Andrey Kostin a finanțat „privatizarea” de către Igor Sechin a unui bloc de acțiuni la Rosneft. Privatizarea vicleană a lui Rosneft: ce face Sechin? Glencore a aruncat riscul asupra băncilor rusești

A fost semnat acordul de vânzare a 19,5% din Rosneft către consorțiul străin Glencore și fondul suveran al Qatarului. Rosneftegaz va plăti un dividend special trezoreriei, Bank Intesa va acorda cumpărătorilor un credit de 7 miliarde de euro

Sediul Rosneft din Moscova (Foto: Andrey Rudakov / Bloomberg)

Rosneft și comerciantul de mărfuri cu sediul în Elveția Glencore au anunțat semnarea unui acord de vânzare a unui pachet de 19,5% din Rosneft către consorțiul internațional Glencore și fondul suveran al Qatarului.

Se pare că Rosneftegaz și-a vândut pachetul de acțiuni la Rosneft cu 2,6% mai ieftin decât a ordonat-o guvernul. Alte 18 miliarde de ruble. va plăti în plus la buget sub formă de „dividende suplimentare” pentru a îndeplini ordinul guvernului. Prețul de 692 de miliarde de ruble, care este plătit de consorțiul de cumpărători, a fost determinat pe baza valorii de piață a acțiunilor Rosneft la încheierea tranzacționării pe 6 decembrie, folosind aceeași reducere de 5%.

„Decizia guvernului privind vânzarea va fi pusă în aplicare”, explică pentru RBC o sursă apropiată uneia dintre părțile la tranzacție. Prețul de vânzare corespunde nivelului de 692 de miliarde de ruble. Diferența cu suma specificată în ordinul guvernului este compensată prin transferuri suplimentare la buget de la Rosneftegaz, adaugă el.

În același timp, guvernul se aștepta să primească 703,5 miliarde de ruble în buget în 2016. de la privatizarea a 19,5% din Rosneft, urmată din nota explicativă la modificările la bugetul pe 2016 (semnată de președinte pe 22 noiembrie). Aceeași sumă a fost anunțată pe 8 decembrie de ministrul de finanțe Anton Siluanov la emisiunea „Russia 1”. Din acest punct de vedere, Rosneftegaz va transfera la buget cu 1% mai mult decât era planificat. Planul de a atrage 703,5 miliarde de ruble. „Din cauza încasărilor suplimentare de dividende de la Rosneftegaz în urma vânzării unui pachet de 19,5% din Rosneft, acesta a fost trecut în buget la începutul lunii octombrie, când Ministerul Finanțelor a elaborat pentru prima dată modificări bugetare, adică chiar înainte de privatizarea Bashneft.

Reprezentantul secretariatului Igor Shuvalov și secretarul de presă al premierului Dmitri Medvedev nu au răspuns solicitărilor RBC.

​Qatar plătește mai mult, dar nu explică de ce

Declarațiile simultane de sâmbătă ale lui Rosneft și Glencore au clarificat restul după ce președintele rus Vladimir Putin și CEO-ul Rosneft, Igor Sechin, au anunțat că înțelegerea cu consorțiul Glencore-Qatar a fost finalizată la o întâlnire de la Kremlin pe 7 decembrie. Câteva ore mai târziu, Glencore a clarificat că părțile încă negociază. Putin și Sechin au considerat valoarea tranzacției la 10,5 miliarde de euro, în timp ce Glencore - cu 300 de milioane de euro mai puțin. Fondul suveran al Qatarului nu a comentat deloc declarația Kremlinului, iar cota sa din finanțarea acordului a rămas necunoscută. De asemenea, nu a fost dezvăluit cine va finanța achiziția de mai multe miliarde de dolari, deși sursele RBC și agențiile de presă occidentale au indicat banca italiană Intesa.

„Afacerea demonstrează strategia noastră de a investi în active de înaltă calitate parteneri strategiciîn întreaga lume pentru a genera venituri financiare pe termen lung”, - citează serviciul de presă al lui Rosneft, președintele Fondului Suveran al Qatar, șeicul Abdul bin Mohammed bin Saud al-Thani.

Condițiile pentru ca Glencore și Qatar să intre în capitala lui Rosneft nu sunt egale, judecând după detaliile publicate ale înțelegerii (QIA nu a făcut încă niciun anunț despre aceasta). Comerciantul elvețian va contribui cu doar 300 de milioane de euro la tranzacție (aceasta este aproximativ 0,6% din capitalizarea actuală de piață a Glencore) față de 2,5 miliarde de euro din Qatar, deși cotele lor în consorțiu vor fi aceleași - 50/50, a confirmat Glencore în cadrul său. mesaj. Glencore va deține 9,75% din capitalul lui Rosneft. În același timp, Glencore, în cadrul unui nou contract de cinci ani cu Rosneft, va avea acces la încă 220 de mii de barili. în ziua petrolului rusesc, ceea ce probabil îi va permite să devină cel mai mare comerciant de petrol al lui Rosneft (acum Trafigura).

„Tăcerea din partea Qatarului este foarte ciudată, mai ales având în vedere că ei contribuie cel mai mult capitalul propriuîn acord”, a declarat Craig Pirrong, profesor de finanțe la Universitatea din Houston, expert pe piețele de tranzacționare cu mărfuri, pentru RBC.

Glencore a aruncat riscul asupra băncilor rusești

În plus, finanțarea bancară a tranzacției va fi aranjată în așa fel încât Glencore să nu fie răspunzătoare pentru activele sale față de creditori (împrumut fără recurs). Riscul Glencore ca acționar printr-un consorțiu și „acorduri structurate” va fi limitat la 300 de milioane de euro, reiese din mesajul lui Rosneft (ce fel de acorduri structurate nu sunt explicate). Glencore va oferi garanții pentru un împrumut bancar în valoare de până la 1,4 miliarde de euro, dar în cazul unui eveniment de garanție, această sumă este asigurată integral în „băncile ruse relevante”, a spus Glencore într-un comunicat. Împrumutul, organizat de Intesa, va include un sindicat al băncilor ruse în valoare de 1,4 miliarde de euro, a declarat pentru RBC o sursă din cercurile bancare. Serviciul de presă al VTB a spus deja că VTB nu știe despre ce bănci rusești vorbește: „Nu avem nicio relație cu Glencore”. Reprezentanții Gazprombank, Otkritie Bank deținută de Rosneft RRDB și Intesa Bank nu au răspuns întrebărilor RBC.

De ce vorbim despre 1,4 miliarde de euro nu este clar din rapoartele lui Rosneft și Glencore. Creditorul (Intesa) poate solicita o plată suplimentară Baniîn cazul unei scăderi a prețului acțiunilor Rosneft pe piață, dar Glencore a convenit cu bănci rusești nenumite că vor plăti această cerere, sugerează Pirrong. Este posibil ca băncile să scrie o opțiune de vânzare asupra acțiunilor Rosneft gajate împotriva unui împrumut (opțiunea le va permite să fie vândute la un preț prestabilit în cazul unei scăderi a acestora). valoare de piață), argumentează Pyrrong, dar cealaltă parte a acestui derivat este necunoscută. Rosneft însăși nu a luat parte la tranzacție în calitate de garant al obligațiilor față de creditori, spune o sursă din companie.

Glencore va gaja mai mult de jumătate din acțiunile achiziționate de la Rosneft pe credit, a declarat reporterilor o sursă din Rosneft, a informat RIA Novosti. Adică mai mult de 4,88% din acțiunile Rosneft vor fi gajate de Glencore (nu se raportează cât va gaja fondul Qatar). „Noii acționari efectuează tranzacția ca un LBO: ei angajează activul ca pârghie financiară și folosesc o parte din fondurile lor pentru a-l acoperi”, a spus sursa.

Cu Marina Bozhko

„Descoperirea” afacerii lui Putin în lumea deschisă s-a dovedit a fi o ceartă, în urma căreia banca de stat VTB a achiziționat acțiuni la toxicul Sechin „Rosneft”.

„Vreau să vă felicit”, i-a spus președintele rus Vladimir Putin colegului său Igor Sechin, salutându-l cu o strângere puternică de mână la Kremlin în decembrie 2016.

Sechin tocmai a anunțat vânzarea unui pachet de 19,5% din acțiunile din gigantul petrolier Rosneft pe care îl conduce către fondul suveran de avere al Qatarului și comerciantul de mărfuri Glencore.

Acordul de privatizare de 10,2 miliarde de euro (11,5 miliarde de dolari) a fost extrem de necesar pentru a umple cuferele Rusiei, epuizate de scăderea prețurilor la energie și de sancțiunile occidentale.

Unii oficiali ruși au spus că acordul este dovada că, în ciuda izolării politice tot mai mari de Occident, Rusia a reușit să atragă investitori globali.

Acum, la aproape doi ani de la anunțul vânzării, nouă surse familiare cu afacerea au declarat pentru Reuters că banca de stat rusă VTB a finanțat o parte semnificativă a tranzacției, contrar obiectivului său declarat de a atrage bani străini în Rusia.

Pe baza informațiilor din cinci surse, mărimea împrumutului rusesc către fondul suveran Qatar a fost de aproximativ 6 miliarde de dolari.

VTB neagă că a acordat un împrumut către Qatar Fund - Qatar Investment Authority (QIA): „VTB nu a alocat și nu intenționează să acorde un împrumut către QIA pentru a finanța achiziția”.

Rapoartele din septembrie ale VTB publicate pe site-ul Băncii Centrale Ruse au arătat că VTB a împrumutat 434 de miliarde de ruble (6,7 miliarde de dolari) debitorilor străini anonimi timp de până la trei ani, după ce a împrumutat 350 de miliarde de ruble de la CBR.

VTB a refuzat să comenteze aceste tranzacții. CBR nu a răspuns la întrebări.

QIA a refuzat să comenteze. Kremlinul nu a răspuns unei solicitări de comentarii. Rosneft nu a răspuns la întrebările despre împrumutul VTB către Qatar.

PRIVATIZARE EFICIENTĂ

Rosneft este cel mai mare din lume companie petrolieraîn ceea ce privește volumele de producție, ale căror acțiuni sunt tranzacționate la bursă, este o perlă în coroana corporativă rusă.

Cu toate acestea, Sechin s-a confruntat cu sarcina dificilă de a găsi cumpărători sau creditori dispuși să-și riște banii și să cumpere o participație la Rosneft pe fondul sancțiunilor împotriva Federației Ruse și a perspectivei de a le înăspri.

Sancțiunile impuse Rusiei după anexarea Crimeei ucrainene în 2014 restricționează accesul companiile rusești către piețele internaționale de datorii.

Până la urmă, pentru a atrage investitori străini, Rusia a fost nevoită să le împrumute miliarde, spun sursele. Două surse familiare cu acordul au spus că prezența unei terțe părți care finanțează o parte semnificativă a tranzacției a fost o condiție pentru achiziționarea de către Qatar a unui pachet de acțiuni la Rosneft.

Acum, cu prețurile petrolului cu mult peste nivelurile de la sfârșitul anului 2016, nevoia Rusiei de bani străini a scăzut.

Dar dacă trebuie să iasă din nou piețele internaționale Povestea vânzării pachetului de acțiuni al lui Rosneft indică provocările cu care se poate confrunta în încercarea de a atrage investitori străini, mai ales dacă SUA extind sancțiunile împotriva Rusiei.

Printre cele nouă surse care au spus Reuters despre împrumutul acordat de VTB către Qatar s-au numărat o sursă apropiată conducerii VTB, un oficial al Băncii Centrale și o sursă guvernamentală rusă familiarizată cu investițiile străine în Rusia.

Cel puțin patru surse au fost implicate direct în pregătirea împrumutului. Toate sursele au vorbit sub condiția anonimatului, deoarece nu erau autorizate să discute despre înțelegere.

Întrebat cum a decurs privatizarea, Rosneft a spus că afacerea a fost transparentă și bazată pe piață și, de asemenea, a îndeplinit interesele tuturor acționarilor.

Compania a anunțat că toate deciziile legate de tranzacție au trecut prin procedurile de aprobare corporative corespunzătoare, tranzacția a fost susținută de guvernele țărilor participante și a trecut prin procedurile de control în jurisdicțiile respective.

"Aceasta exemplu unic privatizare efectivă”, a spus Rosneft într-un comunicat.

DIN GOLF ÎN JAPONIA

Până la sfârșitul anului 2016, presiunea asupra lui Sechin, unul dintre cei mai apropiați asociați ai lui Putin, a început să crească. Guvernul a anunțat public că va vinde 19,5% din acțiunile Rosneft până la sfârșitul anului.

Bugetul de stat, lovit de scăderea prețului petrolului, de recesiunile economice și de sancțiunile occidentale, a înregistrat un deficit de 3,5 la sută din PIB. Economia Rusiei se afla la al doilea an de recesiune si nu exista nicio perspectiva unei reveniri rapide a finantelor publice.

Până în toamna lui 2016, Sechin, acum în vârstă de 58 de ani, credea că a găsit un potențial cumpărător: United Emiratele Arabe Unite Mubadala.

Potrivit a două surse familiare cu desfășurarea evenimentelor, fondul a fost de acord să cumpere miza. Dar negocierile au stagnat după ce Rosneft a schimbat de două ori valoarea mizei, forțând Emiratele Arabe Unite să abandoneze acordul, au spus două surse.

Mubadala a refuzat să comenteze. Rosneft nu a răspuns întrebărilor despre discuțiile cu Mubadala.

După aceea, Sechin și-a întors privirea spre est, demarând negocieri cu oficialii japonezi, a declarat o sursă în guvernul rusși o sursă apropiată de Rosneft. Acest lucru este evidențiat și de înregistrarea conversației cu participarea lui Sechin, care a apărut în cadrul procesului în care acesta a fost martor.

Negocierile au fost purtate în principal cu ministrul Economiei, Comerțului și Industriei al Japoniei, Hiroshige Seko.

Dacă acordul ar fi încheiat, miza ar fi deținută de un mare fond de investiții japonez, cum ar fi fondul de pensii de stat de 1,4 trilioane de dolari GPIF sau JOGMEC, corporația națională de petrol, gaze și metale, au declarat trei surse familiare cu negocierile. Reuters.

Sechin a spus în casetele din sala de judecată că acordul a fost împiedicat atunci când Japonia a insistat să-l conecteze cu progresul în disputa teritorială asupra Insulelor Kurile.

Drept urmare, afacerea a căzut.

Ministerul japonez al Economiei, Comerțului și Industriei nu a răspuns la întrebări. Rosneft nu a răspuns întrebărilor despre negocierile cu Japonia. Biroul de presă al JOGMEC a spus că nu poate comenta. GPIF a declarat că nu va comenta negocierile interguvernamentale, deoarece nu a participat direct la acestea.

QATAR SE GRABĂ SĂ AJUTA?

Negăsind niciun cumpărător, Sechin s-a concentrat pe noi candidați: fondul suveran QIA din Qatar și comerciantul internațional Glencore.

Niciunul dintre ei nu a fost dispus să plătească prețul integral, au spus trei surse.

În trecut, Rosneft s-a bazat pe marile bănci occidentale, cum ar fi Deutsche Bank și JP Morgan, pentru a finanța tranzacțiile. Cu toate acestea, creditorii internaționali nu au anunțat noi acorduri cu Rosneft de la impunerea de sancțiuni împotriva Rusiei în 2014.

Intesa SanPaolo, o bancă italiană de dimensiuni medii, cu puțină experiență în tranzacții corporative mari din Rusia, a intrat în joc.

Până la începutul lunii decembrie 2016 a fost întocmit un plan de finanțare a tranzacției. Cumpărătorii au alocat o parte fonduri proprii: Qatar - 2,5 miliarde de euro, Glencore - 300 de milioane de euro.

Restul au fost datorii, din care Intesa a contribuit cu 5,2 miliarde de euro. Partea lipsă, potrivit Glencore, ar fi trebuit să fie furnizată de băncile rusești. Acești creditori nu au fost numiți niciodată.

Suma atribuibilă băncilor rusești a fost de aproximativ 2,5 miliarde de dolari. Două surse bancare apropiate de Rosneft au declarat pentru Reuters că VTB a fost una dintre băncile care au luat parte la împrumuturi de 2,5 miliarde de dolari în 2016.

Aceste surse au spus că celelalte bănci erau Gazprombank și FC Otkritie, care, la fel ca VTB, sunt legate de stat, deși Otkritie era deținută în mod privat la momentul tranzacției.

Nu este clar cât din cele 2,5 miliarde de dolari a oferit fiecare dintre băncile rusești.

Implicarea VTB în strângerea a 2,5 miliarde de dolari nu este legată de cele aproximativ 6 miliarde de dolari pe care VTB i-a oferit Qatarului în acest an, potrivit nouă surse.

Întrebată despre împrumuturile în valoare de 2,5 miliarde de dolari, VTB a răspuns că nu a oferit finanțare, ci a fost banca coordonatoare în numele Rosneft.

Otkrytie a refuzat să comenteze; Gazprombank nu a răspuns la întrebări.

În cea mai mare parte a finanțării, un împrumut de 5,2 miliarde de euro de la Intesa, banca italiană a planificat să sindicalizeze fondurile, o practică comună menită să disperseze riscurile și să reducă povara asupra capitalului băncii.

Cu toate acestea, două surse bancare și o sursă apropiată de partea italiană a tranzacției au declarat că sindicarea a eșuat, deoarece băncile occidentale abordate de Intesa se temeau prea mult de riscuri, deoarece Rosneft și Sechin sunt sub sancțiuni americane.

Intesa a refuzat să comenteze.

UN AL EȘEC

În timpul anunțării acordului în decembrie 2016 și timp de câteva săptămâni după aceea, oficialii ruși au anunțat public parteneriat pe termen lung cu noi acționari ai Rosneft - Qatar și Glencore.

Cu toate acestea, când în septembrie 2017 Sechin a anunțat cumpărarea a 14,2% din Rosneft de la consorțiul Qatar-Glencore al chinezilor companie energetică CEFC, a devenit clar că înțelegerea este încă în așteptare.

Explicând de ce acordul inițial nu a avut succes, el a declarat televiziunii de stat ruse că noii acționari consideră că costul deservirii datoriei este prea mare.

Cu toate acestea, înțelegerea cu CEFC nu a fost niciodată încheiată din cauza anchetei asupra șefului companiei, Ye Jianming, care era cercetat pentru presupuse infracțiuni economice.

Starea anchetei nu a fost cunoscută de atunci, precum și dacă Ye Jianming a fost acuzat. Cu toate acestea, numele lui E a fost menționat în legătură cu un caz de luare de mită împotriva unui înalt oficial al Partidului Comunist Chinez, a informat postul de televiziune de stat CCTV în septembrie.

Nici E, nici CEFC nu au răspuns la o solicitare de comentarii.

Sechin a trebuit din nou să caute un cumpărător.

Drept urmare, în mai 2018, Qatar a fost de acord să devină proprietarul unui pachet de acțiuni la Rosneft, finanțat de Intesa.

Oficial, nimeni nu a dezvăluit cum a fost finanțat noul acord cu Qatar și nici cine a furnizat fondurile.

Dar participarea la ea Intesa sa încheiat.

Un document din 6 septembrie 2018 și înscris în registrul afacerilor din Singapore, unde este înregistrată compania care deținea acțiuni Rosneft în numele Qatar și Glencore, indică faptul că Intesa a încetat să mai fie creditor și nu deține acțiuni drept garanție.

Documentul nu indică cine a devenit noul creditor. Potrivit a nouă surse familiare cu acordurile, creditorul este VTB.

La o recepție la Ambasada Italiei la Moscova cu ocazia primirii Ordinului de Merit pentru Republica Italiană în noiembrie anul trecut, Sechin a ținut de braț un bărbat cu părul cărunt, cu ochelari la modă.

Andrei Kostin, șeful băncii, a ajutat la finanțarea privatizării - VTB.

Vânzarea unui pachet de 19,5% din Rosneft a fost un șoc pentru Occident și pentru purtătorii de cuvânt ai intereselor sale. Analiștii liberali credeau că sancțiunile anti-ruse ar asigura un blocaj de credit și investiții de încredere a țării noastre, în urma căruia Rosneft va fi obligat să-și răscumpere singur acțiunile.

Au fost publicate chiar și diverse calcule cu privire la cât de mult s-ar slăbi rubla dacă Rosneft își cumpără acțiunile prin împrumuturi (inclusiv de la stat), iar bugetul federal va folosi fondurile primite pentru a reumple Fondul de rezervă cumpărând valută pentru aceasta din acțiuni. schimb valutar.

Acestea și multe alte speculații s-au prăbușit, iar autorii lor încearcă să nu le amintească, petrecând, ca după victoria lui Trump, un timp notabil ștergându-și postările de pe rețelele de socializare.

„Putin i-a întrecut pe toată lumea”, scrie Wall Street Journal, care se remarcă chiar și pe fundalul mass-mediei occidentale pentru atitudinea sa dură anti-rusă. Denumită de președintele Rusiei „cel mai mare acord de privatizare din sectorul petrolului și gazelor din lume în 2016”, vânzarea din 7 decembrie a 19,5% din acțiunile Rosneft a rupt blocarea sancțiunilor și a adus bugetului 10,5 miliarde de euro. În același timp, dividendele lui Rosneft se vor ridica acum la 35%, iar această schimbare a politicii de dividende face parte dintr-un acord de privatizare integrală.

Inițial, prețul minim de vânzare pentru miză a fost stabilit la 500 de miliarde de ruble. Potrivit modificărilor aduse legii „Cu privire la bugetul federal” pentru anul 2016, adoptate de Duma de Stat și aprobate de președinte, statul ar fi trebuit să primească 703,5 miliarde din vânzarea acțiunilor Rosneft. De fapt, bugetul va primi 710,8 miliarde. ; s-a ridicat la minim pentru astfel de tranzacții 5%, ceea ce pare a fi un succes remarcabil al conducerii „Rosneft”, în căutarea de investitori (se raportează despre negocieri cu peste 30 de potențiali cumpărători) și „bătând” acestora.

Este esențial important ca afacerea să fie de natură strategică și să crească valoarea companiei, extinzându-și calitativ și asigurându-și capacitățile cu parteneri legați în mod fiabil cu aceasta.

Pe de o parte, cel mai mare comerciant de mărfuri Glencore, care acum aproximativ un an a depășit serios dificultăți financiare, spre deosebire de alți potențiali parteneri, nu limitează Rosneft la o anumită regiune, ci asigură amploarea globală a operațiunilor sale. Creșterea volumului de petrol vândut prin intermediul acestuia (de peste două ori) este completată de coordonarea pozițiilor pe piață, ceea ce este foarte valoros pentru Rosneft. Împrumuturile către Glencore de către una dintre cele mai mari bănci europene returnează indirect Rosneft pe piețele financiare occidentale.

Unul dintre cele mai mari fonduri suverane din lume, Autoritatea pentru Investiții din Qatar, își arată interesul pentru proiectele de producție de petrol din Rusia și poate urma exemplul BP, care, devenind cel mai mare acționar minoritar Rosneft a început să investească activ în dezvoltarea câmpurilor sale din Siberia. Este esențial important ca și alți investitori din țările din Golful Persic să urmeze exemplul Qatarului, urmându-și foarte gelos activitatea.

Aspectul geopolitic al operațiunii nu este mai puțin important: în criza din Orientul Mijlociu, autoritățile din Qatar, cu accent pe Statele Unite, au fost oponenți tradiționali ai Rusiei și ai aliaților săi, uneori extrem de duri. Schimbarea din administrația americană i-a privat, la fel ca mulți alți sateliți americani din întreaga lume, de acoperire globală și, eventual, i-a forțat să-și regândească, chiar și parțial, poziția. Achiziția unui pachet de acțiuni la Rosneft leagă în mod obiectiv autoritățile Qatar de Rusia și, cel puțin, chiar dacă aspirațiile lor geopolitice anterioare sunt păstrate, le limitează foarte serios libertatea mâinilor. În ansamblu, cooperarea cu Qatar poate avea un impact asupra întregii sale poziții atât în ​​Orientul Mijlociu, cât și în Africa, unde extinderea sa este un factor de descurajare foarte tangibil pentru China.

Nu este o coincidență că doar ca urmare a anunțului acordului, cotațiile lui Rosneft au sărit cu 5%, stabilind un record și capitalizare de piață a depășit pentru prima dată 4 trilioane de ruble. În același timp, valoarea blocului de acțiuni de stat a crescut cu 1,3 miliarde de dolari, iar efectul total al operațiunii pentru stat (inclusiv încasările bugetare directe din privatizarea Bashneft 5,16 miliarde dolari și blocul Rosneft de 11,12 miliarde dolari). , precum și capitalizarea suplimentară a blocului de stat de acțiuni Acțiunile Rosneft din cauza efectului de sinergie după fuziunea cu Bashneft 1,25 miliarde dolari, capitalizarea blocului de stat după anunțul vânzării acțiunilor Rosneft de 1,33 miliarde dolari și atragerea primului- investitori de clasă mondială) s-au ridicat la aproximativ 19 miliarde de dolari.Din punct de vedere pur comercial, afacerea pare a fi benefică pentru Rusia. Utilizarea probabilă a acțiunilor Rosneft ca garanție pentru tranzacție motivează în mod obiectiv ambii investitori să mențină și să crească cotațiile. În același timp, statul păstrează un pachet de control, și în general structura capitalul social asigură un echilibru armonios al intereselor.

În ansamblu, conducerea Rosneft a transformat privatizarea blocului său de acțiuni dintr-o tranzacție tradițională de portofoliu într-o operațiune strategică profundă și pe mai multe niveluri, ale cărei consecințe pozitive pentru Rusia se vor manifesta mult timp, iar uneori în un mod foarte neașteptat.

Șeful Rosneft, Igor Sechin, a raportat președintelui Vladimir Putin despre vânzarea a 19,5% din acțiunile companiei pentru 10,5 miliarde de euro, cumpărătorii au fost Glencore și fondul suveran Qatar Investment Authority, care vor primi fiecare 9,75% din Rosneft.

Principal Director executiv Rosneft Igor Sechin și președintele rus Vladimir Putin. februarie 2015 (Foto: Mikhail Klimentyev / Serviciul de presă al președintelui Federației Ruse / TASS)

17,5 miliarde de dolari în două luni

Directorul executiv al Rosneft, Igor Sechin, a raportat președintelui Vladimir Putin la Kremlin cu privire la finalizarea acordului de privatizare, se arată pe site-ul Kremlinului. Bugetul va primi 10,5 miliarde de euro din privatizare (721,25 miliarde de ruble la cursul Băncii Centrale pe 7 decembrie), a spus Putin. Și împreună cu pachetul de control din Bashneft, pe care Rosneft l-a cumpărat pe 12 octombrie pentru 5,3 miliarde de dolari, - 17,5 miliarde de dolari, a adăugat el.

„Chiar și în prima parte, aceasta este cea mai mare afacere de privatizare, cea mai mare vânzare și achiziție din sectorul petrolului și gazelor din lume în anul 2016”, a subliniat Putin.

Cumpărătorii a 19,5% din Rosneft au fost un consorțiu al celui mai mare comerciant din lume de Glencoreși Autoritatea suverană pentru investiții din Qatar (avea 335 de miliarde de dolari în administrare în iunie). „Sper ca venirea lor în organele de conducere să îmbunătățească procedurile corporative, transparența companiei și, în consecință, să conducă în cele din urmă la o creștere a capitalizării”, a menționat președintele. Glencore și Qatar Investment Authority vor primi câte 50% fiecare în acest consorțiu, a precizat Sechin (citat de RIA Novosti). Adică, ponderea efectivă a fiecărui client este de 9,75%. Acesta este al treilea pachet ca mărime după Rosneftegaz, deținut de stat (cota sa va scădea de la 69,5 la 50% plus trei acțiuni) și BP (19,75%).

„Acordul a fost făcut pe o tendință ascendentă a prețului petrolului, respectiv, acest lucru se reflectă în valoarea companiei în sine”, este sigur Putin. Tocmai pe 30 noiembrie, țările OPEC au convenit să reducă producția pentru prima dată în opt ani. 50 USD pe baril Miercuri, țițeiul Brent a fost tranzacționat la 53,15 dolari pe baril.

Sechin a spus că, ca parte a pregătirii acestui acord, Rosneft a purtat negocieri cu peste 30 de potențiali investitori - companii, fonduri, investitori profesioniști, fonduri suverane, instituții financiare din Europa, America, Orientul Mijlociu și regiunea Asia-Pacific.

Sechin și prim-vicepreședintele Rosneft pentru economie și finanțe, Pavel Fedorov, au fost în călătorii de afaceri în străinătate în ultimele câteva săptămâni - s-au întâlnit cu potențiali solicitanți pentru 19,5% din Rosneft. O cunoștință a managerilor de top a spus RBC despre acest lucru și a fost confirmat de un oficial federal. De aceea, șeful Rosneft nu a fost la anunțul Adresei lui Putin la Adunarea Federală de la 1 decembrie la Kremlin (reprezentanți ai Afaceri mari), a spus unul dintre interlocutorii RBC.

Și cu o zi înainte, marți, șeful Glencore, Ivan Glisenberg, a sosit la Moscova pentru o conferință a Sberbank despre metalurgie. Apoi a refuzat să comunice cu corespondentul RBC, spunând că se grăbește („Mă grăbesc, - a spus Glisenberg). Glencore abia la începutul lunii decembrie a anunțat că a finalizat o vânzare globală de active pentru 4,7 dolari. miliarde pentru a reduce datoria ( până la sfârșitul anului ar trebui să fie redus la 16,5-17,5 miliarde dolari.) În același timp, Glisenberg a spus că compania este gata să cumpere din nou.

Sechin a dat asigurări că această afacere „nu este doar o investiție de portofoliu”, ci „strategică”: compania, împreună cu membrii consorțiului, va crea un joint venture în domeniul producției de petrol atât în ​​Rusia, cât și în lume și va „coordona poziții pe piețe”. În plus, această afacere include un contract pentru furnizarea de petrol cu ​​Glencore, a adăugat el.

„Ținând cont de cea mai complicată situație economică externă și de termenele extrem de strânse pentru astfel de proiecte, raportez că o astfel de înțelegere a devenit posibilă doar datorită contribuției dumneavoastră personale, a sprijinului pe care l-am primit de la dumneavoastră în cursul acestei lucrări”, a spus șeful. lui Rosneft, adresându-se lui Putin. Prin ordin al guvernului, publicat la începutul lunii noiembrie, afacerea de vânzare a 19,5% din Rosneft urma să fie finalizată până pe 5 decembrie, iar până pe 15 decembrie banii din afacere ar trebui să meargă la buget.

Purtătorul de cuvânt al Rosneft, Mihail Leontyev, a refuzat să comenteze termenii acordului. Suma sa (721,25 miliarde de ruble) a fost mai mare decât prețul minim indicat la dispoziția guvernului - 710,8 miliarde de ruble. Dar, conform rezultatelor tranzacționării de miercuri, 7 decembrie, la Bursa din Moscova, 19,5% din Rosneft a costat și mai mult - 736,2 miliarde de ruble. Reducerea la prețul pieței Rosneft la bursă pe 6 decembrie a fost de doar 5%, a spus Sechin.

Veste neașteptată

Întrucât privatizarea a 19,5% din Rosneft trebuia finalizată în scurt timp, până la sfârșitul anului 2016, pentru a umple bugetul deficitar, Rosneft însuși a fost considerat cel mai realist concurent la această miză. Putin a vorbit despre această opțiune „intermediară” (se presupunea că atunci Rosneft își va vinde acțiunile unor terți investitori). Iar săptămâna trecută, asistentul său și președintele consiliului de administrație al Rosneft Andrei Belousov a spus că guvernul ia în calcul încă două opțiuni pentru privatizarea acțiunilor Rosneft - „fie va fi un investitor, fie va fi răscumpărare”. Dar, în primul rând, conducerea companiei ar trebui să vină cu o propunere privind formatul tranzacției, a subliniat el. Pentru a clarifica situația, i-a scris chiar și o scrisoare lui Sechin. I-a răspuns la timp, 1 decembrie. „Totul, avem claritate deplină. [Conducerea] a răspuns la întrebările pe care le-am avut în calitate de președinte al consiliului de administrație al Rosneft, a răspuns Igor Ivanovich [Sechin]”, a spus oficialul la acea vreme.

Vânzarea a 19,5% din Rosneft către un consorțiu format din Glencore și Qatar Investment Authority este o veste neașteptată pentru piață, evident, acesta este meritul personal al lui Sechin, spune Vitaly Kryukov, directorul Small Letters. El subliniază că sosirea fondului Qatar, care nu a fost văzută anterior în investiții mari în industria petrolieră rusă, este deosebit de interesantă, în timp ce Glencore face parte deja din capitalul RussNeft (deține 25%) și este un cumpărător important al ulei rusesc. El crede că cu Qatar, care face parte din OPEC, ar putea exista acum noi proiecte în rusă industria petrolului după această tranzacție, care este cu adevărat cea mai mare tranzacție de pe piața globală de energie, notează Anton Usov, partener la KPMG în Rusia. Privatizarea reală a avut loc, sosirea investitorilor străini în industria petrolieră rusă în acest moment destul de dificil pentru industria petrolieră este o veste foarte pozitivă, adaugă el.

La o întâlnire cu Sechin, Putin i-a instruit lui Rosneft să dezvolte cea mai sigură schemă pentru piața financiară de a converti 10,5 miliarde de euro din vânzarea a 19,5% din acțiunile Rosneft care urmează să fie creditate la bugetul federal. „O cantitate semnificativă de valută străină va intra acum pe piața financiară, banii ar trebui să meargă la buget în ruble, așa că trebuie să dezvoltăm o astfel de schemă care să nu afecteze negativ piața, să nu provoace salturi în cursul valutar. piață”, a spus Putin... El a amintit că Rosneftegaz, care în cele din urmă ar trebui să transfere bani la buget, are resurse semnificative în ruble. În plus, el l-a instruit pe Rosneft, împreună cu Ministerul Finanțelor și Banca Centrală, să dezvolte „mișcări în etape” pentru conversia valutară, astfel încât să nu existe fluctuații în piata financiara... „Suntem în contact cu Banca Centrală și Ministerul Finanțelor, ne vom raporta cu siguranță primului ministru [Dmitri Medvedev] și vom dezvolta o schemă care să garanteze un impact minim pe piață”, i-a promis Sechin.

Cu Lyudmila Podobedova

Șeful Rosneft, Igor Sechin, l-a informat pe președintele rus Vladimir Putin despre finalizarea acordului de privatizare a companiei. Secretarul de presă al șefului statului, Dmitri Peskov, a spus despre acest lucru jurnaliştilor miercuri, 7 decembrie.

Potrivit acestuia, un consorțiu de companii Glencore și fondul suveran de avere al Qatarului a devenit investitori strategici în privatizarea acțiunilor, relatează TASS. Membrii consorțiului au cote egale de 50% fiecare.

„Sper foarte mult ca sosirea de noi investitori să fie un consorțiu al fondului de stat Qatar și al celei mai mari companii de comerț internațional Glencore din lume. creșterea capitalizării. În același timp, pachetul de control al companiei în sine rămâne în mâinile rusului. de stat – peste 50 la sută”, a remarcat președintele.

Putin consideră că acordul de privatizare a fost făcut pe un trend ascendent, la un moment bun și că acest lucru nu ar trebui să ducă la fluctuații ale rublei pe piața valutară.

Bugetul țării va primi 10,5 miliarde de euro din privatizarea unui pachet de 19,5% din Rosneft.

Șeful statului a instruit să efectueze o conversie treptată a fondurilor din privatizare în ruble pentru a evita fluctuațiile cursului de schimb. „Președintele a menționat că în următoarele zile o cantitate semnificativă de monedă va intra în țară și, pentru a evita orice fluctuații ale cursului de schimb, este necesar să se prevadă un sistem adecvat de conversie pas cu pas”, a spus Peskov. .

„În acest scop, președintele l-a instruit pe Sechin să elaboreze o schemă adecvată de acțiuni de conversie cu guvernul, ministerul de finanțe și Banca Centrală”, a spus purtătorul de cuvânt al liderului rus.

Miercuri mai devreme, Rosneft a anunțat deja finalizarea plasării de obligațiuni pe zece ani tranzacționate la bursă în valoare totală de 600 de miliarde de ruble.

Compania a spus că valorile mobiliare au fost plasate integral prin subscriere deschisă și plătite prin transfer bancar. Totodată, în timpul plasării obligațiunilor nu au fost efectuate tranzacții majore, precum și tranzacții în care ar fi fost implicat interesul emitentului.

La începutul acestui noiembrie, guvernul rus a emis o directivă, conform căreia Rosneftegaz trebuie să vândă 19,5% din acțiunile Rosneft până pe 5 decembrie pentru cel puțin 710,847 miliarde de ruble. Cel târziu pe 15 decembrie, este necesară finalizarea decontărilor cu cumpărătorul, iar până la 31 decembrie, banii primiți din tranzacție trebuie să fie transferați la bugetul federal.

Luni, 5 decembrie, a devenit cunoscut faptul că Rosneft a colectat cereri de participare la plasarea obligațiunilor sale în valoare de 600 de miliarde de ruble într-o jumătate de oră, scrie RBC. Potrivit surselor publicației, colectarea propunerilor investitorilor pentru titlurile de valoare pe 10 ani ale NK a avut loc fără notificarea prealabilă a potențialilor cumpărători, cererile au fost acceptate între orele 17:00 și 17:30, ora Moscovei.

 

Ar putea fi util să citiți: