Cicluri operaționale și financiare. Ciclul de producție, ciclul financiar, ciclul de funcționare. Costul mărfurilor vândute, mii de ruble

Unul dintre indicatorii care indică gradul de „sănătate” al organizației este durata ciclului financiar. Pentru a-l calcula, veți avea nevoie de date privind durata ciclului de producție, precum și perioadele de cifră de afaceri a conturilor de plătit și de primit. O scădere a acestei valori din dinamică indică decizii de management eficiente în ceea ce privește utilizarea capitalului de lucru al companiei și îl face atractiv în ochii băncilor și partenerilor.

Ciclul financiar al întreprinderii (Ciclul de conversie a numerarului în engleză) este un indicator financiar care caracterizează perioada de timp în zile între plata conturilor de plătit și restituirea conturilor de primit către o organizație.

Cu alte cuvinte, acesta este numărul de zile dintre plata pentru materii prime și materiale de la organizația noastră către furnizori și primirea banilor pentru produsele finite livrate de noi către clienți.

Să luăm în considerare detaliile exemplului unei întreprinderi agricole LLC "Fermier", care se ocupă cu producția de culturi.

Există trei tipuri principale de cicluri:

Ciclul operațional.
Este timpul care trece de la achiziționarea de materii prime și materiale, de exemplu, semințe și îngrășăminte, până la primirea banilor pentru produsele cultivate și vândute de la acestea. În acest caz, data cumpărării materiilor prime poate să nu coincidă cu data plății către vânzător pentru aceasta. Așa se formează datoriile.

Referinţă. Conturile de plătit sunt o datorie față de o parte a tranzacției care este obligatorie să fie plătită. Se acceptă a fi numit „creditori”.

Ziua expedierii produse terminate LLC „Fermierul”, de exemplu, grâul, poate, de asemenea, să nu coincidă cu ziua primirii fondurilor pentru acesta de la cumpărător. În acest caz, apare o creanță.

Referinţă. Conturile de primit sunt datoria cumpărătorilor pentru serviciile prestate și bunurile expediate. Este denumită în mod obișnuit „creanțe”.
Ciclul de producție.
Intervalul de timp de la primirea materiilor prime și a materialelor de către LLC „Fermierul” până la eliberarea produselor finite și plasarea acestora în depozit. Acest indicator este asociat cu deplasarea stocurilor de la semănatul semințelor la recoltarea culturii finite. Semințele cumpărate merg la depozit sub formă de materii prime, apoi, când sunt însămânțate, sunt transformate în lucrări în curs (perioadă de creștere), apoi, în momentul colectării din câmp, devin produse finite și sunt plasate în depozit pentru vânzare ulterioară.

Important. Ciclurile financiare și de producție ale unei întreprinderi, de regulă, sunt incluse într-unul operativ.
Ciclul financiar.
Numărul de zile de mișcare a banilor de la plata către furnizori până la primirea fondurilor de la cumpărători. Atâta timp cât fondurile LLC „Fermier” se încadrează în acest ciclu, nu sunt tocmai bani în sensul obișnuit. Banii sunt blocați în cadrul procesului. Nu pot fi îndepărtate fără ruperea întregului mecanism. Sunt considerați fond de rulment.

Referinţă. Fondul de rulment este fonduri care sunt implicate și cheltuite integral în cadrul unui ciclu de producție.

Formula pentru calcularea ciclului financiar:

Ciclul financiar (în zile) \u003d ciclul de producție (în zile) + POD - POP

PODZ - perioada de cifră de afaceri a creanțelor;

POKZ - perioada de rulare a conturilor de plătit.

informatii suplimentare

Formula pentru calcularea ciclului de producție:

PC \u003d durata ciclului tehnologic + timpul pauzelor + perioada proceselor naturale

SUBZ \u003d conturi de primit (suma de la o anumită dată): venituri: 365 (numărul de zile dintr-un an).

Formula pentru calcularea perioadei de rulare a „creditorului”:

POKZ \u003d conturi de plătit (suma de la o anumită dată): achiziție: 365 (numărul de zile dintr-un an).

Pe exemplul indicatorilor LLC "Fermier"

De exemplu, în aprilie, LLC „Fermierul” a început să semene porumb, în \u200b\u200btimp ce nu avea fonduri proprii pentru a cumpăra semințe, îngrășăminte și combustibil. A trebuit să iau materii prime „pentru recoltă” de la furnizori timp de 195 de zile. Lucrările de câmp s-au făcut, iar după 6 luni, în octombrie, a venit momentul recoltării. Directorul executiv a reușit să negocieze cu cumpărătorul să vândă tot porumbul la un preț avantajoasă, dar cu condiția ca banii să fie primiți la numai 15 zile de la livrarea produsului. În acest caz, ciclul financiar este zero.

Acesta este un exemplu de eficiență perfectă în gestionarea banilor. LLC „Fermierul” a folosit resursele împrumutate în activitățile sale exact până în momentul în care au fost nevoiți să plătească facturile. A îndeplinit obligațiile față de furnizorul de materii prime și a obținut un profit din tranzacția privind vânzarea recoltei, fără a „îngheța” banii proprii în cadrul ciclului.

Dacă cEO LLC „Fermierul” și-a folosit doar propriile resurse, nu ar fi împovărată cu riscurile nerambursării datoriilor, de exemplu, în cazul pierderii recoltei. În același timp, banii organizației ar fi blocați într-un ciclu timp de 195 de zile - acesta este un exemplu de nu utilizare eficientă capital. În astfel de cazuri, ei spun că „nu și-a asumat riscuri”.

Valorile pozitive și negative ale ciclului financiar

Este greșit să spunem fără echivoc că o valoare pozitivă în calcularea unui ciclu financiar este rea, iar o valoare negativă este bună. Acest indicator este necesar managerii financiari companiilor să-l conducă.

Dacă indicatorul ia o valoare negativă, atunci aceasta înseamnă că organizația are o mulțime de bani proprii și nu are nevoie să-și completeze capitalul de lucru. Poate emite chiar împrumuturi.

Sună bine și fiabil, dar sugerează că organizația minimizează riscul, acționează prea atent și, prin urmare, pierde oportunități. Eficiența scade.

Dimpotrivă, o valoare pozitivă indică o dependență ridicată de creditori și debitori. Prea mulți bani prinși în cadrul ciclului își pierd lichiditatea.

Dacă LLC „Fermierul” se află într-o astfel de situație, atunci chiar și mici întârzieri în plata de la cumpărători vor duce la un decalaj de numerar. Aceasta echivalează cu o arteră de sânge ciupită. Va trebui să împrumutați bani de la o bancă sau să căutați furnizori cu întârzieri chiar mai mari.

Situația ideală în întreprindere se realizează prin optimizarea conturilor de plătit și de primit. Reducerea conturilor de primit fără a compromite serviciile și loialitatea clienților și creșterea creditorilor fără riscul deteriorării solvabilității.

Referinţă.Lichiditatea este capacitatea activelor de a se transforma în bani. De exemplu, banii ca activ sunt cât se poate de lichizi, iar o clădire veche de depozit într-o desiș de păduri este lichidă, deoarece este aproape imposibil să o vindeți.

Cine calculează ciclul financiar și de ce

Acest indicator este utilizat de analiști și finanțatori pentru a obține cea mai exactă imagine a performanței unei întreprinderi. Este interesant în combinație cu alți coeficienți și indicatori care ne permit să tragem o concluzie cu privire la starea financiară a unei anumite organizații.

De exemplu, multe bănci, înainte de a emite un împrumut, evaluează pozitie financiară potențial împrumutat. Informațiile despre timpul ciclului sunt, de asemenea, utilizate de către managerii companiei decizii de management.

Important: indicatorul duratei ciclului financiar este cel mai interesant la evaluarea dinamic. Dacă, atunci când se analizează mai multe date-cheie, există o tendință de creștere a valorii sale, atunci acest lucru poate indica probleme în relațiile cu partenerii. De exemplu, debitorii nu plătesc facturile la timp sau, dimpotrivă, organizația însăși întârzie să își îndeplinească obligațiile.

Tatiana Manets - candidată științe economice, un auditor și consultant cu o experiență de cincisprezece ani, în videoclipul său vorbește despre ce este ciclul financiar, ce indicatori sunt implicați în calculul său și ce poate fi dezvăluit cu ajutorul acestuia.

Orice întreprindere industrială trece printr-o buclă activitati de operare, în timpul cărora sunt achiziționate stocuri, produsele finite sunt produse și vândute în numerar bani lichizi sau pe credit și, în cele din urmă, creanțele sunt rambursate de la primirea de fonduri de la clienți. Acest ciclu se numește operațional. Ciclul de funcționare reflectă durata în care active circulante întoarce-te complet.

Figura 1. Relația dintre producție și ciclurile financiare

Ca parte din ciclu de funcționare există mai multe componente:

Ciclul de rotație a inventarului (ciclul de producție) este timpul mediu (în zile) necesar pentru transferul stocurilor de la forma materialelor (materii prime) la produsele finite și vânzarea acestora. Astfel, ciclul de producție este o perioadă de timp care începe din momentul în care materialele ajung la depozit și se termină în momentul în care produsul finit este expediat cumpărătorului, care a fost realizat din aceste materiale.

Ciclul de rotație a creanțelor este timpul mediu necesar pentru ca cumpărătorii să plătească creanțele care rezultă din vânzările de credite.

Ciclul de rotație a conturilor de plătit este timpul mediu care trece de la momentul în care întreprinderea achiziționează stocuri până la plata conturilor de plătit.

Ciclul financiar este calculat pe baza componentelor de mai sus.

Ciclul financiar - acesta este decalajul dintre termenul de plată pentru obligațiile sale față de furnizori și primirea de bani de la cumpărători (debitori). Cu alte cuvinte, caracterizează perioada de timp în care propriile active circulante realizează o cifră de afaceri completă.

Ciclul financiar \u003d Ciclul de producție + Perioada cifrei de afaceri a creanțelor - Perioada cifrei de afaceri a datoriilor

Declinul ciclurilor operaționale și financiare în timp este văzut ca o tendință pozitivă. Se poate întâmpla prin accelerarea procesului de producție (perioada de depozitare a stocurilor, reducerea duratei de fabricație a produselor finite și perioada de depozitare a acesteia în depozit), accelerarea cifrei de afaceri a creanțelor și încetinirea cifrei de afaceri a conturilor de plătit.

În practica bancară ciclu de funcționare privit ca:

Ciclul de operare \u003d Cifra de afaceri din inventar + Cifra de afaceri de creanță - Cifra de afaceri de plătit (în zile)

Ciclul de funcționare se caracterizează timpul total, în timpul căruia resurse financiare mortificat în stocuri și creanțe. Deoarece compania plătește facturile furnizorului cu un decalaj de timp, timpul în care fondurile sunt retrase din cifra de afaceri, adică ciclul financiar, este redus cu timpul mediu de rotire a conturilor de plătit. Declinul ciclurilor operaționale și financiare în timp este văzut ca o tendință pozitivă. Dacă o reducere a ciclului de funcționare poate fi realizată prin accelerarea procesului de producție și a cifrei de afaceri a creanțelor, atunci ciclul financiar poate fi scurtat atât din cauza aceluiași factor, cât și din cauza unei anumite încetiniri necritice a cifrei de afaceri a conturilor de plătit.

Președinte al Asociației pentru afaceri eficiente, fondator al primei școli de afaceri a Școlii de antreprenori

Pentru management eficient capitalul circulant al întreprinderii, este foarte important să monitorizăm și să putem influența cei mai importanți trei parametri care afectează nevoia de finanțare:

ciclul de producție;

ciclul financiar;

ciclu de funcționare.

Ciclul de producție

Ciclul de producție începe din momentul în care materiile prime și materialele (sau mărfurile în cazul unei societăți comerciale) sosesc de la furnizori către companie și se încheie cu expedierea produselor finite (bunuri) către clienți.

Este clar că acest termen nu este pe deplin potrivit pentru companii comerciale, dar, cu toate acestea, este deja considerat general acceptat, de aceea li se aplică.

O analogie poate fi făcută aici cu clasificarea cheltuielilor. În contul de profit și pierdere există costuri de producție. În ciuda numelui său, orice companie, inclusiv societățile comerciale, poate avea un astfel de grup de cheltuieli.

Evident, cu cât ciclul de producție al unei întreprinderi este mai scurt, cu atât mai bine. Orice active ale companiei necesită finanțare. Prin urmare, cu cât banii companiei sunt mai lungi în inventar, cu atât mai rău și invers.

Ciclul de producție al întreprinderii este influențat de:

perioada de rulare a stocurilor de materii prime și aprovizionări;

perioada de rulare a lucrărilor în curs;

perioada cifrei de afaceri a stocurilor de produse finite (sau a bunurilor în cazul unei societăți comerciale).

Prin urmare, puteți reduce ciclul de producție prin reducerea perioadei de rulare a inventarului.

Ciclul financiar

Ciclul financiar începe din momentul plății către furnizorii de materiale (bunuri) și se încheie în momentul primirii banilor de la cumpărători pentru produsele (bunuri) expediate.

Evident, cu cât ciclul financiar este mai lung, cu atât este mai mare nevoia de fond de rulment. Deci trebuie să încerci căi diferite reduce ciclul financiar.

Ciclul financiar al companiei este influențat de:

perioada de rulare a conturilor de plătit;

perioada cifrei de afaceri a creanțelor.

Este necesar să se acorde atenție faptului că, spre deosebire de ciclul de producție, ciclul financiar poate fi negativ. Compania nu poate livra produse finite (sau bunuri) până când nu produce (sau achiziționează bunuri). Prin urmare, expedierea produselor finite (bunuri) nu poate fi mai devreme decât achiziționarea de materii prime și materiale (sau bunuri).

În ceea ce privește mișcarea banilor, aceasta poate avea loc în orice moment. Dacă o companie plătește furnizorii mai târziu decât primește bani de la clienți, atunci ciclul financiar este negativ.

Ciclu de funcționare

Ciclul de funcționare este perioada de timp în care activele curente (curente) ale companiei realizează o cifră de afaceri completă.

Activele curente ale companiei includ:

bani lichizi;

creanțe (inclusiv plăți în avans către furnizori);

materii prime și provizii;

producție neterminată;

produse finite (bunuri).

Evident, ciclul de funcționare nu poate fi mai mic decât cel de producție. În majoritatea cazurilor, îl depășește.

De asemenea, este clar că ciclul de funcționare, ca și ciclul de producție, trebuie redus, deoarece cu cât activele curente se întorc mai repede, cu atât mai bine pentru companie.

Relația dintre ciclurile de producție, financiare și operaționale

Toate aceste trei cicluri sunt interconectate (a se vedea. Figura: 1). De fapt, această figură arată doar una dintre relațiile posibile.

Figura: 1. Relația dintre ciclul de producție, financiar și operațional

Nu toate companiile primesc resurse materiale de la furnizori fără plata în avans și își livrează produsele fără a primi plata în avans de la clienți.

Toate opțiunile posibile pentru relația dintre ciclurile operaționale, de producție și cele financiare sunt prezentate în tabelul 1.

Tabelul 1. Opțiuni posibile pentru relația dintre ciclurile operaționale, de producție și financiare ale companiei

A opta opțiune este cea mai bună pentru companie în ceea ce privește eficiența utilizării fondului de rulment. Într-adevăr, în acest caz, întreprinderea primește mai întâi o plată în avans de la clienți, apoi primește resurse materiale de la furnizori, apoi expediază produse și numai după aceea plătește bani furnizorilor.

Cea mai proastă opțiune este cea de-a șaptea, deoarece compania face mai întâi o plată în avans către furnizori, apoi se obțin resurse materiale, după care livrează produsul finit și abia apoi primește bani de la cumpărători.

Principii de bază pentru creșterea eficienței fondului de rulment utilizat

Aceste principii decurg din logica destul de evidentă asociată însăși conceptelor ciclurilor operaționale, de producție și financiare.

Principiul de bază al utilizării efective a fondului de rulment - reducerea ciclului de operare al companiei prin:

reducerea ciclului de producție;

reducerea ciclului financiar.

La rândul său, este necesar să ne străduim să reducem ciclul de producție prin:

reducerea perioadei de cifră de afaceri a stocurilor de materii prime și aprovizionări;

reducerea perioadei de rulare a lucrărilor în curs;

reducerea perioadei de rulare a produselor finite (sau a mărfurilor).

Și reducerea ciclului financiar ar trebui să aibă loc din cauza:

reducerea perioadei de cifră de afaceri a creanțelor;

creșterea perioadei de plată a conturilor.

În ceea ce privește ciclul de producție, atunci, probabil, doar una dintre componentele sale poate să nu cedeze niciunui impact vizat. Desigur, vorbim despre perioada de lucru în desfășurare, adică despre momentul producerii.

Uneori, acest parametru poate fi redus doar prin încălcarea tehnologiei de producție. Desigur, este mai bine să nu faceți acest lucru, deoarece, ca rezultat, puteți obține produse de calitate scăzută, care, în cele din urmă, vor afecta starea financiară și economică a companiei.

Deși, în unele cazuri, optimizarea proceselor de producție poate reduce timpul de producție al produselor fără a perturba tehnologia de producție. Dacă toate rezervele pentru creșterea eficienței muncii în această direcție au fost deja deschise, atunci este posibil să se reducă timpul de producție numai prin utilizarea unor echipamente mai moderne (și chiar și atunci nu întotdeauna).

Achiziționarea de echipamente noi poate duce la costuri de investiții semnificative. Adică, datorită unei astfel de decizii, compania poate reduce nevoia de fond de rulment, dar crește investițiile.

Mai mult, costurile de investiții pot fi semnificativ mai mari decât economiile pe care le va primi compania prin reducerea nevoii de fond de rulment. În unele cazuri, compania va trebui să lucreze mai mult de un an înainte ca efectul total al economiilor asupra fondului de rulment să retragă costurile de investiții.

În ceea ce privește celelalte două componente ale ciclului de producție, se poate susține că există, de obicei, mai mult spațiu pentru manevre.

Perioada cifrei de afaceri a stocurilor de materii prime și aprovizionări depinde în mare măsură de politica companiei în domeniul aprovizionării cu resurse materiale de bază. În plus, acest lucru poate fi influențat de furnizori, în special de cât de repede își pot livra produsele.

La urma urmei, o companie poate păstra stocuri mari de materiale într-un depozit tocmai pentru că furnizorii nu pot furniza prompt companiei resursele necesare. În unele cazuri, este posibil să găsiți alți furnizori cu care este mai profitabil pentru companie să lucreze cu acest parametru.

De fapt, desigur, alegerea furnizorilor ar trebui făcută pe baza unei analize cuprinzătoare, incluzând o evaluare a altor parametri importanți, în special momentul plății.

Compania poate influența, de asemenea, perioada de rulare a produselor finite (sau a mărfurilor) prin îmbunătățirea calității planificării vânzărilor, precum și a eficacității implementării procesului de vânzare în sine.

Stocurile mari de bunuri finite (bunuri) pot fi rezultatul unui proces de planificare a vânzărilor de calitate slabă În acest caz, compania se asigură și păstrează stocuri semnificative în depozit.

Îmbunătățirea eficienței procesului de vânzare poate avea, de asemenea, un efect pozitiv asupra reducerii perioadei de rulare a produselor finite. Cu cât o companie își poate vinde produsele mai repede, cu atât perioada de rulare este mai scurtă.

În ceea ce privește scurtarea ciclului financiar al companiei, eforturile principale ar trebui să fie direcționate către scurtarea maximă posibilă a perioadei de rotație a creanțelor și o creștere a perioadei de rotație a conturilor de plătit. Pur și simplu, trebuie să vă străduiți pentru a vă asigura că banii de la clienți ajung cât mai devreme posibil, iar plățile către furnizori se fac cât mai târziu posibil.

Poate fi necesar să faceți anumite concesii clienților pentru a reduce cifra de afaceri a creanțelor. De exemplu, o companie poate oferi reduceri clienților săi pentru reducerea condițiilor de plată.

În schimb, pentru a crește cifra de afaceri a conturilor de plătit, poate fi necesar să achiziționați resurse de la furnizori la un preț mai mic preturi favorabile, dar cu o plată amânată.

Deci, pentru a îmbunătăți eficiența gestionării fondului de rulment, o întreprindere trebuie să își monitorizeze îndeaproape ciclurile operaționale, de producție și financiare. Trebuie să înveți să găsești oportunități pentru a reduce toate aceste cicluri.

Notă: tema acestui articol este discutată mai detaliat la atelier

Solovieva Polina Andreevna, student
Universitatea de Stat din Economie din Sankt Petersburg

DURATĂ
CICLU DE FUNCȚIONARE
CICLUL DE PRODUCȚIE
CICLUL FINANCIAR
ECHIPAMENTE DE LUCRU

Orice afacere trece printr-un ciclu de funcționare care include încă două componente importante: ciclul de inventar și ciclul banilor. Cel mai important indicator al reglementării eficiente a fondului de rulment este durata acestor cicluri.

Îmbunătățirea condițiilor pentru stimularea activităților de mediu ale întreprinderii
Evaluarea stării financiare a întreprinderii și modalități de prevenire a insolvenței
Abordări ale alegerii optime a căii de dezvoltare profesională

Reglementarea utilizării fondului de rulment al întreprinderii este asociată cu anumite trasaturi caracteristice formarea ciclului său operațional, care la rândul său include alte două cicluri: producție și financiar.

Durata ciclurilor descrise mai sus este cea mai mare indicator important eficiența gestionării activelor curente.

Ciclu de funcționare - etapa de timp de la achiziționarea de materii prime / materiale până la acoperirea facturii pentru produsele finite.

Ciclul de producție - etapa de timp de la achiziționarea de materii prime / materiale până la acceptarea produselor finite care au fost produse din aceste materii prime / materiale.

Ciclul financiar, care se mai numește și ciclul cifrei de afaceri a fondurilor - o etapă temporală de la plata fondurilor pentru materii prime / materiale, care la rândul său se numește rambursarea conturilor de plătit, până la primirea fondurilor pentru produse vândute (rambursarea creanțelor).

Durata ciclului de funcționare arată cifra de afaceri a fondului de rulment al companiei și arată numărul de zile pentru schimbul de fonduri pentru materii prime / materiale. Acest indicator este considerat unul dintre principalii indicatori ai eficienței reglementării fondului de rulment.

Pentru a calcula acest indicator, trebuie să rezumați perioada de cifră de afaceri a creanțelor, perioada de cifră de afaceri a stocurilor și costurilor, raportul cifrei de afaceri a creanțelor și raportul cifrei de afaceri a stocurilor și costurilor.

Datorită creșterii duratei ciclului de funcționare, există o creștere a necesității de fond de rulment, iar o scădere, dimpotrivă, este un indicator pozitiv, deoarece, ca urmare, această nevoie scade.

Această nevoie poate apărea din cauza următorilor factori:

Timp redus de producție
Accelerarea cifrei de afaceri a creanțelor
Încetinirea cifrei de afaceri plătibile

Calculul duratei ciclului de producție al întreprinderii ajută la estimarea timpului petrecut pentru producția de bunuri.

Pentru a calcula acest indicator, trebuie să rezumați durata ciclului de producție, durata procesării tehnologice, durata întreținerii tehnologice și durata pauzelor datorate orelor de funcționare ale întreprinderii.

Calculul duratei ciclului de rotație a banilor caracterizează numărul de zile dintre datorii și creanțe.

Pentru a calcula durata acestui ciclu, trebuie să rezumați durata ciclului financiar, durata cifrei de afaceri din inventar, durata cifrei de afaceri, a creanțelor și a duratei cifrei de afaceri a conturilor de plătit.

Principii de bază pentru creșterea eficienței fondului de rulment utilizat

Pentru a îmbunătăți eficiența activelor circulante, este necesar să se asigure că ciclul de funcționare al companiei este scurtat prin reducerea ciclului de producție și reducerea ciclului financiar.

Ciclul de producție al întreprinderii este redus:

1. Datorită scăderii perioadei de cifră de afaceri a stocurilor de materii prime și aprovizionări.

În caz contrar, fie va avea loc epuizarea stocurilor din depozit, ceea ce la rândul său duce la întreruperi în acest ciclu, sau, dimpotrivă, există o acumulare de stocuri în exces, eficiența gestionării depozitelor scade, iar materialele inutilizabile se acumulează în depozit. La urma urmei, o companie poate păstra stocuri mari de materiale într-un depozit tocmai pentru că furnizorii nu pot oferi prompt companiei resursele necesare.

De asemenea, această perioadă depinde în mare măsură de politica companiei în domeniul furnizării resurselor materiale de bază.

2. Datorită scăderii perioadei de rulare a lucrărilor în curs

Este unul dintre parametrii cel mai puțin vizați, deoarece poate fi redus în principal prin rupere proces tehnologic producția de produse, iar acest lucru poate afecta calitatea și componenta financiară a companiei.

Uneori, pentru a reduce această cifră, o companie poate achiziționa noi echipamente moderne, care, desigur, nu se vor descurca fără consecințe.

Acest lucru va atrage după sine o mare pierdere a fondurilor companiei. Adică, pentru a reduce nevoia de active circulante, compania va trebui să crească financiar.

Este important de reținut că costurile investiționale pot fi semnificativ mai mari decât economiile pe care le va primi compania prin reducerea nevoii de active de lucru. În unele cazuri, compania va trebui să lucreze mai mult de un an înainte ca efectul cumulativ al economiilor asupra activelor circulante să retragă costurile de investiții.

3. Datorită scăderii perioadei de rulare a produselor / mărfurilor finite.

Compania poate influența acest parametru îmbunătățind calitatea planificării vânzărilor, precum și eficiența implementării procesului de vânzare în sine.

Stocurile mari de bunuri finite / bunuri pot fi rezultatul unei calități slabe a procesului de planificare a vânzărilor. În acest caz, compania se asigură și păstrează stocuri semnificative în depozit.

Ciclul financiar al companiei ar trebui să se datoreze:

reducerea perioadei de cifră de afaceri a creanțelor;
creșterea perioadei de plată a conturilor.

Este important să rezolvați problema nu numai a reducerii creanțelor, ci și a echilibrării acesteia cu conturile de plătit.

Este posibil ca, pentru a reduce cifra de afaceri a creanțelor, compania să fie obligată să facă concesii clienților și, pentru a crește cifra de afaceri a conturilor de plătit, poate deveni necesară achiziționarea de resurse de la furnizori la prețuri mai puțin favorabile, dar cu o plată amânată.

Deci, pentru a îmbunătăți eficiența gestionării fondului de rulment, o întreprindere trebuie să-și monitorizeze îndeaproape ciclurile operaționale, de producție și financiare. Trebuie să înveți să găsești oportunități pentru a reduce toate aceste cicluri.

Figura 1. Relația ciclurilor

Lista de referinte

Blagikh I.A. Managementul ciclului de producție al întreprinderii // Probleme economie modernă... - 2010 .-- S. 97-100.
Bocharov V.V., Moldovan A.A., Rumyantseva T.V., Skorokhod A.Yu., Tereladze D.I., Fedorova S.V., Shvedova N.Yu., Yuriev S.V., Chernenko V A.A. Fedorov K.I. Management financiar // Manual și atelier pentru licență academică, Sankt Petersburg, 2016.
Gerasimenko A. Management financiar. Un curs pentru manageri și începători. / A. Gerasimenko. - M.: Alpina Publisher, 2017. - 482 p.
Kandrashina, E.A. Management financiar: manual / E.A. Kandrashin. - M.: Dashkov și K, 2015 .-- 220 p.
Naydenova, R.I. Management financiar: manual / R.I. Naydenova, A.F. Vinokhodova. - Moscova: Knorus, 2009. - 208 p.
Control activități financiare întreprinderi (organizații): manual / V.I. Berezhnoy [și alții] - Moscova: Finanțe și statistici; INFRA-M, 2011. - 336 p.

Cu ajutorul ciclului operațional și financiar, puteți gestiona profitabilitatea și lichiditatea companiei, ceea ce este întotdeauna important pentru directorii de finanțe... Vă vom spune cum puteți crește profitul prin scurtarea ciclului de funcționare. Și modul în care scurtarea ciclului financiar afectează lichiditatea afacerii.

Într-un moment dificil pentru economie, cea mai urgentă sarcină pentru mulți CFO-uri a fost aceea de a asigura creșterea profiturilor companiei. A doua problemă cea mai importantă este menținerea lichidității în afaceri. Cunoscuta metodă de optimizare financiară - reducerea costurilor - a fost mult timp implementată, iar managerii caută alte metode eficiente, dar nu atât de evidente, de creștere a profitabilității afacerii. În acest articol, vom lua în considerare una dintre ele - gestionarea profitului și lichidității companiei utilizând cicluri operaționale și financiare.

Descărcați și luați la lucru:

Care este ciclul de funcționare

Ciclul de operare este cel mai larg concept dintre ciclurile efectuate de activele curente ale întreprinderii.

Ciclul de funcționare este numărul de zile pentru care activele curente ale companiei realizează o cifră de afaceri completă.

Reamintim că activele curente ale întreprinderii sunt împărțite în două grupuri:

Inventar.
Numerar și echivalente de numerar și creanțe .

Prin urmare, ciclul de funcționare al unei întreprinderi constă în două cicluri - producție (cifră de afaceri de stoc) și financiară (flux de numerar).

Corelarea ciclurilor operaționale, de producție și financiare

ÎN caz general relația dintre ciclul operațional, de producție și cel financiar poate fi vizualizată sub forma unei diagrame (vezi Figura 1).

Imaginea 1... Corelarea ciclurilor operaționale, de producție și financiare

Rețineți că figura prezintă doar una dintre opțiunile pentru relația dintre ciclurile de întreprindere.

Atunci când o întreprindere folosește politici diferite de relații cu contrapartidele, vor avea loc și alte scheme (vezi și despre verificarea contrapartidei ). Iată cele mai frecvente exemple din Figura 2.

Imaginea 2... Alte opțiuni pentru conectarea ciclurilor operaționale, de producție și cicluri financiare

După cum puteți vedea din exemple, există multe opțiuni pentru relație.

Ciclul operațional: formula de calcul

unde To este ciclul de funcționare,

Tr - ciclul de producție,

Tdz - ciclul cifrei de afaceri a creanțelor.

Perioada de rulare a creanțelor poate fi calculată utilizând formula:

unde ∑ДЗ - suma medie a creanțelor pentru anul,

∑Venituri - venituri totale pentru anul.

Timpul ciclului: Formula

Pentru a estima timpul unei cifre de afaceri a materiilor prime și a materialelor, trebuie să adăugați perioadele de cifră de afaceri a creanțelor și stocurilor. Formula pentru durata ciclului de funcționare arată astfel:

unde T оц - durata ciclului de funcționare (în zile),

T odz - perioada cifrei de afaceri a creanțelor (în zile),

T oz - perioada de cifră de afaceri a stocurilor și a costurilor,

Pentru oz - coeficientul cifrei de afaceri și costurilor stocului.

Pentru a determina ciclul de funcționare, trebuie să calculați ciclul de producție.

Ciclul de producție

Ciclul de producție este perioada necesară pentru ca inventarul unei întreprinderi să realizeze o cifră de afaceri completă. Cu alte cuvinte, pentru companiile producătoare și comerciale, acesta este numărul de zile din momentul în care materiile prime ajung la depozit până când produsul finit este expediat cumpărătorului. Pentru companiile care activează în sectorul serviciilor, aceasta este durata unui serviciu.

Din definiție rezultă că ciclul de producție poate fi împărțit în faze:

Ciclul materiilor prime și al aprovizionărilor.
Ciclul de lucru în curs.
Ciclul cifrei de afaceri a produselor finite.

Calculul ciclului de producție

Nu există o formulă universală pentru calcularea duratei ciclului de producție, deci vom calcula durata fiecărei componente a ciclului. Toate cifrele pentru calcul pot fi preluate din situațiile financiare reglementate ale companiei pentru anul (sau pentru orice altă perioadă).

Pentru a calcula perioada de rulare a materiilor prime și a materialelor, aplicăm formula:

unde Tob.s - perioada cifrei de afaceri a materiilor prime și a materialelor, în zile,

∑Last de materii prime și materiale - soldul mediu de materii prime și materiale din depozit pentru anul,

∑ costurile materiilor prime și materialelor - costurile totale ale materiilor prime și materialelor, pe an.

Formula pentru calcularea perioadei de rulare a lucrărilor în curs:

unde Tob.nzp este perioada de lucru în curs, în zile,

∑NZP - cantitatea medie de lucrări în curs pentru anul,

∑ costul produselor vândute - total pretul produse vândute în cursul anului.

Perioada de cifră de afaceri pentru produsele finite se calculează utilizând formula:

unde Tob.gp este perioada de cifră de afaceri a produselor finite, în zile,

∑ГП - valoarea medie a soldului ГП din depozit pentru anul,

În mod direct ciclul de producție în sine este considerat ca suma a trei perioade calculate anterior. Formula pentru durata ciclului de producție arată astfel:

Ciclul de producție se măsoară în zile, luni, minute, ore etc.

Scurtarea ciclului de funcționare și generarea de profituri suplimentare

Durata ciclului de operare afectează în mod direct valoarea profitului pe care o companie îl generează pentru anul respectiv. Cu cât ciclul de exploatare este mai scurt, cu atât vor fi realizate mai multe cifre de afaceri de către activele circulante pe an și, în consecință, cu atât mai mult profit va primi compania pe unitate de fonduri investite. Prin urmare, vom lua în considerare modalități de a reduce ciclul de funcționare, împărțindu-le în grupuri:

1 grup. Scurtarea perioadei de cifră de afaceri pentru materii prime și aprovizionări

Aceasta include următoarele metode:

implementarea politicilor de achiziții în organizație, unificarea procedurilor de achiziții, identificarea furnizorilor cheie și centralizarea maximă a proceselor de achiziții. Rezultatul implementării metodei va fi o reducere a timpilor de nefuncționare din cauza dezorganizării, a perioadei de găsire a unui furnizor și a negocierilor. Bonusele suplimentare pot fi transportul mai rapid al materiilor prime și materialelor la locul de producție și un acord privind prețurile reduse de achiziție;
implementarea politicilor de gestionare a depozitelor, analiza XYZ, determinarea loturilor minime pentru grupuri de materii prime și materiale. Efectul pozitiv va fi exprimat prin nivelarea timpilor de nefuncționare din cauza lipsei de materii prime și materiale;
automatizarea gestionării și logisticii stocurilor. Ca în orice altă direcție de afaceri, automatizarea va da un efect sub forma unei mai bune gestionabilități, creșterea productivității muncii , și, în consecință, o reducere a cifrei de afaceri a materiilor prime și a materialelor.

Grupa 2. Reducerea perioadei de rulare a lucrărilor în curs

Metodele acestui grup sunt cele mai mari de capital și de muncă din toate cele de mai sus, dar rentabilitatea implementării lor este excelentă:

modernizarea mașinilor-unelte și a echipamentelor de producție, achiziționarea de noi linii robotizate. Orice investiție de capital mare ar trebui mai întâi analizată pentru creșterea productivității de capital a producției (a se vedea și ceea ce arată productivitatea de capital), dar experiența multor companii arată că îmbunătățirea tehnologiilor de producție dă un efect mai mare sub forma unui profit din reducerea ciclului de funcționare decât investițiile de capital pentru achiziționarea de echipamente;
îmbunătățirea producției și unificarea produselor fabricate. Nu mai puțin costisitoare, dar nu mai puțin eficientă. Timpul de nefuncționare pentru reconfigurarea echipamentelor este adesea mai scump pentru o întreprindere decât investițiile în cercetare și dezvoltare;
creșterea eficienței muncii. Un set bogat de măsuri pentru creșterea productivității muncii este descris în literatura de specialitate, printre care: trecerea la un program de schimb, fotografierea unei zile de lucru, evaluarea muncii bazată pe KPI, automatizare maximă și robotizarea procedurilor de producție;
organizație de management competentă procese de producție, creșterea paralelismului proceselor, determinarea dimensiunii optime a lotului etc.

Grupa 3. Perioada de rulare redusă pentru produsele finite

Pentru al treilea grup, toate metodele enumerate pentru primul grup sunt eficiente, plus:

implementarea politicilor de lucru cu clienții, sincronizarea producției cu solicitările clienților cheie (dacă este posibil). Efectul introducerii metodei va fi producția rațională a loturilor de bunuri pentru nevoile clienților și evitarea stagnării produselor finite;
analiza permanentă a pieței, dinamica cererii, sezonalitatea cererii, concurența pe piață. Dacă piața de vânzări a întreprinderii este una cu amănuntul sau intră pe piețe noi pentru sine și nu a dobândit încă clienți obișnuiți, această metodă devine prima în importanță a întregului complex de măsuri;
reducerea timpului necesar pentru generarea documentației de raportare;
înființarea propriei noastre rețele logistice sau alegerea unei companii logistice optime - un partener și / sau de acord asupra termenului minim de livrare a produselor finite către clienți, întârzie penalitățile.

Care este ciclul financiar

Dacă durata ciclului de producție determină suma profitului generat de companie, atunci durata ciclului financiar afectează direct disponibilitatea numerarului gratuit în companie.

Ciclul financiar este perioada pentru care numerarul este retras din circulație pentru a asigura activitățile operaționale. Cu alte cuvinte, este numărul de zile de la plata către furnizor pentru materii prime și materiale până la primirea de fonduri de la client pentru produsul finit.

Ciclul financiar este calculat folosind formula:

unde T f este ciclul financiar al întreprinderii,

Pentru - ciclu de funcționare,

Tкз - perioada de rulare a conturilor de plătit.

Perioada cifrei de afaceri creanțe la rândul său, se calculează ca:

Unde ∑KZ este suma medie a conturilor de plătit pentru anul,

∑ costul produselor vândute - costul total al produselor vândute pe an.

Durata ciclului financiar

Durata ciclului financiar al întreprinderii este determinată ca diferența dintre perioada de circulație a stocurilor și creanțelor și perioada de circulație a conturilor de plătit. Formula pentru durata ciclului financiar arată astfel:

unde T s - perioada cifrei de afaceri a inventarului companiei,

T dz - perioada cifrei de afaceri a creanțelor,

T kz - perioada de rulare a conturilor de plătit,

К odz - raportul dintre cifra de afaceri a creanțelor,

K oz - raportul de rotație a inventarului,

K okz - raportul cifrei de afaceri de plătit.

Ar putea fi util să citiți: