

Să calculăm perioada de rambursare a investițiilor în proiect folosind Excel. Pentru a face acest lucru, este necesar să se determine costurile inițiale, care în exemplul nostru s-au ridicat la 100.000 de ruble, apoi este necesar să se prezică încasările viitoare de numerar (CF) și să se determine din ce perioadă valoarea fluxului de numerar va depăși costurile de investiții inițiale. . Figura de mai jos arată calculul perioadei de rambursare a proiectului. Formula de calcul a fluxului de numerar pe bază cumulată este următoarea:

Fluxul de numerar cumulat (CF)= C6 + D5

Un exemplu de calculare a rentabilității investiției în Excel

În luna a cincea, suma încasărilor în numerar va achita costurile inițiale, astfel încât perioada de rambursare va fi de 5 luni.

Principalele dezavantaje ale utilizării acestui indicator în evaluarea investițiilor sunt:

  • Lipsa actualizării fluxurilor de numerar ale proiectelor de afaceri.
  • Încasările de numerar în afara perioadei de rambursare nu sunt luate în considerare.

# 2 Rentabilitatea investiției redusă (DPP). Formula de calcul

Perioada de rambursare redusă (EnglezăDPP,ReducereRambursarePerioadă) - perioada de returnare a fondurilor, ținând cont de valoarea în timp a banilor (rata de reducere). Principala diferență față de formula simplă pentru perioada de rambursare este actualizarea fluxurilor de numerar și aducerea fluxurilor de numerar viitoare la momentul actual.

DPP ( Reducere Rambursare Perioadă) - perioada de rambursare a investiției actualizată;

IC ( Investi Capital) - costurile de investitie initiala in proiect;

CF ( Bani gheatacurgere) - fluxul de numerar generat de investitie;

r este rata de actualizare;

n - durata proiectului.

Calcularea rentabilității investiției reduse în Excel

Luați în considerare un exemplu de estimare a rentabilității investiției reduse pentru un plan de afaceri. Investiția inițială s-a ridicat la 100.000 RUB, fluxul de numerar se modifică lunar și este reflectat în coloana „C”. Rata de actualizare a fost considerată egală cu 10%. Pentru a calcula fluxul de numerar actualizat, vom folosi următoarea formulă:

Flux de numerar redus= C7 / (1 + $ C $ 3) ^ A7

Încasări în numerar pe bază cumulată= E7 + D8

Un exemplu de calcul al perioadei de rambursare redusă a unei investiții în Excel

Proiectul se va amortiza în 5 luni, în care încasările în numerar se vor ridica la 100.860 de ruble.

Clasa de master: „Cum se calculează perioada de rambursare pentru un plan de afaceri: instrucțiuni”

# 3 Perioada de rambursare a investiției, ținând cont de valoarea reziduală

Perioada de rambursare, ținând cont de valoarea reziduală (EnglezăCauţiune-AfarăRambursarePerioadă) - reprezintă perioada de returnare a fondurilor, ținând cont de valoarea reziduală a activelor create în proiectul de investiții. La implementarea unui proiect de investiții, pot fi create active care pot fi vândute (lichidate) ca urmare a acestui fapt, perioada de rambursare a proiectului este redusă semnificativ.


Unde:

IC ( Investi Capital) - costurile de investitie initiala in proiect;

RV ( Valoare reziduala) - valoarea de lichidare a activelor proiectului;

CF i ( Bani gheata curgere) - fluxul de numerar din proiect în a i-a perioadă de timp, care este suma profitului net și a amortizarii.

Valoarea reziduală poate atât să crească ca urmare a creării de noi active, cât și să scadă din cauza deprecierii.

Calcularea perioadei de rambursare a unei investiții ținând cont de valoarea reziduală în Excel

Figura de mai jos arată calculul perioadei de amortizare a proiectului, ținând cont de valoarea reziduală. Formula în Excel este destul de simplă și arată astfel:

Încasări în numerar cu valoare reziduală= C6 + E5 + D6

Exemplu de estimare a perioadei de amortizare ținând cont de valoarea reziduală în Excel

Ca urmare, perioada de rambursare, ținând cont de valoarea reziduală, va fi de ~ 4 ani. Această metodă de evaluare este indicată să fie aplicată atunci când lichiditatea activelor create este mare. După cum puteți vedea, în această variantă de calcul a perioadei de rambursare se poate folosi și rata de reducere.

rezumat

Perioada de amortizare este cel mai important indicator al analizei investiționale a proiectelor și afacerilor. Vă permite să determinați fezabilitatea investiției într-un anumit proiect. Utilizarea fluxurilor de numerar actualizate și a valorilor reziduale ale activelor permite investitorului să estimeze mai precis randamentul capitalului. Pe lângă acest raport, se impune analiza prin alți indicatori de performanță: valoarea actuală netă (VAN), rata internă de rentabilitate (IRR), indicele de profitabilitate (PI). Pe lângă o evaluare punctuală, este necesară analizarea dinamicii fluxurilor de numerar și a uniformității acestora.

 

Ar putea fi util să citiți: