Analiză financiară. Catalog: Surse normale de acoperire a stocurilor Surse normale de formare a stocului includ

Raportul de acoperire a stocurilor
Formula raportului de acoperire a stocurilor Rata de acoperire a stocurilor Capitalul de rulment propriu Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt Conturi plătite Acțiuni medii ... O valoare pozitivă a raportului de acoperire a stocurilor indică faptul că stocurile și costurile sunt furnizate cu surse normale de acoperire. Valoarea critică a acestui indicator este 1. Negativă
Evaluarea stabilității financiare a unei organizații comerciale și măsuri pentru îmbunătățirea acesteia
Indicatorii mici ai acestor raporturi se datorează faptului că nu numai fondurile proprii, ci și împrumuturile și creditele nu sunt suficiente pentru a acoperi stocurile Acest lucru înseamnă ... În Savitskaya, pe baza indicatorilor absoluti de stabilitate financiară, întreprinderea ar fi observat stabilitatea financiară normală la care valoarea stocurilor și a costurilor este egală cu sursele formării lor și
Analiza situațiilor financiare. Analiza practică bazată pe situațiile contabile (financiare)
Situația din organizație este destul de stabilă, așa cum o demonstrează valorile efective ale grupurilor de active și pasive din tabelul 8.2, precum și valoarea procentului de acoperire a pasivelor Pe baza activelor și pasivelor formate pe grupuri, este posibilă determinarea lichidității curente și ... Aceasta indică o structură satisfăcătoare a activelor și pasivelor din bilanț și, în consecință. despre solvabilitatea normală a organizației Tabelul 8.3. Evaluarea lichidității bilanțului pe baza raporturilor financiare Indicator Normal ... Un indicator generalizant al stabilității financiare este un excedent sau o lipsă de surse de fonduri pentru formarea stocurilor și a costurilor, care este determinată ca diferența de mărime a surselor de fonduri ... Indicatori Formula 2011 2012 Venituri și cheltuieli din activități obișnuite Venituri nete din vânzările de produse
Optimizarea structurii bilanțului ca factor în creșterea stabilității financiare a organizației
Valoarea totală a stocurilor și costurilor 37139 55020 96 002 17881 Excedentul capitalului propriu LI1 -39790 -42154 131796 -2364 ... Surplusul surselor împrumutate proprii și pe termen lung pentru acoperirea rezervelor LI2 -10173-10256 -65232 -83 Surplusul totalului surselor principale de finanțare LI3 Sursele de finanțare pentru stocuri sunt împrumuturi și împrumuturi pe termen lung și pe termen scurt, caracterizate printr-o încălcare a solvabilității normale, apariția nevoii de a atrage surse suplimentare de finanțare Acest lucru înseamnă că, în ciuda unor ... Tip proprietate Formula 2012 2013 2014 Schimbare 2014 la 2012 ± Coeficient
Determinați lichiditatea bilanțului
În același timp, nu există nicio justificare exactă de ce, pentru a menține un nivel normal de lichiditate al companiilor ruse, suma fondurilor ar trebui să acopere 20% din pasivele curente ... Creșterea raportului de lichiditate absolută este facilitată de creșterea surselor de finanțare pe termen lung și de o scădere a nivelului de active imobilizate ale stocurilor de creanțe ale datoriilor pe termen scurt. .Lichiditatea companiei, ținând cont de încasările viitoare de la debitori, se caracterizează prin raportul de lichiditate critică.Alte nume. Raportul de lichiditate rapidă. datoria și vânzarea stocurilor existente, luând în considerare compensația pentru costuri reflectă raportul lichidității curente, alte nume nt din raportul de lichiditate total al raportului de acoperire total al totalului ... Formula de calcul Limită de reglementare Raportul de lichiditate critic Kkl Kkl DS KFV KDZ KO unde DS -
Determinarea naturii stabilității financiare a întreprinderii
KS ZD ZS KZ PS În continuare, puteți grupa activele întreprinderii prin participarea lor la procesul de producție și pasive - prin participarea la formarea capitalului de lucru al întreprinderii, obținând astfel următoarea formulă AB PZ DZ KS PS ZD ZS KZ AV PZ - care nu circulă și circulă ... SOS ZS Raportul dat corespunde situației în care întreprinderea folosește cu succes și combină diverse surse de fonduri, atât surse proprii, cât și ... surse IO, ușurând tensiunea financiară, lichidări temporare de fonduri proprii, fonduri de stimulare economică, rezerve financiare, fonduri împrumutate, excesul de conturi normale plătite prin creanțe bancare de reconstituirea temporară a capitalului de lucru și alte împrumutate
Analiza financiară a întreprinderii - partea a 2-a
Cu toate acestea, nu poate fi considerat ca fiind ideal, întrucât compania nu folosește surse externe de finanțare în activitățile sale economice Stabilitatea financiară normală atunci când compania utilizează în mod optim și ... O situație financiară instabilă se caracterizează printr-o încălcare a solvabilității, compania este obligată să atragă surse suplimentare de acoperire a rezervelor și a costurilor, există o scădere a rentabilității producției. cu toate acestea, mai există loc pentru îmbunătățiri ... Sarcina de a evalua bilanțul este de a determina valoarea acoperirii datoriilor companiei prin activele acesteia, a cărei perioadă de transformare în lichiditate în formă monetară corespunde scadenței ... Este determinată de formula 1.16 În limite rezonabile, cu atât cifrele de afaceri vor fi mai bune. întreprindere de caz
Evaluarea stabilității financiare a organizației în conformitate cu situațiile financiare anuale
OVI Se calculează ca suma surselor proprii și pe termen lung de finanțare a acțiunilor și a fondurilor împrumutate pe termen scurt și este determinată de formula OVI SDI KKZ în care SDI - surse proprii și pe termen lung de finanțare a acțiunilor KKZ ... CI\u003e 0 ΔОVI\u003e 0.2 Stabilitate financiară normală la care Solvabilitatea subiectului este garantată. Stocurile și costurile sunt egale cu suma proprie ... OVI\u003e 0. 3. Starea financiară pre-criză instabilă atunci când stocurile și costurile sunt egale cu suma activelor circulante proprii ale băncii pentru împrumuturile bancare pentru inventar și surse temporare gratuite de fonduri din fondul de rezervă al sferei sociale etc. e În același timp, stabilitatea financiară este ... Stabilitatea financiară poate fi restabilită atât prin creșterea împrumuturilor, cât și a împrumuturilor și prin reducerea rezonabilă a nivelului de stocuri și costuri O condiție financiară instabilă se caracterizează prin prezența unor încălcări ale disciplinei financiare, întreruperi în primirea banilor Fonduri de capital pentru ... Aceasta necesită capacitatea de a determina limitele maxime ale modificărilor surselor de fonduri pentru acoperirea investițiilor în active fixe și stocuri de producție În cazul în care situația financiară este instabilă.
Capitalul de lucru și starea financiară a întreprinderilor
Doar prin capital de rulare se înțelege surse de numerar de capital de lucru, iar activele de lucru înseamnă tipurile lor de finanțatori americani D ... A doua abordare a activelor curente implică următoarele două grupuri de active circulante corporale - acestea sunt stocuri, inclusiv TVA, active necorporale necorporale - acestea sunt conturi de investiții financiare de primit numerar și ... În același timp, se rezolvă o serie de probleme, finanțarea activelor circulante corporale ale fondurilor proprii și în condiții favorabile - și în detrimentul levierului financiar al unui împrumut rentabil folosit, printre altele, pentru a acoperi nevoia suplimentară pentru aceste active, determinând volumul real al creanțelor, termenelor și sumelor acesta ... În același timp, se rezolvă o serie de probleme, finanțarea activelor circulante corporale ale fondurilor proprii și în condiții favorabile - și în detrimentul levierului financiar, adică un împrumut rentabil utilizat, inclusiv pentru acoperirea necesității suplimentare pentru aceste active, determinarea este realistă valoarea creanțelor și valoarea încasărilor sale suma conturilor plătibile care o acoperă Determinarea cantității de fonduri necesare activităților planificate normale, inclusiv rezervele în cazul lucrărilor neprogramate care planifică mărimea și tipurile de termen scurt ... valoarea planificată a acestui indicator este făcută din ... Costuri mici pentru împrumuturi și împrumuturi Cifra de afaceri a capitalului de lucru este accelerată ca urmare a reducerii ciclului financiar este eliberată
Evaluarea și analiza creanțelor și datoriilor, ținând cont de factorul timp
Conform condițiilor de formare și rambursare, conturile de primit sunt împărțite în cele normale - legate de ciclul normal de funcționare, include conturi de creanță a căror scadență nu a venit încă și ... Analiza din tabelul 2 arată că, pentru perioada analizată, raportarea a suferit pierderi semnificative în ceea ce privește conținutul informațional și compoziția sa. Surse de finanțare pe termen scurt În mod similar cu prezentarea de conturi de primit, acest nivel de informații a trecut la Explicarea la contabilitate ... Acest lucru sugerează că în condițiile unei penurie de resurse proprii pentru a acoperi stocurile și costurile aferente lucrărilor în curs, întreprinderile sunt obligate să folosească împrumuturi de la băncile comerciale începând de la ... Pentru calcul din valoarea actualizată a conturilor de primit din luna februarie, formula are forma NPV PVD Z 13 februarie 1 r 12 11 3 Alte calcule
Cu privire la problema determinării valorii capitalului de lucru net al companiei
În acest caz, ar trebui să se țină seama de creanțele curente care apar în timpul ciclului normal de funcționare sau vor fi rambursate în termen de douăsprezece luni de la data apariției În bilanț ... Costurile de organizare Royalty De asemenea, trebuie menționat faptul că studiile capitalului net de lucru pe exemplul Statelor Unite au dat ... FEP Acest lucru cerințele financiare pentru capitalul de lucru care apar în cursul activității economice sau a cantității de capital de lucru imobilizate în stocuri și creanțe și care nu sunt acoperite de fonduri împrumutate pe termen scurt În funcție de ... După determinarea capitalului de lucru propriu, vom determina și fondul de rulment propriu conform formulei următoare arbore ZOK OK - SOK VB - & Sum Iр A - SOK 1 unde
Probleme de actualitate și experiență modernă în analiza stării financiare a organizațiilor - partea a 4-a
Deci raportul furnizării de active circulante proprii nu numai că depășește norma, dar tinde și la o creștere semnificativă, ceea ce este un factor negativ și agravează deficitul de organizare a activelor circulante proprii necesare pentru stabilitatea financiară normală. De asemenea, în organizația studiată, există un exces de fonduri împrumutate față de cele proprii despre ceea ce ... Coeficient independența financiară confirmă concluzia anterioară potrivit căreia organizația depinde de surse externe de finanțare Tabelul 11. Dinamica indicatorilor de stabilitate financiară a organizației pentru 2012 - 2014 Indicatori ... Aceeași situație se observă și în independența financiară în ceea ce privește formarea rezervelor și a costurilor, ceea ce indică un grad insuficient acoperirea stocurilor cu capital propriu de lucru și despre necesitate ... Valoarea normativă a indicatorului de rentabilitate asupra capitalului propriu ar trebui să fie axată pe nivelul dobânzii la depozitul bancar și să se determine sunt conform următoarei formule R n la αd 1 αnp 34 unde R n la - valoarea standard
Analiza stării și utilizării capitalului împrumutat (atras) pe baza situațiilor contabile (financiare)
Pe baza monitorizării stării capitalului împrumutat, în funcție de rezultatele studierii informațiilor conținute în situațiile financiare, se pot face următoarele concluzii: compania este insolvabilă datorită faptului că valoarea pasivelor urgente depășește valoarea activelor lichide rapid; compania este solventă, deoarece există suficiente lichide pentru acoperirea obligațiilor urgente ale companiei financiar instabilă din moment ce predomină structura de capital a activelor economice ale întreprinderii ... Principalele surse de analiză a fondurilor împrumutate sunt următoarele forme de situații contabile financiare Situația bilanțului Situația din ... Această stare este normală, indicând faptul că întreprinderea a dobândit împrumuturi și credite pe termen lung pentru reînnoirea principalului ... Coeficientul de participare a fondurilor împrumutate la acoperirea stocurilor Kuch z to t m z este definit ca raportul datoriilor pe termen scurt ZKkrat față de ... rentabilitatea activelor de 5,6%, rata medie calculată a fost de 8,33%, adică nivelul costurilor a depășit profitabilitatea cu 2,73% Fiecare structură de afaceri trebuie să prevadă o astfel de rentabilitate a activelor, astfel încât ... EFR se recomandă să fie determinată de formula EFR 1 SNp × ROA JV ZKsr SKsr unde SNp este cota de impozitare
Capacitățile analitice ale raportării consolidate pentru a caracteriza stabilitatea financiară
În funcție de disponibilitatea rezervelor companiei în funcție de sursele de formare a acestora, se disting patru tipuri de stabilitate financiară; stabilitatea financiară absolută și normală este instabilă și ... Excesul de capitaluri proprii față de activele nefinanciare sau excesul de active financiare asupra capitalului împrumutat indică o creștere a marjei de stabilitate financiară 2 Abryutina MS Manual de analiză financiară indemnizație M Afaceri și servicii ... Rapoartele de acoperire permit luarea de aprecieri cu privire la capacitatea de a menține structura existentă a surselor și sunt calculate în funcție de datele angajaților ... Acest lucru se datorează faptului că raportul dintre costurile fixe și variabile din structura generală a costurilor este o reflectare nu numai a caracteristicilor acestui grup și a politicilor contabile. aplicat la diferite întreprinderi ... Determinarea efectului levierului de exploatare se realizează conform următoarei formule DOL CM EBIT P - VC Q EBIT unde DOL este efectul producției de exploatare
Managementul capitalului unei organizații într-un mediu de piață
De exemplu, teoria structurii capitalului se bazează pe o comparație a costurilor pentru atragerea capitalurilor proprii și a capitalului împrumutat și gradul de influență al diferitelor opțiuni combinate de finanțare ... Studiile au arătat că la sfârșitul anului 2003, 13,8% a fost utilizat pentru a acoperi activele curente din surse proprii. Cea mai mare pondere dintre toate sursele de formare a activelor circulante o ocupă pasivele pe termen scurt Ponderea lor pe ani, respectiv ... Pentru funcționarea normală a organizației, fără riscul de pierdere a solvabilității, valoarea capitalului de lucru net al PSC ar trebui să fie ... Apoi vine starea împrumutului net, ceea ce înseamnă că în Angajamentele sunt deja parțial acoperite împreună cu active financiare, active nefinanciare, mai întâi, stocuri de mărfuri finite, apoi lucrează în curs, apoi materii prime și materiale din depozit, etc. Pe baza formulei EFL, problema de optimizare arată după cum x1 este profitul brut x2 este tivov x3
Abordări moderne de evaluare a solvabilității entităților economice
Despre V Efimova Într-o situație normală, evaluarea solvabilității companiei ar trebui efectuată pe baza unui studiu al surselor de intrare și ieșire de numerar ... Motivele acestei situații constau în rentabilitatea scăzută a vânzărilor, costuri ridicate pentru formarea capitalului de lucru Această situație poate duce la insolvență Tabelul 1 Raportul numerarului net ... Kdocm în dependența dată caracterizează capacitatea organizației de a finanța capitalul de lucru arată că suficiența intrărilor de numerar pentru a acoperi costurile asociate cu finanțarea capitalului de lucru Valoarea recomandată a indicatorului ar trebui să fie de cel puțin 1. ... Gradul de suficiență a fluxului net de numerar determinat prin însumarea diferențelor de intrări și ieșiri pentru toate tipurile de activități pentru acoperirea datoriilor pe termen scurt poate arăta raportul de adecvare a fluxului net de numerar calculat după formula 4 în care NPV este fluxul de numerar net pentru toate tipurile de activități de mii de ruble de KO pe termen scurt ... comunicați cu furnizorii critici pentru a favoriza înțelegerea și cooperarea reciprocă pentru a găsi furnizori alternativi care să ofere termeni și condiții mai bune și să utilizeze aceste informații pentru a negocia în continuare cu furnizorii actuali pentru a reorganiza analiza stocurilor de inventar după tip, reducând volumele celor care nu sunt critice pentru funcționare ia în considerare o vânzare
Erorile de analiză a managementului și recomandările pentru eliminarea lor
Reamintim că întreruperea unei companii este o situație în care volumul vânzărilor, produsul prețului unui produs și numărul de produse vândute, oferă o acoperire completă a costurilor fixe și variabile ale întreprinderii pentru un produs. Este necesară evaluarea altora ... fonduri Equity x ... Caracterizează ponderea surselor de finanțare utilizate de organizație pentru o lungă perioadă de timp Valoare recomandată 50-60% Active nete Active active în calcul ... Durata cifrei de afaceri a activelor pe termen scurt în zile Durata cifrei de afaceri a stocurilor și durata cifrei de afaceri a creanțelor pe termen scurt Investiții financiare pe termen scurt Durata cifrei de afaceri a stocurilor ... Numărul cifrei de afaceri din stoc Costuri pentru producția de bunuri vândute, produse ale serviciilor, Costul mediu al stocurilor pentru perioada Creșterea duratei ... Numărul de indicatori poate fi mai mic decât cel recomandat, de exemplu, pentru organizațiile cu cifră de afaceri ridicată
Metode moderne de gestionare a capitalului de lucru al companiei
La fel ca Formula de dezvoltare, ArchiMED practic nu participă la evaluarea bonității cumpărătorilor datorită specificului clientelei. resurse, nu există oportunități și ... Orice companie este capabilă să își calculeze singuri acești indicatori și să-i compare cu valorile convenționale. după ce a evaluat fezabilitatea furnizării unei amânări, dar în momentul de față, compania are o finanțare suficientă pentru a acoperi astfel de pierderi. stoc Cota sa în structura capitalului de lucru este de aproximativ 30-40%, în funcție de sezon ... În prezent, raportul de dependență financiară al companiei este de 1,6, ceea ce sugerează că compania depinde de surse externe de finanțare, în timp ce activele sale nu sunt capabile să în acest caz, acoperă întreaga datorie la
Dezvoltarea unei metodologii de analiză a stării financiare a entităților economice pentru construcția și repararea navelor și evaluarea situației financiare și economice a acestora
În Și Barilenko, faptul că solvabilitatea este capacitatea întreprinderii de a-și rambursa integral obligațiile cu privire la plățile către buget de către bănci, furnizori și alte persoane juridice și persoane fizice în cadrul activităților financiare și economice normale.1. .. În acest caz, formula de calcul va lua forma Kv 1 W DZsr KO unde Kv este raportul de acoperire ... Mai puțin de 1 Sursa dezvoltată de autor Principiul indicilor de echilibrare care caracterizează situația financiară și economică exclude posibilitatea manipulării unui grup de indicatori
Un model de evaluare a riscului de credit al debitorilor corporativi pe baza indicatorilor financiari fundamentali
Denumirea indicatorului Formula de calcul Starea proprietății NWBAL Ponderea activelor imobilizate în proprietatea VA WB WABAL Ponderea de circulație ... Raportul capitalului circulant cu surse proprii de finanțare SK-VA OA MOBAS Proporția activelor mobile și imobilizate OA VA STCOV ... OA VA STCOV Rata de inventar SK 3 STDTRAT Raportul datoriei pe termen lung al companiilor subsidiare KZK INVCOV Raportul de acoperire a investițiilor al companiilor subsidiare SC ... Evaluarea corespondenței distribuției empirice a indicatorilor financiari cu legea normală Selectarea criteriilor statistice pentru compararea mediei a două eșantioane independente de companii de încredere și de încredere ... iar cheltuielile administrative în structura costurilor și în legătură cu veniturile vor fi mai mici, în urma cărora va fi acest indicator

Una dintre principalele sarcini ale analizei financiare este studiul indicatorilor care caracterizează stabilitatea financiară. Se caracterizează printr-un exces de venituri peste cheltuieli, manevrarea fondurilor gratuite și utilizarea eficientă a acestora în procesul activităților curente (de exploatare).

Analiza stabilității financiare pentru o anumită dată (sfârșitul unui sfert, an) vă permite să stabiliți modul în care compania gestionează rațional capitalul propriu și împrumutat în perioada precedentă acestei date. Este important ca componența și structura surselor de fonduri proprii și împrumutate să îndeplinească obiectivele strategice ale dezvoltării întreprinderii, deoarece o stabilitate financiară insuficientă poate duce la insolvența acesteia, adică la lipsa fondurilor necesare pentru decontări cu parteneri interni și externi, precum și cu statul. În același timp, prezența unor solduri semnificative de fonduri gratuite complică adesea activitățile întreprinderii datorită imobilizării acestora în exces de inventare și costuri.

Astfel, conținutul stabilității financiare se caracterizează prin formarea și utilizarea eficientă a resurselor monetare necesare pentru producția normală și activitățile comerciale. Resursele financiare proprii ale companiei, în primul rând, includ cheltuielile nete (păstrate) de profit și amortizare.

Un semn extern al stabilității financiare este solvabilitatea unei entități economice. Acesta exprimă capacitatea firmei de a-și îndeplini obligațiile financiare care decurg din tranzacțiile comerciale, de credit și alte operațiuni de plată.

Solvabilitate satisfăcătoare întreprinderile definesc astfel de parametri formali precum:

disponibilitatea fondurilor gratuite pentru decontare, valută străină și alte conturi la bănci;
absența datoriilor întârziate pe termen lung către furnizori, contractori, bănci, personal, impozite și taxe de stat și alți parteneri;
disponibilitatea capitalului de rulment propriu (fondul de rulment net) la începutul și sfârșitul perioadei de raportare.

Solvabilitatea scăzută poate fi accidentală, temporară și pe termen lung (cronică). Acest din urmă tip poate duce o întreprindere la faliment. Cel mai înalt tip de stabilitate financiară - capacitatea unei întreprinderi de a se dezvolta în primul rând prin propriile surse de finanțare. Pentru a face acest lucru, trebuie să aibă o structură flexibilă a resurselor financiare și capacitatea de a atrage fonduri împrumutate, dacă este necesar, adică. fii demn de credit. O întreprindere este considerată demnă de credit dacă are condițiile necesare pentru obținerea unui împrumut și capacitatea de a rambursa împrumutul în timp util creditorului cu plata dobânzii datorate din propriile resurse financiare.

În detrimentul surselor financiare interne, compania nu numai că plătește împrumuturi către bănci, datoriile la buget pentru impozitul pe venit, dar și investește în cheltuieli de capital. Pentru a menține stabilitatea financiară, este necesar să creștem nu numai masa absolută a profitului, ci și nivelul său raportat la capitalul investit sau la costurile curente, adică.

Trebuie amintit că randamentele mari sunt asociate cu un nivel semnificativ de risc. În practică, acest lucru înseamnă că în loc de profit, compania poate suferi pierderi semnificative și chiar poate deveni insolvabilă (insolvabilă).

Prin urmare, stabilitatea financiară a unei entități comerciale - este o astfel de stare a resurselor sale financiare, care asigură dezvoltarea întreprinderii, în principal, în detrimentul fondurilor proprii, menținând în același timp solvabilitate și bonitate suficientă cu un nivel minim de risc antreprenorial.

Stabilitatea financiară a unei entități economice este influențată de mulți factori:

poziția întreprinderii pe piețele de mărfuri și financiare;
producția și vânzarea produselor care sunt competitive și la cerere printre cumpărători;
ratingul său în cooperarea de afaceri cu partenerii;
gradul de dependență de creditori și investitori externi;
prezența debitorilor insolvenți;
mărimea și structura costurilor de producție, relația lor cu veniturile din numerar;
valoarea capitalului autorizat plătit;
valoarea capitalului de rezervă;
eficiența tranzacțiilor comerciale și financiare;
starea potențialului de proprietate, inclusiv raportul dintre activele imobilizate și cele curente;
gradul de pregătire profesională a managerilor de producție și financiar, capacitatea lor de a ține cont constant de schimbările din mediul intern și extern etc.

Lucrările practice privind analiza indicatorilor de stabilitate financiară absolută sunt realizate pe baza datelor contabile (formularele nr. 1 și nr. 5).

În timpul procesului de producție, compania reînnoiește constant stocuri. În aceste scopuri, folosesc atât propriul capital de lucru, cât și surse împrumutate (împrumuturi și credite pe termen scurt). Studiind surplusul sau lipsa de fonduri pentru formarea rezervelor, aceștia stabilesc indicatori absoluti de stabilitate financiară.

Pentru o reflectare detaliată a diferitelor tipuri de surse (interne și externe) în formarea rezervelor, este utilizat următorul sistem de indicatori.

Fondul de rulment propriu la sfârșitul perioadei de facturare stabilit după formula:
SOS \u003d SK - BOA,
unde SOS - capital de rulment propriu la sfârșitul perioadei de facturare; SK - capital propriu (total al secțiunii III a bilanțului); BOA - active imobilizate (rezultatul secțiunii I a bilanțului).
Disponibilitatea surselor proprii și pe termen lung de finanțare pentru rezerve (SDI) determinat de formula:
SDI \u003d SK - BOA + DKZ
SDI \u003d SOS + DKZ,
unde ДКЗ - credite și împrumuturi pe termen lung (rezultatul secțiunii IV a bilanțului „Pasive pe termen lung”).
Valoarea totală a principalelor surse de constituire a rezervelor (OIZ) definit ca:
OIZ \u003d SDI + KKZ,
unde KKZ - împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt (rezultatul secțiunii V „Pasive pe termen scurt”).

Drept urmare, se poate determina trei indicatori ai furnizării de rezerve cu surse de finanțare a acestora.

Surplusul (+), lipsa (-) de capital propriu:
ΔСОС \u003d СОС - З,
unde ΔСОС este majorarea (excedentului) capitalului propriu de rulare; З - rezerve (secțiunea II a bilanțului).
Surplus (+), lipsă (-) de surse proprii și pe termen lung de finanțare pentru rezerve (ΔSDI):
ΔSDI \u003d SDI - Z.
Surplus (+), deficit (-) din valoarea totală a principalelor surse de acoperire a rezervelor (ΔOIZ):
ΔOIZ \u003d OIZ - Z.

Indicatorii furnizați de rezerve cu sursele de finanțare corespunzătoare sunt transformați într-un model cu trei factori (M):

M \u003d (ΔСОС; ΔSDI; ΔOIS).

Acest model exprimă tipul de stabilitate financiară a întreprinderii. În practică, există patru tipuri de stabilitate financiară (tabelul 1).

tabelul 1... Tipuri de stabilitate financiară a întreprinderii

Tipul puterii financiare	Model 3D	Surse de finanțare	Scurtă descriere a stabilității financiare
1. Stabilitate financiară absolută	M \u003d (1, 1, 1)	Capital operațional propriu (fond de rulment net)	Nivel ridicat de solvabilitate. Compania nu depinde de creditori externi (creditori)
2. Stabilitate financiară normală	M \u003d (0, 1, 1)	Fondul de rulment propriu plus împrumuturile și împrumuturile pe termen lung	Solvabilitate normală. Utilizarea rațională a fondurilor împrumutate. Rentabilitate ridicată a activităților curente
3. Starea financiară instabilă	M \u003d (0, 0, 1)	Capitalul propriu de lucru plus împrumuturile și împrumuturile pe termen lung, plus împrumuturile și împrumuturile pe termen scurt	Încălcarea solvabilității normale. Este necesară atragerea de surse suplimentare. Recuperarea solvabilității este posibilă
4. Starea financiară de criză (critică)	M \u003d (0, 0, 0)		Compania este complet insolvabilă și este în pragul falimentului

Primul tip de stabilitate financiară poate fi reprezentat după următoarea formulă:

М1 \u003d (1, 1, 1), adică ΔСОС\u003e 0; ΔSDI\u003e 0; ΔOIS\u003e 0.

Stabilitatea financiară absolută (M1) este foarte rară în Rusia modernă.

Al doilea tip (stabilitatea financiară normală) poate fi exprimat după cum urmează:

M2 \u003d (0, 1, 1), adică, ΔСОС 0; ΔOIS\u003e 0.

Stabilitatea financiară normală garantează îndeplinirea obligațiilor financiare ale companiei față de contrapartide și de stat.

Al treilea tip (condiție financiară instabilă) este stabilit prin formula:

М3 \u003d (0, 0, 1), adică ΔСОС 0.

Al patrulea tip (criza financiară) poate fi reprezentat după cum urmează:

М4 \u003d (0, 0, 0), adică ΔСОС În această din urmă situație, întreprinderea este complet insolvabilă și este în pragul falimentului, deoarece elementul principal al activelor curente "Inventare" nu este prevăzut cu surse de finanțare.

Vladimir Vladimirovici Bocharov

Metodologia de analiză a stabilității financiare, în conformitate cu analiștii financiari, ar trebui adaptată la condițiile de funcționare ale unei anumite companii, dar, de regulă, se disting următoarele domenii de analiză:

1. Determinarea tipului de stabilitate financiară a companiei (stabilitate financiară absolută, normală, instabilă sau condiție financiară înainte de criză).
2. Evaluarea structurii capitalului, optimizarea raportului dintre capitalurile proprii și fondurile împrumutate.
3. Identificarea factorilor care afectează structura capitalului, ținând cont de specificul activităților financiare și economice ale companiei, de interesele unui grup de utilizatori specific.
4. Evaluarea riscurilor financiare (efectul pârghiei financiare).

Sursa principală de informații pentru analiza practică este bilanțul (formularul nr. 1). În scopul unui studiu mai complet, sunt utilizate datele conținute în anexa la bilanț (formularul nr. 5), precum și cele mai complete informații despre mediul concurențial, riscurile acționarilor etc.

Analiza stabilității financiare a unei întreprinderi poate fi realizată folosind indicatori absolut și relativ. Grupul de indicatori de soliditate financiară combină indicatori care ajută compania să stabilească viitoarea politică financiară și creditorii - să ia decizii cu privire la acordarea de împrumuturi suplimentare.

Un exemplu de utilizare a indicatorilor absoluti în procesul de analiză este metodologia pentru determinarea gradului de stabilitate financiară a unei întreprinderi, bazată pe indicatori precum stocurile și costurile și sursele normale de formare a acestora.

În cadrul activităților de exploatare, stocurile sunt complet reînnoite; analizând conformitatea sau inconsecvența (surplusul sau lipsa) fondurilor pentru formarea stocurilor și a costurilor, aflați gradul de stabilitate financiară a companiei, adică. furnizarea de rezerve cu surse de formare a acestora poate fi considerată un factor de creștere (scădere) a solvabilității actuale a organizației.

Excedentul (deficitul) de fonduri pentru acoperirea stocurilor este identificat prin compararea mărimii surselor cu dimensiunea stocurilor și a costurilor (sub forma diferenței dintre ele).

Un astfel de model presupune o regrupare specifică a elementelor din bilanț și alocarea fondurilor împrumutate care sunt omogene din punct de vedere al condițiilor de rambursare, incluzând diferite tipuri de surse:

o stocuri și costuri;
o capital de lucru;
o surse normale de formare a stocurilor și a costurilor. În acest caz, capitalul de rulment poate fi calculat ca suma capitalului propriu (SK) și a datoriilor pe termen lung (DO) minus activele imobilizate (VA), adică.

RK \u003d SK + DO - VA.

Sursele obișnuite de finanțare pentru rezerve (NIFZ) includ capitalul de lucru (RK), împrumuturile și împrumuturile pe termen scurt (CC), decontările cu creditorii la tranzacțiile cu mărfuri (RTO, adică o parte a conturilor plătibile), și anume: decontări cu furnizorii și contractanții , deconturi pentru bilete la ordin plătibile și avansuri primite de la cumpărători:

NIFZ \u003d RK + QC + RTO.

Inventare și costuri (33) includ soldurile actuale la sfârșitul perioadei (3) și taxa pe valoarea adăugată (TVA); informații despre acestea sunt prezentate în a doua secțiune a bilanțului:

33 \u003d 3 + TVA.

Esența metodologiei, concepută pentru a determina posibilitatea furnizării de stocuri și costuri cu surse normale de finanțare, este următoarea: cantitatea stocurilor și a costurilor întreprinderii trebuie să fie comparată cu sursele existente de formare a acestora (dimensiunea surselor este calculată în conformitate cu metodologia propusă de autori).

În funcție de raportul dintre cantitatea de rezerve și sursele formării lor obținute ca urmare a calculelor, se disting:

1) stabilitate financiară absolută, atunci când stocurile sunt acoperite integral de capitalul de circulație, adică
2) stabilitatea financiară normală, când compania folosește diverse surse de fonduri „normale” pentru acoperirea acțiunilor - proprii și împrumutate, adică.

RK< 33 < НИФЗ;

3) o situație financiară instabilă, când întreprinderea nu are suficiente surse de fonduri „normale” pentru a forma stocuri și este obligată să atragă surse suplimentare de acoperire (întârzierea plății salariilor, întârzierile la buget și fondurile din afara bugetului); o astfel de stare se caracterizează printr-un risc crescut de scădere a solvabilității, în care rămâne posibilă restabilirea echilibrului, adică.
33\u003e NIFZ;
4) o situație financiară critică, când întreprinderea nu numai că lipsește surse de fonduri pentru formarea rezervelor, dar are și împrumuturi și împrumuturi care nu au fost rambursate la timp, precum și conturi restante plătite, care se transformă treptat într-o tendință stabilă.

Utilizarea acestei abordări permite analiștilor să vadă problema la timp și să ia decizii de optimizare a soldurilor de inventar sau de creștere a surselor de finanțare pentru a reduce riscul de pierdere a stabilității financiare a unei companii.

Exemplul 6.1

Analiza unei sarcini tipice

Folosind datele furnizate în situația din bilanțul companiei „Splin”, evaluați gradul de stabilitate financiară (pe baza indicatorilor absoluti).

Dacă compania are o pondere nesemnificativă a rezervelor în structura activelor curente, utilizarea metodei de mai sus este practic. Este necesar să se utilizeze un alt instrument pentru evaluarea stabilității financiare, în special, pentru a recurge la structurarea activelor prin descompunerea lor în active financiare (FA) și nefinanciare (NFA). LA bunuri financiare va include numerar și echivalente de numerar, conturi de primit, investiții financiare. Restul activelor vor fi incluse în grup non-financiare. Această abordare a fost propusă de M. S. Abryutina. Prin împărțirea activelor în financiare și nefinanciare, iar capitalul în capitaluri proprii și datorii, este necesar să se identifice dacă capitalul împrumutat este acoperit de activele financiare ale companiei; în plus, cu cât este mai mare lichiditatea acestor active financiare, cu atât mai bine.

Ca și în cazul precedent, există trei state posibile ale companiei în ceea ce privește stabilitatea financiară:

o Activele financiare acoperă toate datoriile (FA\u003e ZK), surplusul poate fi utilizat pentru manevra financiară; o situație interpretată ca stabilitate financiară absolută;
o Activele financiare sunt egale cu toate datoriile (FA \u003d ZK), iar activele nefinanciare sunt acoperite integral de capitaluri proprii; situația de echilibru financiar;
o Activele financiare sunt insuficiente pentru a acoperi toate datoriile (FA

Cu această abordare, criteriul stabilității financiare va fi următorul raport:

K \u003d SK-NFA \u003d FA-ZK.

Dacă K este pozitiv, atunci compania poate fi recunoscută ca fiind financiară stabilă până la sfârșitul acestei perioade de raportare; dacă valoarea lui K este negativă, există instabilitate financiară. În situație de echilibru financiar, K \u003d 0.

Această abordare are mai multe avantaje: poate fi folosită de companii cu structuri de active diferite. În același timp, atenția este concentrată nu numai pe disponibilitatea capitalului propriu, ci și pe posibilitatea acoperirii fondurilor împrumutate în detrimentul resurselor financiare proprii ale companiei, disponibilitatea mijloacelor de plată.

A. V. Grachev oferă o metodologie pentru o evaluare mai strictă a stabilității financiare a companiei. Abordarea dezvoltată de el se bazează pe împărțirea proprietății după două criterii: sub formă și conținut. Formularul determină proprietatea în funcție de locație - numerar, material natural sau fonduri în calcule, prin urmare, acest tip de proprietate este denumit în mod tradițional active. Conținutul dezvăluie sursele de finanțare pentru această proprietate, adică fonduri împrumutate și proprii, ceea ce înseamnă că acest tip de proprietate se numește capital. Mai mult, toate proprietățile sunt simultan egale cu proprietatea sub formă și proprietatea în conținut. Prin ce diferă această clasificare de bilanțul clasic?

În cadrul acestei abordări, este identificată relația dintre activele monetare și nemonetare și capitalul propriu și capitalul datoriei. Spre deosebire de activele financiare, care includ numerar, investiții financiare pe termen scurt și lung și conturi de primit, activele monetare sunt strict definite - doar ca numerar.

Ideea principală a abordării lui A. V. Grachev este de a găsi nu numai raportul optim între ZK și SK (pârghie financiară în structura capitalului: ZK / SK), ci și să creeze o combinație optimă de proprietăți sub formă monetară și non-monetară (pârghie financiară în structură active). Drept urmare, este posibil să se compare activele monetare și nemonetare cu capitalurile proprii și capitalul împrumutat și, pe baza acestui fapt, să se determine tipul de stabilitate financiară. Să analizăm mai întâi clasificarea proprietății companiei în formă și conținut.

SOS \u003d SK + DP - VA (7)

Sursa normală de formare a rezervelor (IPZ), valoarea acesteia este determinată de formula:

IFZ \u003d SOS + împrumuturi bancare și împrumuturi utilizate + Decontări cu creditori pe \u003d

pentru a acoperi stocurile de tranzacții cu mărfuri

P. 490 - pagina 390 - pagina 252 + pagina 590 - pagina 190 - pagina 230 + pagina 610 + pagina 621 + pagina 627 + pagina 627 (8)

În funcție de raportul dintre indicatorii luați în considerare, este posibil, cu un anumit grad de convenție, să distingem următoarele tipuri de stabilitate financiară curentă și lichiditate a unei entități economice.

¨ Stabilitate financiară absolută, această situație este caracterizată de inegalitate:

PZ< СОС

Acest raport arată că toate stocurile sunt acoperite integral de capitalul de lucru propriu. Această situație este extrem de rară și poate fi considerată cu adevărat ideală, deoarece înseamnă că administrația nu este capabilă, nu dorește sau nu poate folosi surse externe de fonduri pentru principalele sale activități.

¨ Stabilitate financiară normală, această situație este caracterizată de inegalitate:

SOS< ПЗ < ИФЗ

Acest raport corespunde situației în care o întreprindere care operează cu succes utilizează diferite surse de fonduri „normale” - proprii și împrumutate - pentru a acoperi rezerve.

¨ Situația financiară precară, această situație este caracterizată de inegalitate:

PZ\u003e IPZ

Acest raport corespunde situației în care compania este obligată să atragă surse suplimentare de acoperire pentru a acoperi o parte din rezervele sale, care nu sunt „normale”, adică rezonabile.

¨ O situație financiară critică se caracterizează printr-o situație în care, pe lângă inegalitatea anterioară, întreprinderea are împrumuturi și împrumuturi care nu au fost rambursate la timp, precum și conturi restante plătite și de primit. Această situație înseamnă că compania nu își poate plăti creditorii la timp. Într-o economie de piață cu o repetare cronică a situației, compania trebuie declarată falimentară.

Există însă o altă tehnică care este oarecum diferită de cea prezentată mai sus. Conform acestei tehnici, mai mulți indicatori sunt utilizați pentru a caracteriza sursele de formare a rezervelor și a costurilor, care reflectă diferite tipuri de surse; acestea sunt calculate pe baza datelor bilanțului;

Fondul de rulment propriu (SOS)

SOS \u003d p. 490 - p. 190 - p. 390 (9)

Disponibilitatea surselor proprii și pe termen lung împrumutate pentru formarea rezervelor și a costurilor sau pentru prezența capitalului funcțional (CF)

CF \u003d p. 490 + p. 590 - p. 190 - p. 390 (10)

Valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor (VI)

VI \u003d p. 490 + p. 590 + p. 610 - p. 190 - p. 390 (11)

Trei indicatori ai disponibilității surselor de formare a stocurilor și costurilor corespund indicatorilor de furnizare a stocurilor și costurilor pe surse de formare

SOS excedentar (+) sau deficiență (-):

Фс \u003d СОС - ЗЗ (12), unde ЗЗ se calculează după formula (6)

Excedent (+) sau deficiență (-) CF:

Фт \u003d КФ - ЗЗ (13)

Surplus (+) sau deficiență (-) VI:

Фо \u003d VI - ЗЗ (14)

Puteți utiliza aceste cifre cheie pentru a defini o cifră cheie în trei factori pentru categoria (S) de situație financiară. În plus, cu ajutorul său, se disting patru tipuri de situații financiare.

S (Ф) 1 dacă Ф\u003e 0

0 dacă Ф< 0 (15)

¨ Stabilitate financiară absolută, sub rezerva

Фс\u003e 0, + \u003eт\u003e 0, + Фо\u003e 0, apoi S (1; 1; 1)

¨ Stabilitate financiară normală, furnizată

Fs< 0, + Фт > 0, + Φ o\u003e 0, apoi S (0; 1; 1)

¨ Condiția financiară instabilă, furnizată

Fs< 0, + Фт < 0, + Фо > 0, apoi S (0; 0; 1)

¨ Starea financiară a crizei

Fs< 0, + Фт < 0, + Фо < 0, тогда S { 0; 0; 0}

În plus, pe baza datelor din bilanț, se calculează coeficienți care caracterizează stabilitatea financiară a întreprinderii:

¨ Raportul dintre fondurile proprii și împrumutate (U1) oferă cea mai generală evaluare a stabilității financiare a întreprinderii. Are o interpretare simplă: valoarea sa egală cu 0,178 înseamnă că, pentru fiecare rubla de fonduri proprii investite în activele întreprinderii, există 17,8 copecks. bani împrumutați. Valoarea normativă a indicatorului nu trebuie să fie mai mult de 1. Creșterea indicatorului în dinamică indică o creștere a dependenței întreprinderii de investitorii externi și creditorii, adică o ușoară scădere a stabilității financiare și invers.

U1 \u003d pagina 590 + pagina 690

p. 490 - p. 390 - p. 252 - p. 244 (16)

¨ Raportul concentrației capitalului propriu (U2) caracterizează ponderea proprietarilor de întreprinderi în suma totală a fondurilor avansate pentru activitățile sale. Cu cât este mai mare valoarea acestui raport, cu atât compania este mai stabilă, mai stabilă și independentă de împrumuturile externe. Un plus la acest indicator este raportul de concentrație al capitalului atras (împrumutat) (U3), calculat după formula (18) - suma lor este egală cu 1 (sau 100%). Există opinii diferite, uneori opuse, cu privire la gradul de atracție al fondurilor împrumutate în practica străină. Cea mai comună opinie este că ponderea capitalului propriu trebuie să fie suficient de mare. indicați limita inferioară a acestui indicator - 0,6 (sau 60%).

Pagina 1

Stabilitatea financiară - o anumită stare a conturilor companiei, care garantează solvabilitatea constantă a acesteia.

Stabilitatea financiară se caracterizează printr-un sistem de indicatori absolut și relativ.

1. Indicatori absoluti de stabilitate financiară.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este determinată de gradul de furnizare a stocurilor și costurilor cu surse proprii și împrumutate de formare a acestora. În cadrul activităților de producție la întreprindere, există o formare constantă (reînnoire) a stocului de stocuri. Pentru aceasta, se utilizează atât propriul capital de lucru, cât și fondurile împrumutate (împrumuturi și împrumuturi pe termen lung și pe termen scurt). În funcție de ce tip de surse de fonduri sunt utilizate pentru a forma stocuri, este posibil, cu un anumit grad de convenție, să evalueze nivelul de solvabilitate al unei entități economice.

Surse de acoperire a stocului:

a) Fondul de rulment propriu (SOS):

SOS \u003d (p. 490 + p. 630 + p. 640 + p. 650) + p. 590 - p. 190

b) Surse normale de formare a rezervelor (IPZ):

\u003d (p. 490 + p. 630 + p. 640 + p. 650) + p. 590 - p. 190 + p. 610 + p. 621

Distingeți stabilitatea financiară în următoarele tipuri:

Stabilitate financiară absolută. PZ< СОС

Acest raport arată că toate stocurile sunt acoperite integral de active circulante proprii, adică. compania nu depinde de creditori externi. Această situație cu greu poate fi considerată ideală, deoarece înseamnă că administrația nu atrage surse externe de fonduri pentru principalele sale activități.

Stabilitate financiară normală. SOS< ПЗ < ИФЗ

Acest lucru sugerează că o întreprindere care operează cu succes utilizează diverse surse de fonduri „normale” - proprii și împrumutate.

Stare pre-criză (instabilă). PZ\u003e IPZ

Acest raport corespunde situației în care compania este obligată să atragă surse suplimentare de acoperire, care nu sunt justificate, pentru a acoperi o parte din rezervele sale.

Stare de criză (critică).

Pe lângă condiția PZ\u003e IFZ, întreprinderea are împrumuturi și împrumuturi care nu au fost rambursate la timp, precum și datorii și creanțe restante.

Tabelul 10

Stocuri și surse de acoperire a acestora

ieşire:

Potrivit tabelului, se poate observa că compania este absolut stabilă din punct de vedere financiar, deoarece stocurile de producție sunt acoperite de propriul capital de lucru.

Ar putea fi util să citiți: