Finanțe interconectate, care sunt un indicator adecvat al lichidității. Lichiditatea banilor, calculul acestuia. Tipuri de active după lichiditate. Tipuri de bani, lichidități și active

Definiție

Lichiditate- capacitatea activelor de a fi vândute rapid la un preț apropiat de piață. Lichiditate - capacitatea de a se transforma în bani (a se vedea termenul „active lichide”).

De obicei, faceți distincția între valori (active) foarte lichide, lichide scăzute și nelichide. Cu cât puteți obține întreaga valoare a unui activ mai ușor și mai rapid, cu atât este mai lichid. Pentru o marfă, lichiditatea va corespunde vitezei de vânzare la un preț nominal.

În bilanțul rusesc, activele întreprinderii sunt aranjate în ordinea descrescătoare a lichidității. Acestea pot fi împărțite în următoarele grupuri:

A1. Active foarte lichide (numerar și investiții financiare pe termen scurt)

A2. Active de vânzare rapidă (creanțe pe termen scurt, adică creanțe care se așteaptă să fie plătite în termen de 12 luni de la data raportării)

A3. Active ușor realizabile (alte active, nemenționate mai sus, active circulante)

A4. Active greu de vândut (toate activele imobilizate)

Datoriile din bilanț după gradul de creștere a scadenței obligațiilor sunt grupate după cum urmează:

P1. Cele mai urgente datorii (fonduri împrumutate, care includ conturi curente de plătit furnizorilor și contractanților, personalului, bugetului etc.)

P2. Datorii pe termen mediu (împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt, rezerve pentru cheltuieli viitoare, alte datorii pe termen scurt)

P3. Datorii pe termen lung (secțiunea IV a bilanțului „Datorii pe termen lung”)

P4. Datorii permanente ( capitaluri proprii organizații).

Pentru a determina lichiditatea bilanțului, trebuie comparate totalurile pentru fiecare grup de active și pasive. El consideră lichiditatea ideală dacă sunt îndeplinite următoarele condiții:

A1> P1
A2> P2
A3> P3
A4< П4

De exemplu, analiza de mai sus a lichidității pe grupuri poate fi efectuată automat în programul „Analistul dvs. financiar”.

Calculul raporturilor de lichiditate

In practica analiză financiară există trei indicatori principali ai lichidității.

Lichiditatea curentă

Raportul lichidității curente (totale) (raportul de acoperire; raportul curent englezesc, CR) este un raport financiar egal cu raportul dintre activele curente (curente) și datoriile pe termen scurt (pasivele curente). Aceasta este cea mai comună și utilizată măsură de lichiditate. Formulă:

Ktl = OA / KO

unde: Ктл - raportul lichidității curente;
ОА - active circulante (atenție: până în 2011, creanțele pe termen lung erau indicate în bilanț ca parte a activelor circulante - trebuie exclusă din activele circulante!);
KO - datorii pe termen scurt.

Raportul reflectă capacitatea companiei de a achita datoriile curente (pe termen scurt) numai în detrimentul activelor circulante. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât solvabilitatea companiei este mai bună.

O valoare a coeficientului de 2 sau mai mult este considerată normală (această valoare este cea mai des utilizată în reglementările rusești; în practica mondială, este considerată normală de la 1,5 la 2,5, în funcție de industrie). O valoare sub 1 indică o valoare ridicată risc financiar datorită faptului că compania nu este capabilă să plătească în mod consecvent facturile curente. O valoare mai mare de 3 poate indica o structură de capital irațională.

Lichiditate rapidă

Raportul rapid (uneori numit raport intermediar sau rapid; raport rapid englezesc, QR) este un raport financiar egal cu raportul dintre activele curente foarte lichide și pasivele pe termen scurt (pasivele curente). Sursa datelor este bilanțul companiei în același mod ca și pentru lichiditatea curentă, dar stocurile nu sunt luate în considerare în componența activelor, deoarece atunci când sunt forțați să vândă, pierderile vor fi maxime dintre toate fond de rulment... Formula rapidă de lichiditate:

Kbl = (Creanțe pe termen scurt + Investiții financiare pe termen scurt + Numerar) / Datorii curente

Raportul reflectă capacitatea companiei de a-și achita datoriile curente în cazul dificultăților legate de vânzarea produselor.

O valoare a coeficientului de cel puțin 1 este considerată normală.

Lichiditate absolută

Coeficient lichiditate absolută- raport financiar egal cu raportul Baniși investiții financiare pe termen scurt în pasive pe termen scurt (pasive curente). Sursa datelor este bilanțul companiei în același mod ca și pentru lichiditatea curentă, dar numai numerarul și fondurile apropiate acestora sunt luate în considerare în componența activelor:

Cal = (Numerar + investiții financiare pe termen scurt) / Datorii curente

Spre deosebire de cele două de mai sus, acest coeficient nu este utilizat pe scară largă în vest. Potrivit rusului reguli o valoare a coeficientului de cel puțin 0,2 este considerată normală.

Raportul lichidității curente, rapide și absolute poate fi calculat automat în funcție de datele bilanțului din program "

Imobiliare.

Dacă evaluăm toate instrumentele financiare, proprietatea imobiliară este un instrument cu lichid redus. Dar dacă îl considerăm unul singur, atunci există din nou o diviziune în lichidități mici și mari.

Să presupunem că apartamentele de elită, casele de țară cu prețuri ridicate sunt proprietăți imobiliare cu lichid redus. Este nevoie de o perioadă semnificativă de timp (câteva luni) pentru a-l vinde la un preț echitabil de piață. Și chiar și atunci, la final, trebuie să renunți la prețul cumpărătorului.

Și dacă luați locuințe de clasă economică și chiar într-un loc bun din oraș (undeva în centru sau într-o zonă normală), atunci îl puteți considera drept bun imobiliar foarte lichid datorită faptului că există întotdeauna cerere pentru aceasta și poate fi vândut cu ușurință literalmente în câteva săptămâni, cel puțin 1-2 luni.

De ce este atât de importantă lichiditatea?

Conceptul de lichiditate este important pentru investitorii care doresc să obțină profit din investiția lor. Și în cazul unor circumstanțe negative pe piața financiară, aceștia ar trebui să poată scăpa rapid de active inutile la prețuri accesibile. Și transferați banii primiți către un alt instrument financiar cel mai promițător (și mai profitabil).

Prin urmare, atunci când investește bani, un investitor încearcă întotdeauna să aleagă instrumente foarte lichide.

De exemplu, dacă luăm în considerare piața imobiliară, atunci cu tendința de a le micșora, puteți scăpa cel mai rapid de obiectele imobiliare ieftine. Acestea. dacă alegeți între clădirile obișnuite ale lui Hrușciov și locuințele premium, investitorul va alege prima, având în vedere lichiditatea lor ridicată.

Același lucru este valabil și pentru piața de valori. În cazul unui posibil colaps al pieței bursiere (care se întâmplă periodic), investitorul trebuie să scape rapid și cu pierderi minime de activul care se încadrează. Și dacă are în portofoliu acțiuni cu lichid redus, pe care nu există cumpărător, atunci nu rămâne decât să urmărească cum scade valoarea acțiunilor achiziționate. Și numărați pierderile din mintea voastră.

Conceptul de lichiditate se găsește adesea în literatura profesională, dar investitorii începători rareori îi acordă atenție. Și degeaba. Într-adevăr, valoarea riscului și a profitabilității depinde de lichiditatea activelor. Iar calitatea portofoliului de investiții determină tacticile și strategia investiției, ca să nu mai vorbim sustenabilitatea financiară... Să aruncăm o privire mai atentă asupra acestei importante categorii economice.

Esență economică

Ce este lichiditatea în cuvinte simple? Lichiditatea este capacitatea de a se transforma rapid în bani fără pierderi financiare mari. Termenul de lichiditate provine din latinescul liquidus - lichid, care curge, adică ușor de convertit în bani.

Definiția de mai sus stabilește parametrii principali:

  • timpul de transformare;
  • valoarea costurilor financiare asociate transformării.

Cum se măsoară lichiditatea?

Numărul de zile necesare pentru a vinde activul la prețul mediu de piață:

  • deci, puteți vinde sau răscumpăra un titlu extrem de profitabil în câteva minute;
  • iar lichiditatea financiară a investițiilor în construcția unei comunități de cabane este măsurată în ani.

Cel mai indicativ în acest sens este structura activelor oricărei producții sau întreprindere comercială... Lichiditate:

  1. Absolut. Activele nu necesită transformare și reprezentare fonduri gata făcute plata (numerar și echivalente de numerar).
  2. Urgență (până la 7 zile). Investiții pe termen scurt (de exemplu, în obligațiuni de stat și cambii).
  3. Mare (până la 30 de zile). Mărfuri expediate, creanțe pe termen scurt.
  4. Mediu (până la 90 de zile). Lucrări în curs, stocuri în depozite (materii prime, materiale și produse finite).
  5. Scăzut (până la 360 de zile). Investiții pe termen lung, creanțe.
  6. Activele ilichide. Imobilizări (utilaje, echipamente, clădiri, structuri) și imobilizări necorporale.

Rețineți că clasificarea de mai sus este destul de arbitrară, deoarece în fiecare grup este posibil să se distingă active specifice cu grade diferite de cifră de afaceri în funcție de specificul activității. Deci, termenul de „viață” creanțe de încasat poate fi diferit. Datoria pe termen lung devine scăzută lichidă sau chiar nelichidă.

Cu o transformare urgentă a oricărui instrument în formă monetară, pierderile financiare sunt inevitabile, care includ:

  • o reducere la prețul de piață al unui activ oferit de cumpărător pentru a accelera vânzarea;
  • costuri suplimentare de vânzare (impozite, taxe, taxe, comisioane etc.).

A fost adoptată următoarea clasificare a pierderilor financiare: scăzută (până la 5%); mediu (până la 10%); ridicat (până la 20%); foarte mare (peste 20%).

Evident, pierderile financiare și viteza de transformare sunt invers legate.

De ce este atât de important?

Lichiditatea este a doua caracteristică cea mai importantă (după rentabilitate) a oricărui activ, inclusiv unul de investiții.

Pentru un investitor, în special acționând pe piața financiară, evaluarea calității portofoliului de investiții devine mai importantă decât pentru o întreprindere industrială sau comercială mare. Cauze:

  1. Un investitor individual este unul prin definiție. Capacitatea sa de a atrage surse alternative de capital (și astfel de a reduce riscurile) este limitată.
  2. Investitorul mediu, de regulă, nu are în spate o „pernă de siguranță” mare sub forma mijloacelor fixe: clădiri, structuri, utilaje și echipamente.
  3. În căutarea profitabilității, el tinde să investească în active mai riscante.

Astfel, pentru un investitor de portofoliu, lichiditatea ridicată înseamnă:

  • flexibilitatea strategiei și a tacticii investiționale (posibilitatea retragerii cât mai timpurii a fondurilor din proiecte ineficiente și reinvestirea acestora);
  • rata cifrei de afaceri și, prin urmare, rentabilitatea (cu cât câștigi mai repede pe un instrument de investiții, cu atât este mai mare rata efectivă de rentabilitate);
  • stabilitatea financiară personală.

Regula 1. Investiți în active cu un grad ridicat de lichiditate pe condiții de concurență echitabile. Acest lucru vă va oferi libertatea de a manevra în procesul de gestionare a portofoliului.

Regula 2. Rentabilitatea și lichiditatea sunt interconectate. Investițiile în active cu lichid redus ar trebui să genereze mai multe venituri din investiții.

Cum se evaluează lichiditatea unui activ

Lichiditatea unui activ reprezintă oportunitățile de piață în care poate fi vândut sau cumpărat.

Lichiditatea pieței este determinată de:

  1. Numărul de tranzacții.
  2. Răspândirea (diferența) dintre prețul maxim de ofertă declarat (ofertă) și prețul minim de ofertă declarat (ofertă).

Regula 3. Cu cât volumul tranzacțiilor este mai mare și cu cât spread-ul este mai mic, cu atât piața este mai lichidă.

Astfel, tranzacțiile individuale nu vor avea un impact semnificativ asupra pieței în ansamblu. Aceasta înseamnă că, având un activ cu parametri de piață medii, îl puteți vinde oricând.

Prin analogie cu regulile generale:

  • lichiditatea instantanee a unui titlu pe piața de valori este determinată de suma ofertele de ofertă(autorul indică prețul și volumul, permițând altor jucători să cumpere sau să vândă un instrument financiar în orice moment);
  • lichiditatea de tranzacționare a unui titlu este determinată de numărul de ordine de piață (autorul specifică doar volumul, tranzacția se încheie automat la cel mai bun preț cotat).

Puteți găsi întotdeauna astfel de informații pe portaluri de schimb, site-uri financiare și de brokeraj.

Volatilitatea crescută a prețurilor și volumul de tranzacționare scăzut indică entuziasmul investitorilor și sunt primele simptome ale riscurilor de investiții crescute. Dacă situația nu durează prima săptămână, lichiditate hârtii valoroaseși, odată cu aceasta, rentabilitatea va începe inevitabil să scadă.

Evident, va fi posibilă evaluarea lichidității activelor în acest mod numai pe piața valutară, unde circulația valorilor mobiliare are loc în modul unei piețe financiare deschise și a liberei concurențe.

Regulile de circulație pe piața over-the-counter sunt stabilite chiar de către contrapartide, iar procesul de încheiere a unei tranzacții este complicat de mai multe ori (căutarea clienților, atragerea intermediarilor și garantilor, operațiuni de confirmare statut juridic tranzacții etc.). Drept urmare, gradul de lichiditate al activelor de pe piața over-the-counter este cu un ordin de mărime mai mic. Mai mult, este dificil să-l prezicem și să-l calculăm cu precizie.

  1. Studiați segmentul pieței de apartamente cu o cameră: numărul de tranzacții pentru perioada respectivă, prețul mediu pe metru pătrat, prețul mediu al obiectului, gama de prețuri. Puteți găsi cu ușurință astfel de informații în recenzii ale pieței imobiliare, studii analitice, pe site-urile agenției. Din analiză, veți afla că piața apartamentelor de clasă economică din Moscova este considerată un segment bine lichid al pieței imobiliare.
  2. Determinați nivelul necesar de rentabilitate a vânzării.
  3. Preziceți timpul necesar pentru a găsi un cumpărător.
  4. Calculați timpul necesar pentru întregul complex de proceduri legale și administrative legate de vânzare (aproximativ 1 lună).
  5. Estimează costurile financiare și fiscale asociate.

Deci numai Ciclu de funcționare vânzările (găsirea unui cumpărător, încheierea unei tranzacții și primirea de fonduri) vă vor dura 2-3 luni. Și dacă te bazezi pe super profituri, atunci procesul poate dura până la șase luni. Adică, un activ „bun” conform standardelor pieței imobiliare se transformă într-un activ cu lichid redus în fața ochilor noștri.

Ce este lichiditatea proiectului

În sensul prezentului articol, îl vom defini ca perioada de timp care a trecut de la momentul primei investiții până la momentul vânzării potențiale a unui activ la un preț care compensează investiția ținând cont de factorul timp ( reducere). Dacă investiți într-un proiect de risc astăzi, atunci acest activ de investiții nu va deveni lichid până când nu îl puteți ieși cu un profit. Evenimentul este probabilistic, ceea ce înseamnă că în primele etape astfel de investiții sunt absolut nelichide.

Cum se evaluează lichiditatea unui portofoliu de investiții

Modul de evaluare a unui anumit activ este relativ clar. Dar ce se întâmplă dacă vorbim despre o evaluare cuprinzătoare a calității portofoliului unui investitor individual sau al unei companii de investiții? În întreprinderile comerciale, pentru aceasta se utilizează coeficienți speciali:

  1. Lichiditate absolută = (Numerar și echivalente de numerar + Investiții pe termen scurt) / Datorii curente. Normă: 0,2.
  2. Lichiditate rapidă (urgentă) = (Active circulante - Stocuri) / Datorii curente. Standard: 1.
  3. Lichiditate curentă = Active circulante / Datorii curente. Standard: 2.

Care este lichiditatea unei întreprinderi? Cu cât valoarea rapoartelor este mai mare, cu atât compania va putea transforma mai repede o parte din activele sale în bani pentru a evita problemele. În același timp, valoarea ultimului coeficient se limitează deja la evaluarea stării stabilității financiare.

Ce ar trebui să facă un investitor obișnuit? Urmați o cale similară.

  1. Evaluează nivelul de lichiditate al fiecărui activ specific inclus în portofoliul tău de investiții.
  2. Activele grupului.
  3. Calculați cota fiecărui grup în portofoliul total.

În loc de o concluzie

Activ de investiții

Banii sunt echivalentul universal al valorii. Bani- un produs special care joacă rolul unui echivalent universal în schimbul de mărfuri. Bani - absolut lichiditate schimb valutar. Lichiditate- capacitatea unui activ financiar de a fi convertit în numerar. Lichiditatea activelor este determinată de cât de repede și cu ce costuri (în comparație cu valoarea valorii lor monetare) aceste active pot fi vândute. Lichiditate absolută să aibă numerarul emis de stat. Foarte lichid Sunt avute în vedere titlurile de stat, titluri de stat pe termen scurt. Acest lucru se datorează faptului că prețurile de piață ale acestor valori mobiliare se modifică doar ușor de la o zi la alta și, de asemenea, pentru că pot fi ușor vândute la piețele financiare(deoarece sunt extrem de fiabile), iar costurile tranzacției vor fi foarte mici. Nivel mediu sau mediu de lichiditate acțiunile și obligațiunile pe termen lung emise de corporații private dețin, deoarece prețurile acestor active se schimbă mult mai mult în timp, iar taxele percepute pentru tranzacțiile cu astfel de valori mobiliare sunt mult mai mari. Imobilele (case, clădiri industriale) sunt nelichide, deoarece prețul de piață pentru acestea este foarte volatil, este dificil să se prevadă înainte de efectuarea tranzacției. Costurile unor astfel de tranzacții pot fi foarte mari.

Esența banilor se manifestă în funcțiile lor: măsuri de valoare, mijloace de circulație, mijloace de plată, mijloace de acumulare, bani mondiali. Banii ca măsură a valoriiînseamnă că sunt utilizate pentru a măsura valoarea și prețul mărfurilor. Banii sunt proporționali cu valoarea mărfurilor, adică mărfurile sunt echivalate cu o anumită sumă bani, care oferă o expresie cantitativă a valorii mărfurilor. Preț - valoarea unui lucru exprimată în bani. Statul folosește o anumită unitate monetară (rublă, dolar) ca o scală pentru măsurarea valorii. De asemenea, greutatea se măsoară folosind unități de greutate (gram, kilogram etc.), valoarea produsului are o valoare monetară. Acest lucru ne permite să măsurăm valoarea bunurilor economice.

Banii ca mijloc de circulație participă la vânzarea și cumpărarea de bunuri și servicii. În acest caz, banii acționează ca intermediari fugari. Utilizarea banilor ca mijloc de circulație reduce costurile de circulație prin reducerea efortului și a timpului de vânzare și cumpărare. Această funcție a banilor explică apariția în circulație a monedelor defecte (monede, conținutul de aur și argint în care este mai mic decât valoarea nominală, adică greutatea indicată pe monedă), precum și banii de hârtie.

Banii ca mijloc de plată acționează în plata salariilor, impozitelor, plăților asigurărilor, vânzarea de bunuri la credit și în multe alte cazuri când mișcarea banilor nu este mediată de mișcarea bunurilor. Dacă mărfurile sunt vândute la credit, atunci mijloacele de circulație nu sunt banii în sine, ci obligațiile datoriei exprimate în bani. Odată cu dezvoltarea societății industriale, un mijloc de plată înlocuiește din ce în ce mai mult un mediu de schimb, vânzarea și cumpărarea prin credit devin cele mai frecvente. Îndeplinirea acestei funcții prin bani a dus la apariția banilor de credit: cambii și note bancare.

Banii ca depozit de valoare nu participați la cifra de afaceri și acționați ca un activ financiar. Banii sunt o formă convenabilă de stocare a averii. Aici banii acționează ca un activ special care se păstrează după vânzarea de bunuri și oferă proprietarului său puterea de cumpărare în viitor. Adevărat, păstrarea banilor, spre deosebire de deținerea de acțiuni, obligațiuni, conturi de economii, nu aduce venit suplimentar... Cu toate acestea, avantajul banilor este că poate fi folosit imediat ca mijloc de schimb sau ca mijloc de plată.

Funcţie bani din lume se desfășoară pe piața mondială atunci când deservesc circulația bunurilor și serviciilor, a capitalului și a forței de muncă. Banii lumii sunt la fel ca banii naționali, doar la nivel internațional. Monedele țărilor de frunte (dolar, lira sterlină), precum și banii creați ca urmare a acordurilor colective (euro), acționează ca bani mondiali.

Lichiditatea este capacitatea de a „scăpa” de un anumit produs cât mai repede posibil, schimbându-l contra unui echivalent în numerar. Dacă vreun produs este la cerere pe piață și se vinde bine, aceasta indică lichiditatea sa ridicată. În funcție de viteza cu care este vândut un produs, lichiditatea acestuia va fi definită ca fiind mare, medie sau mică.

Se pare că toate definițiile și conceptele de bază sunt date într-un limbaj simplu - așa descrie Wikipedia conceptul de „lichiditate”. În continuare, vom lua în considerare separat lichiditatea stocurilor, întreprinderilor și imobilelor, precum și factorii care afectează și modelează lichiditatea. Să luăm în considerare separat ratele de lichiditate și metodele de evaluare a solvabilității unei afaceri.

Foarte lichid și lichid scăzut: care este diferența

Toate mărfurile pot fi considerate ca fiind foarte lichide sau lichide reduse, în funcție de viteza de vânzare. Prin urmare, din punctul de vedere al primirii cât mai timpurii a banilor, valorile mobiliare și depozitele în bănci sunt bunuri foarte lichide, deoarece uneori sunt suficiente câteva minute pentru a le converti în bancnote. Imobilele vor fi „nelichide” în comparație cu acestea și, cu cât este mai scumpă și cu cât este mai dificilă vânzarea, cu atât mai puțin lichidă va fi considerată o marfă.

Monedele lichide sunt cele mai populare bancnote utilizate în întreaga lume sau într-o anumită regiune mare pentru efectuarea tranzacțiilor de cumpărare și vânzare. Lichiditatea unei monede este afectată de economiile țărilor în care această monedă este listată ca principală sau de rezervă. Cele mai lichide monede din lume:

  1. S.U.A.
  2. Euro.
  3. Lira sterlină.
  4. Yeni japonezi.
  5. Franc elvețian.
  6. Dolar australian.
  7. Dolarul canadian.

Rubla este în prezent o monedă nelichidă.

Lichiditatea valorilor mobiliare: ceea ce face ca blue chips-urile să fie speciale

Valorile mobiliare se numesc bilete la ordin, acțiuni, obligațiuni și alte documente monetare care certifică unele dintre drepturile de proprietate ale proprietarului lor (de exemplu, dreptul de a plăti dividende - o parte din profiturile companiei). Fiind o marfă foarte lichidă, valorile mobiliare din grupul lor sunt, de asemenea, împărțite în „lichide” și „nelichide”. Bunuri ilichide rareori sunt puțini - există o cerere mică pentru ei, sunt cumpărați puțin.

Valorile mobiliare din propria lor ierarhie sunt împărțite în blue chips-uri, al doilea nivel, al treilea nivel și așa mai departe. În termeni simpli, cu cât aparțin titlurile eșalonate mai îndepărtate, cu atât lichiditatea lor este mai mică. Astfel de titluri sunt greu de vândut la un preț bun - de regulă, la vânzarea lor puteți pierde aproximativ un sfert din valoarea lor inițială.

„Blue chips” - un concept care a venit de la cazinourile americane. Acolo, chipsurile albastre au cea mai mare valoare. Astăzi, acesta este numele celor mai lichide stocuri - stocuri companii mari, care sunt printre primele treizeci de firme ca mărime din țara lor sau din lume (în funcție de piața pe care o evaluăm).

În țara noastră, blue chips-urile includ în principal acțiuni ale băncilor și companiilor producătoare și de prelucrare a gazelor și petrolului: Rosneft, Gazprom, LUKOIL, Sberbank. În America, blue chips-urile sunt concentrate în sectorul IT - acestea includ titlurile Google, Microsoft, Facebook și o serie de alte corporații.

Lichiditatea afacerii: de ce depinde

Lichiditatea întreprinderii este foarte mare indicator important solvabilitatea și starea sa generală. V analiză economică succesul companiei joacă un rol important în lichiditatea soldului - capacitatea companiei de a distribui în timp util flux de fonduri să plătească datoriile. Pur și simplu, cu cât este mai mult un fel de „parașută de aur” a fondurilor gratuite ale companiei, pe care le poate redistribui pentru a elimina problemele, cu atât este mai mare lichiditatea bilanțului unei astfel de companii. Investitorii vor investi într-o astfel de companie.

Proprietatea unei întreprinderi este împărțită în active și pasive.

Activele pot fi:

  • foarte lichid (investiții și finanțe).
  • vânzare rapidă (datorie pe termen scurt).
  • negociabil (vândut încet).
  • non-negociabil (vândut foarte încet).

Pasivele pot fi:

  • urgent.
  • actual.
  • termen lung.
  • capital propriu al companiei.

Cu privire la analiza lichidității afacerilor în termeni generali

Pentru a analiza lichiditatea unei întreprinderi, se utilizează așa-numitele rate de lichiditate:

  1. raportul lichidității curente.
  2. raport rapid.
  3. raportul lichidității absolute.

Raportul curent de lichiditate (cunoscut și sub denumirea de raport de acoperire) determină raportul Bunuri financiare compania și pasivele acesteia pe termen scurt. Se crede că, în mod ideal, acest coeficient ar trebui să fie egal cu 2.

Raportul rapid este considerat ca suma tuturor activelor extrem de lichide împărțite la datoria pe termen scurt a firmei. Lichiditatea rapidă este un indicator al solvabilității. În mod ideal, indicatorul său ar trebui să fie egal cu 1.

Raportul lichidității absolute variază de la 0,05 la 0,1 și arată fiabilitatea împrumutatului.

Lichiditatea imobiliară: cum se determină

Imobilele în sine au o lichiditate redusă. Cu toate acestea, dacă luăm în considerare, de exemplu, o casă de lux de elită și o clădire nouă în segmentul bugetar la marginea unui oraș mare, noua clădire va avea mult mai multă lichiditate, deoarece mulți mai mulți oameni pot cumpăra apartamente în ea și va fi mai ușor să le vindeți.

În vânzarea de bunuri imobiliare, aceleași reguli se aplică pentru a determina lichiditatea - cu cât este mai ușor de vândut, cu atât este mai mare lichiditatea.

De ce este atât de importantă lichiditatea?


Potențialii investitori sunt cei mai interesați de lichidități. Pe de o parte, trebuie să fie siguri că proiectul poate fi profitabil și că valorile mobiliare vor crește. Pe de altă parte, regulile controlului pierderilor îi obligă pe investitori să aleagă proiecte, dintre care va fi mai ușor să scăpați de titluri de valoare în caz de dificultăți neprevăzute.

Piața bursieră se prăbușește periodic, iar comercianții, în portofoliile cărora există doar acțiuni cu lichid redus, în astfel de cazuri sunt obligați să se uite la cotațiile în scădere și să-și calculeze pierderile, neputând scăpa de titlurile nelichide.

 

Ar putea fi util să citiți: