Tabelul prezintă indicatorii economici ai întreprinderii. Analiza principalilor indicatori financiari si economici. Indicatorul cifrei de afaceri a creantelor

Din rezultatele activității întreprinderii LLC „Saranskkabel” este clar că întreprinderea în perioada 2011-2013. a lucrat constant, an de an, sporindu-și potențialul de producție. Analizăm rezultatul întreprinderii folosind Tabelul 2.1.

Tabel 2.1 - Analiza producției, mln. Rub.

Index

Schimbare absolută

Schimbare relativă,%

1. Volumul produselor comercializabile

2. Costul produselor comercializabile

3. Costuri materiale

4. Amortizarea mijloacelor fixe

5. Producție pură

4. Volumul vânzărilor de produse

7. Volumul vânzărilor de produse la prețuri comparabile

Pe baza datelor din Tabelul 2.1, există o tendință de creștere a producției și a vânzărilor produse terminate.

Creșterea produselor comercializabile în 2012 până în 2011 a constituit 139,9%, în 2013. în raport cu anul 2011 - 118,5%.

Creșterea producției comercializabile s-a datorat:

Creșterea volumelor de producție din punct de vedere fizic;

Creșterea productivității muncii cu 61,0%;

Utilizarea mai eficientă a mijloacelor fixe (creșterea productivității capitalului de 5 ori).

Datorită creșterii prețurilor și a volumului produselor comerciale, volumul vânzărilor a crescut cu 1057 milioane de ruble, din care 558 milioane de ruble. prin creşterea produselor comercializabile. Rata de creștere a vânzărilor de produse (147,7% și 123,8%) a depășit ritmul de creștere a produselor comerciale (139,9% și 118,5%), ceea ce înseamnă că toate produsele au fost expediate imediat consumatorilor, iar unele dintre ele au fost preluate din depozit. ..

A creste produse pure cu 73,8% în 2012 și 13,6% în 2013. a influențat creșterea volumului produselor comerciale într-un ritm mai rapid decât creșterea costuri materiale, și o scădere a cheltuielilor de amortizare.

Costul principal al produselor fabricate este destul de ridicat, dar introducerea de măsuri de reducere a costurilor de producție a făcut posibilă limitarea creșterii costului principal al produselor comerciale: ritmul său de creștere în 2012 în raport cu anul 2011 a constituit 130,9%, în 2013. până în 2012 - 128,8%, iar creșterea volumului vânzărilor a depășit creșterea costului produselor comercializabile

În perioada de studiu se remarcă o creștere a costurilor materialelor, aceasta fiind asociată atât cu creșterea prețurilor la resursele materiale, cât și cu o creștere a producției. Tabelul 2.2 examinează costurile materiale pentru producția de produse comercializabile.

Tabel 2.2 - Analiza costurilor materialelor pentru producerea produselor comerciale

După cum se poate observa din tabelul 2.2, producția de materiale și consumul de materiale rămân la același nivel.

Baza materială pentru funcționarea întreprinderii o constituie mijloacele fixe, prin urmare analiza acestora este necesară pentru a determina eficiența întreprinderii. Să analizăm eficiența utilizării mijloacelor fixe folosind tabelul 2.3.

Tabel 2.3 - Analiza eficienței utilizării mijloacelor fixe

Index

Schimbare absolută

Schimbare relativă,%

2. Costul mediu anual active fixe, mln. rub.

3. Ponderea părții active a mijloacelor fixe în active fixe, %

4. Numărul mediu de PPP, oameni.

5. Productivitatea capitalului RUB / RUB.

6. Intensitatea capitalului RUB / RUB.

7. Raportul capital-muncă (pentru toate activele fixe) a unui angajat PPP mii de ruble. / persoana

8. Raportul capital-muncă (pentru partea activă a activelor fixe) a unui angajat PPP, mii de ruble. / persoana

La întreprindere, după cum se poate observa din tabelul 2.3, costul mijloacelor fixe în anul 2013. în raport cu anul 2012. ca urmare a transferului unei părți din clădiri, echipamente și mașini la o nouă întreprindere, precum și anularea echipamentelor vechi, aceasta a scăzut cu 50,0% sau cu 107 milioane de ruble.

Ponderea părții active a mijloacelor fixe crește anual. Dacă în 2011. a fost de 53%, apoi până la sfârșitul anului 2013. - 59%. Odată cu creșterea ponderii părții active a activelor imobilizate, crește volumul producției tranzacționabile.

Eficienţa utilizării mijloacelor fixe este caracterizată de indicatori ai productivităţii capitalului şi intensităţii capitalului. La întreprindere în 2013. rentabilitatea activelor a crescut cu 11,2 ruble. în raport cu anul 2012. prin creșterea producției comercializabile și prin reducerea costului activelor fixe.

Raportul de capital este inversul randamentului activelor. O creștere a productivității capitalului și o scădere a intensității capitalului indică mai mult utilizare eficientă active fixe în 2013 în raport cu anul 2011

Un indicator al furnizării unei întreprinderi cu mijloace fixe este raportul capital-muncă, scădere în care observăm la întreprindere. Scăderea raportului capital-muncă sa datorat scăderii costului mijloacelor fixe. Întreprinderea nu este dotată integral cu active fixe. Este planificată achiziționarea de noi linii tehnologice în viitorul apropiat.

A doua componentă importantă a activelor companiei este capitalul de lucru. Capitalul de rulment este un set de capital de rulment active de producțieși fonduri de circulație, exprimate în formă monetară. Calculul indicatorilor de utilizare a fondului de rulment este prezentat în tabelul 2.4.

Tabel 2.4 - Analiza eficienței utilizării capitalului de lucru

La întreprindere, costul soldurilor capitalului de lucru normalizat în 2013. a crescut cu 33,3% față de 2012, în urma căreia ponderea cifrei de afaceri a capitalului de lucru standardizat a scăzut cu 6,3%, iar durata unei rotații a capitalului de lucru a crescut de la 106 zile (2011) la 120 de zile (2013). Deteriorarea acestor indicatori în 2013 indică o utilizare mai puțin eficientă a capitalului de lucru standardizat.

Despre rezultatele producției - activitate economică organizare, dinamica implementării planurilor de producţie este influenţată de gradul de utilizare a resurselor de muncă.

Tabelul 2.5 - Dinamica schimbării efectivul mediu muncitorilor și productivitatea muncii

În decurs de trei ani, numărul angajaților întreprinderii a crescut cu 166 de persoane, dintre care 100 de persoane sunt principalii lucrători de producție. Creșterea numărului resurse umane, inclusiv muncitorii, au apărut ca urmare a extinderii producției și a creșterii volumelor de vânzări. Productivitatea muncii este un indicator crestere economica, adică un indicator care asigură creșterea produsului și a veniturilor reale. În 2012, productivitatea muncii la întreprindere a crescut cu 39,7% față de 2011, iar în 2013 - cu 15,2% față de 2012.

În SRL „Saranskkabel” productivitatea muncii este în creștere datorită implicării în producția unui volum mai mare de resurse. Creșterea productivității muncii în dinamică este văzută ca o tendință favorabilă.

Indicatorii de performanţă financiară sunt tipuri diferite indicatori de venit, profit și profitabilitate. Determinați indicatorii rezultatului financiar al întreprinderii din tabelul 2.6. Ca urmare a creșterii depășitoare a vânzărilor de produse în comparație cu creșterea costului acestuia în perioada analizată, compania a făcut posibilă profitul din vânzarea produselor. Mărimea sa în 2012. a depășit această cifră în 2011. cu 31 de milioane de ruble. sau cu 66,0%. În 2013, comparativ cu 2012, s-au înregistrat pierderi din vânzările de produse

În 2011-2013. la Saranskkabel LLC cheltuielile de exploatare și neexploatare au depășit veniturile, ceea ce a dus la o scădere a profitului din vânzări. Drept urmare, compania a primit pierderi (în loc de profit net), iar în 2013. există o scădere a pierderilor la 7 milioane de ruble. (în 2011 pierderile s-au ridicat la 30 de milioane de ruble).

Tabel 2.6 - Analiza profitului și rentabilității întreprinderii

Index

Schimbare absolută

Schimbare relativă,%

1. Volumul vânzărilor, mln. Rub.

2. Costul producției, milioane de ruble.

3. Profit din vânzările de produse, mln. Rub.

4. Nivelul de profitabilitate al vânzărilor,%

5. Nivelul rentabilității, %

6. Venituri nerealizate, mln. Rub.

7. Pierderi nerealizate, mln. Rub.

8. Profit bilant, mln. Rub.

9. Profit net, mln. Rub.

În 2013. se constată o scădere a indicatorilor de rentabilitate: nivelul de rentabilitate al vânzărilor și nivelul de rentabilitate al costurilor au scăzut cu 1,2%

Profitul și profitabilitatea arată rezultate financiare activitatea întreprinderii pe o anumită perioadă, starea financiară este caracterizată de indicatori relativi.

Tabel 2.7 - Analiza expresă a stării financiare

Tabelul 2.7 arată lipsa activelor lichide în structura proprietății întreprinderii. În același timp, raportul curent de lichiditate corespunde normei (ar trebui să fie 1-2). Până la sfârșitul anului 2013, acesta a crescut ușor față de 2011. Compania nu are suficient capital de lucru pentru a-și achita datorii pe termen scurt. Coeficientul de recuperare a solvabilității sugerează că compania în 2013. și-a restabilit solvabilitatea, nu există riscul de faliment.

stare financiara - caracteristica esentiala activitate economică al întreprinderii Determină competitivitatea, potențialul în cooperarea în afaceri, evaluează măsura în care sunt garantate interesele economice ale întreprinderii însăși și ale partenerilor săi în termeni financiari și de producție.

Pentru a efectua o analiză financiară a întreprinderii, vom calcula 4 grupe de indicatori: lichiditate, stabilitate financiară, activitate comercială, profitabilitate.

Tabelul 2.8 - Indicatorii de lichiditate ai SRL „Saranskkabel”

Analiza indicatorilor de lichiditate ne permite să concluzionăm că firma este ilichidă, adică nu își poate rambursa toate obligațiile de datorie, din cauza scăderii Bani, chiar și cu condiția ca decontările cu debitorii să se facă în termenul prevăzut. Acest lucru se datorează parțial ponderii ridicate a stocurilor în structura activelor circulante. Pe de altă parte, o astfel de dinamică are loc datorită nivelului ridicat al conturilor de plătit.

Ponderea capitalului propriu în formarea capitalului de lucru este de doar 20%, iar ponderea numerarului în propriul capital de lucru este de doar 4%. În același timp, raportul curent de lichiditate corespunde normei (ar trebui să fie 1-2). Până la sfârșitul anului 2013. a crescut ușor față de 2011.

Luați în considerare indicatorii stabilității financiare ai SRL „Saraskkabel” din tabelul 2.9.

Tabelul 2.9 - Indicatori ai stabilității financiare a SRL „Saranskkabel”

Tabelul 2.9 arată că stabilitatea financiară a întreprinderii până la sfârșitul anului 2013. a scăzut: a devenit complet dependentă de sursele externe. Ponderea capitalului împrumutat a crescut la 90%, activele imobilizate nu sunt asigurate cu fonduri proprii, doar 20% din capital a fost format pe cheltuiala fondurilor proprii.

Să analizăm indicatorii activității afacerii (tabelul 2.10).

Tabelul 2.10 - Indicatori ai activității comerciale a SRL „Saranskkabel”

Index

Încasări din vânzări, milioane de ruble

Productivitatea muncii, mii de ruble

Rentabilitatea activelor, RUB / RUB

Raportul rotației materialelor

Perioada de rulaj material, zile

Raportul cifrei de afaceri a produselor finite

Perioada de rulaj a produselor finite, zile

Rata de rotație a creanțelor

Perioada de rotație a creanțelor, zile

Raportul cifrei de afaceri a pasivelor curente

Perioada de rulaj a pasivelor curente, zile

Rata de rotație a capitalului propriu

Perioada de rotație a capitalului propriu, zile

Raportul total al cifrei de afaceri

După cum se poate observa din Tabelul 2.10, activitatea de afaceri a întreprinderii până la sfârșitul anului 2013. a crescut. Acest lucru este dovedit de dinamică următorii indicatori... Au crescut ratele cifrei de afaceri pentru produsele finite, creanțele și pasivele curente. În consecință, s-au redus termenii de rulare a produselor finite, a creanțelor și a cifrei de afaceri a pasivelor curente. Aceasta este o tendință pozitivă în activitățile Saranskkabel LLC.

Dar, în același timp, se înregistrează o creștere a calendarului de rulare a materialelor, ceea ce indică o creștere a stocurilor acestora în depozitele companiei. Cifra de afaceri a activelor totale circulante pe trei ani a ramas la acelasi nivel, adica odata cu cresterea vanzarilor, activele circulante au crescut.

Luați în considerare indicatorii de rentabilitate (tabelul 2.11).

Tabel 2.11 - Indicatori de rentabilitate,%

Tabelul 2.11 arată că rentabilitatea produsele vânduteși activitatea principală în 2013. a scăzut, ceea ce indică o scădere a profitabilității vânzărilor. Pierderi înregistrate în perioada 2011-2013 indică faptul că întreprinderea a devenit mai proastă în utilizarea propriului capital și a capitalului de lucru.

Astfel, conducerea întreprinderii trebuie să revizuiască radical politica de producție și financiară a economiei. În viitor, întreprinderea trebuie să crească producția nu prin creșterea prețurilor la produsele fabricate, ci prin reducerea costurilor, îmbunătățirea calității și diversificarea producției, precum și accelerarea în continuare a cifrei de afaceri a stocurilor.

Luați în considerare principalii indicatori de performanță ai acestei întreprinderi.

Tabelul 1. Indicatori ai dimensiunii întreprinderii

Index

Rate de creștere, %

1. Produse comercializabile, mii de ruble.

2. Suprafata de productie, mp. m

3. Costul mediu anual al capitalului de lucru, mii de ruble.

4. Active fixe de producție, mii de ruble.

5. Numărul mediu anual de muncitori de producție, oameni.

6. Profit din real., Mii de ruble.

Numărul de lucrători în 2006 comparativ cu 2004 a scăzut cu 1% (sau 110 persoane). Principalul motiv pentru această reducere este scăzut salariu comparat cu salariile lucrători cu profesii similare din alte industrii sau la alte întreprinderi ale orașului.

Starea și utilizarea mijloacelor fixe este unul dintre cele mai importante aspecte munca analitica, deoarece sunt întruchiparea progresului științific și tehnologic - principalul factor de creștere a eficienței producției. Pe baza tabelului 1, calculăm indicatorii de utilizare a mijloacelor fixe (tabelul 2).

Tabelul 2. Indicatori de utilizare a mijloacelor fixe

După cum puteți vedea din tabel. 2, productivitatea de capital a mijloacelor fixe pentru perioada 2004- 2006 crescut, ceea ce indică utilizarea eficientă a mijloacelor fixe. Creșterea productivității capitalului s-a datorat unor factori precum creșterea timpului de funcționare a echipamentelor și creșterea productivității muncii. De asemenea, s-a înregistrat o creștere a profitabilității mijloacelor fixe și o reducere a raportului capital-muncă. Raportul capital-muncă caracterizează costul mijloacelor fixe pe angajat. Scăderea acestui indicator s-a datorat în principal unei scăderi a costului mijloacelor fixe. Creșterea profitabilității mijloacelor fixe s-a datorat unei creșteri semnificative a profitului din vânzările de produse.

Să dăm evaluarea performanței OJSC „Izhstal” folosind indicatori ai activității afacerii (Tabelul 4). Datele inițiale pentru calcularea acestor indicatori sunt date în tabel. 3.

Tabelul 3. Date inițiale pentru calcularea indicatorilor activității afacerii, mii de ruble.

Indicatori

1. Venituri din vânzări

2. Valoarea medie a activului

3. Valoarea medie a activelor circulante

4. Costul mediu al capitalului propriu

5. Costurile de producție și vânzarea produselor

6. Costul mediu al stocurilor

7. Costul mediu al creanțelor

8. Costul mediu al conturilor de plătit

9. Costul mediu al activelor imobilizate

Tabelul 4... Indicatori ai activității comerciale a OJSC „Izhstal”

Indicatori

Formula de calcul

1. Rata de rotație a activelor

Ştiulete A = BP / A

2. Raportul dintre cifra de afaceri a activelor circulante

Ştiulete OA = BP / OA

3. Raportul dintre cifra de afaceri a capitalului propriu

Ştiulete SK = BP / SK

4. Raportul rotației stocurilor

Kob MZ = Z / MZ

5. Raportul cifrei de afaceri a creantelor

Ştiulete DZ = VR / DZ

6. Raportul de rotație a plăților

Ştiulete KZ = Z / KZ

7. Raportul rotației activelor imobilizate

Ştiulete BOA = = BP / BOA

8. Durata unei cifre de afaceri a stocurilor

T MZ = D / KobMZ

9. Durata unei cifre de afaceri a creanțelor

TDZ= D / KobDZ

10. Durata unei cifre de afaceri a conturilor de plătit

TKZ= D / KobDZ

11. Durata ciclului de funcționare

OT-uri = TMZ+ TDZ

12. Durata ciclului de producție

PC = TMZ

13. Durata ciclului financiar

FC = OT-uri - TKZ

14. Perioada de rulare a activelor circulante

TOA = D / KobOA

15. Perioada de rulare a capitalului propriu

TSK = D / KobsK

16. Perioada de rulare a activelor imobilizate

TVOA = D / KobVOA

17. Perioada de rulare a activelor

TA= D / KobA

D este numărul de zile din perioadă.

Indicatorii de activitate în afaceri vă permit să evaluați pozitie financiarăîntreprinderi din punct de vedere al solvabilității: cât de repede se pot transforma fondurile în numerar, care este potențialul productiv al întreprinderii, este capitalul propriu utilizat eficient, cum își folosește întreprinderea activele pentru a genera venituri și profituri. Raportul cifrei de afaceri arată câte cifre de afaceri reușesc să realizeze fondurile într-un an sau câte vânzări sunt primite pentru 1 rublă acest instrument... Durata unei cifre de afaceri arată câte zile trec fondurile prin toate etapele cifrei de afaceri. Într-o întreprindere care funcționează eficient, raportul cifrei de afaceri ar trebui să crească în dinamică, iar durata unei cifre de afaceri ar trebui să scadă. După analizarea rezultatelor obținute, putem trage o concluzie despre eficacitatea activității OJSC „Izhstal”.

În perioada 2004-2006. se constată o scădere a raportului dintre cifra de afaceri a creanţelor. Există o tendință pozitivă, deoarece cu cât resursele financiare din aceste active sunt mai puțin amortizate, cu atât sunt utilizate mai eficient, cu atât se întorc mai repede și aduc companiei din ce în ce mai multe profituri.

Durata cifrei de afaceri a conturilor de plătit trebuie să fie mai mare decât durata cifrei de afaceri a conturilor de încasat pentru a menține soldul fondurilor libere la întreprindere. Această condiție rămâne în perioadele analizate.

Creșterea ratei de rotație a activelor indică eficiența utilizării potențialului economic al întreprinderii.

Poziția financiară a companiei din punct de vedere al perspectivelor pe termen scurt este evaluată folosind indicatori de lichiditate.

Lichiditatea companiei - capacitatea companiei de a plăti datoria pe termen scurt în detrimentul activelor curente de care dispune.

Solvabilitatea unei întreprinderi este disponibilitatea de numerar și echivalente de numerar de la întreprindere suficient pentru a stinge conturile de plătit.

Indicatorii de lichiditate și solvabilitate sunt indicatori care caracterizează capacitatea unei întreprinderi de a efectua în timp util și pe deplin decontări cu contrapărțile.

Tabelul 5... Informații inițiale pentru calcularea lichidității

Tabelul 6. Indicatori ai lichidității întreprinderii

Coeficienții totalului, urgent, lichiditate absolută SA „Izhstal” indică faptul că această întreprindere este insolvabila.

Din indicatorii de mai sus, rezultă că întreprinderea se caracterizează printr-o poziție financiară instabilă, ceea ce indică o încălcare a solvabilității, dar, în același timp, rămâne posibilă restabilirea solvabilității prin reducerea conturilor de creanță și accelerarea rotației stocurilor.

Principalele motive care afectează stabilitatea financiară a întreprinderii sunt:

1) extern

· Solvabilitate scăzută a întreprinderilor din Rusia, inclusiv cu bani „adevărați”;

· Dictatul monopoliştilor privind preţurile, formele de plată;

· Legislație fiscală imperfectă;

· Creșterea prețurilor la materiile prime și consumabile achiziționate;

2) intern

· Reducerea disciplinelor executive și tehnice, a nivelului de responsabilitate pentru rezultatele muncii lor;

· Scăderea nivelului de calificare al angajaților;

· Creșterea costurilor și a costurilor de neproducție în cadrul întreprinderii;

Deturnarea fondurilor pentru sfera socială;

· Reducerea controlului asupra cheltuielilor articolelor de inventar.

Poziția financiară a întreprinderii din punct de vedere al perspectivelor pe termen lung este evaluată folosind indicatori de stabilitate financiară.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este capacitatea unei entități comerciale de a funcționa și de a se dezvolta, de a menține echilibrul activelor și pasivelor sale în schimbările interne și Mediul extern, care îi garantează solvabilitatea și atractivitatea investițională pe termen lung.

Indicatorii de stabilitate financiară caracterizează gradul de dependență al unei întreprinderi de creditorii externi. Acestea vă permit să identificați nivelul de risc asociat cu structura surselor de formare a proprietății întreprinderii.

Datele inițiale pentru calcularea indicatorilor de stabilitate financiară sunt date în tabel. 3 și fila. 5.

Tabelul 7. Sistemul de indicatori de evaluare a stabilității financiare a întreprinderii

Rata de concentrare a capitalului propriu caracterizează ponderea proprietarilor întreprinderii în suma totală a fondurilor avansate în activitățile acesteia. Valoarea ratei de concentrare a capitalului propriu este mai mare de 0,5, ceea ce indică faptul că societatea este stabilă financiar, stabilă și independentă de împrumuturile externe.

Raportul datorie-capital propriu arată cât de mult bani împrumutați atras de rubla fondurilor proprii. Oferă o evaluare generală a stabilității financiare a întreprinderii. După cum arată calculele, s-au împrumutat fonduri în 2004-2006. mai puțin din fondurile proprii, aceasta indică stabilitatea financiară a întreprinderii. Dar există o tendință negativă, deoarece valoarea acestui indicator este în creștere, ceea ce indică o creștere a dependenței întreprinderii de creditorii externi.

Această notă a fost scrisă în pregătirea cursului

Permiteți-mi să încep cu o mică digresiune filozofică... 🙂 Organizațiile noastre sunt foarte complexe, adică. entități care, ca urmare a interacțiunii părților, își pot menține existența și funcționarea ca un întreg... Sistemele care funcționează ca un întreg au proprietăți care diferă de cele ale părților lor constitutive. Acestea sunt cunoscute ca proprietăți emergente. Ele „apar” atunci când sistemul rulează. Împărțind sistemul în componente, nu veți descoperi niciodată proprietățile sale esențiale. Singura modalitate de a ști care sunt proprietățile emergente este de a face sistemul să funcționeze. Proprietățile emergente nu pot fi măsurate de niciunul dintre simțurile noastre. Măsoară numai manifestare proprietăți emergente. În acest sens, distorsiunile sunt posibile dacă ne restrângem la măsurarea doar a unuia sau mai multor parametri.

Din cele spuse, devine clar de ce activitatea companiei nu poate fi caracterizată printr-un număr mic (și cu atât mai mult de unul!) Indicator. Succesul este o proprietate emergentă care nu poate fi măsurată prin profit, profitabilitate, cota de piață etc. Toți acești parametri caracterizează succesul într-o măsură sau alta. Cu toate acestea, indicatori financiari la care ne vom uita acum sunt indicatori caracteristici ai succesului. Cu digresiunea mea filozofică, am vrut doar să avertizez împotriva absolutizării cutare sau aceluia indicator, precum și împotriva introducerii unui sistem de management bazat pe un număr mic de indicatori.

Indicatori de rentabilitate (profitabilitate)

Marja de vânzări= (Venituri din vânzări - (minus) Costul mărfurilor vândute) / Venituri din vânzări (Fig. 1)

Orez. 1. Marja de vânzări

Descărcați nota în format, exemple în format

Este clar că marginalitatea vânzărilor depinde atât de marja comercială, cât și de ce cheltuieli atribuim costului primar. Cel mai relevant din punct de vedere al acceptării decizii de management, este abordarea când doar costurile complet variabile sunt incluse în prețul de cost (vezi și pentru mai multe detalii).

Costuri de operare= Costul mărfurilor vândute + Cheltuieli de vânzare + Cheltuieli administrative
Profit din vanzari = Venituri din vânzări - Cheltuieli de exploatare

Rentabilitatea activității de bază= Profit din vânzări / Venituri din vânzări (Fig. 2).

Orez. 2. Rentabilitatea activității de bază (sau rentabilitatea implementării)

Veniturile și cheltuielile nu trebuie să includă rezultatele tranzacțiilor neobișnuite pentru a nu distorsiona indicatorii de performanță (în exemplu, „alte cheltuieli” și „alte venituri” nu sunt incluse în calculul parametrului).

Indicatori de performanta

Profitul din vânzări (aka profit din exploatare sau profit din exploatare) este profitul din activele tuturor celor care au contribuit la aceste active, prin urmare, acest profit aparține celor care au furnizat activele și ar trebui distribuit între aceștia. Eficiența (rentabilitatea, rentabilitatea) utilizării activelor poate fi determinată prin împărțirea unuia dintre indicatorii de profit (Fig. 3a) la unul dintre indicatorii de sold (Fig. 3b).

Orez. 3. Patru tipuri de profit (A) și trei tipuri de active (B)

Doi indicatori sunt considerați cei mai relevanți.

Raportul rentabilității capitalului propriu(Return On Equity, ROE) = Profit net (profitul după impozitare, vezi (4) în Fig. 3a) / Capital propriu anual mediu (capital propriu) (vezi Fig. 3b). ROE arată randamentul capitalului propriu pentru acționari.

Raportul rentabilității activelor totale(Rentabilitatea totală a activelor, ROTA) = venit din exploatare (sau câștig înainte de dobânzi și impozite, vezi (1) în Figura 3a) / Activele totale anuale medii (a se vedea Figura 3b). ROTA măsoară performanța operațională a unei companii.

Pentru confortul gestionării rentabilității activelor totale, conducerea descompune raportul ROTA în două părți: randamentul vânzărilor și cifra de afaceri totală a activelor:

ROTA= Rentabilitatea realizării * Cifra de afaceri a activelor totale

Așa iese această formulă. Prioritate A:

Rentabilitatea vânzării și cifra de afaceri a activelor totale nu sunt cei mai convenabil indicatori de operare, deoarece nu pot fi influențați direct; fiecare dintre ele depinde de totalitatea rezultatelor individuale obţinute în diferite domenii de activitate. Pentru a atinge valorile dorite ale acestor doi indicatori, puteți utiliza un sistem de indicatori de nivel inferior.

Pentru a crește profitabilitatea, marjele de vânzări sunt de obicei crescute, precum și costurile de operare sunt reduse, inclusiv:

  • Costuri directe cu materiale și salarii
  • Cheltuieli generale de producție
  • Cheltuieli administrative și de vânzare

Pentru a crește cifra de afaceri a activelor totale, cifra de afaceri este mărită:

  • Stocuri de inventar (de depozit).
  • Creanțe de încasat

Indicatori de cifra de afaceri

Pentru societăţi comerciale o pondere semnificativă a activelor circulante este caracteristică. De exemplu, raportarea companiei folosită de noi pentru ilustrare (Fig. 4) arată că ponderea capitalului propriu în 2010 a fost de doar 3% (2276/75 785). Este clar de ce se acordă atât de multă atenție optimizării activelor curente.

Cifra de afaceri a creantelor= Conturi de încasat * 365 / Venituri,
adică durata medie a creditelor (în zile) acordate clienților.

Cifra de afaceri de inventar= Inventar * 365 / Costul mărfurilor vândute,
adică numărul mediu de zile de depozitare a stocului din momentul în care acesta este primit de la furnizori și până în momentul în care este vândut clienților

Cifra de afaceri din conturi de plătit= Conturi de plătit * 365 / Costul mărfurilor vândute,
adică durata medie a împrumuturilor (în zile) acordate de furnizori.

Odată cu cifra de afaceri (în zile), sunt utilizate ratele cifrei de afaceri, care arată de câte ori s-a „întors” activul în cursul anului. De exemplu,

Rata de rotație a creanțelor= Venituri / Conturi de primit

În exemplul nostru, rata de rotație a creanțelor în 2010 a fost de = 468.041 / 15.565 = de 30,1 ori. Se poate observa că produsul cifrei de afaceri în zile și raportul cifrei de afaceri dă 365.

Orez. 4. Indicatori ai cifrei de afaceri

Indicatorii cifrei de afaceri (Fig. 4) înseamnă că în 2010 compania, în medie, a avut nevoie de finanțare pentru decalajul de numerar, care a fost de 23 de zile (Fig. 5).

Orez. 5. Ciclul fluxului de numerar

Orez. 6. Calculul ratei de lichiditate rapidă

Valoare adăugată economică

Recent, conceptul de valoare adăugată economică (EVA) a devenit popular:

EVA= (Profit din activități obișnuite - impozite și alte plăți obligatorii) - (Capital investit în companie * Prețul mediu ponderat al capitalului)

Cum să înțelegi această formulă? EVA este profitul net al companiei din activități obișnuite, dar restaurat (adică majorat) cu suma dobânzii plătite pentru utilizarea capitalului împrumutat, iar apoi redus cu valoarea plății pentru tot capitalul investit în companie... Și această ultimă [plată] este determinată de produsul capitalului investit cu costul său mediu ponderat. De ce se adaugă la profitul net dobânda pentru utilizarea capitalului împrumutat? Pentru că această dobândă va fi ulterior dedusă ca parte a plății pentru tot capitalul investit. Ce capital este considerat a fi investit? Unii analiști cred că doar capitalul pentru care trebuie să plătești, adică capitalul propriu și datoria. Alți analiști consideră că tot capitalul, inclusiv împrumuturile, a primit de la furnizorii de bunuri.

De unde provine costul mediu ponderat al capitalului (WACC)? Unii analiști consideră că WACC ar trebui determinat de valoare de piață investiții similare. Alte lucruri pentru a calcula WACC pe baza numerelor exacte firma specifica... Cea din urmă cale, din păcate, implementează principiul planificării „de la realizat”. Cu cât randamentul capitalului propriu este mai mare, cu atât WACC este mai mare, cu atât EVA este mai mic. Adică să caut mai mult rentabilitate ridicată, crescând așteptările acționarilor și scăzând EVA.

Există dovezi ample că EVA este metrica performanței cel mai strâns asociată cu creșterea valorii pentru acționari. Crearea de valoare necesită un management atent atât al profitabilității, cât și al managementului banilor. EVA poate servi ca măsură a calității managementului (dar nu uitați de digresiunea filozofică de la începutul acestei secțiuni).

Indicatori calculați pe baza situațiilor financiare și a specificului rusesc

Dacă datele contabilitate de gestiune, de regulă, sunt relevante pentru a reflecta poziția financiară a companiei, apoi atunci când se analizează contabilitate formularele trebuie să fie conștiente de care indicatori reflectă starea reală a lucrurilor și care sunt elemente ale schemelor de evaziune fiscală.

Pentru a înțelege cât de distorsionat formulare contabile(și indicatori financiari bazați pe aceștia), voi oferi câteva scheme tipice de optimizare fiscală ilegală:

  • Supraestimarea prețului de achiziție (cu rollback), care afectează scăderea marjei de vânzări și, mai departe de-a lungul lanțului, a profitului net
  • Reflecţie contracte fictive care cresc cheltuielile administrative și de afaceri și reduc profiturile impozabile
  • Achizitii fictive pentru un depozit sau achizitii de servicii care exista doar pe hartie (plata pentru care nu este asigurata), agravand semnificativ indicatorii de rotatie a stocurilor si a conturilor de plati, precum si a lichiditatii.

2.1. Analiza înseamnă expansiune, descompunere a obiectului investigat.

2.2. Analiza financiară Este un set de metode de colectare, prelucrare și utilizare a informațiilor despre activitățile economice ale unei întreprinderi pentru luarea deciziilor de management.

2.3. Analiza raportării face posibilă evaluarea:

· Proprietatea și starea financiară a întreprinderii;

· Capacitatea sa de a-și îndeplini obligațiile față de contrapărți;

· Adecvarea capitalului pentru toate tipurile de activități economice;

· Necesitatea unor surse suplimentare de finanțare;

· Eficienţa întreprinderii.

2.4. Metode de analiza:

· Analiza orizontala;

· Analiza verticala;

· Analiza comparativa;

· Analiza ratelor financiare;

· Analiza factorilor.

2.5. Rapoarte financiare:

2.5.1. Raportul de lichiditate:

· Rata de acoperire (lichiditate curentă) = active curente / pasive curente> 1;

· Raport rapid = (activ circulant-TMZ) / pasiv curent = 0,7-0,8;

· Raportul lichidității absolute = (numerar + titluri) / pasive curente = 0,2-0,25.

2.5.2. Raportul de gestionare a activelor:

· Raportul dintre cifra de afaceri a stocurilor = volumul vânzărilor / stoc;

· Perioada de realizare a inventarului = 365 zile/raport cifra de afaceri;

· Cifra de afaceri a creanțelor = vânzări / conturi de creanță.

2.5.3. Raportul structurii capitalului:

· Raportul datoriei (datorii) totale = (active - capitaluri proprii) / active = datoria totală / activele totale;

· Raportul datoriei pe termen lung = volumul vânzărilor / (datoria pe termen lung + capitaluri proprii);

· Raport = total fonduri împrumutate/capital social.

2.5.4. Rata de acoperire a dobânzii:

· Rata de acoperire a dobânzii = EBIT / plăți de dobândă;

· Rata garanției în numerar = (EBIT + amortizare) / plăți de dobândă.

2.5.5. Raportul de rentabilitate:

· Raportul de profitabilitate a vânzărilor = profit net / volumul vânzărilor;

· Raportul dintre rentabilitatea activelor = EBIT / active totale;

· Raportul dintre randamentul capitalului propriu = profitul net / costul total al capitalului.

Rata de dificultate a pieței:

· Raportul preț / câștig = prețul acțiunii / profitul pe acțiune;

· Raportul dintre valoarea de piata a actiunilor = pretul actiunilor / valoarea contabila a actiunilor;

· Raportul dintre rentabilitatea curentă a acțiunilor = profitul pe acțiune/prețul acțiunii;

· Raportul profitabilității curente a acțiunilor = dividend pe acțiune / profit pe acțiune;

· Rata de plată a dividendelor = dividend pe acțiune / câștig pe acțiune.

2.6. Ecuația DuPont = Venitul din capitaluri proprii = Venitul net / Vânzări * Vânzări / Active * Active / Capital propriu;

2.7. Solvabilitatea unei întreprinderi este capacitatea de a-și îndeplini în timp util și pe deplin obligațiile externe (pe termen scurt și pe termen lung) din totalul activelor;

2.8. Stabilitatea financiară – caracterizează nivelul risc financiar firma, precum și dependența acesteia de capitalul datorat.

Cum să alcătuiești un tabel și să analizezi principalii indicatori ai întreprinderii?

Teste.

3.1. Raporturile financiare ale unei companii sunt de obicei comparate:

A) cu raportul financiar al celei mai bune companii din industrie;

B) c rapoarte financiare cea mai proasta companie din industrie;

C) cu coeficienți medii din industrie;

D) cu cele mai bune rate financiare din anii anteriori.

3.2. Ratele de lichiditate arată raportul:

a) activul si pasivul societatii;

B) activele curente ale societatii si pasivele curente ale acesteia;

C) activele imobilizate si pasivele pe termen lung ale societatii;

D) activele circulante si valoarea mijloacelor fixe.

3.3. Factorii de gestionare a activelor vă permit să determinați:

A) cât de eficient își gestionează societatea activele;

B) nivelul de rentabilitate al firmei;

C) nivelul de rentabilitate al firmei;

D) cât de lichidă este compania.

3.4. Indicatorii structurii capitalului reflectă:

A) raportul dintre datoria pe termen lung și cea pe termen scurt;

B) gradul de finanţare a societăţii în detrimentul fondurilor împrumutate;

c) incapacitatea societății de a-și achita obligațiile;

D) raportul dintre datoria pe termen scurt și capitalul propriu.

3.5 Rapoartele de rentabilitate arată:

A) efectul lichiditatii asupra rezultatelor societatii;

B) efectul calitatii managementului structurii capitalului asupra rezultatelor societatii;

C) efectul calitatii managementului activelor asupra rezultatelor societatii;

D) efectul cumulativ al lichidității, al calității gestionării activelor și al managementului structurii capitalului asupra rezultatelor activitati de productie companiilor.

3.6 Raportul valorii de piață se referă la:

a) nivelul lichiditatii si valoarea societatii;

B) prețul unei acțiuni a societății cu profitul acesteia și valoarea contabilă a unei acțiuni;

C) profitabilitatea produsului și rentabilitatea activelor;

D) valoarea inițială și reziduală a mijloacelor fixe.

3.7 Profitul net este:

A) venituri - costuri variabile și fixe;

B) venituri - costuri variabile;

C) venituri - toate costurile, dobânzile și impozitele;

D) venituri - toate costurile și dobânzile.

V. Planificare financiara si prognoza

Plan.

1.1 Esența și metodele de planificare.

1.2 Prognoza indicatorilor financiari.

1.3 Politică financiară și strategie pentru o creștere durabilă.

  1. Conceptul de indicatori de performanță ai întreprinderii și clasificarea acestora

Indicatori este cantitativ şi evaluare calitativă stări și rezultate exprimate în cifre. Indicatorii întreprinderii sunt clasificați în grupe: norme, indicatori ai timpului de lucru, indicatori ai resurselor de muncă, indicatori de producție, indicatori financiari. Întregul set de norme utilizate în organizarea activităților unei întreprinderi este împărțit în grupuri pe tipuri de resurse.

Indicatori- Aceasta este o evaluare cantitativă și calitativă a stării și a rezultatelor, exprimată în cifre. Unii dintre indicatorii utilizați în activitățile organizației sunt reglementați de legile statului și statul adoptat raportare statistică, altele sunt introduse în cursul activităților organizației.

Indicatorii întreprinderii sunt clasificați în grupuri:

  • indicatori de timp de funcționare,

    indicatori ai forței de muncă,

    indicatori de productie,

    indicatori financiari.

Setul de indicatori care caracterizează activitățile întreprinderii este împărțit în:

    pe scară largă,

    absolut,

    relativ,

    structural,

    incrementale.

    Indicatorii economici ai întreprinderii

Indicatori de scară ilustrează nivelul atins al întreprinderii (active fixe și circulante, capitalul autorizat etc.). Indicatori absoluti sunt valoarea totală pentru intervalul de timp (cifra de afaceri, profit, costuri etc.).

Indicatori relativi calculată ca raportul a doi indicatori din primele două grupe.

Indicatori structurali caracterizează ponderea elementelor individuale în total.

Indicatori incrementali sunt calculate ca modificarea indicatorilor pentru perioada in raport cu valoarea initiala.

Întregul set de norme utilizate în organizarea activităților unei întreprinderi este împărțit în grupuri (pe tipuri de resurse):

  • norme de timp;

    ratele costului muncii;

    ratele consumului de materiale;

    ratele consumului de energie;

    rate de consum de scule;

    rate de consum de piese de schimb.

Principalele caracteristici standardizate sunt:

    time rate (timpul de producție al unei unități de producție);

    rata de producție (cantitatea de produse pe unitatea de timp);

    rata numărului de angajați (numărul de lucrători per unitate de echipament deservit);

    rata de productivitate (producție pe unitatea de timp);

    rata de consum (consum de materii prime, materiale, combustibil sau semifabricate pe unitatea de producție).

La caracterizarea timpului de funcționare, indicatorul principal este timpul:

    calendar,

    real,

Timp de lucru calendaristic este cel mai mult indicator general, se împarte în timp nominal și odihnă reglementată (sărbători și weekenduri).

Timp actual munca mai mică decât valoarea nominală pentru perioada de absenteism permisă (durata concediului, zile nasoale, zile ratate cu permisiunea administrației).

Timp egal cu absenteismul real minus.

Numărul de angajați este caracterizat de indicatori de salarizare și personal de distribuție. Personalul de repartizare al angajaților (numărul de angajați angajați simultan la întreprindere) este determinat de locuri de muncă, standardele de întreținere a echipamentelor și productivitatea muncii. Statul de plată al angajaților include personalul constelației, rezerva celor care lucrează în concediu, boală și odihnă reglementată. Personalul de salarizare se determină prin personalul de distribuție zilnic și raportul de salarizare, care caracterizează depășirea timpului nominal față de timpul efectiv.

Stabilitatea financiară a unei organizații este evaluată folosind următorii indicatori ai stabilității pieței.

1. Rata capitalului propriu, caracterizează gradul de asigurare a întreprinderii cu active proprii circulante, necesare stabilității financiare. Valoarea normativă a acestui indicator este 0,1-0,5

Unde SC- valoarea capitalului propriu;

OA- valoarea activelor circulante.

2.Coeficientul de furnizare a stocurilor cu fonduri proprii, arată măsura în care stocurile sunt acoperite cu fonduri proprii sau trebuie să atragă fonduri împrumutate. Norma 0,6-0,8

3.Rata de flexibilitate a capitalului propriu, arată cât de mobile sunt sursele proprii de fonduri din punct de vedere financiar. Valoarea standard - 0,5

4.Raportul activelor permanente (indice) arată ponderea mijloacelor fixe și a activelor imobilizate în sursele de fonduri proprii. Valoarea standard este 0,5

5.Rata de împrumut pe termen lung, arată ce parte din activitate este finanțată din fonduri împrumutate pe termen lung pentru renovarea și extinderea producției împreună cu fonduri proprii.

,

6. coeficient de autonomie, caracterizează ponderea capitalului propriu în suma totală a surselor de finanţare. Norma 0,5 - 0,7

Unde WB- valută de echilibru

7., caracterizează ponderea capitalurilor proprii și a fondurilor împrumutate pe termen lung în capitalul total al organizației. Norma 0,7 - 0,8

,

8.Coeficient activitate financiară sau risc financiar ( levier financiar) - arată cât de mult fonduri împrumutate atrage compania pentru 1 rublă de capital social, rata este mai mică sau egală cu 1

Unde ZK- suma capitalului împrumutat (suma rândurilor 590 și 690 f.№1).

Pentru comoditatea formulării concluziilor pe baza rezultatelor calculului, le prezentăm în Tabelul 4.2.

Ieșire: Conform calculelor date raportul capitalului propriu SA „Transport” nu corespundea valorii sale normative (0,1) și avea valori negative: n.y. -0,43; -0,31, există o tendință de scădere a acestui coeficient.

Analiza activitatilor financiare ale intreprinderii

Valorile negative ale coeficientului de capital propriu indică faptul că activele circulante (curente) ale OJSC Transport nu sunt prevăzute cu active circulante proprii, întrucât firma nu are capital de lucru propriu, finantare activitati curente depinde de creditori și investitori externi.

Raportul de aprovizionare are o valoare negativă din cauza lipsei efective a organizării bunurilor proprii circulante

Coeficientul de manevrabilitate Capitalul propriu arată cât de mult din capitalul propriu este utilizat pentru finanțarea activităților curente, de ex. investit în capital de lucru, în partea cea mai manevrabilă a activelor. În ny, indicatorul este -0,19, în ky. a scăzut semnificativ și s-a ridicat la -0,15. Ambele valori sunt sub standard, ceea ce înseamnă că capitalul propriu nu este investit în capitalul de lucru. Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu caracterizează cât de mobile sunt sursele proprii de fonduri din punct de vedere financiar. Cu cât valoarea acestui coeficient este mai mare, cu atât este mai bună starea financiară a întreprinderii, valoarea sa standard este de 0,5.

Indicele activelor permanente Este raportul dintre valoarea activelor imobilizate și capitalul propriu și rezervele, care arată ce cotă surse proprii fondurile sunt direcționate pentru a acoperi activele imobilizate. În organizația SA indicele „Transport” = 1,2, această valoare este mai mare decât norma, indică faptul că majoritatea fondurilor proprii sunt destinate acoperirii activelor imobilizate.

Raportul de autonomie caracterizează cota de proprietate a proprietarilor întreprinderii în valoarea totală a activelor.În plus, cu cât valoarea coeficientului este mai mare, în SA „Transport” (n.y. = 0,62 și k.y. = 0,61) cu cât compania este mai stabilă financiar și cu atât mai puțin dependentă de împrumuturile terților. Din punct de vedere al investitorilor și creditorilor, cu cât valoarea coeficientului este mai mare, cu atât riscul de pierdere a investițiilor investite în societate și a creditelor acordate acesteia este mai scăzut.

Raportul de stabilitate financiară arată ce parte din activ este finanțată din surse durabile, adică ponderea acelor surse de finanțare pe care organizația le poate folosi în activitățile sale pentru o perioadă lungă de timp. Dacă valoarea coeficientului fluctuează în intervalul 0,5-0,7 (în cazul nostru, pe n.y. = 0,82 și c.y. = 0,84) și are o tendință pozitivă, poziția financiară a organizației este stabilă.

Activitatea financiară sau raportul de risc financiar(levier financiar) - arată cât de mult fonduri împrumutate atrage compania pentru 1 rublă de capital propriu, adică 0,62 RUR și 0,63 ruble. în consecință, organizația „Transport” atrage pentru 1 rublă capital propriu.

Evaluarea finală a performanței organizației

rezultate activitate antreprenorială determină competitivitatea și potențialul său de cooperare comercială, gradul de satisfacere a intereselor economice ale tuturor participanților la relațiile de afaceri.

Evaluarea eficacității activității antreprenoriale pentru o anumită perioadă este necesară, în primul rând, pentru un antreprenor.

Pe baza rezultatelor unei astfel de evaluări, el elaborează și implementează un sistem de măsuri tehnice, tehnologice, organizatorice, economice, sociale în programul de producție și economic în scopul îmbunătățirii stării financiare a întreprinderii, pe baza căruia atractivitatea comercială a acesteia pentru furnizori. de mijloace de producție, bănci și alte persoane juridice și persoane fizice depinde.

Pe baza evaluării rezultatelor activității antreprenoriale, investitorii realizează investiții financiare în întreprindere cu garanția asigurării fiabilității investițiilor și a randamentului maxim al acestora.

Toți partenerii în relații de afaceri interesat de fiabilitatea tranzacţiilor de piaţă cu această întreprindere.

Acționarii sunt, de asemenea, ghidați de fiabilitatea nivelului dividendelor și a prețului acțiunilor, sub rezerva plăților regulate ale ratei dobânzii la depozitele lor. În acest sens, cele mai importante elemente evaluarea rezultatelor activității antreprenoriale sunt:

Analiza solvabilitatii si lichiditatii companiei;

Studiul structurii surselor de fonduri;

Determinarea indicatorilor stabilității financiare a întreprinderii;

Evaluarea profitabilității activităților de producție și marketing.

Principalii indicatori ai stării financiare, a rezultatelor economice și a stabilității pieței a întreprinderii se calculează în funcție de datele bilanțului anual consolidat al activelor și pasivelor, precum și din contul de profit și pierdere.

Starea financiară reală și rezultatele economice ale producției sunt determinate de dinamica datelor reale pe doi și trei ani, iar în cazul unei situații instabile a pieței - prin analize anuale regulate.

Principalii parametri ai evaluării finale a activităților de producție și financiare ale întreprinderii sunt măsurați prin patru grupuri de indicatori.

Primul grup parametrii caracterizează evaluarea de ansamblu a eficienţei întreprinderii. Primul indicator este măsurat prin raportul dintre profit (pierdere) și valoarea cifrei de afaceri (încasări din vânzarea de produse, lucrări, servicii fără taxa pe valoarea adăugată și accize).

Următorii doi indicatori sunt de asemenea determinați de raportul dintre profitul (pierderea) și profitul net (pierderea) din bilanţ și valoarea cifrei de afaceri.

Al patrulea este, de asemenea, un indicator al raportului dintre profitul (pierderea) din vânzarea numai a produselor și suma încasărilor din vânzarea acesteia. Al cincilea indicator este raportul dintre profit (pierdere) și valoarea veniturilor din vânzări.

A doua grupă include indicatori de rentabilitate (profitabilitate) a întreprinderii, care caracterizează profitul primit din fiecare rublă de fonduri investite în întreprindere. Rentabilitatea totală și netă este determinată de raportul, respectiv, dintre bilanţ și profit net la valoarea proprietăţii întreprinderii (totalul activului bilanţier).

Rentabilitatea capitalurilor proprii este determinată de raportul dintre rezultatul reportat și costul capitalului propriu (totalul secțiunii III din bilanţ) la sfârșitul anului.

Rentabilitatea totală a activelor de producție este raportul dintre profitul bilanțului și suma mijloacelor de producție fixe și circulante (din punct de vedere al valorii reziduale) din stocurile de la sfârșitul anului.

A treia grupă indicatori caracterizează activitatea de afaceri a întreprinderii.

Primul indicator este determinat de raportul dintre venituri și valoarea activelor (activele totale ale bilanțului) și caracterizează randamentul tuturor activelor.

Al doilea indicator este egal cu raportul dintre aceleași venituri și valoarea medie reziduală a activelor imobilizate (din secțiunea I a bilanțului) și determină valoarea rentabilității acestora.

Al treilea indicator - cifra de afaceri (numărul de rotații) a capitalului de lucru măsoară raportul dintre venituri și costul mediu al capitalului de lucru (rezultatul secțiunii II a bilanţului).

Aceeași relație cu stocurile și costurile (din secțiunea a II-a a bilanțului), precum și cifra de afaceri a creanțelor cu suma medie (din secțiunea a II-a a bilanțului).

A patra grupă indicatori caracterizează lichiditatea și stabilitatea pieței a întreprinderii din punct de vedere global al ratelor de solvabilitate și acoperire, al indicelui activelor permanente, al ratei de independență financiară etc.

Astfel, în structura bilanțului de active și pasive, precum și în componența profiturilor și pierderilor, informațiile sunt concentrate despre ce are întreprinderea, care este stocul de resurse materiale de care poate dispune întreprinzătorul și cine. a participat la crearea acestui stoc.

Potrivit datelor raportate, este clar dacă societatea își va putea îndeplini obligațiile față de acționari, investitori, creditori, cumpărători, vânzători sau dacă se află în pericol de dificultăți financiare.

Rezultatul financiar final este determinat de creșterea în perioadă de raportare capitalul propriu, a cărui valoare depinde de profitul net din datorii sau de pierderea activului din bilanţ.

Starea financiară a unei întreprinderi este evaluată prin structura pasivelor, adică prin sursele fondurilor proprii și împrumutate investite în proprietate.

În primul rând, sunt analizate sursele de fonduri proprii: capitalul autorizat, capitalul suplimentar și de rezervă, finanțarea și încasările vizate, rezultatul reportat și alte surse.

O creștere a ponderii fondurilor proprii din orice sursă crește stabilitatea financiară a întreprinderii.

Tabelul 2.1 prezintă principalii indicatori economici ai Opera SRL. Calculele efectuate arată că pentru 2009-2011. veniturile din vânzarea mărfurilor organizației au scăzut cu 3847 mii de ruble în termeni absoluți, rata de scădere a fost de 30%.

Tabel 2.1 - Indicatori cheie de performanță ai Opera LLC

Indicatori

Abatere 2011 - 2009 (+, -)

Încasări din vânzarea de mărfuri, mii de ruble

Costul total de vânzare a mărfurilor, mii de ruble

Profit din vânzare, mii de ruble

Costul mediu anual al mijloacelor fixe, mii de ruble

Costul mediu anual al capitalului de lucru, mii de ruble

Număr de personal, mii de ruble

Fondul de salarii, mii de ruble

Salariul mediu lunar pe persoană, mii de ruble / persoana

Profit înainte de impozitare, mii de ruble

Profit net, mii de ruble

Costuri pe 1 rublă de vânzare, frecare.

Rentabilitatea activelor, frecați.

Venituri din vânzări per angajat, mii de ruble

Cifra de afaceri a capitalului de lucru, cifra de afaceri

Rentabilitatea vânzărilor

Costul vânzărilor de mărfuri, inclusiv cheltuielile de vânzare, a scăzut cu 3202 mii de ruble. sau 72%. Astfel, există o scădere a cererii pentru bunurile organizației.

Costuri pentru 1 rub. vânzările rămân în mod constant ridicate și sunt la nivelul de 0,89 ruble. în 2009, 0,68 ruble. în 2010 și crește la 0,91 ruble. în 2011, profitul vânzărilor a scăzut, de asemenea, cu 645 mii de ruble. sau cu 44%, care a fost afectată de o scădere a veniturilor din vânzări și de o creștere a cheltuielilor de vânzare.

Rentabilitatea vânzărilor, calculată ca raport dintre profitul din vânzări și venituri, sub influența indicatorilor mai sus menționați, demonstrează o scădere de la 11% la 9%, dar, cu toate acestea, Opera SRL funcționează fără pierderi.

În același timp, profitul înainte de impozitare în perioada analizată a scăzut cu 639 de mii de ruble, iar profitul net al organizației a scăzut, de asemenea, cu 631 de mii de ruble.

Activele organizației pentru perioada analizată au scăzut din cauza scăderii costului mijloacelor fixe cu 283 mii de ruble. (cu 7%), precum și din cauza scăderii valorii capitalului de lucru de la 9234 mii de ruble. până la 7718 mii de ruble. (cu 17%).

Rata rentabilității activelor, care reflectă suma încasărilor primite la 1 rublă din costul activelor imobilizate, a înregistrat o scădere de la 3,03 ruble. până la 2,28 ruble. datorită scăderii atât a veniturilor cât şi a valorii mijloacelor fixe.

Rata de rotație a activelor curente ale organizației a scăzut nesemnificativ - 1,41 până la 1,19 revoluții pe an. Acest lucru se datorează scăderii atât a veniturilor, cât și a stocurilor organizației.

Fondul de salarizare al organizației a scăzut ușor de la 298 mii de ruble. în 2009 până la 290 de mii de ruble. în 2010 și până la 292 mii de ruble. în 2011 (în total cu 3%). Salariul mediu lunar per angajat a fost de puțin peste 6 mii de ruble în 2009-2011.

Veniturile din vânzarea de bunuri per angajat au scăzut de la 12 997 mii de ruble. până la 9150 mii de ruble. cu 3847 mii de ruble. datorită scăderii activităţii de afaceri a organizaţiei. Tabelele 2.2 și 2.3 iau în considerare proprietatea Opera LLC și sursele formării acesteia.

Tabelul 2.2 - Proprietatea Opera LLC

Indicatori

2009, mii de ruble

În% față de total

2010, mii de ruble

În% față de total

2011, mii de ruble

În% față de total

Abatere 2011 de la 2009

Rata de creștere 2011 până în 2009,%

Proprietatea totală, inclusiv:

Mijloace fixe

Active circulante,

inclusiv:

Stocuri și costuri

Creanțe

Bani gheata

Tabel 2.3 - Sursele de proprietate ale Opera LLC

Masa proprietății Opera LLC pentru perioada analizată a crescut de la 8912 mii de ruble. în 2009 până la 11.720 mii de ruble. în 2010 și până la 11.727 mii de ruble. în 2011 - un total de 3535 mii de ruble.

Până în 2011, proprietatea organizației este reprezentată de peste 66% din activele circulante. Majoritatea sunt stocuri de mărfuri... Majoritatea surselor de proprietate ale organizației sunt deținute de capitaluri proprii (de la 74% la 94%). În structura sa, conturile de plătit sunt reduse semnificativ (de la 19% la 6%). Capitalul social al organizației este format în principal din rezultatul reportat.

Indicatorii de stabilitate financiară ai Opera LLC

Datele din tabel arată că raportul fondurilor proprii și împrumutate a crescut de la 2,08 la 15,71. Adică dacă în 2009 fonduri proprii au fost de 2 ori mai mari decât cele împrumutate, apoi în 2011 - de 15 ori. Procentul surselor proprii în pasivele organizației a crescut de la 74% în 2009 la 94% în 2011. Rata provizionului cu active proprii circulante s-a dublat.

Mai multe detalii despre solvabilitatea companiei pot fi judecate pe baza ratelor de lichiditate, al căror calcul este prezentat în tabel.

Indicatorii de lichiditate ai Opera LLC

Valoarea indicelui absolut de lichiditate este de aproximativ zero, iar în 2010 și 2011 - 0,01, ceea ce este sub standard, și este stabilit de lipsa fondurilor pentru acoperirea conturilor de plătit și a creditelor pe termen scurt.

Rata de lichiditate critică crește în dinamică cu 0,55 puncte și depășește standardul în 2009 și 2011.

Rata de lichiditate actuală este mai mare decât standardul datorită faptului că conturile de plătit și împrumuturile pe termen scurt ale organizației sunt de multe ori acoperite de activele sale curente. Astfel, putem concluziona că Opera LLC își mărește solvabilitatea.

 

Ar putea fi util să citiți: