Principalele surse de finanțare a investițiilor

Chiar și cel mai bun plan de afaceri necesită o selecție atentă a surselor de finanțare pentru un proiect de investiții. Fondurile sunt căutate într-o varietate de locuri - sunt luate de la stat, bănci, companii și chiar de la persoane fizice. Cu toate acestea, nu toate aceste surse de finanțare sunt benefice pentru un antreprenor. Prin urmare, fiecare investitor ar trebui să aibă o bună înțelegere a modului în care își va finanța proiectul și de unde este cel mai bine să obțină banii pentru asta.

Care sunt sursele de finanțare

Există destul de multe definiții ale acestui concept, iar una dintre cele mai de succes este următoarea. Sursele de finanțare a investițiilor sunt toate canalele posibile pentru găsirea de fonduri pe care un investitor le poate primi pentru dezvoltarea proiectului său în anumite condiții sau (mai rar) fără acestea (de exemplu, propriile economii). Indiferent de metodele de a găsi finanțare, fiecare companie le primește pentru a face investiții.

Aceste investiții au ca scop rezolvarea mai multor probleme care pot fi combinate în 2 grupe:

Scopul principal este dezvoltarea proiectului în etapa de pornire a acestuia sau în orice stadiu al existenței companiei.
Sarcinile suplimentare sunt legate de menținerea afacerii în funcțiune. Acest obiectiv apare în perioade nefavorabile, când proiectul nu se amortizează de ceva timp, prin urmare, este necesară finanțare suplimentară.

Înainte de a continua cu căutarea fondurilor, investitorul trebuie să analizeze situația actuală și să răspundă la câteva întrebări:

cantitatea exactă necesară;
scopul obținerii acestuia;
este posibil să faci fără acești bani în această etapă;
surse posibile;
condiții de împrumut acceptabile și inacceptabile (dacă intenționați să contractați un împrumut);
riscurile asociate cu nereturnarea (totală sau parțială, precum și încălcarea condițiilor de returnare);
justificarea investiției (ce profit poate oferi investiția în viitor);
soluții alternative în cazul refuzului de a finanța (ce trebuie făcut dacă banca sau alte companii refuză să acorde un împrumut).

În funcție de răspunsul la aceste întrebări, antreprenorul poate naviga în situație și poate lua o decizie adecvată. Pentru a minimiza riscurile, ar trebui să întocmiți imediat o listă completă a metodelor de finanțare a investițiilor care sunt permise (profitabile) să fie utilizate într-un anumit caz. Pentru a face acest lucru, ar trebui să înțelegeți bine ce tipuri de surse de sprijin pentru activitățile de investiții sunt.

Clasificarea surselor

Există multe motive pentru clasificarea surselor de finanțare pentru investițiile într-o întreprindere. Acestea sunt împărțite în funcție de forma de proprietate, durata de utilizare și alte criterii.

Externe și interne

Acesta este cel mai evident parametru de comparație, deoarece indiferent de metodele de găsire a fondurilor, le puteți găsi fie în companie, fie în afara acesteia. Sursele interne de finanțare a investițiilor includ următoarele canale:

Profit net. Fiecare companie, ca o persoană fizică, are întotdeauna de ales între a economisi fonduri „în plus” sau a le investi în propria dezvoltare. Strategia depinde de așteptările inflaționiste, ratele de impozitare, condițiile pieței și alți factori.
Proiectul de investiții este finanțat și prin optimizarea costurilor. Compania își poate realoca resursele, achiziționează echipamente mai eficiente pentru a economisi la întreținere, energie electrică și alte plăți. Fondurile eliberate pot fi folosite și pentru a investi în dezvoltarea afacerii.
Fondul de amortizare este format din deduceri pentru amortizare. Acestea sunt fonduri care merg la întreținerea și repararea echipamentelor. Sunt incluse în mod necesar în costul de producție, prin urmare, sunt garantate că vor fi returnate investitorului după un anumit timp.
Un alt canal intern sunt fondurile de urgență, care se formează de obicei în etapa de creare a proiectului. Investiția inițială ar trebui să ia întotdeauna în considerare acest element de cost, deoarece există adesea cheltuieli neprevăzute. Cu toate acestea, fondul de rezervă poate fi privit ca una dintre ultimele măsuri, deoarece lăsarea unui proiect fără rezervă de fonduri este întotdeauna riscantă.
De asemenea, se pot lua bani din capitalul autorizat, cota unuia sau altuia participant (aceste fonduri sunt gajate la constituirea societatii).
În cele din urmă, fondurile pot fi obținute ca urmare a unor venituri suplimentare din investiții anterioare. Compania le reinvestește apoi, continuând să-și mărească profiturile.

Cele mai diverse nu sunt surse interne, ci externe. Se obișnuiește să le combinați în 2 grupuri:

Fondurile împrumutate sunt una dintre cele mai comune modalități de a găsi fonduri. Împrumuturile sunt acordate de bănci, persoane fizice, stat (împrumuturi cu sprijin de stat). De asemenea, puteți împrumuta anumite sume de la companii partenere (de exemplu, amânați o plată și trimiteți bani în altă direcție). De asemenea, o întreprindere își poate emite (emite) obligațiuni - valori mobiliare care sunt achiziționate de creditori care au dreptul de a returna datoria și dobânda asupra acesteia într-o perioadă prestabilită. Documente similare sunt emise de diferite state.
Fondurile strânse, spre deosebire de împrumuturi, nu sunt supuse returnării obligatorii, dar sunt furnizate și în anumite condiții. O firmă își poate emite acțiunile și strânge fonduri din vânzarea lor. Fondurile de stat sub formă de subvenții, granturi și alte forme de sprijin sunt, de asemenea, folosite ca atrase. Un alt canal este furnizarea gratuită de fonduri ale partenerilor pentru investiții țintite. Returnarea acestor bani este posibilă numai în cazul în care se obține venituri suficiente din investițiile efectuate.

Sursele interne sunt de preferat celor externe. Sunt întotdeauna disponibile, iar utilizarea lor este practic gratuită (nu este nevoie să plătiți dobândă). Dar, de cele mai multe ori, astfel de metode de finanțare sunt semnificativ limitate, astfel încât compania este nevoită să recurgă la strângerea de fonduri din exterior. În practică, se observă adesea utilizarea surselor mixte, adică. primind simultan bani din rezervele lor și prin alte canale.

Direct și indirect

Toate modalitățile descrise de primire a fondurilor (atât externe, cât și interne) pot fi clasificate ca surse directe, deoarece anumite sume sunt primite direct. Alături de acestea, există și canale de finanțare indirectă. Există 3 astfel de metode:

- acesta este termenul pentru obtinerea de utilaje, materii prime sau autovehicule la credit pentru o anumita taxa lunara. După încheierea plăților, locatarul are dreptul de a reînregistra proprietatea în proprietatea sa. Această metodă poate fi atribuită surselor împrumutate, dar are propriile sale specificități, deoarece echipamentele sau mecanismele ca urmare ajung la companie. Ulterior, ei înșiși devin o sursă de investiții, deoarece cu ajutorul lor firma primește profituri suplimentare.

- in acest caz, cumparatorul dobandeste dreptul de proprietate intelectuala a vanzatorului. Acestea pot fi opere de artă (literare, muzicale, arhitecturale etc.), brevete, rezultate ale cercetării științifice. Ca urmare, noul proprietar are dreptul de a folosi proprietatea intelectuală pe termen nelimitat. Un tip privat de franciză este cumpărarea unei afaceri în cadrul unei francize. De obicei, se achiziționează un brand binecunoscut și o tehnologie de lucru.

- vânzarea de creanțe către o societate specializată, care ulterior devine creditor și lucrează pentru obținerea de fonduri în favoarea acesteia. De fapt, acest fenomen este similar cu modul în care băncile vând creanțele restante către companiile de colectare care le încasează.

Aceste metode de obținere a finanțării se numesc indirecte, deoarece nu aduc bani în mod direct, dar contribuie la realizarea de profit în viitorul apropiat. De exemplu, leasingul de echipamente sau vânzarea de creanțe eliberează capitaluri proprii care pot fi realocate în alte scopuri comerciale.

După durata de utilizare

Un criteriu practic de clasificare foarte important este durata utilizării resurselor. Din acest punct de vedere, se pot distinge următoarele grupe:

Fonduri pe termen scurt care sunt vândute în câteva luni sau 1-2 ani. Ei merg la rezolvarea sarcinilor urgente - plata salariilor, creditelor, chiriei, serviciilor furnizorilor. Astfel de cheltuieli trebuie obținute din cele mai accesibile surse. Acestea pot fi împrumuturi de la bănci, un împrumut de la parteneri (plăți amânate), precum și orice fonduri proprii (profit, fond de rezervă etc.).
Fondurile pe termen mediu sunt concepute pentru a acoperi costurile care vor apărea în următorii ani (de la 2 la 5 ani). Acestea pot fi costuri de amortizare asociate cu întreținerea și repararea echipamentelor, costurile de extindere a producției, costurile de publicitate etc. Pentru astfel de costuri, puteți selecta mai multe surse de finanțare simultan. Acesta poate fi profitul net așteptat în viitorul apropiat, subvenții guvernamentale, împrumuturi.
În cele din urmă, costurile pe termen lung sunt concentrate pe perspectiva pe termen lung (4-5 ani sau mai mult). Ele sunt mai greu de prezis și, prin urmare, necesită o analiză atentă a situației. Astfel de costuri sunt acoperite simultan de mai multe surse ieftine. De exemplu, o companie prevede costurile în avans și își emite acțiunile și obligațiunile, plănuind să le vândă cu câțiva ani înainte.

Prin proprietate

Se pot obține fonduri:

din rezerve proprii;
din surse private (împrumuturi, leasing, franciză etc.);
prin sprijin guvernamental;
prin atragerea de capital străin.

Investitorul trebuie să caute în permanență fonduri pentru posibilitatea de a face investiții profitabile. Când planificați, trebuie să preziceți corect profitul așteptat și posibilele riscuri. În acest caz, ar trebui să existe mai multe surse deodată, astfel încât posibilitatea unei alegeri alternative să fie întotdeauna păstrată.

Ar putea fi util să citiți: