В таблице представлены экономические показатели деятельности предприятия. Анализ основных финансово-экономических показателей. Показатель оборачиваемости по дебиторской задолженности

Из результатов работы предприятия ООО «Сарансккабель» видно, что предприятие в течение 2011-2013гг. работало стабильно, из года в год, повышая свой производственный потенциал. Выпуск продукции предприятия анализируем с помощью таблицы 2.1.

Таблица 2.1 - Анализ выпуска продукции, млн. руб.

Показатель

Абсолютное изменение

Относительное изменение, %

1. Объем товарной продукции

2. Себестоимость товарной продукции

3. Материальные затраты

4. Амортизация основных средств

5. Чистая продукция

4. Объем реализации продукции

7. Объем реализации продукции в сопоставимых ценах

Исходя их данных таблицы 2.1 прослеживается тенденция увеличения объемов производства и реализации готовой продукции.

Рост товарной продукции в 2012г. к 2011г. составил 139,9%, в 2013г. по отношению к 2011г. - 118,5%.

Увеличение товарной продукции произошло за счет:

Увеличения объемов производства продукции в натуральном выражении;

Повышения производительности труда на 61,0%;

Более эффективного использования основных средств (увеличение фондоотдачи в 5 раз).

За счет роста цен и объема товарной продукции увеличился объем реализации продукции на 1057 млн. руб., из них 558 млн. руб. за счет увеличения товарной продукции. Темп роста реализации продукции (147,7% и 123,8 %) обгонял темп роста товарной продукции (139,9% и 118,5%), что означает, что вся продукция была сразу отгружена потребителям, и часть ее была взята со склада.

На увеличение чистой продукции на 73,8% в 2012г. и 13,6% в 2013г. повлиял рост объема товарной продукции более быстрыми темпами, чем увеличение материальных затрат, и снижение амортизационных отчислений.

Себестоимость производимой продукции довольно высокая, но внедрение мероприятий по сокращению издержек производства позволило сдерживать рост себестоимости товарной продукции: ее темп роста в 2012г. по отношению к 2011г. составил 130,9%, в 2013г. к 2012г. - 128,8%, причем рост объема реализации обгонял рост себестоимости товарной продукции

На протяжении исследуемого периода заметно увеличение материальных затрат, оно связано, и с ростом цен на материальные ресурсы, и с ростом объема производства. В таблице 2.2 рассматриваются материальные затраты на производство товарной продукции.

Таблица 2.2 - Анализ материальных затрат на производство товарной продукции

Как видно из таблицы 2.2, материалоотдача продукции и материалоемкость остаются на одном уровне.

Материальной основой функционирования предприятия являются основные фонды, поэтому их анализ необходим для определения эффективности работы предприятия. Проведем анализ эффективности использования основных средств с помощью таблицы 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ эффективности использования основных средств

Показатель

Абсолютное изменение

Относительное изменение, %

2. Среднегодовая стоимость основных средств, млн. руб.

3. Доля активной части основных средств в основных производственных средствах, %

4. Среднесписочная численность ППП, чел.

5. Фондоотдача руб./руб.

6. Фондоемкость руб./руб.

7. Фондовооруженность (по всем основным средствам) одного работника ППП тыс. руб. / чел.

8. Фондовооруженность (по активной части основных средств) одного работника ППП, тыс. руб. / чел

На предприятии, как видно из таблицы 2.3 стоимость основных средств в 2013г. по отношению к 2012г. в результате передачи части зданий, оборудования и машин новому предприятию, а также списания старого оборудования снизилась на 50,0% или на 107 млн. руб.

Доля активной части основных средств ежегодно возрастает. Если в 2011г. она составляла 53%, то к концу 2013г. - 59%. С увеличением доли активной части основных средств возрастает объем товарной продукции.

Эффективность использования основных средств характеризуют показатели фондоотдачи и фондоемкости. На предприятии в 2013г. фондоотдача увеличилась на 11,2 руб. по отношению к 2012г. за счет увеличения товарной продукции и снижения стоимости основных средств.

Коэффициент фондоемкости является обратным показателем фондоотдачи. Увеличение фондоотдачи и снижение фондоемкости свидетельствуют о более эффективном использовании основных средств в 2013г. по отношению к 2011г.

Показателем обеспеченности предприятия основными средствами является фондовооруженность труда, снижение которой мы наблюдаем на предприятии. Уменьшение фондовооруженности труда произошло за счет снижения стоимости основных средств. Предприятие не полностью обеспечено основными средствами. Намечено в ближайшее время приобрести новые технологические линии.

Второй важной составляющей активов предприятия являются оборотные средства. Оборотные средства представляют собой совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения, выраженных в денежной форме. Расчет показателей использования оборотных средств дан в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Анализ эффективности использования оборотных средств

На предприятии стоимость остатков нормируемых оборотных средств в 2013г. увеличилась на 33,3% по сравнению с 2012г., в результате чего коэффициент оборачиваемости нормируемых оборотных средств снизился на 6,3%, а продолжительность одного оборота оборотных средств повысилась с 106 дней (2011г.) до 120 дней (2013г.). Ухудшение данных показателей в 2013г. свидетельствует о менее эффективном использовании нормируемых оборотных средств.

На результаты производственно - хозяйственной деятельности организации, динамику выполнения планов производства оказывает влияние степень использования трудовых ресурсов.

Таблица 2.5 - Динамика изменения среднесписочной численности работников и производительности труда

В течение трех лет на предприятии увеличилась численность работников на 166 человек, из них 100 человек - основных производственных рабочих. Увеличение численности кадрового персонала, в том числе рабочих, произошло в результате расширения производства и увеличения объемов реализации. Производительность труда является показателем экономического роста, то есть показателем, обеспечивающим рост реального продукта и дохода. В 2012 г. производительность труда на предприятии увеличилась на 39,7% к 2011г., а в 2013г.- на 15,2% к 2012г.

В ООО «Сарансккабель» производительность труда растет вследствие вовлечения в производство большего объема ресурсов. Рост производительности труда в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Показателями финансовых результатов являются различные виды показателей дохода, прибыли и рентабельности. Определим показатели финансового результата деятельности предприятия в таблице 2.6. В результате опережающего роста реализации продукции по сравнению с ростом ее себестоимости в анализируемом периоде позволило предприятию получить прибыль от реализации продукции. Ее размер в 2012г. превысил этот показатель 2011г. на 31 млн. руб. или на 66,0%. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. получены убытки от реализации продукции

В 2011-2013гг. в ООО «Сарансккабель» операционные и внереализационные расходы превышали доходы, что повлекло за собой снижение прибыли от реализации. В результате предприятием были получены убытки (вместо чистой прибыли), причем в 2013г. наблюдается снижение убытков до 7 млн. руб. (в 2011г. убытки составляли 30 млн. руб.).

Таблица 2.6 - Анализ прибыли и рентабельности деятельности предприятия

Показатель

Абсолютное изменение

Относительное изменение, %

1. Объем реализации продукции, млн.руб.

2. Себестоимость продукции, млн. руб.

3. Прибыль от реализации продукции, млн. руб.

4. Уровень рентабельности продаж, %

5. Уровень рентабельности затрат, %

6. Внереализованные доходы, млн. руб.

7. Внереализованные потери, млн. руб.

8. Балансовая прибыль, млн. руб.

9. Чистая прибыль, млн. руб.

В 2013г. наблюдается снижение показателей рентабельности: уровень рентабельности продаж и уровень рентабельности затрат снизился на 1,2%

Прибыль и рентабельность показывают финансовый результат деятельности предприятия за определенный период, финансовое же состояние характеризуется относительными показателями.

Таблица 2.7 - Экспресс-анализ финансового состояния

Из таблицы 2.7 видна нехватка ликвидных активов в структуре имущества предприятия. В тоже время коэффициент текущей ликвидности соответствует норме (он должен быть 1- 2). К концу 2013 г. он незначительно повысился по сравнению с 2011г. Предприятию не достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент восстановления платежеспособности говорит о том, что предприятие в 2013г. восстановило свою платежеспособность, риска наступления банкротства не существует.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Для того чтобы провести финансовый анализ предприятия, рассчитаем 4 группы показателей: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

Таблица 2.8 - Показатели ликвидности ООО «Сарансккабель»

Анализ показателей ликвидности позволяет сделать вывод о том, что предприятие неликвидно, то есть оно не может погасить все свои долговые обязательства, из-за снижения денежных средств, даже при условии, что расчеты с дебиторами будут произведены в предусмотренные сроки. Отчасти это состояние обусловлено высокой долей запасов в структуре оборотных активов. С другой стороны такая динамика имеет место из-за высокого уровня кредиторской задолженности.

Доля собственного капитала в формировании оборотных средств составляет всего 20%, а доля денежных средств в собственном оборотном капитале - всего 4%. В тоже время коэффициент текущей ликвидности соответствует норме (он должен быть 1- 2). К концу 2013г. он незначительно повысился по сравнению с 2011г.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости ООО «Сарасккабель» в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Сарансккабель»

Из таблицы 2.9 видно, что финансовая устойчивость предприятия к концу 2013г. снизилась: оно стало полностью зависеть от внешних источников. Доля заемного капитала возросла до 90%, внеоборотные активы не обеспечиваются собственными средствами, за счет собственных средств сформировано только 20 % капитала.

Проанализируем показатели деловой активности (таблица 2.10).

Таблица 2.10 - Показатели деловой активности ООО «Сарансккабель»

Показатель

Выручка от реализации, млн.руб.

Производительность труда, тыс. руб.

Фондоотдача, руб./руб.

Коэффициент оборачиваемости материалов

Срок оборота материалов, дн.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Срок оборота готовой продукции, дн.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Срок оборота дебиторской задолженности, дн.

Коэффициент оборачиваемости текущих обязательств

Срок оборота текущих обязательств, дн.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Срок оборота собственного капитала, дн.

Коэффициент общей оборачиваемости

Как видно из таблицы 2.10 деловая активность предприятия к концу 2013г. повысилась. Об этом говорит динамика следующих показателей. Коэффициенты оборачиваемости готовой продукции, дебиторской задолженности и текущих обязательств увеличились. Следовательно, сроки оборота готовой продукции, дебиторской задолженности и оборачиваемости текущих обязательств уменьшились. Это является положительной тенденцией в деятельности ООО «Сарансккабель».

Но в тоже время наблюдается повышение сроков оборота материалов, что говорит об увеличении их запасов на складах предприятия. Оборачиваемость общих оборотных активов в течение трех лет оставалась на одном уровне, то есть с ростом объема продаж увеличивались оборотные средства.

Рассмотрим показатели рентабельности (таблица 2.11).

Таблица 2.11 - Показатели рентабельности, %

Из таблицы 2.11 видно, что рентабельность реализованной продукции и основной деятельности в 2013г. снизились, что свидетельствует о снижении рентабельности продаж. Полученные убытки в 2011-2013гг. свидетельствуют о том, что предприятие стало хуже использовать собственный и оборотный капитал.

Таким образом, руководству предприятия необходимо радикально пересмотреть производственную и финансовую политику ведения хозяйства. В дальнейшем предприятию необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на производимую продукцию, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, а также дальнейшего ускорения оборачиваемости производственных запасов.

Рассмотрим основные показатели деятельности данного предприятия.

Таблица 1. Показатели размера предприятия

Показатель

Темпы роста, %

1. Товарная продукция, тыс. руб.

2. Производственная площадь, кв. м

3. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.

4. Основные производственные фонды, тыс. руб.

5. Среднегодовая численность производственных рабочих, чел.

6. Прибыль от реал., тыс. руб.

Численность рабочих в 2006 году по сравнению с 2004 годом уменьшилась на 1% (или на 110 человек). Основной причиной такого сокращения является низкая заработная плата по сравнению с заработной платой рабочих аналогичных профессий в других отраслях или на других предприятиях города.

Состояние и использование основных фондов - один из важнейших аспектов аналитической работы, так как именно они являются воплощением научно-технического прогресса - главного фактора повышения эффективности производства. На основании таблицы 1 рассчитаем показатели использования основных фондов (табл. 2).

Таблица 2. Показатели использования основных фондов

Как видно из табл. 2, фондоотдача основных фондов за период 2004 - 2006 гг. увеличилась, что говорит об эффективном использовании основных производственных фондов. Рост фондоотдачи произошел вследствие таких факторов, как увеличение времени работы оборудования и увеличение производительности труда. Также произошло увеличение рентабельности основных фондов и сокращение фондовооруженности. Фондовооруженность характеризует стоимость основных фондов, приходящихся на одного работающего. Сокращение данного показателя произошло в основном за счет снижения стоимости основных фондов. Увеличение рентабельности основных фондов произошло за счет значительного увеличения прибыли от реализации продукции.

Дадим оценку результатов деятельности ОАО «Ижсталь» с помощью показателей деловой активности (табл. 4). Исходные данные для расчета данных показателей приведены в табл. 3.

Таблица 3. Исходные данные для расчета показателей деловой активности, тыс. руб.

Показатели

1. Выручка от реализации

2. Средняя стоимость активов

3. Средняя стоимость текущих активов

4. Средняя стоимость собственного капитала

5. Затраты на производство и реализацию продукции

6. Средняя стоимость материальных запасов

7. Средняя стоимость дебиторской задолженности

8. Средняя стоимость кредиторской задолженности

9. Средняя стоимость внеоборотных активов

Таблица 4 . Показатели деловой активности ОАО «Ижсталь»

Показатели

Формула расчета

1. Коэффициент оборачиваемости активов

Коб А = ВР/А

2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов

Коб ОА = ВР/ОА

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коб СК = ВР/СК

4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

Коб МЗ = З/МЗ

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коб ДЗ = ВР/ДЗ

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коб КЗ = З/КЗ

7. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

Коб ВОА = =ВР/ВОА

8. Продолжительность одного оборота материальных запасов

Т МЗ = Д/КобМЗ

9. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности

ТДЗ = Д/КобДЗ

10. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности

ТКЗ = Д/КобДЗ

11. Продолжительность операционного цикла

ОЦ = ТМЗ +ТДЗ

12. Продолжительность производственного цикла

ПЦ = ТМЗ

13. Продолжительность финансового цикла

ФЦ = ОЦ - ТКЗ

14. Период оборота оборотных активов

ТОА = Д/КобОА

15. Период оборота собственного капитала

ТСК = Д/КобСК

16. Период оборота внеоборотных активов

ТВОА = Д/КобВОА

17. Период оборота активов

ТА = Д/КобА

Д - количество дней в периоде.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов успевают совершить средства за год, или какой объем реализации продукции получен на 1 рубль данного средства. Продолжительность одного оборота показывает, сколько дней средства проходят все стадии кругооборота. У эффективно работающего предприятия коэффициент оборачиваемости должен в динамике расти, а продолжительность одного оборота - снижаться. Проанализировав полученные результаты, можно сделать вывод об эффективности работы ОАО «Ижсталь».

В течение 2004-2006 гг. происходит снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Наблюдается положительная тенденция, так как чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности должен быть больше, чем продолжительность оборота дебиторской задолженности для поддержания остатка свободных денежных средств у предприятия. Данное условие сохраняется в анализируемых периодах.

Увеличение коэффициента оборачиваемости активов свидетельствует об эффективности использования экономического потенциала предприятия.

Финансовое положение предприятия с точки зрения краткосрочных перспектив оценивается с помощью показателей ликвидности.

Ликвидность предприятия - способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет имеющихся в распоряжении текущих активов.

Платежеспособность предприятия - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности.

Показатели ликвидности и платежеспособности - это показатели, характеризующие возможность предприятия своевременно и в полном объеме проводить расчеты перед контрагентами.

Таблица 5 . Исходная информация для расчета ликвидности

Таблица 6. Показатели ликвидности предприятия

Коэффициенты общей , срочной, абсолютной ликвидности ОАО «Ижсталь» указывают на то, что данное предприятие является неплатежеспособным.

Из приведенных показателей следует вывод, что предприятие характеризуется неустойчивым финансовым положением, которое свидетельствует о нарушении платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Главными причинами, влияющими на финансовую устойчивость предприятия, являются:

1) внешние

· низкая платежеспособность предприятий в России, в том числе «живыми» деньгами;

· диктат монополистов по ценам, формам оплаты;

· несовершенное налоговое законодательство;

· рост цен на покупные сырье и материалы;

2) внутренние

· снижение исполнительной и технической дисциплин, уровня ответственности за результаты своего труда;

· снижение уровня квалификации работников;

· рост затрат и непроизводственных расходов внутри предприятия;

· отвлечение средств на социальную сферу;

· снижение контроля за расходованием товарно-материальных ценностей.

Финансовое положение предприятия с точки зрения долгосрочных перспектив оценивается с помощью показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов. Они позволяют выявить уровень риска связанного со структурой источников формирования имущества предприятия.

Исходные данные для расчета показателей финансовой устойчивости приведены в табл. 3 и табл. 5.

Таблица 7. Система показателей оценки финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Значение коэффициента концентрации собственного капитала более 0,5, это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных средств. Дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Как показывают вычисления, заемные средства в 2004-2006 гг. меньше наших собственных средств, это говорит о финансовой устойчивости предприятия. Но наблюдается отрицательная тенденция, так как значение этого показателя растет, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Настоящая заметка написана в рамках подготовки курса

Позвольте начать с небольшого философского отступления… 🙂 Наши организации являются весьма сложными , т.е. сущностями, которые в результате взаимодействия частей могут поддерживать свое существование и функционировать как единое целое . Системы, функционирующие как целое, обладают свойствами, отличающимися от свойств составляющих их частей. Они известны как эмерджентные , или возникающие, свойства. Они «возникают», когда система работает. Разделив систему на компоненты, вы никогда не обнаружите ее существенных свойств. Единственная возможность узнать, что из себя представляют эмерджентные свойства, состоит в том, чтобы заставить систему работать. Эмерджентные свойства нельзя измерить ни одним из наших органов чувств. Измеряют лишь проявление эмерджентных свойств. В связи с этим, возможны искажения, если ограничиться измерением лишь одного или нескольких параметров.

Из сказанного становится понятным, почему работу компании нельзя охарактеризовать небольшим числом (а уж тем более одним!) показателем. Успех – эмерджентное свойство, которое нельзя измерить прибылью, рентабельностью, долей рынка и т.п. Все эти параметры лишь в той или иной степени характеризуют успех. Тем не менее, финансовые показатели, которые мы сейчас рассмотрим, являются характерными индикаторами успеха. Своим философским отступлением я только хотел предостеречь от абсолютизации того или иного показателя, а также от введения системы управления, основанной на небольшом числе показателей.

Показатели прибыльности (рентабельности)

Маржинальность продаж = (Доходы от продаж – (минус) Себестоимость реализованной продукции) / Доходы от продаж (рис. 1)

Рис. 1. Маржинальность продаж

Скачать заметку в формате , примеры в формате

Понятно, что маржинальность продаж зависит, как от торговой наценки, так и от того, какие расходы мы отнесем на себестоимость. Наиболее релевантным, с точки зрения принятия управленческих решений, является подход, когда в себестоимость включают только полностью переменные расходы (подробнее см. и ).

Расходы от основной деятельности = Себестоимость реализованной продукции + Коммерческие расходы + Административные расходы
Прибыль от продаж = Доходы от продаж – Расходы от основной деятельности

Рентабельность основной деятельности = Прибыль от продаж / Доходы от продаж (рис. 2).

Рис. 2. Рентабельность основной деятельности (или рентабельность реализации)

В доходы и расходы не следует включать результаты необычных операций, чтобы не исказить показатели основной деятельности (в примере «прочие расходы» и «прочие доходы» не включены в расчет параметра).

Показатели эффективности деятельности

Прибыль от продаж (она же операционная прибыль или прибыль от операций) – это прибыль на активы всех тех, кто внес вклад в эти активы, следовательно, эта прибыль принадлежит тем, кто предоставил активы, и должна распределяться между ними. Эффективность (прибыльность, рентабельность) использования активов можно определить делением одного из показателей прибыли (рис. 3а) на один из показателей баланса (рис. 3б).

Рис. 3. Четыре вида прибыли (А) и три вида активов (Б)

Наиболее релевантными считаются два показателя.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (Return On Equity, ROE) = Чистая прибыль (прибыль после выплаты налогов, см. (4) на рис. 3а) / Среднегодовая величина собственного (акционерного) капитала (см. рис. 3б). ROE показывает доходность капитала акционеров.

Коэффициент рентабельности суммарных активов (Return On Total Assets, ROTA) = операционная прибыль (или прибыль до уплаты процентов и налогов, см. (1) на рис 3а) / Среднегодовая величина совокупных активов (см. рис. 3б). ROTA измеряет операционную эффективность компании.

Для удобства управления доходностью совокупных активов менеджмент разбивает коэффициент ROTA на две части: рентабельность реализации и оборачиваемость совокупных активов:

ROTA = Рентабельность реализации * Оборачиваемость совокупных активов

Вот как получается эта формула. По определению:

Рентабельность реализации и оборачиваемость совокупных активов являются не самыми удобными операционными показателями, так как на них нельзя воздействовать непосредственно; каждый из них зависит от совокупности отдельных результатов, полученных на разных участках деятельности. Чтобы добиться нужных значений этих двух показателей, можно воспользоваться системой показателей более низкого уровня.

Для повышения рентабельности обычно увеличивают маржинальность продаж, а также снижают операционные расходы, включающие:

  • Прямые расходы на материалы и заработную плату
  • Общепроизводственные накладные расходы
  • Административные и коммерческие расходы

Для увеличения оборачиваемости совокупных активов, повышают оборачиваемость:

  • Товарно-материальных (складских) запасов
  • Дебиторской задолженности

Показатели оборачиваемости

Для торговых компаний характерна значительная доля оборотных активов. Например, отчетность компании, используемая нами для иллюстрации (рис. 4) показывает, что доля собственного капитала в 2010-м году составила лишь 3% (2276 / 75 785). Понятно, почему оптимизации оборотных активов уделяется столь большое внимание.

Оборачиваемость дебиторский задолженности = Дебиторская задолженность * 365 / Выручка,
то есть средняя продолжительность кредитов (в числе дней), выдаваемых покупателям.

Оборачиваемость запасов = Запасы * 365 / Себестоимость реализованной продукции,
то есть среднее число дней хранения запасов от момента поступления от поставщиков до момента реализации покупателям

Оборачиваемость кредиторской задолженности = Кредиторская задолженность * 365 / Себестоимость реализованной продукции,
то есть средняя продолжительность кредитов (в числе дней), предоставляемых поставщиками.

Наряду с оборачиваемостью (в днях), используются коэффициенты оборачиваемости, показывающие сколько раз актив «обернулся» в течение года. Например,

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Дебиторская задолженность

В нашем примере, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010-м году составил = 468 041 / 15 565 = 30,1 раз. Видно, что произведение оборачиваемости в днях и коэффициента оборачиваемости дают 365.

Рис. 4. Показатели оборачиваемости

Показатели оборачиваемости (рис. 4) означают, что в 2010-м году компания в среднем нуждалась в финансировании кассового разрыва, который составлял 23 дня (рис. 5).

Рис. 5. Цикл движения денежных средств

Рис. 6. Вычисление коэффициента срочной ликвидности

Экономическая добавленная стоимость

В последнее время стала популярной концепция экономической добавленной стоимости (economic value added, EVA):

EVA = (Прибыль от обычной деятельности – налоги и другие обязательные платежи) – (Инвестированный в предприятие капитал * Средневзвешенная цена капитала)

Как понять эту формулу? EVA – это чистая прибыль предприятия от обычной деятельности, но восстановленная (то есть увеличенная) на сумму уплаченных процентов за пользование заемным капиталом , а затем уменьшенная на величину платы за весь инвестированный в предприятие капитал . А эта последняя [плата] определяется произведением инвестированного капитала на его средневзвешенную стоимость. Почему к чистой прибыли прибавляют проценты за пользование заемным капиталом? Потому что эти проценты будут позднее вычтены в составе платы за весь инвестированный капитал. Какой капитал считать инвестированным? Часть аналитиков считает, что только тот капитал, за который надо платить, то есть акционерный и заемный. Другие аналитики, считают, что весь капитал, в том числе и кредиты, полученные от поставщиков товаров.

Откуда берется средневзвешенная цена на капитал (weighted average cost of capital, WACC)? Одни аналитики считают, что определять WACC нужно по рыночной стоимости аналогичных инвестиций. Другие, что нужно рассчитывать WACC на основе точных цифр конкретной компании. Последний путь, к сожалению, реализует принцип планирования «от достигнутого». Чем больше рентабельность собственного капитала, тем больше WACC, тем меньше EVA. То есть, добиваясь более высокой рентабельности, увеличиваем ожидания акционеров и снижаем EVA.

Есть много свидетельств тому, что EVA – это показатель качества работы, наиболее тесно связанный с преумножением средств акционеров. Создание ценности требует от менеджмента тщательной работы и с прибыльностью, и с управлением капиталом. EVA может служить мерилом качества менеджмента (но не забывайте про философское отступление, сделанное в начале раздела).

Показатели, вычисленные на основе бухгалтерской отчетности, и российская специфика

Если данные управленческого учета, как правило, релевантно отражают финансовое положение компании, то при анализе бухгалтерских форм нужно отдавать себе отчет в том, какие показатели отражают реальное положение дел, а какие являются элементами схем ухода от налогов.

Для понимания, как искажаются бухгалтерские формы (и основанные на них финансовые показатели), приведу несколько типичных схем незаконной налоговой оптимизации:

  • Завышение цены закупки (с получением отката), что влияет на уменьшение маржинальности продаж и, далее по цепочке, на чистую прибыль
  • Отражение фиктивных договоров, увеличивающих административные и коммерческие расходы, и уменьшающие налогооблагаемую прибыль
  • Фиктивные закупки на склад или приобретение услуг, существующие только на бумаге (оплата которых не предусмотрена), значительно ухудшающие показатели оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности, а также ликвидность.

2.1. Анализ означает расширение, разложение исследующего объекта.

2.2. Финансовый анализ – это совокупность методов сбора, обработки и использование информации о хозяйственной деятельности предприятия для принятия управленческих решений.

2.3. Анализ отчетности дает возможности оценить:

· Имущественное и финансовое состояние предприятия;

· Его способность выполнять обязательства перед контрагентами;

· Достаточность капитала для ведения всех видов хозяйственной деятельности;

· Потребность в дополнительных источниках финансирования;

· Эффективность деятельности предприятия.

2.4. Методы анализа:

· Горизонтальный анализ;

· Вертикальный анализ;

· Сравнительный анализ;

· Анализ финансовых коэффициентов;

· Факторный анализ.

2.5. Финансовые коэффициенты:

2.5.1. Коэффициент ликвидности:

· Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) =текущие активы/текущие обязательства>1;

· Коэффициент срочной ликвидности = (текущие активы-ТМЗ)/текущие обязательства=0,7-0,8;

· Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + ценные бумаги)/текущие обязательства = 0,2-0,25.

2.5.2. Коэффициент управления активами:

· Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов = объем продаж/ТМЗ;

· Период реализации запасов= 365 дней/коэффициент оборачиваемости;

· Оборачиваемость дебиторской задолженности = объем продаж/ дебиторская задолженность.

2.5.3. Коэффициент структуры капитала:

· коэффициент общей задолженности (долга)= (активы – акционерный капитал)/активы=суммарная задолженность/всего активов;

· коэффициент долгосрочной задолженности = объем продаж /(долгосрочная задолженность+акционерный капитал);

· коэффициент = итого заемных средств/акционерный капитал.

2.5.4. Коэффициент покрытия процентов:

· Коэффициент покрытия процентов = EBIT/процентные платежи;

· Коэффициент денежного обеспечения =(EBIT+амортизация)/процентные платежи.

2.5.5. Коэффициент прибыльности:

· коэффициент прибыльности продаж = чистая прибыль/объем продаж;

· коэффициент прибыльности активов = EBIT/вся сумма активов;

· коэффициент доходности собственного капитала = чистая прибыль/суммарная стоимость капитала.

Коэффициенты рыночной сложности акций:

· коэффициент цена/прибыль = цена акций/прибыль на 1 акцию;

· коэффициент рыночной стоимости акций = цена акций/ балансовая стоимость акций;

· коэффициент текущей прибыльности акций = прибыль на 1 акцию/цена акций;

· коэффициент текущей доходности акций = дивиденд на акцию/прибыль на акцию;

· коэффициент выплаты дивидендов=дивиденд на акцию/прибыль на акцию.

2.6. Уравнение Дюпона =Доход собственного капитала=чистая прибыль/объем продаж*объем продаж/активы*активы/собственный капитал;

2.7. Платежеспособность предприятия — это возможность своевременного и в полном объеме выполнить свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства из совокупных активов;

2.8. Финансовая устойчивость – характеризует уровень финансового риска фирмы, а также ее зависимость от заемного капитала.

Как составить таблицу и проанализировать основные показатели деятельности предприятия?

Тесты.

3.1. Финансовые коэффициенты компании обычно сравниваются:

А) с финансовым коэффициентом лучшей компании отрасли;

Б) с финансовыми коэффициентами худшей компании отрасли;

В) со среднеотраслевыми коэффициентами отрасли;

Г) с лучшими финансовыми коэффициентами прошлых лет.

3.2. Коэффициенты ликвидности показывают соотношение:

А) актив и пассив компании;

Б) текущих активов компании и ее текущих обязательств;

В) внеоборотных активов и долгосрочных обязательств компании;

Г) текущих активов и стоимости основных средств.

3.3. Коэффициенты управления активами позволяют определить:

А) насколько эффективно компания управляет своими активами;

Б) уровень прибыльности компании;

В) уровень рентабельности компании;

Г) насколько ликвидна компания.

3.4. Коэффициенты структуры капитала отражают:

А) соотношение между долгосрочным и краткосрочным долгом;

Б) степень финансирования компании за счет заемных средств;

В) неспособность компании погасить свои долговые обязательства;

Г) соотношение между краткосрочным долгом и акционерным капиталом.

3.5 Коэффициенты прибыльности показывают:

А) эффект ликвидности на результаты компании;

Б) эффект качества управления структурой капитала на результаты компании;

В) эффект качества управления активами на результаты компании;

Г) совокупный эффект, который оказывают ликвидность, качество управления активами и управление структурой капитала на результаты производственной деятельности компании.

3.6 Коэффициенты рыночной стоимости соотносят:

А) уровень ликвидности и стоимость компании;

Б) цену акции компании с ее прибылями и балансовой стоимостью одной акции;

В) рентабельность продукции и рентабельность активов;

Г) первоначальную и остаточную стоимость основных средств.

3.7 Чистая прибыль – это:

А) доход – переменные и постоянные затраты;

Б) доход – переменные затраты;

В) доход – все затраты, проценты и налоги;

Г) доход – все затраты и проценты.

V. Финансовое планирование и прогнозирование

План.

1.1 Сущность и методы планирования.

1.2 Прогнозирование финансовых показателей.

1.3 Финансовая политика и стратегия устойчивого роста.

  1. Понятие показателей деятельности предприятия и их классификация

Показатели - это количественная и качественная оценки состояния и результатов, выраженные числом. Показатели предприятия классифицируются на группы: нормы, показатели времени работы, показатели трудовых ресурсов, показатели производства, финансовые показатели. Всю совокупность норм, используемых при организации деятельности предприятия, разделяют на группы по видам ресурсов.

Показатели - это количественная и качественная оценки состояния и результатов, выраженные числом. Часть показателей, используемых в деятельности организации, регламентируются государственными законами и принятой государственной статистической отчетностью, другие - вводятся в ходе деятельности организации.

Показатели предприятия классифицируются на группы:

  • показатели времени работы,

    показатели трудовых ресурсов,

    показатели производства,

    финансовые показатели.

Совокупность показателей, характеризующих деятельность предприятия, разделяют на:

    масштабные,

    абсолютные,

    относительные,

    структурные,

    приростные.

    Экономические показатели деятельности предприятия

Масштабные показатели иллюстрируют достигнутый уровень предприятия (основные и оборотные фонды, уставной капитал и т. п.). Абсолютные показатели являются итоговой величиной за интервал времени (оборот, прибыль, затраты т. п.).

Относительные показатели вычисляются как отношение двух показателей из первых двух групп.

Структурные показатели характеризуют долю отдельных элементов в итоговой сумме.

Приростные показатели вычисляются как изменение показателей за период по отношению к начальному значению.

Всю совокупность норм, используемых при организации деятельности предприятия, разделяют на группы (по видам ресурсов):

  • нормы времени;

    нормы трудовых затрат;

    нормы расхода материалов;

    нормы расхода энергоресурсов;

    нормы расхода инструмента;

    нормы расхода запасных частей.

Основными нормируемыми характеристиками являются :

    норма времени (время изготовления единицы продукции);

    норма выработки (количество продукции в единицу времени);

    норма численности (количество рабочих на единицу обслуживаемого оборудования);

    норма производительности (выпуск продукции в единицу времени);

    норма расхода (расход сырья, материалов, топлива или полуфабрикатов на единицу продукции).

При характеристике времени работы основным показателем является время:

    календарное,

    фактическое,

Календарное время работы - это наиболее общий показатель, его делят на номинальное время и регламентированный отдых (праздничные и выходные дни).

Фактическое время работы меньше номинального на время разрешенных невыходов на работу (продолжительность отпуска, больничных дней, дней, пропущенных по разрешению администрации).

Явочное время равняется фактическому за вычетом прогулов.

Численность работающих характеризуют показателями списочного и расстановочного штата. Расстановочный штат работающих (численность работающих, одновременно занятых на предприятии) определяют по рабочим местам, нормам обслуживания оборудования, производительности труда. Списочный штат работающих включает расстановочный штат, резерв работающих на время отпуска, болезни, регламентированного отдыха. Определяют списочный штат через суточный расстановочный штат работающих и коэффициент списочности, который характеризует превышение номинального времени над фактическим временем.

Финансовая устойчивость организации оценивается при помощи следующих показателей рыночной устойчивости.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами , характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Нормативное значение этого показателя – 0,1- 0,5

где СК – величина собственного капитала;

ОА – величина оборотных активов.

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами, показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных. Норма 0,6-0,8

3.Коэффициент маневренности собственного капитала , показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Нормативное значение – 0,5

4.Коэффициент (индекс) постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Нормативное значение составляет 0,5

5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств , показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

,

6. Коэффициент автономии, характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Норма 0,5- 0,7

где ВБ – валюта баланса

7., характеризует долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств в совокупном капитале организации. Норма 0,7 — 0,8

,

8.Коэффициент финансовой активности или финансового риска (финансовый леверидж) – показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала, норма менее или равно 1

где ЗК – величина заемного капитала (сумма строк 590 и 690ф.№1).

Для удобства формулирования выводов по результатам расчетов представим их в таблице 4.2.

Вывод: По приведенным расчетам коэффициент обеспеченности собственными средствами ОАО «Транспорт» не соответствовал его нормативному значению (0,1) и имел отрицательные значения: н.г -0,43, в к.г. -0,31, наблюдается тенденция к уменьшению данного коэффициента.

Анализ финансовой деятельности предприятия

Отрицательные значения коэффициента обеспеченности собственными средствами свидетельствуют о том, что оборотные (текущие) активы ОАО «Транспорт» не обеспечиваются собственными оборотными средствами, т.к. предприятие не располагает собственными оборотными средствами, финансирование текущей деятельности зависит от кредиторов и внешних инвесторов.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. В н.г показатель равен -0,19, в к.г. он значительно уменьшился и составил -0,15. Оба значения ниже нормативных, это означает что собственный капитал не вкладывается в оборотные средства. Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Чем больше величина данного коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятие, его нормативное значение 0,5.

Индекс постоянного актива — это отношение стоимости внеоборотных активов к собственному капиталу и резервам, которое показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов. В организации ОАО «Транспорт» индекс = 1,2, это значение выше нормы, свидетельствует о том, что, большая часть собственных средств идет на покрытие внеоборотных активов.

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов. Кроме того, чем выше значение коэффициента, в ОАО «Транспорт» (н.г.=0,62 и к.г.=0,61) тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 0,5-0,7 (в нашем случае на н.г.=0,82 и к.г.=0,84) и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым .

Коэффициент финансовой активности или финансового риска (финансовый леверидж) – показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала, т.е. 0,62р. и 0,63р. соответственно привлекает организация «Транспорт» на 1 рубль собственного капитала.

Итоговая оценка эффективности деятельности организации

Результаты предпринимательской деятельности определяют ее конкурентоспособность и потенциал делового сотрудничества, степень удовлетворения экономических интересов всех участни­ков деловых отношений.

Оценка эффективности предпринимательской деятельности за определенный период необходима прежде всего предпринима­телю.

По результатам такой оценки он разрабатывает и осуществля­ет систему технических, технологических, организационно-эко­номических, социальных мероприятий в производственно-хозяй­ственной программе с целью улучшения финансового состояния предприятия, от которого зависит его коммерческая привлека­тельность для поставщиков средств производства, банков, иных юридических и физических лиц.

На основании оценки итогов предпринимательской деятель­ности инвесторы делают финансовые вложения в предприятие с гарантией обеспечения надежности инвестиций и максималь­ной их окупаемости.

Все партнеры по деловым отношениям заинтересованы в на­дежности рыночных сделок с данным предприятием.

Держатели акций также ориентируются на надежность уровня своих дивидендов и курсовой стоимости акций при условии регу­лярных выплат процентных ставок по своим вкладам. В этой свя­зи важнейшими элементами оценки итогов предприниматель­ской деятельности являются:

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия;

Изучение структуры источников денежных средств;

Определение показателей финансовой устойчивости пред­приятия;

Оценка доходности производственно-сбытовой деятельно­сти.

Основные показатели финансового состояния, экономиче­ских результатов и рыночной устойчивости предприятия рассчи­тывают по данным сводного годового баланса активов и пасси­вов, а также отчета о прибылях и убытках.

Реальное финансовое состояние и экономические результа­ты производства определяются двухлетней и трехлетней дина­микой фактических данных, а при неустойчивом рыночном по­ложении - путем регулярного ежегодного анализа.

Основные параметры итоговой оценки производственно-фи­нансовой деятельности предприятия измеряются четырьмя груп­пами показателей.

Первая группа параметров характеризует общую оценку эф­фективности работы предприятия. Первый показатель измеряет­ся отношением прибыли (убытка) к сумме оборота (выручка от реализации продукции, работ, услуг без налога на добавленную стоимость и акцизов).

Следующие два показателя определяются также отношением балансовой прибыли (убытка) и чистой прибыли (убытка) к сум­ме оборота.

Четвертым является также показатель отношения прибыли (убытка) от реализации только продукции на сумму выручки от ее продажи. Пятый показатель является отношением прибыли (убытка) к сумме выручки от продажи.

Вторая группа включает показатели рентабельности (при­быльности) предприятия, характеризующие прибыль, получен­ную с каждого рубля вложенных в предприятие средств. Общая и чистая рентабельность определяется соотношением соответ­ственно балансовой и чистой прибыли к стоимости имущества предприятия (итог актива баланса).

Рентабельность собственного капитала определяют отноше­нием нераспределенной прибыли к стоимости собственного ка­питала (итог III раздела баланса) по состоянию на конец года.

Об­щая рентабельность производственных фондов - это отношение балансовой прибыли к сумме основных и оборотных средств про­изводства (по остаточной стоимости) в товарно-материальных ценностях по состоянию на конец года.

Третья группа показателей характеризует деловую активность предприятия.

Первый показатель определяется отношением выручки к сто­имости активов (итог актива баланса) и характеризует отдачу всех активов.

Второй показатель равен отношению той же выручки к сред­ней остаточной стоимости основных средств (из I раздела балан­са) и определяет величину их отдачи.

Третий показатель - оборачиваемость (количество оборотов) оборотных средств измеряет отношение выручки к средней стои­мости оборотных средств (итог II раздела баланса).

То же отношение к запасам и затратам (из II раздела баланса), а также оборачиваемость дебиторской задолженности по средней сумме (из II раздела баланса).

Четвертая группа показателей характеризует ликвидность и рыночную устойчивость предприятия в размерах общих коэффи­циентов платежеспособности и покрытия, индекса постоянного актива, коэффициента финансовой независимости и др.

Таким образом, в структуре баланса активов и пассивов, а так­же в составе прибылей и убытков сосредоточена информация о том, чем предприятие располагает, каков запас материальных средств, которыми предприниматель может распоряжаться, и кто принимал участие в создании этого запаса.

По отчетным данным четко видно, сумеет ли предприятие вы­полнить свои обязательства перед акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами или ему угрожают фи­нансовые затруднения.

Конечный финансовый результат определяется наращивани­ем за отчетный период собственного капитала, величина которо­го зависит от чистой прибыли в пассиве или убытка в активе ба­ланса.

Финансовое состояние предприятия оценивается структурой пассивов, т. е. источниками собственных и заемных средств, вло­женных в имущество.

Прежде всего анализируются источники собственных средств: уставной капитал, добавочный и резервный капитал, целевые фи­нансирования и поступления, нераспределенная прибыль и про­чие источники.

Увеличение доли собственных средств за счет любого источ­ника повышает финансовую устойчивость предприятия.

В таблице 2.1 представлены основные экономические показатели ООО «Опера». Произведенные расчеты показывают, что за 2009-2011 гг. выручка от продажи товаров организации упала на 3847 тыс. рублей в абсолютном выражении, темп снижения составил 30%.

Таблица 2.1 - Основные показатели деятельности ООО «Опера»

Показатели

Отклонение 2011 г. к 2009 г. (+,-)

Выручка от продажи товаров, тыс. руб.

Себестоимость продажи товаров полная, тыс. руб.

Прибыль от продажи, тыс. руб.

Стоимость основных средств среднегодовая, тыс. руб.

Стоимость оборотных средств среднегодовая, тыс. руб.

Численность персонала, тыс. руб.

Фонд оплаты труда, тыс. руб.

Среднемесячная зарплата на 1 человека, тыс. руб. /чел

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

Чистая прибыль, тыс. руб.

Затраты на 1 рубль продажи, руб.

Фондоотдача, руб.

Выручка от продажи на одного работника, тыс. руб.

Оборачиваемость оборотных средств, оборотов

Рентабельность продажи

Себестоимость продажи товаров, включающая коммерческие расходы, снизилась на 3202 тыс. руб. или на 72%. Таким образом, наблюдается снижение спроса на товары организации.

Затраты на 1 руб. продажи остаются стабильно высокими и находятся на уровне 0,89 руб. в 2009 г., 0,68 руб. в 2010 году, и вырастают до 0,91 руб. в 2011 г. Прибыль от продаж также уменьшилась на 645 тыс. руб. или на 44%, на что повлияло снижение выручки от продажи и увеличение коммерческих расходов.

Рентабельность продаж, рассчитанная по отношению прибыли от продажи к выручке, под влиянием вышеобозначенных показателей, демонстрирует снижение с 11% до 9%, но, тем не менее, ООО «Опера» работает безубыточно.

При этом прибыль до налогообложения в рассматриваемом периоде снизилась на 639 тыс. руб., и чистая прибыль организации также снизилась на 631 тыс. руб.

Активы организации за анализируемый период уменьшились за счет снижения стоимости основных средств на 283 тыс. руб. (на 7%), а также за счет падения величины оборотных средств с 9234 тыс. руб. до 7718 тыс. руб. (на 17%).

Показатель фондоотдачи, отражающий величину полученной выручки на 1 рубль стоимости основных фондов показал снижение с 3,03 руб. до 2,28 руб. по причине уменьшения как выручки, так и стоимости основных средств.

Скорость оборачиваемости оборотных активов организации снизилась несущественно - 1,41 до 1,19 оборотов в год. Это обусловлено снижением как выручки, так и запасов организации.

Фонд оплаты труда организации несколько снизился с 298 тыс. руб. в 2009 г. до 290 тыс. руб. в 2010 г. и до 292 тыс. руб. в 2011 г. (в целом на 3%). Среднемесячная зарплата в расчете на 1 работника составила чуть более 6 тыс. рублей в 2009-2011 г.

Выручка от продажи товаров в расчете на 1 работника упала с 12997 тыс. руб. до 9150 тыс. руб. на 3847 тыс. руб. в связи со снижением деловой активности организации. В таблицах 2.2 и 2.3 рассмотрено имущество ООО «Опера» и источники его образования.

Таблица 2.2 - Имущество ООО «Опера»

Показатели

2009 г., тыс. руб.

В % к итогу

2010 г., тыс. руб.

В % к итогу

2011 г., тыс. руб.

В % к итогу

Отклонение 2011 г. от 2009 г.

Темп роста 2011 г. к 2009 г., %

Всего имущество, в том числе:

Внеоборотные активы

Оборотные активы,

в том числе:

Запасы и затраты

Дебиторская задолженность

Денежные средства

Таблица 2.3 - Источники имущества ООО «Опера»

Имущественная масса ООО «Опера» за рассматриваемый период выросла с 8912 тыс. руб. в 2009 г. до 11720 тыс. руб. в 2010 г. и до 11727 тыс. руб. в 2011 г. - в целом на 3535 тыс. руб.

Имущество организации к 2011 году представлено более чем на 66% оборотными активами. Из них большую часть составляют товарные запасы. Большую часть источников имущества организации занимает собственный капитал (от 74% до 94%). В ее составе существенно снижается кредиторская задолженность (с 19% до 6%). Собственный капитал организации в основном сформирован нераспределенной прибылью.

Показатели финансовой устойчивости ООО «Опера»

Данные таблицы свидетельствуют о том, что соотношение собственных и заемных средств выросло с 2,08 до 15,71. То есть если в 2009 г. собственные средства в 2 раза превышали заемные, то в 2011 году - в 15 раз. Процент собственных источников в пассивах организации вырос с 74% в 2009 г. до 94% в 2011 году. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вырос в 2 раза.

Более детально о платежеспособности предприятия можно судить на основе коэффициентов ликвидности, расчет которых представлен в таблице.

Показатели ликвидности ООО «Опера»

Значение коэффициента абсолютной ликвидности - около нуля, и в 2010 г. и 2011 г. - 0,01, что ниже норматива, и задано недостатком денежных средств для покрытия кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов.

Коэффициент критической ликвидности растет в динамике на 0,55 пункта и превышает норматив в 2009 г. и 2011 г.

Коэффициент текущей ликвидности выше норматива по той причине, что кредиторская задолженность и краткосрочные кредиты организации во много раз покрываются ее оборотными активами. Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Опера» повышает свою платежеспособность.

 

Возможно, будет полезно почитать: